PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ
HẠ TẦNG INTRACOM
3.1. Tổng quan về Công ty cổ phần Đầu tƣ hạ tầng Intracom
3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần Đầu tƣ hạ tầng Intracom.
3.1.1.1. Giới thiệu về Công ty cổ phần đầu tư hạ tầng Intracom
Tên đẩy đủ của công ty:Công ty Cổ phần Đầu tƣ Hạ tầng Intracom
Tên GD QT:INFRASTRUCTURE INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY Tên công ty viết tắt: INTRACOM.,JSC.
Giấy phép kinh doanh: 0103006054 do Sở Kế hoạch và Đầu tư TP Hà Nội cấp. Mã số thuế: 0101579834
Địa chỉ: Lô C2F cụm công nghiệp Cầu Giấy, Phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu
Giấy, Thành phố Hà Nội.
VPGD:Tầng 21, Tòa Nhà INTRACOM , P. Phúc Diễn , Q. Bắc Từ Liêm, HN
Điện thoại: Fax:
Website:
3.1.1.2. Khái quát chung về công ty
Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0101579834 đăng ký lần đầu ngày 30 tháng 11 năm 2004, do Sở Kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp. Đăng ký thay đổi lần thứ 10 ngày 27 tháng 10 năm 2014.
Theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 10 ngày 27 tháng 10 năm 2014 do Sở Kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp thì vốn điều lệ của cơng ty là 50.000.000.000 ( Năm mươi tỷ đồng trong đó vốn pháp định là 6.000.000.000
(Sáu tỷ đồng )
Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng INTRACOM tiền thân là Công ty san nền và vật liệu xây dựng Ninh Bình với 100% vốn nhà nước, chính thức hoạt động theo mơ
hình cổ phần từ năm 2004 theo quyết định của Chính Phủ về việc sắp xếp lại Doanh nghiệp Nhà nước.
Năm 2004, Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng INTRACOM đã mua lại tồn bộ và tiếp quản Cơng ty san nền và vật liệu xây dựng Ninh Bình.
Kế thừa truyền thống là đơn vị có bề dày sản xuất vật liệu xây dựng, Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng INTRACOM đã đồn kết cùng nhau, tìm tịi sáng tạo từng bước phát triển và đạt được những thành tựu nhất định. Từ một cơng ty hoạt động thiếu hiệu quả, mơ hình kinh doanh kém phát triển ban đầu, đến nay Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng INTRACOM đã thực sự phát triển, vững bước hội nhập với sự phát triển của đất nước. Công ty luôn phát triển theo đúng định hướng, mục tiêu ban đầu đề ra phát triển chủ yếu trong các ngành nghề chính như: Vật liệu xây dựng, thi cơng các cơng trình dân dụng và cơng nghiệp, thi cơng xây lắp điện và thủy điện, thi cơng các cơng trình giao thơng cầu đường,...
Công ty đã và đang mở rộng thêm các hoạt động kinh doanh như đầu tư bất động sản, nhà hàng khách sạn, nuôi trồng chăn nuôi các sản phẩm nông nghiệp ... hướng tới mục tiêu phát triển đa ngành nghề, sản phẩm, có sức cạnh tranh lớn và tổ chức SXKD có hiệu quả. Cơng ty mở thêm một số văn phịng đại diện:
Chi nhánh tại Ninh Bình- được thành lập vào năm 2005 với hơn 10 năm kinh
nghiệm trong lĩnh vực như chủ yếu như: Xây dựng cơng trình dân dụng, chuẩn bị mặt bằng, Phá dỡ, khai thác đá, cát, sỏi...ngồi lĩnh vực trên Intracom cịn đầu tư vào khách sạn Chân Nguyên tại thành phố Ninh Bình, dự án Cụm nhà máy công nghiệp n Mơ - Huyện n Mơ - Ninh Bình với tổng diện tích 3,6 ha tại xã Mai Sơn - Huyện Yên Mô - Tỉnh Ninh Bình với quy mơ 2 nhà máy sản xuất cửa nhựa uPVC và nhà máy gạch block bê tông chưng áp..
