- Cỏc phú tổng giỏm đốc.
1 Doang thu thuần (triệu đồng)
T Chỉ tiêu
Chỉ tiêu T Lợi nhuận 1 thuần (triệu đồng) 2 Vốn vay (triệu đồng) 3 Doanh lợi vốn vay
Nguồn: trớch và tớnh toỏn theo bỏo cỏo tài chớnh Cụng ty
Trỏi với doanh lợi vốn chủ sở hữu doanh lợi vốn vay của Cụng ty cú xu hướng duy trỡ ở mức cao cỏc năm từ năm 2005, 2006 và 2007 tăng mặc dự năm 2008 giảm xuống song vẫn giữ ở mức cao cụ thể như sau: Năm 2005 tỷ suất doanh lợi vốn vay là 0,194 (tức là một đồng vốn vay trong kỳ tạo ra 0,194 đồng lợi nhuận). Năm 2006 là 0,222 tăng 0,028 so với năm 2005. Năm 2007 là 0,261 đõy là năm cú chỉ số doanh lợi vốn vay cao nhất tuy nhiờn năm 2008 chỉ tiờu này giảm xuống và đạt 0,233. Khi so sỏnh doanh lợi vốn vay và
vốn chủ sở hữu ta thấy doanh lợi vốn vay cao hơn. Do vậy Cụng ty nờn tăng cường sử dụng vốn vay điều đú sẽ gúp phần nõng cao hiệu quả kinh doanh của mỡnh.
Nhỡn chung cỏc chỉ tiờu trờn đều cú xu hướng giảm dần trong thời gian qua tuy nhiờn nú vẫn được duy trỡ ở mức cao đảm bảo sự phỏt triển bền vững của Cụng ty, điều đú cho thấy Cụng ty đó cú nhiều cố gắng trong việc quản lý và điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng hiệu quả hoạt động vẫn cũn nhiều hạn chế. Do vậy để dành thắng lợi trong cạnh tranh khi nền kinh tế đang trong tiến trỡnh hội nhập thỡ Cụng ty cần phải cú những biện phỏp cụ thể để nõng cao hiệu quả kinh doanh hơn nữa.
c. Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.14: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn cố định
TT Chỉ tiêu Vốn cố định 1bình quân (triệu đồng) Doanh thu 2thuần (triệu đồng) Lợi nhuận 3thuần (triệu đồng) 4Hệ số doanh lợi vốn cố định 5 Suất hao phí vốn cố định Hiệu suất sử 6dụng vốn cố định -58-
Nguồn: trớch và tớnh toỏn theo bỏo cỏo tài chớnh Cụng ty TNHH Một Thành viờn Phõn đạm và Hoỏ chất Hà Bắc từ năm 2005 - 2008
* Hệ số doanh lợi vốn cố định
Năm 2005, trung bỡnh cứ một đồng vốn cố định tạo ra 0,285 đồng lợi nhuận, năm 2006 chỉ tiờu này là 0,308 đồng tăng 0,023 đồng so với năm 2005. Năm 2007 chỉ tiờu doanh lợi vốn cố định là 0,307 đồng giảm so với năm 2006 là 0,001 đồng. Năm 2008 chỉ tiờu này giảm cũn 0,226 đồng nhưng vẫn được duy trỡ ở mức cao từ kết quả trờn ta thấy vốn cố định sử dụng ngày càng cú hiệu quả. Tuy vậy, mức doanh lợi vẫn chưa đạt được mức mong muốn nguyờn nhõn chủ yếu do việc quản lý và khai thỏc vốn cố định nhất là cụng tỏc duy tu bảo dưỡng, dẫn đến hỏng húc, ngừng sản xuất làm tăng chi phớ và giảm lợi nhuận của Cụng ty.
* Suất hao phớ vốn cố định
Qua biểu phõn tớch ta thấy chỉ tiờu suất hao phớ vốn cố định của Cụng ty là tương đối lớn trong cỏc năm. Năm 2005 để tạo ra một đồng doanh thu cần 0,427 đồng vốn cố định, năm 2006 là 0,472 đồng vốn cố định, năm 2007 chỉ tiờu này tăng lờn là 0,497 tương ứng tỷ lệ tăng 5,3% so với năm 2006 và năm 2008 tiếp tục tăng là 0,577 (tăng 16,1%).Điều này cho thấy việc quản lý và sử dụng vốn cố định chưa hiệu quả, Cụng ty chưa khai thỏc hết khả năng, cụng suất của mỏy múc thiết bị.
* Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Năm 2005 trung bỡnh cứ một đồng vốn cố định bỏ vào kinh doanh thỡ mang lại 2,340 đồng doanh thu và liờn tục giảm ở cỏc năm sau cụ thể: năm 2006 là 2,119; năm 2007 là 2,010 và năm 2008 là 1,733. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định chưa cao, nhất là đến năm 2008 hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm đi đỏng kể. Nguyờn nhõn của việc giảm hiệu suất sử dụng vốn cố định chủ yếu do Cụng ty vẫn đang trong quỏ rỡnh cải tạo đầu tư
mở rộng nhà mỏy, nõng cụng suất của nhà mỏy do đú trong thời gian này mỏy múc hoạt động chưa ổn định, đồng thời tiờu tốn nhiều nguyờn nhiờn liệu điều này sẽ được cải thiện khi nhà mỏy hoàn thành đầu tư, nõng cấp.
d. Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty
Bảng 2.15: Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lƣu động
TT Chỉ tiêu Vốn L-u động 1 bình quân (triệu đồng) Doanh thu 2 thuần (triệu đồng) Lợi nhuận 3 thuần (triệu đồng) 4 Hệ số doanh lợi VLĐ (Vvlđ) Số vòng quay 5 VLĐ Số ngày bình 6 qn một vịng quay VLĐ Hệ số đảm 7 nhiệm V LĐ
Nguồn: trớch và tớnh toỏn theo bỏo cỏo tài chớnh Cụng ty * Hệ số doanh lợi vốn lưu động
Năm 2005 khi bỏ ra một đồng vốn lưu động thỡ Cụng ty sẽ thu về 0,164 đồng lợi nhuận, năm 2006 chỉ tiờu này tăng lờn là 0,175 tương ứng tỷ lệ tăng 6,71%; năm 2007 chỉ tiờu trờn lại giảm cũn 0,169 và đặc biệt đến năm 2008 chỉ tiờu trờn giảm chỉ cũn 0,113. Nguyờn nhõn của việc giảm hệ số doanh lợi vốn lưu động chủ yếu do sự gia tăng của giỏ cả yếu tố đầu vào trong những năm gần đõy, hiệu suất sử dụng vốn cố định chưa cao đồng thời giỏ cả sản phẩm đầu ra luụn thực hiện chủ trương điều tiết của Nhà nước nhằm bỡnh ổn giỏ cả thị trường và nhất là hỗ trợ ngành sản xuất nụng nghiệp phỏt triển.
Qua biểu ta thấy số vũng quay vốn lưu động tương ứng qua cỏc năm 2005, 2006, 2007 và 2008 tương ứng là 1,348; 1,205; 1,108; 0,867. Số vũng quay vốn lưu động giảm dần qua cỏc năm phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn lưu động khụng cao. Nguyờn nhõn chủ yếu do khi tham gia vào tổ chức thương mại thế gới WTO quỏ trỡnh toàn cầu hoỏ mạnh mẽ của cỏc nền kinh tế dẫn đến sự cạnh tranh giữa hàng hoỏ trong và ngoài nước làm giảm giỏ của sản phẩm đồng thời chi phớ về yếu tố đầu vào tăng và chi phớ vận chuyển tăng làm cho vốn lưu động tăng, doanh thu tăng song tốc độ tăng của doanh thu vẫn nhỏ hơn tốc độ tăng của vốn lưu động dẫn đến giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
* Số ngày bỡnh quõn một vũng quay vốn lưu động
Cựng với sự giảm số vũng quay vốn lưu động thỡ số ngày bỡnh quõn một vũng quay vốn lưu động cũng tăng lờn. Năm 2005 số ngày bỡnh quõn một vũng quay vốn lưu động là 270,698 ngày. Năm 2006 là 302,828 ngày tăng 32,13 ngày tương ứng tỷ lệ tăng 11,87% so với năm 2005. Năm 2007 là 329,288 ngày tăng 26,46 ngày tương ứng tỷ lệ tăng 8,74% so với năm 2006. Năm 2008 là 420,834 ngày tăng 26,46 ngày tương ứng tỷ lệ tăng 8,74% so với năm 2006.
* Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động
Mức đảm nhiệm vốn lưu động là chỉ tiờu cho biết để đạt được một đồng doanh thu thỡ Cụng ty phải bỏ ra bao nhiờu đồng vốn lưu động. Qua tớnh toỏn cho thấy chỉ tiờu này liờn tục tăng qua cỏc năm. Tương ứng với cỏc năm 2005, 2006, 2007 và 2008 là 0,742; 0,830; 0,920; 1,155. Nếu căn cứ vào hệ thống chỉ số trờn để đỏnh giỏ thỡ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty là quỏ yếu kộm. Nhưng thực chất Cụng ty sử dụng vốn lưu động vào đầu tư ngắn hạn chiếm khoảng 60- 65% do vậy hệ số doanh lợi vốn lưu động của Cụng ty là khỏ cao so với mặt bằng chung của cỏc đơn vị trong ngành song số vũng
quay vốn lưu động thỡ nhỏ, số ngày bỡnh quõn một vũng quay vốn lưu động lớn và hệ số đảm nhiệm vốn lưu động cao. Nhỡn chung Cụng ty đó quản lý và sử dụng vốn lưu động một cỏch cú hiệu quả.