2 .Mục đích nghiên cứu đề tài
5. Kết luận của khóa luận
1.1. Thẩm định dự án đầu tư tại các NHTM
+ Bước 4: Xác định độ lệch chuẩn J
CVNPV =
σ NPV
= ʌ ɪ " --------------
NPV 'ʧ vkì vong
So sánh hệ số này với hệ số biến thiên của các dự án trung bình của doanh nghiệp hay các dự án mà NHTM đã tiến hành để xác định mức độ rủi ro tương đối của dự án đang xem xét. Hệ số biến thiên càng lớn thì rủi ro của dự án đang xem xét cũng càng lớn.
Ưu điểm
- Xác định được mức độ rủi ro tương đối của dự án có tính đến xác suất xảy ra của các biến rủi ro.
Nhược điểm
- Không thể xác định được tất cả các trường hợp kết hợp lẫn nhau của các yếu tố, chỉ phân tích được một vài khả năng (biến cố) rời rạc.
Khóa luận tốt nghiệp 18 Học viện Ngân hàng
Đây là phương pháp phân tích kết quả của dự án dưới sự tác động đồng thời của các yếu tố trong các tình huống khác nhau có tính tới phân bổ xác suất và giá trị có thể có của các biến số đó. Phương pháp mơ phỏng Monte Carlo bao gồm:
+ Lựa chọn các biến làm biến quan trọng đưa vào mô hình phân tích;
+ Xác định mơ hình biến động của các yếu tố ảnh hưởng trong mối quan hệ của chúng với biến ngẫu nhiên
+ Xác định các xác suất
+ Sử dụng mơ hình mơ phỏng xác định các kết quả phân tích. Ưu điểm
- Xem xét đồng thời sự kết hợp của các yếu tố, có tính tới mối quan hệ của chúng Nhược điểm
- Khó ước lượng về xác suất xảy ra, tốn kém nhiều chi phí và thời gian do đó địi hỏi một lượng lớn thơng tin về dự án xem xét.
1.2. CHẤT LƯỢNG THẢM ĐỊNH TÀI CHÍNH Dự ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI
1.3.1. Quan điểm về chất lượng thấm định tài chính DAĐT
Chất lượng thẩm định tài chính DAĐT dưới góc độ Ngân hàng là xem xét dự án đó có đáp ứng tốt nhất những yêu cầu của Ngân hàng, thơng qua các chỉ tiêu như quy trình thẩm định có khoa học và toàn diện không, thời gian thẩm định nhanh hay chậm, chi phí thẩm định cao hay thấp, việc lựa chọn các phương pháp thẩm định có phù hợp với dự án không,...
Một dự án đạt hiệu quả về mặt tài chính khi dự án đó đã thẩm định phải có khả năng trả nợ (cả gốc và lãi) theo dự kiến, thời gian thẩm định nhanh, có hiệu quả về mặt xã hội, rủi ro tín dụng thấp, khơng phát sinh các khoản nợ khó địi, q hạn, từ đó giúp ngân hàng có lợi nhuận. Một dự án thẩm định kém khơng có hiệu quả về mặt tài chính khơng chỉ làm cho Ngân hàng không thu được vốn, suy giảm lợi nhuận mà cịn có khả năng dẫn đến bờ vực phá sản. Do đó nâng cao chất lượng thẩm định tài chính
Khóa luận tốt nghiệp 19 Học viện Ngân hàng
DAĐT là nhiệm vụ quan trọng của mỗi ngân hàng, nó địi hỏi phải được làm thường xuyên có khoa học và nghiêm túc.
1.3.2. Sự cần thiết nâng cao chất lượng thấm định tài chính DAĐT tại NHTM
Hoạt động thẩm định dự án nói chung và hoạt động thẩm định tài chính dự án nói riêng có ảnh hưởng quyết định và trực tiếp đến các khoản cho vay, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận, sự an toàn trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng. Do đó, nâng cao chất lượng thẩm định tài trợ DAĐT là nhiệm vụ cấp bách và thường xuyên của mỗi Ngân hàng.
Chất lượng thẩm định DAĐT là sự đáp ứng một cách tốt nhất các yêu cầu của Ngân hàng trong hoạt động cho vay: nâng cao chất lượng cho vay, hỗ trợ cho việc ra quyết định cho vay với phương châm sinh lợi và an toàn của Ngân hàng. Trong q trình thẩm định tài chính DAĐT, các cán bộ phải xem xét, đánh giá một cách khách quan những vấn đề có liên quan đến khía cạnh tài chính của một DAĐT. Các cán bộ phải đánh giá xem: dự án có mang lại lợi nhuận để có khả năng trả nợ cho Ngân hàng không? Thời gian trả nợ là bao lâu?......