Văn phòng đại diện ở Lào Cai
Trạm sản xuất bê tông tại xã Hải Bối, Đông Anh, Hà Nội: Chuyên cung cấp
bê tơng thương phẩm cho các cơng trình…
3.1.2. Khái qt tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty
● Thi cơng xây lắp cơng trình giao thơng cầu đường
Cơng ty cổ phần đầu tư hạ tầng Intracom hiện có năng lực thi công hầu hết các loại cầu và đường tại Việt Nam hiện nay điển hình một số cơng trình như cơng trình tuyến đường giao thơng Bốn tổng- Một ngàn – thành phố Cần thơ, cơng trình Khánh Hịa- Minh Xn( Nhánh 1, lý trình Km 9+500- km 14) Huyện lục Yên , Tỉnh Yên Bái..
●Thi cơng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp và thủy điện
Với hơn 10 năm trong lĩnh vực xây dựng, Công ty CP đầu tư hạ tầng Intracom đã khẳng định được vị thế của mình trong ngành xây dựng dân dụng, cơng nghiệp và thủy điện. Công ty đã cố gắng cải tiến cơng nghệ quy trình trong lĩnh vực xây dựng, cho ra những sản phẩm tốt mang lại sự hài lịng cho khách hàng…điểm hình các cơng trình như cơng trình ký túc xá học B6, B7 Học viện cảnh sát, cơng trình nhà ở cao tầng( lơ 3) Dự án khu văn phịng, dịch vụ công cộng nhà ở và bán ở Trung Văn, Từ Liêm, Hà Nội, công trình thủy điện nhánh rẽ đường dây 110Kv Nậm Pung ở Huyện Bát Xát, Tỉnh Lào Cai…
● Các sản phẩm khác
Bên cạnh lĩnh vực thi cơng chính, Cơng ty cịn sản xuất kinh doanh các lĩnh vực có liên quan như: sản xuất bê tông nhựa, bê tông xi măng.. Tuy nhiên do chưa đầu tư nhiều vào các thiết bị hiện đại và công tác quản trị chưa cao nên chưa thực sự cạnh tranh tốt.. Ngồi ra cơng ty cịn kinh doanh vật liệu xây dựng, cho thuê máy móc thiết bị, kinh doanh hệ thống nhà hàng khách sạn du lịch..
3.1.2.2. Đặc điểm kinh tế kỹ thuật
● Thi cơng xây lắp cơng trình giao thơng cầu đường
Ngành xây dựng giao thơng là một ngành đặc thù sản phẩm của ngành xây dựng là các cơng trình đã hồn thành và đưa vào bàn giao sử dụng. Sản phẩm là sự kết tinh của thành quả khoa học, công nghệ tổ chức sản xuất trong một thời kỳ nhất định.
Từ năm 2004 công ty đã đầu tư rất nhiều máy móc phục vụ cho việc thi cơng của mình như máy đào Kobelco, máy xúc lật Kawasaki, máy ủi, máy lu rung, máy
đầm, xe ô tô tự đổ Huyndai, xe vận chuyển dầu, xe tưới nước…nhằm phục vụ cho việc thi cơng của mình, đáp ứng kịp tiến độ thi cơng đã ký kết với chủ đầu tư.
Với đầu ra chủ yếu là các cơng trình giao thơng đã hồn thành bàn giao và đưa vào sử dụng như cơng trình tuyến đường giao thơng Bốn tổng- Một ngàn – thành phố Cần thơ, cơng trình Khánh Hịa- Minh Xuân( Nhánh 1, lý trình Km 9+500- km 14) Huyện lục Yên , Tỉnh Yên Bái..
