CHƯƠNG 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BCTC CỦA NHTM
2.2. Phân tích BCTC của NHTMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam từ năm
2.2.4. Phân tích rủi ro thểhiện trên BCTC
2.2.4.1. Phân tích an tồn vốn
Biểu đồ 5.1: Hệ số an tồn vốn CAR
45,000,000 40,000,000 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 - Vốn tự có cấp 1 ------CAR 24,787,794 31,717,721 31,659,339 38,473,9629.65% 10.23% 9.47% 9.56% 10.40 % 10.20 % 10.00 % 9.80% 9.60% 9.40% Vốn tự có cấp 1 CAR
Nguồn: Số liêu từBIDVvà tính tốn dựa trên BCTC của tác giả
Theo quy định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của Tổ chức tín dụng, hệ số an tồn vốn tối thiểu (CAR) khơng được q 9%. Hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR) của BIDV trong giai đoạn từ 2012 đến 2015: đều lớn hơn 9%, đảm bảo quy định của NHNN.
Nếu chỉ xét riêng hê số này của BIDV sẽ nhận thấy có một vài biến động tăng giảm thất thường, năm 2013 có xu hướng tăng cao vượt mức 10% đảm bảo theo quy định tại Thông tư số 13/2010/TT-NHNN. Năm 2014 sau khi thông tư 36/2014-NHNN về tỷ lệ đảm bảo an tồn trong hoạt động của tổ chức tín dụng có hiệu lực, tỷ lệ này lại giảm đột ngột, cụ thể là so với 2013 giảm 0,76% và so với 2012 giảm 0,18% và tăng nhẹ lên mức 9,56% vào năm 2015. Điều này cho thấy hệ số an toàn vốn chưa ổn định,
chứng tỏ BIDV chưa đạt được hiệu quả trong việc duy trì nguồn vốn ổn định để đảm bảo nhu cầu hoạt động kinh doanh, giai đoạn 2012 - 2013 do tốc độ tăng trưởng của vốn tự có (42,4%) lại cao hơn tốc độ tăng trưởng tổng tài sản “Có” rủi ro (34,4%) dẫn đến hệ số CAR 2013 tăng cao nhưng đến giai đoạn 2013 - 2014 tốc độ tăng của vốn tự có khơng nhiều do phần vốn điều lệ không đổi (28 112,026 tỷ đồng) và lợi nhuận chưa phân phối giảm nhẹ (giảm 1,67%) trong khi tốc độ tăng của tài sản “Có” rủi ro vẫn tiếp tục cao. Đến năm 2015, sau khi sáp nhập với MHB, vốn điều lệ của BIDV tăng trưởng đáng kể (22%) lên mức 34.187 tỷ đồng → thể hiện BIDV đang hết sức thận trọng trong chính sách quản lý cơ cấu vốn giúp đạt hiệu quả trong hoạt động huy động vốn cũng như tăng quy mô và vị thế của BIDV trong ngành Ngân hàng đã tăng lên. Ngoài ra tỷ lệ vốn cấp 1 của ngân hàng trong 3 năm đều nằm trong giới hạn cho phép lớn hơn 4% và ổn định qua các năm thể hiện nỗ lực của ngân hàng nhằm hạn chế sự biến động của các tài sản có rủi ro.
Nguồn: Số liệu tính tốn dựa trên BCTC
Còn nếu đem so sánh với các Ngân hàng TMCP có quy mơ tổng tài sản và nguồn vốn hàng đầu Việt Nam, có thể thấy rõ hệ số an toàn vốn của BIDV còn khá thấp. Nhìn vào con số cụ thể trên biểu đồ thì hệ số CAR giai đoạn này của Vietinbank và Vietcombank đều cao hơn nhiều so với BIDV, ngay cả năm 2013 là năm các Ngân hàng có hệ số CAR ấn tượng thì của Vietinbank cũng cao hơn BIDV những 3%.