Thơng qua chất lượng thẩm định tài chính DAĐT thể hiện mức độ chính xác, trung thực và linh hoạt trong việc đánh giá khía cạnh tài chính của DAĐT. Chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tốt sẽ đảm bảo cho các quyết định đầu tư của Ngân hàng hợp lý, tăng lợi nhuận cho Ngân hàng, rủi ro không thu hồi được vốn là thấp.
1.3.3. Các tiêu chí phản ánh chất lượng thấm định tài chính DAĐT
Mục đích của thẩm định tài chính DAĐT là đưa ra những căn cứ quan trọng, tính tốn các chỉ tiêu về tài chính của dự án để có những căn cứ, chỉ tiêu nhằm đưa ra quyết định cho vay hoặc từ chối cho vay, tạo tiền đề đảm bảo hiệu quả cho vay, thu đủ gốc và lãi đúng hạn, hạn chế rủi ro ở mức thấp nhất. Mặt khác, thẩm định tài chính DAĐT cịn là cơ sở để xác định số tiền cho vay, mức thu nợ, thời hạn hợp lý, tạo tiền đề cho các doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả hơn trong q trình hoạt động kinh doanh.
Chất lượng thẩm định tài chính thể hiện ở chỗ, các kết luận, đánh giá về dự án có phải là căn cứ quan trọng để nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư cho dự án hay
Khóa luận tốt nghiệp 20 Học viện Ngân hàng
không. Đối với các nhà quản lý Ngân hàng, thẩm định được coi là có chất lượng khi nó hỗ trợ đắc lực cho việc ra quyết định có đầu tư, cho vay hay khơng và tất nhiên là đầu tư phải an toàn, sinh lợi cho Ngân hàng.
1.3.3.1. Các chỉ tiêu định tính a. Thời gian thẩm định dự án
Thời gian thẩm định dự án là khoảng thời gian tính từ khi bắt đầu tiếp nhận hồ sơ cho đến khi ra quyết định cuối cùng đồng ý giải ngân hay khơng (thời gian có thể tính bằng ngày hay tuần). Độ dài thời gian thẩm định phụ thuộc vào tính chất của dự án song phải đảm bảo đủ để Ngân hàng có thể đánh giá chính xác tính khả thi của dự án đồng thời đảm bảo không quá dài sẽ làm mất thời cơ kinh doanh của khách hàng. Vì vậy, cần phân biệt dự án có tính chất phức tạp khác nhau để có quy định cụ thể về thời gian thẩm định.
Thời gian thẩm định càng dài thì dự án càng lâu được giải ngân, nó cũng phản ánh chất lượng của cơng tác thẩm định là chưa hiệu quả, gây lãng phí cho Ngân hàng do làm giảm vòng quay vốn, đồng thời nó cũng ảnh hưởng tới tiến độ thực hiện dự án cũng như kế hoạch của chủ đầu tư.
b. Chi phí thẩm định
Chi phí thẩm định phản ánh các chi phí mà Ngân hàng phải bỏ ra để tiến hành quá trình thẩm định. Chi phí thẩm định ở đây gồm có: chi phí thu thập thơng tin, chi phí đi lại, chi phí tổ chức hội họp,......Chi phí càng cao chứng tỏ Ngân hàng đã khơng quản lý chi phí hợp lý, chi phí cao cũng đồng nghĩa với việc lãi suất cho vay sẽ cao hơn các ngân hàng khác do phải bù đắp chi phí cao hơn. Do đó việc thu hút khách hàng sẽ khó khăn hơn
c. Sự tn thủ quy trình thẩm định
Để đảm bảo tính tồn diện và khách quan trong quá trình thẩm định, các Ngân hàng đều đưa ra các quy trình thẩm định nhằm hướng dẫn cho CBTĐ trong suốt q trình thẩm định. Để thẩm định tài chính dự án đạt chất lượng cao thì Ngân hàng phải xây dựng quy trình thẩm định chặt chẽ, nội dung thẩm định đầy đủ, cần thiết phản ánh mục tiêu của Ngân hàng. Việc tuân thủ đúng quy trình thẩm định sẽ giúp Ngân
Khóa luận tốt nghiệp 21 Học viện Ngân hàng
hàng nhanh chóng phát hiện ra sai sót ở khâu nào, do cán bộ nào phụ trách để kịp thời xử lý. Từ đó giúp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án.