Vì là ngành xây dựng cầu, đường nên sự canh tranh rất lớn, vốn đầu tư là rất cao nên hầu như các cơng ty xây dựng ln trong tình trạng vay vốn nhiều. Sản phẩm xây dựng mang tính tổng hợp về kỹ thuật, kinh tế, xã hội văn hóa, nghệ thuật và quốc phịng. Sản phẩm chịu nhiều ảnh hưởng bởi các yếu tố thượng tầng kiến trúc, mang bản sắc truyền thống…có thể nói sản phẩm xây dựng phản ánh lên trình độ kinh tế, khoa học kỹ thuật và văn hóa trong từng giai đoạn phát triển của đất nước.Nên nó ln đặt cho cơng ty một thách thức không ngừng cải tiến kỹ thuật khoa học công nghệ để phù hợp phát triển của đất nước…
● Thi công cơng trình dân dụng, cơng nghiệp và thủy điện
Đây là một lĩnh vực đặc thù và là lĩnh vực chính của cơng ty. Ngành xây dựng dân dụng, công nghiệp, thủy điện có sự tranh tranh rất lớn, do vậy khơng thể tránh khỏi những khó khăn gặp phải.
Đặc điểm của ngành mang tính rủi ro cao, cầu nguồn vốn lớn, biến động về giá nguyên vật liệu, giá nhà, nhu cầu nhà và các rủi ro khách quan (Hệ thống pháp lý, các chính sách, chủ trương của nhà nước).
Đặc thù sản phẩm của ngành là những cơng trình được xây dựng và sử dụng tại chỗ. Vốn đầu tư lớn, thời gian xây dựng và thời gian sử dụng lâu dài. Do đó, ngay khi tiến hành xác định nhu cầu đầu tư xây dưng cơng trình cơng ty cần phải lập dự án, khảo sát, thiết kế và tổ chức thi cơng cơng trình sao cho hợp lý, tránh phá đi làm lại hoặc sửa chữa gây thiệt hạ về vốn giảm tuổi thọ cơng trình…
● Các sản phẩm khác
Đây là những ngành mới của công ty nên khơng tránh khỏi những khó khăn trong kinh doanh, nên địi hỏi cơng ty phải có những chiến lược hợp lý để có thể cạnh tranh với các đối thủ cùng ngành…
PHỊNG
TỔ CHỨC HÀNH CHÍNH
3.1. SƠ ĐỒ TỔ CHỨC QUẢN LÝ, ĐIỀU HÀNH CÔNG TY
ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN GIÁM ĐỐC PHỊNG KẾ HOẠCH KỸ THUẬT CHI CÁC NHÁNH ĐỘI NINH XÂY BÌNH LẮP
3.2. Phân tích tài chính tại Cơng ty cổ phần Đầu tƣ hạ tầng Intracom 3.2.1. Khái quát chung về tình hình tài chính 2012-2016
3.2.1.1. Phân tích hoạt động kinh doanh của Cơng ty cổ phần Đầu tƣ hạ tầng Intracom
Bảng 3.1. Số liệu tổng hợp Kết quả Kinh doanh Intracom giai đoạn 2012 -2016(Đơn vị tính : VNĐ)
TT CHỈ TIÊU
1 Doanh thu bán hàng, cung cấp DV
2 Các khoản giảm trừ doanh thu
3 DT thuần bán hàng, cung cấp DV
4 Giá vốn hàng bán, dịch vụ cung cấp
5
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
6 Doanh thu hoạt động tài chính
7
Chi phí tài chính
Trong đó: Chi phí lãi vay
8 Chi phí bán hàng
9 Chi phí QLDN
10
Lợi nhuận từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ
11 Lãi/lỗ thuần từ HĐKD
12 Thu nhập khác
14 Lợi nhuận khác
15 Lợi nhuận từ cơng ty liên kết
16 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN
(Nguồn : báo cáo kết quả kinh doanh của Intracom 2012-2016)
Nhìn vào bảng 3.1 : Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Nhìn vảo bảng số liếu ta thấy tổng lợi nhuận sau thuế tăng qua các năm : năm 2012 là 21.453 triệu đồng tăng lên 35.778 triệu đồng vào năm 2016 tương ứng với tỷ lệ 66,7%. Điều này chứng tỏ công ty quản lý tốt trong kinh doanh của mình.