2012 2013 2014 2015
Giá trị còn lại của TSCĐ 4,228,999 5,201,097 6,672,040 8,535,310
Vốn cấp 1 24,787,794 31,717,72
1 31,659,339 38,473,962
Tỷ lệ 17.06% 16.40% 21.07% 22.18%
NPT/VCSH 17,29 16,11 18,54 19.09
Bảng 6.1: Địn bẩy tài chính của BIDV 2012 - 2015 Số liêu tính tốn dựa trên BCTC
Do hoạt động đặt thù của ngân hàng là kinh doanh trên khoản huy động vốn, do vậy tỉ lệ địn bẩy tài chính của bất kì ngân hàng nào cũng khá cao nhưng cần giữ tỉ lệ này ở mức vừa phải để có thế ứng biến với những sự cố bất thường có thể xảy ra. Với BIDV hệ số địn bẩy tài chính ln giữ ở mức cân đối trong khoảng 15-19 lần trong các thời kỳ vừa đảm bảo khả năng sinh lời, vừa đảm bảo cho hoạt động của mình.
Hê số địn bẩy tài chính giai đoạn 2012 - 2015 tăng lên theo từng năm từ 17,29 đến
19,09. Nguyên nhân của sự tăng lên này là do tốc độ tăng của tổng nợ phải trả nhanh hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu. Năm 2015 với hệ số đòn bẩy 19.09 là một con số khá cao, cho thấy tỉ trọng nợ phải trả lớn hơn nhiều so với vốn chủ sở hữu, chủ yếu do sự tăng lên của tiền gửi của khách hàng. Điều này khơng hẳn đã xấu vì nó phản ánh hoạt động huy động vốn của BIDV hiệu quả đồng thời đảm bảo thanh khoản của ngân hàng. Việc BIDV duy trì hệ số địn bẩy ở mức không quá cao nhằm giúp tăng tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng, mặt khác BIDV không tăng quá cao hệ số này để hạn chế rủi ro cho ngân hàng bởi BIDV cũng không phải là ngân hàng ưa rủi ro. Sự điều chỉnh tăng này là để phù hợp với mức độ tăng lên của tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu.
Giá trị còn lại của TSCĐ/Vốn cấp I
Theo Nghị định 57/2012/ NĐCP thì TCTD được sử dụng khơng q 50% vốn điều lệ và quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ để đầu tư xây dựng, mua sắm TSCĐ phục vụ trực tiếp cho hoạt động. Giai đoạn 2012- 2014 BIDV luôn giữ tỷ lệ này theo đúng quy định.
Tiền và tương đương tiền Tổng tiền gửi
11.2% 10.9% 10.5% 8.6%
Tiền và tương đương tiền Tổ’ng tài sản
7.8% 7.6% 7.7% 6.6%
Tổng dư nợ TD Tổng íiền gửi
100.2% 102.1% 93.1% 91.8%
Tỷ lệ này trong giai đoạn 2012 - 2013 có xu hướng giảm (mức giảm 0,66%) do sự tăng lên của TSCĐ thấp hơn so với sự tăng lên của vốn cấp 1 nhưng đến năm 2014 và 2015 thì tỷ lệ này có xu hướng tăng mạnh (lần lượt tăng 4,67% và 5,78%) mặc dù vốn điều lệ (thành phần lớn cấu thành nên vốn cấp 1) khơng đổi cịn lợi nhuận chưa phân phối của năm 2014 giảm nhẹ so với 2013 (giảm 1,67%). Nguyên nhân của sự tăng tỷ lệ giá trị TSCĐ/Vốn cấp 1 này chủ yếu là do BIDV có sự gia tăng đáng kể về tài sản cố định trong năm 2014. Điều này thể hiện BIDV đã đầu tư hiệu quả nguồn vốn tự có của mình vào TSCĐ và đảm bảo được an toàn vốn.
Hệ số tạo vốn nội bộ
Nguồn:Số liêu tính tốn dựa trên BCTC
Hệ số tạo vốn nội bộ của BIDV năm 2013 tăng cao (↑4%) so với giai đoạn trước đó nhưng đến 2014 - 2015 có dấu hiệu giảm nhẹ, dần ổn định quanh mức 11%. Nguyên nhân chủ yếu vẫn là do lợi nhuận của 2014 giảm sút so với 2013 trong khi vốn cấp 1 vẫn tiếp tục tăng 12,84% (do tăng lên chủ yếu của Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ). → thể hiện khả năng tăng vốn tự có từ lợi nhuận khơng chia của BIDV có sự giảm sút. Đến năm 2015 thì cả 2 khoản mục này đều tăng trưởng đồng đều (21%) dẫn đến tỷ lệ này duy trì ổn định. Nếu muốn tăng hệ số này BIDV cần có chiến lược kinh doanh hiệu quả trong thời gian tới để đạt tăng trưởng về lợi nhuận.
2.2.4.2. Rủi ro thanh khoản Trạng thái ngân quỹ
2012 2013 2014 Tiêu chuân Khả năng chi thanh toan của NH 18.18% 16.72% 18.88% ≥15
Khả năng chi trả trong 7 ngày tiếp theo (lần)
- VND 2.04 2.15 1.58 ≥1
- USD 2.85 2.65 1.10 ≥1
Nguồn vốn ngắn hạn được sử 21.2% 28.8% 28.8% ≤30
Bảng 6.3: Trang thái ngân quỹ của BIDV2012 - 2015 Số liêu tính tốn dựa trên BCTC
Cả 2 hệ số phản ánh trạng thái ngân quỹ của BIDV đều có xu hướng giảm, đặc biệt giảm mạnh trong năm 2013 do tác động của sự quản lý chặt chẽ việc các ngân hàng gửi tiền lẫn nhau và việc tất toán trạng thái vàng. Đến năm 2014 thì 2 hệ số này đi vào ổn định nhưng đến năm 2015, sau khi sáp nhập với MHB, tổng tài sản có và tổng tiền gửi của BIDV tăng trưởng mạnh mẽ, đều trên 30% trong khi khoản mục tiền và tương đương tiền lại tăng trưởng ít , chỉ 11,5% dẫn đến cả 2 hệ số đều giảm mạnh xuống mức 8,6% và 6,6% làm gia tăng nguy cơ đối mặt với rủi ro thanh khoản của BIDV. Tuy nhiên, việc dự trữ thanh khoản giảm nhưng vẫn ở mức hơp lý, vẫn đảm bảo được nhu cầu chi trả đến hạn và phát sinh ngoài dự kiến của ngân hàng. Việc chuyển tài sản sang kinh doanh nhiều hơn, giảm dự trữ thanh khoản cho thấy ngân hàng đang chấp nhận đánh đổi để mở rộng kinh doanh, nâng cao khả năng sinh lời mà vẫn không làm ảnh hưởng tới hoạt đông kinh doanh của ngân hàng.
Bên cạnh đó, Tỷ lê dự nợ trên tổng tiền gửi của BIDV tăng 2% vào năm 2013 nhưng sau đó giảm sâu xuống mức 93,1% năm 2014 và 91,8% năm 2015 cho thấy khả năng thu hút nguồn tiền gửi để đáp ứng giải ngân cho các khoản tín dụng của ngân hàng ngày càng giảm. Nếu tình trạng này tiếp tục kéo dài sẽ gây ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của ngân hàng.
QH - trên 3 tháng QH - Đến 3 tháng TH - đến 1 tháng TH - từ 1-3 tháng TH - từ 3-12 tháng Th - từ 1- 5 năm TH - trên 5 năm Tổng ■ 2012 2.935725 5.153139 -42.6052 -45.07518 0.613412 48.146547 66.051767 35.220204 ■ 2013 3.077785 6.454424 -62.21723 -53.17796 8.906145- 99.949474 55.169184 40.349539 ■ 2014 2.988858 5.229438 -86.46928 -107.4763 15.623755 106.36858 105.99793 42.26303
dụng đế cho vay trung dài hạn
Bảng 6.4: Trạng thái thanh khoản của BIDV2012 - 2014 Số liệu tính tốn dựa trên BCTC
Giai đoạn 2012 - 2014, BIDV tuân thủ Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 quy định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của TCTD và QĐ tại Thông tư số 15/2009/TT-NHNN ngày 10/08/2009 quy định về tỉ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung hạn và dài hạn đối với TCTD.
Khả năng chi thanh toán của BIDV từ mức 18,18% năm 2012 giảm xuốn còn 16,72%
trong năm 2013. Đến năm 2014 tăng trở lại, đạt mức 18,88%, lớn hơn 3,88% so với tiêu chuẩn ngành. Nguyên nhân có thể là do BIDV tập trung đầu tư nhiều vào tài sản hiện hành. Mặc dù tổng nợ phải trả năm 2014 đạt 616.734 tỷ VNĐ, tăng 100.065 tỷ VNĐ, tương ứng 19,5%, chủ yếu từ tiền gửi của khách hàng cho thấy hiệu quả huy động vốn của BIDV. Tốc độ tăng của TSC thanh toán cao hơn, dẫn đến việc khả năng thanh toán ngay của BIDV được đảm bảo ở mức an toàn và được cải thiện hơn so với năm 2013. Điều đó cho thấy BIDV đã chú trọng hơn vào công tác quản lý khả năng thanh tốn của mình sau 3 năm khả năng thanh tốn liên tiếp sát với tiêu chuẩn ngành.
Khả năng chi trả trong 7 ngày liên tiếp tăng nhẹ vào 2013 rồi giảm mạnh vào 2014.
Từ 2,04 năm 2012 và 2,15 năm 2013 xuống 1,58 lần, tương ứng 26,5% đối với VNĐ và từ 2,65 xuống 1,10, tương ứng 58,5%. Tuy nhiên vẫn trên mức tiêu chuẩn của ngành, cho thấy BIDV vẫn đảm bảo khả năng chi trả, nhưng cần được cải thiện để đảm bảo an tồn hơn nếu có biến động xảy ra có thể gây ảnh hưởng mạnh đến khả năng thanh toán. Nguyên nhân của việc giảm mạnh khả năng chi trả trong 7 ngày bằng VNĐ và USD do BIDV tăng cường mở rộng, đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.
Nguồn vốn ngắn hạn dùng để cho vay trung, dài hạn tăng mạnh từ 2012 trở đi và
được giữ ở mức ổn định 28,8% trong năm 2013 và 2014, nhỏ hơn tiêu chuẩn an toàn chung của ngành. Cho thấy hoạt động quản lý nguồn vốn ổn định, hiệu quả.
Tổng trạng thái thanh khoản của BIDV giữ trạng thái thặng dư và tăng dần trong 3
năm liên tiếp. Cho thấy công tác quản trị rủi ro thanh khoản hoạt động ổn định và đạt hiệu quả cao. Năm 2014 tăng 1.913.491 triệu đồng so với năm 2013, tương ứng 4.74% . và tăng 7.042.826 triệu đồng so với năm 2012 tương ứng với 19.99% . BIDV đang thực hiện rất tốt công tác quản trị rủi ro thanh khoản của mình trong những năm trở lại
- VND 62.17% ≥50%
- Ngoại tệ
63.33% ≥10%
Tỷ lệ dự trữ thanh khoản 11.10% ≥10%
Tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi 81.90% ≤90%
Tỷ lệ nguồn vốn NH để cho vay TDH 37.55% ≤60%
2012 2013 2014 2015
Tổng TSC nhạy cảm với LS 491,990,03
0 555,495,031 658,997,204 2861,233,16 Tổng TSN nhạy cảm với LS 457,061,54
4 515,145,492 616,734,174 9808,334,18 Chênh lệch nội bảng (GAP) 34,928,48
6 40,349,539 0 42,263,03 52,898,973
Hệ số rủi ro lãi suất (lần) 1.0
8 1.08 1.07 1.07
đây.
Riêng trạng thái thanh khoản của các khoản mục trong hạn 1 tháng và từ 1 đến 3 tháng luôn trạng thái thâm hụt trong 3 năm liên tiếp và có xu hướng giảm dần từ 2012 đến 2014. Nguyên nhân có thể do khách hàng thực hiện rút tiền trước hạn dẫn đến trạng thái thanh khoản âm. BIDV cần chú ý đến việc quản lý thanh khoản đối với các khoản tiền gửi gần đến hạn thanh toán, tránh rủi ro thanh khoản khi khách hàng tiến hành rút tiền trước hạn.
Trạng thái thanh khoản cho các tài khoản tiền gửi dài hạn từ 1 đến 5 năm và trên 5 năm có xu hướng tăng mạnh và đạt trạng thái thặng dư cao, năm 2014 tăng 6.419 tỷ đồng so với năm 2013 tương ứng với 6.42%, và tăng 58.222 tỷ đồng so với năm 2012, tương ứng với 120.93%. Cho thấy công tác huy động các khoản tiền gửi dài hạn đạt hiệu quả cao.
Tỷ lệ chi trả trong 30 ngày tiếp theo
Bảng 6.5: Trạng thái thanh khoản của BIDV2015 Số liêu tính tốn dựa trên BCTC
BIDV tuân thủ QĐ tại Thông tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 quy định về các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của TCTD. Các Tỷ lê chi trả trong 30 ngày tiếp theo cả VND và USD đều cao vượt mức, đặc biệt đối với ngoại tệ đạt
63,33%, cao hơn nhiều lần so với mức quy định tối thiểu 10%. Tỷ lệ dự trữ thanh khoản đạt mức 11,1% và tỷ lệ dư nợ trên tiền gửi đạt 81,9% cao hơn nhiều mức 76,74% của Vietcombank.
Sau khi NHNN nâng hạn mức lên tối thiểu 60%, BIDV cũng ngay lập tức tích cực sử dụng nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho các khoản vay trung dài hạn, đẩy tỷ lệ này lên mức 37,55%, cao hơn mức 28,8% ở các năm trước.
2.2.4.3. Rủi ro lãi suất
Tình hình tài sản và nợ nhạy cảm với lãi suất
Tổng tài sản và nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất của BIDV tăng liên tục, tuy nhiên tốc độ tăng là không đồng đều dẫn đến khe hở lãi suất GAP tăng cao.
Từ 2012- 2015 do tốc độ tăng trưởng của TSC cao hơn nhiều so với tốc độ tăng của TSN nên GAP > 0 và hệ số rủi ro lãi suất duy trì ở mức >1 cho thấy BIDV sẽ có khả năng chịu rủi ro khi lãi suất trên thị trường giảm. Do đó, trong điều kiện lãi suất thị trường biến động mạnh như hiện nay, BIDV đã ban hành đầy đủ các chính sách, quy định nội bộ, áp dụng hầu hết các công cụ và hạn mức quản lý rủi ro tương ứng với từng Sổ theo thông lệ quốc tế như Khe hở tài sản nhạy cảm lãi suất, Thay đổi thu nhập ròng từ lãi ( NII), Khe hở thời lượng, Giá trị kinh tế vốn ( EVE) (đối với rủi ro lãi suất Sổ ngân hàng); Giá trị điểm cơ bản (BPV), Giá trị chịu rủi ro lãi suất (VaR), Thu nhập chịu rủi ro lãi suất (EaR), Kiểm nghiệm giả thuyết (backtest), Vốn yêu cầu tối thiểu, Hạn mức dừng lỗ (đối với rủi ro lãi suất Sổ kinh doanh).
2.2.4.2. Rủi ro tỷ giá
Biểu đồ 5.4: Trạng thái tiền tệ nội, ngoại bảng
2012 2013
■..I 2014 ;2015
Nguồn: Số liệu tính tốn dựa trên BCTC
Năm 2012- 2013 tài sản có ngoại tệ luôn lớn hơn nhiều so với tài sản nợ ngoại tệ nên trạng thái ngoại tệ của BIDV luôn duy trì ở trạng thái trường (>8000 tỷ đồng). Tại trạng thái này BIDV sẽ ln có lợi vì thời điểm này tỷ giá ln có xu hướng tăng. Đến năm 2014, tài sản nợ ngoại tệ và tài sản có ngoại tệ đều có xu hướng tăng nhẹ vào 6 tháng đầu năm và sau đó giảm mạnh ở giai đoạn cuối năm. Điều này cũng ảnh hưởng