d. Phương pháp thẩm định
Mỗi dự án có sự khác nhau về quy mơ, ngành nghề kinh doanh, vị trí....nên chất lượng thẩm định cịn được thể hiện ở việc lựa chọn phương pháp thẩm định. Hiện nay có rất nhiều phương pháp thẩm định khác nhau. Tuy nhiên mỗi phương pháp thẩm định lại phù hợp với các dự án khác nhau. Mặt khác các phương pháp thẩm định còn phụ thuộc rất lớn vào điều kiện của Ngân hàng như chất lượng nguồn thơng tin thu thập được, trình độ cơng nghệ, trình độ quản lý, chất lượng nhân sự.... Chính vì thế việc lựa chọn phương pháp thẩm định phù hợp sẽ giúp rút ngắn thời gian thẩm định, tiết kiệm chi phí cũng như đưa ra những kết luận chính xác hơn.
e. Nội dung thẩm định
Với mỗi dự án khác nhau thì nội dung thẩm định sẽ có sự khác nhau tương ứng với các tiêu chí đánh giá khác nhau. Nội dung thẩm định phù hợp sẽ giúp việc đánh giá được nhanh chóng và đảm b ảo được sự chính xác. Chính vì vậy mỗi Ngân hàng đều xây dựng cho mình những bộ chỉ tiêu đánh giá riêng. Các chỉ tiêu thẩm định phải đảm bảo tính tốn được, đầy đủ nội dung tài chính cần thiết để có thể phân tích, so sánh để đưa ra kết luận về dự án.
Ngồi các chỉ tiêu định tính trên thì chất lượng thẩm định tài chính cịn được phản ánh ở chất lượng nguồn thơng tin thẩm định; tính khoa học, tồn diện, khách quan của các báo cáo thẩm định tài chính; sự phù hợp của những dự báo có thể xảy ra với dự án mang lại lợi ích cho khách hàng.... Bên cạnh đó, sự hài lịng của khách hàng với những tiện ích nhận được từ phía Ngân hàng hay sự ghi nhận của khách hàng với đóng góp của Ngân hàng vào sự thành công của dự án cũng phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự án.
1.3.3.2. Các chỉ tiêu định lượng
Thẩm định tài chính tốt sẽ lựa chọn, cho vay được những dự án tốt và những dự án tốt có nhiều khả năng trả nợ đúng hạn cả vốn gốc và lãi. Do vậy, chất lượng thẩm định tài chính dự án và chất lượng tín dụng có mối quan hệ hữu cơ với nhau. Những
Khóa luận tốt nghiệp 22 Học viện Ngân hàng
chỉ tiêu định lượng phản ánh chất lượng cho vay theo DAĐT cũng gián tiếp phản ánh chất lượng thẩm định tài chính dự án, như: tỷ lệ nợ quá hạn, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dự án phải điều chỉnh kỳ hạn trả nợ,...
■ Tỷ lệ nợ quá hạn cho vay theo DAĐT
Nợ quá hạn cho vay theo DAĐT
Tổng dư nợ tín dụng cho vay DAĐT × 100%
Nợ quá hạn tức là khoản nợ đã quá hạn trả gốc hoặc lãi. Và phần q hạn đó sẽ được tính lãi cao hơn lãi bình thường. Theo quyết định 493/2005/QĐ-NHNN về phân loại nợ thì nợ quá hạn là các khoản nợ từ nhóm 2 đến nhóm 5.
Đây là chỉ tiêu đánh giá rủi ro tín dụng cũng như chất lượng tín dụng của ngân hàng, nó cho thấy khả năng thu hồi vốn của ngân hàng đối với các khoản vay. Với mỗi một đồng vốn giải ngân thì số vốn tiền đã quá hạn trả lãi hoặc trả gốc là bao nhiêu.
Chỉ tiêu này càng lớn thể hiện chất lượng tín dụng càng kém. Tỷ lệ cao thể hiện Ngân hàng có nhiều khoản nợ quá hạn trong tổng dư nợ dẫn đến tính trạng vốn bị thu hồi chậm làm giảm vịng quay vốn, giảm lợi nhuận, mà nguyên nhân này có thể do kết quả thẩm định tài chính chưa tốt.
■ Tỷ lệ nợ xấu cho vay theo DAĐT
Nợ xấu cho vay DAĐT
Tổng dư nợ tín dụng cho vay DAĐT × 100%
Nợ xấu hay nợ khó địi là các khoản nợ dưới chuẩn, có thể quá hạn và bị nghi ngờ về khả năng trả nợ lẫn khả năng thu hồi vốn của chủ nợ, điều này thường xảy ra khi các con nợ đã tuyên bố phá sản hoặc đã tẩu tán tài sản. Nợ xấu gồm gồm các khoản nợ quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên thường quá ba tháng căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng để hạch tốn các khoản vay vào các nhóm thích hợp.
Cùng với tỷ lệ nợ quá hạn tỷ lệ nợ xấu cũng thể hiện chất lượng cho vay theo DAĐT. Nếu tỷ lệ này cao có thể cho thấy rằng các khoản cho vay theo DAĐT của Ngân hàng có chất lượng chưa cao.và qua đó phản ánh chất lượng của cơng tác thẩm định tài chính
Khóa luận tốt nghiệp 23 Học viện Ngân hàng
1.3.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thấm định tài chính DAĐT
1.3.4.1. Nhân tố chủ quan
a. Năng lực, kiến thức, kinh nghiệm của cán bộ thẩm định
Con người đóng vai trị quan trọng mang tính chất quyết định đến chất lượng thẩm định tài chính dự án nói riêng và chất lượng thẩm định dự án nói chung. Kết quả thẩm định tài chính dự án là kết quả của q trình đánh giá dự án về mặt tài chính theo nhận định chủ quan của CBTĐ bởi vì CBTĐ là chủ thể trực tiếp tổ chức và thực hiện thẩm định dự án theo phương pháp và kỹ thuật của mình.
Thẩm định tài chính dự án là một cơng việc hết sức phức tạp, tinh vi nó khơng đơn giản chỉ là việc tính tốn theo nhưng cơng thức cho sẵn địi hỏi cán bộ thẩm định phải hồi tụ được các yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực và phẩm chất đạo đức. Ngoài ra CBTĐ phải có tính kỷ luật cao, phẩm chất đạo đức, lòng say mê và khả năng nhạy cảm trong công việc.
b. Thơng tin thu thập phục vụ cho q trình thẩm định
Trong thời đại bùng nổ thơng tin như hiện nay, việc thu thập những thông tin về khách hàng phục vụ cho q trình thẩm định khơng phải là vấn đề khó khăn mà vấn đề đặt ra là phải làm sao để các nguồn thông tin thu thập được phải đảm bảo đầy đủ, chính xác và kịp thời. Thơng tin mà Ngân hàng có thể thu thập từ rất nhiều nguồn khác nhau: Từ khách hàng xin vay vốn, từ nội bộ Ngân hàng, từ trung tâm thơng tin tín dụng CIC của NHNN, từ các nguồn thơng tin bên ngồi về tín dụng.... Thơng tin chính là nguồn ngun liệu chính phục vụ cho q trình tác nghiệp của CBTĐ. Do đó, số lượng cũng như chất lượng và tính kịp thời của thơng tin có tác động rất lớn đến chất lượng thẩm định. Nếu thơng tin khơng chính xác thì mọi quá trình thẩm định từ đầu cho đến cuối đều khơng có ý nghĩa cho dù chúng ta sử dụng các phương pháp hiện đại như thế nào, thơng tin chính xác là điều kiện để đưa ra những đánh giá đúng.
c. Hệ thống trang thiết bị của Ngân hàng
Với việc phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin như hiện này đã tạo điều kiện cho các Ngân hàng ngày càng hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ đắc lực cho cơng tác chun mơn của mình.
Khóa luận tốt nghiệp 24 Học viện Ngân hàng
Bằng hệ thống máy tính hiện đại và các phần mềm chuyên dụng đã giúp cho cơng tác thẩm định tài chính dự án diễn ra thuận lợi hơn, tính tốn các chỉ tiêu được nhanh chóng, chính xác, rút ngắn thời gian thẩm định dự án. Máy tính có thể xử lý lưu trữ được một khối lượng thông tin khổng lồ, với khả năng nối mạng như hiện nay thì việc truy cập để tìm kiếm những thơng tin cần thiết phục vụ cho thẩm định dự án là rất đơn giản, tiết kiệm chi phí tìm kiếm thơng tin
d. Tổ chức công tác thẩm định
Công tác thẩm định là nghiệp vụ đòi hỏi tập hợp của nhiều hoạt động khác nhau,