Xem xét các chỉ tiêu phản ánh doanh thu và chi phí : doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2012 là 312.047 triệu đồng đến năm 2016 là 473.333 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 51,7%. Có thể thấy ngành xây dựng đang phục hồi làm cho giá tăng lên và nhu cầu của người tiêu dùng về thị trường bất động sản đang tăng lên..Điều này làm cho doanh thu và lợi nhuận tăng lên. Doanh thu thuần tăng lên chủ yếu là do doanh thu bán hàng cịn các khoản giảm trừ khơng phát sinh chứng tỏ chất lượng sản phẩm của cơng ty tốt và ln lấy uy tín lên hàng đầu…
Ngồi ra chi phí quản lý của cơng ty tương đối ổn định năm 2013 là 6.598 triệu đồng đến năm 2016 là 7.198 triệu đồng tăng khoảng 600 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ là 9,1% điều này chứng tỏ cơng ty đang trong giai đoạn ổn định, các chi phí quản lý ở mức ổn định khơng có biến động lớn về nhân sự về các khoản chi phí văn phịng và các chi phí khác…
Chi phí hoạt động tài chính :chi phí tài chính tăng nhanh qua hàng năm,
chiếm phần lớn trong chi phí tài chính là chi phí lãi vay, đỉnh điểm năm 2016 khi chi phí tài chính của Intrcom là 17.108 triệu đồng. Có thể thấy phần lớn chi phí tài chính là chi phí lãi vay ngắn hạn, còn các khoản vay dài hạn khác sẽ đáo hạn cùng gốc trong các năm tới, đến lúc đó khoản chi trả lãi vay và gốc của Intracom là vô cùng lớn…
Doanh thu hoạt động tài chính : Giảm đều qua các năm đặc biệt từ năm 2012
từ 10 tỷ đồng đến năm 2016 xuống còn 361 triệu đồng. Điều này cáng chứng tỏ Intracom đã huy động vốn vay nợ để mở rộng sản xuất kinh doanh và đầu tư vào tài sản ..Điển hình tài sản cố định hữu hình năm 2013 là 4.592 triệu đồng đến năm 2015 lên đến 40.479 triệu đồng..
Toàn bộ chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí của doanh nghiệp đều ổn định qua các năm cụ thể : năm 2012 cứ 100 doanh thu thuần thu được doanh nghiệp
phải bỏ ra 87,42 đồng trị giá vốn hàng bán, năm 2016 chỉ tiêu này đã giảm cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được doanh nghiệp phải bỏ ra 85,25 đồng trị giá vốn hàng bán và 1,52 đồng tri phí quản lý doanh nghiệp. Điều này cho thấy khả năng quản lý của doanh nghiệp tốt, hiệu quả kiểm sốt chi phí ln ở mức ổn định khơng có biến động lớn..
Bảng 3.2 : Một số chỉ tiêu tính tỷ suất lợi nhuận của Intracom trong giai đoạn 2012-2106
( Đơn vịtính :%)
TT CHỈ TIÊU
1 Tỷ suất GVHB/DTT
2 Tỷ suất CPQLDN/DTT
3 Tỷ suất LNTT/lưu chuyển thuần(DTT) 4 Tỷ suất LNST/ lưu chuyển thuần(DTT)
( Nguồn : báo cáo kết quả kinh doanh của Intracom năm 2012- 2106) Trong nhóm
chỉ tiêu phản ánh kết quả kinh doanh của Công ty đều cho thấy sự tăng lên hiệu quả khi các chỉ tiêu này đều tăng dần qua các năm cụ thể : tỷ suất LNTT trên doanh thu thuần hoạt động kinh doanh tăng lên từ9,17 % năm 2012 lên đến 9,69 % năm 2016. Tỷ suất LNST trên doanh thu thuần hoạt động kinh doanh tăng lên từ 6,88 % năm 2012 lên đến 7,56 % năm 2016. Năm 2016 cứ 100 đồng doanh thu thuần thì được 9,69 đồng lợi nhuận trước thuế và 7,56 đồng lợi nhuận sau thuế. Các tỷ suất được đánh giá khá thấp trên quy mô tổng doanh thu của công ty, ta có thể so sánh với các cơng ty cùng ngành :
Bảng 3.3. Tỷ lệ lợi nhuận gộp trên doanh thu của các công ty cùng ngành Doanh nghiệp Công ty XD FLC (ROS) Công ty XD COTECCONS(CTD) Công ty XD 47( C47) Công ty XD Số 3(VC3) Công ty XD Số 5( SC5) Intracom
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ http://www.cophieu68.vn) So sánh với các cơng ty
cùng ngành: lợi nhuận gộp/Doanh thu thuầncủa Intracom tương đối tốt, so sánh
với các công ty trong ngành, đặc biệt khi so sánh với Công ty xây dựng 47(C47) là đối thủ cạnh tranh lớn nhất của Intracom thì thấy tỷ lệ này cũng tương đương với các công ty trong ngành. Điều này cho thấy, tỷ lệ Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần tương đối tốt là do đặc trưng của ngành xây dựng và đây là một ngành có sự cạnh tranh cực cao. Tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp/Doanh thu thuần của Intracom cũng tương đương với ngành, thậm chí cao hơn đôi chút do Intracom đang mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nên các chi phí cũng tăng lên chỉ sau Cơng ty xây dựng 47 và Công ty xây dựng số 3 nên cần tìm cách giảm tỷ trọng loại chi phí này xuống trong tương lai để tăng tính cạnh tranh của doanh nghiệp.
Nhận xét chung:Quan bảng phân tích trên ta có thể nhận xét chung cho doanh
thu và chi phí. Doanh thu và giá vốn vẫn tăng nhanh tuy nhiên mức tăng của doanh thu nhanh hơn giá vốn từ 2014-2016. Chi phí giá vốn của cơng ty thường chiếm khoảng 86% doanh thu nhưng tỷ lệ Lợi nhuận gộp/ DTT vẫn ở mức trung bình so với ngành.
Chi phí tài chính của cơng ty tăng chủ yếu do vay nợ các tổ chức tín dụng, vay trong thời gian ngắn hạn.Đây cũng là bài toán cần được quân tâm nhất trong tương lai khi lãi và gốc đến hạn của Intracom.Tỷ trong chi phí QLDN/ DTT có xu hướng
giảm cho thấy hiệu quả tốt trong cơng tác quản lý chi phí của cơng ty.So với các doanh nghiệp khác cùng ngành chỉ tiêu này vẫn hơi cao nên cần phải kiểm soát tốt.
3.2.1.2. Phân tích khái qt tình hình biến động tài sản và nguồn vốn của công ty Bảng 3.4. Biến động tài sản giai đoạn 2012-2016
Đơn vt: VNĐ)
Chỉ tiêu I - TÀI SẢN NGẮN HẠN
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 1.2.Các khoản tương đương tiền
2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3. Các khoản phải thu ngắn hạn 3.1.Phải thu khách hàng
3.2.Trả trước cho người bán 3.3.Phải thu nội bộ ngắn hạn
3.5. Các khoản phải thu khác 4. Hàng tồn kho
5. Tài sản ngắn hạn khác
II - TÀI SẢN DÀI HẠN
1. Các khoản phải thu dài hạn 2. Tài sản cố định
2.1. Tài sản cố định hữu hính 2.2. Tài sản cố định thuê tài chính 2.3. Tài sản cố định vơ hính 2.4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 3. Lợi thế thương mại
5. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn