1.3.1. Các chỉ tiêu đánh giá hoạt động thẩm định TCDA đầu tư của NHTM
Chất lượng là một khái niệm trừu tượng, khơng dễ dàng để có thể định lượng một cách chính xác. Do đó, chất lượng thẩm định TCDA đầu tư cũng là một khái niệm trừu tượng, không thể định lượng, tuỳ từng đối tượng, và tuỳ từng giác độ khác nhau mà chất lượng thẩm định được đánh giá khác nhau.
Vì vậy, theo quan điểm của tác giả, thẩm định TCDA đầu tư được coi là có chất lượng khi qua q trình xem xét đánh giá, phân tích các dữ liệu tài chính, NHTM có thể phát hiện ra dự án đầu tư có hiệu quả, tìm được những điểm chưa phù hợp. Từ đó, có thể thuyết phục chủ dự án đầu tư có kế hoạch thay đổi dự án đầu tư của mình cho phù hợp. Cùng với việc đưa ra quyết định hợp lý, chính xác, ngân hàng sẽ chỉ tài trợ cho những dự án đầu tư khả thi và có khả năng đảm bảo an tồn vốn tài trợ của ngân hàng.
Chất lượng thẩm định thể hiện ở chỗ, các kết luận, các đánh giá về dự án đầu tư có phải là căn cứ quan trọng để nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư cho dự án đầu tư hay không. Đối với các nhà quản lý ngân hàng, hoạt động thẩm định được coi là có chất lượng khi nó hỗ trợ đắc lực cho việc ra quyết định có đầu tư, có cho vay hay khơng và tất nhiên, là đầu tư phải an toàn, sinh lợi cho ngân hàng. Sau đây là một số chỉ tiêu cụ thể phản ánh chất lượng thẩm định:
Chỉ tiêu định tính
* Về phía chủ dự án đầu tư: Được thể hiện qua chất lượng các báo cáo
tài chính, chất lượng hồ sơ dự án đầu tư vay vốn. Chất lượng của báo cáo tài chính và chất lượng hồ sơ dự án đầu tư vay vốn của chủ dự án đầu tư được thể hiện qua các yếu tố sau:
Số liệu báo cáo tài chính phải trung thực và minh bạch. Số liệu thiếu thống nhất, theo đúng các chuẩn mực quốc tế. Báo cáo tài chính của chủ dự án đầu tư phải là báo cáo tài chính đã được kiểm tốn hoặc đã được quyết tốn thuế. Báo cáo tài chính có chất lượng sẽ giúp cho ngân hàng giảm chi phí và thời gian trong công tác thẩm định TCDA đầu tư.
+ Báo cáo tài chính phải được thực hiện theo đúng các chuẩn mực kế toán hiện hành của Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế:
Việc tuân thủ các chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực kế toán quốc tế giúp doanh nghiệp, chủ dự án đầu tư ghi chép kế tốn và lập báo cáo tài chính theo các chuẩn mực kế toán và chế độ kế toán đã ban hành một cách thống nhất và xử lý các vấn đề chưa được quy định cụ thể nhằm đảm bảo cho cá thơng tin trên báo cáo tài chính phản ánh trung thực và hợp lý. Qua đó có thể nhanh chóng đưa ra được nhận xét và đánh giá đúng đắn về tình hình tài chính của chủ dự án đầu tư từ đó rút ngắn thời gian và chi phí cho cơng tác thẩm định tài chính dự án đầu tư góp phần nâng cao chất lượng công tác thẩm định TCDA đầu tư.
+ Các thơng tin tài chính liên quan đến dự án đầu tư vay vốn:
Ví dụ như thơng tin về doanh thu, chi phí, dịng tiền của dự án đầu tư phải phải trung thực, chính xác và đầy đủ. Bên cạnh đó, các bảng tính về tài chính dự án đầu tư phải được lập theo đúng mẫu biểu đã quy định. Điều này có thể giúp ngân hàng giảm bớt chi phí và thời gian trong cơng tác thẩm định tài chính dự án đầu tư từ đó đảm bảo chất lượng cơng tác thẩm định tài chính dự án đầu tư.
* Về phía NHTM
+ Thẩm định đúng quy trình khoa học và tồn diện, đảm bảo tốt việc tổ chức công tác thẩm định và đảm bảo đầy đủ các nội dung trong hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư.
+ Thơng tin thu thập đa dạng được sử dụng tốt để làm căn cứ cho ra quyết định đánh giá khách quan.
+ Công tác tổ chức và quản lý bộ máy thẩm định phù hợp với hoạt động của ngân hàng.
+ Thẩm định với thời gian ngắn, chi phí thấp (giảm thời gian và chi phí thẩm định trên cơ sở đảm bảo các yêu cầu). Thời gian thẩm định có thể được rút ngắn nhờ nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định và áp dụng ứng dụng công nghệ hiện đại vào q trình phân tích. Đối với chỉ tiêu chi phí thẩm định cần tính tốn cho phù hợp với từng dự án đầu tư khác nhau, thông thường các dự án đầu tư lớn chi phí bỏ ra sẽ lớn hơn so với các dự án đầu tư nhỏ. Với dự án đầu tư có độ phức tạp càng cao thì chi phí thẩm định càng cao.
+ Phát hiện và dự báo tốt các xu hướng, các rủi ro liên quan đến q trình đầu tư, có biện pháp đề phịng hạn chế rủi ro.
* Chỉ tiêu định lượng
- Xây dựng được hệ thống các chỉ tiêu đánh giá dự án đầu tư phù hợp với từng dự án đầu tư.
Kết quả thẩm định tài chính dự án đầu tư đưa về việc đánh giá:
(i) Độ rủi ro của dự án đầu tư: Độ rủi ro của dự án đầu tư được được đánh giá thơng qua các khả năng rủi ro có thể xảy ra cho dự án đầu tư làm cho kết quả dự án tạo ra không được như kỳ vọng ban đầu và dự án đầu tư không đảm bảo được khả năng trả nợ đối với ngân hàng. Ví dụ như rủi ro về thị trường, rủi ro về tiến độ, rủi ro lãi suất, rủi ro về các yếu tố đầu vào, rủi ro về quản lý điều hành, rủi ro về tiêu thụ sản phẩm, rủi ro về công nghệ thiết bị, rủi ro về kinh tế vĩ mơ… từ đó làm cho các chỉ tiêu tài chính như NPV, IRR và DSCR bị thay đổi làm ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án đầu tư.
(ii) Khả năng sinh lời của dự án đầu tư: Khả năng sinh lời của dự án đầu tư được đánh giá thông qua các chỉ tiêu NPV, IRR hay DSCR… Khi một dự án có hiệu quả thì các chỉ tiêu trên phải đảm bảo, nghĩa là NPV > 0; IRR phải càng cao càng tốt và DSCR phải > 1 có nghĩa là dự án đầu tư tạo ra đủ nguồn để có thể trả nợ cho ngân hàng.
(iii) Tính khả thi của dự án đầu tư/(iv) Có thích hợp và hợp lý khơng?/ (v) Có khả năng thu hồi được nợ khơng? Làm sao để khơng có nợ q hạn, nợ khó địi chỉ là tạm thời?/(vi) Đóng góp của dự án đầu tư vào nền kinh tế quốc dân là nhiều hay ít, có thực hiện chính sách đầu tư phát triển kinh tế xã hội hay không? Các yếu tố này dựa vào báo cáo nghiên cứu tiền khả thi, báo cáo nghiên cứu khả thi của chủ dự án đầu tư, đồng thời dựa vào khả năng sinh lời và độ rủi ro của dự án đầu tư để dưa ra kết luận.
Nếu như việc TĐDA đầu tư được thực hiện với chất lượng tốt thì quyết định đầu tư hợp lý của ngân hàng sẽ được đảm bảo:
- Tăng lợi nhuận cho ngân hàng.
- Rủi ro không thu hồi được vốn của ngân hàng là thấp nhất.
Tất nhiên việc đánh giá chính xác hiệu quả của từng q trình TĐDA đầu tư là rất khó khăn và địi hỏi thời gian dài. Mỗi khâu của quá trình thẩm định đạt chất lượng tốt thì chất lượng TĐDA đầu tư sẽ cao, đem lại hiệu quả cho ngân hàng trong công tác cho vay đầu tư của mình.
1.3.2. Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động thẩm định TCDA đầu tư củaNHTM NHTM
1.3.2.1. Các nhân tố chủ quan * Nhân tố tổ chức, điều hành
Công tác thẩm định TCDA đầu tư được tổ chức một cách khoa học chặt chẽ sẽ phát huy được sức mạnh tổng hợp, liên kết được các cá nhân, bộ phận trong tồn ngân hàng, sử dụng hợp lý có hiệu quả trang thiết bị. Việc sắp xếp,
phân bổ chức năng, nhiệm vụ cho mỗi cá nhân, loại bỏ được các rủi ro đạo đức và rút ngắn thời gian thẩm định. Nhân tố này ảnh hưởng gián tiếp tới chất lượng thẩm định.
* Nhân tố con người:
Con người là nhân tố có ảnh hưởng nhất tới quyết định chất lượng thẩm định tài chính dự án. Bởi lẽ con người là chủ thể trực tiếp tổ chức và thực hiện hoạt động tài chính theo các phương pháp kỹ thuật của mình. Và xoay quanh vấn đề con người thì có rất nhiều như kiến thức chuyên môn, năng lực thẩm định, phẩm chất đạo đức của cán bộ thẩm định.
Ngân hàng với tư cách là người cho vay, đồng thời là người phân tích tín dụng nên sẽ phải chịu trách nhiệm chính về chất lượng các khoản tín dụng. Tuy nhiên khơng một ngân hàng nào mong muốn đương đầu với các khoản nợ quá hạn, nợ khó địi, vì vậy ngân hàng phải tổ chức cơng tác thẩm định một cách chính xác, chặt chẽ. Điều đó có nghĩa là ngân hàng phải có đội ngũ cán bộ thẩm định có kiến thức sâu rộng về nghiệp vụ, am hiểu lĩnh vực cho vay, đầu tư, và các vấn đề liên quan đến dự án đầu tư, đến hoạt động của doanh nghiệp. Nếu khơng đủ trình độ thẩm định thì ngân hàng cần thuê các chuyên gia, thuê tư vấn, phối hợp với các ban ngành… để công tác thẩm định TCDA đầu tư của ngân hàng đạt chất lượng.
* Nhân tố tiêu chuẩn, kỹ thuật thẩm định
Trên cơ sở nguồn thơng tin có được về dự án đầu tư, việc lựa chọn tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án đầu tư là điều rất quan trọng.
Đặc biệt, việc tính đến giá trị thời gian của tiền trong các tiêu chuẩn thẩm định là không thể thiếu được. Bởi vì, trong nhiều dự án đầu tư, nếu khơng tính đến giá trị thời gian của tiền thì dự án đầu tư khả thi có hiệu quả nhưng nếu tính đến giá trị thời gian thời gian của tiền thì dự án đầu tư khơng
có hiệu quả về mặt tài chính. Bên cạnh đó, việc dự tính một tỷ lệ chiết khấu hợp lý cũng ảnh hưởng quan trọng tới các kết quả thẩm định tài chính.
Ngồi ra, việc lựa chọn các chỉ tiêu phân tích tài chính phù hợp với điều kiện của từng dự án đầu tư cũng rất quan trọng. Nếu lựa chọn được các chỉ tiêu vừa đảm bảo tính chính xác, kết hợp được mặt mạnh của các chỉ tiêu vừa phù hợp với tình hình thực tế của mỗi quốc gia, khu vực, mỗi dự án đầu tư cũng như điều kiện cụ thể của ngân hàng thì chất lượng thẩm định TCDA đầu tư sẽ cao hơn.
* Nhân tố trang thiết bị, kỹ thuật, cơ sở vật chất
Các thiết bị hiện đại ngày nay đã hỗ trợ rất nhiều cho công tác thẩm định TCDA đầu tư. Sự phát triển của máy tính hiện đại và việc ứng dụng các phần mềm chuyên dụng giúp ngân hàng thu thập được thơng tin và tính tốn các chỉ tiêu nhanh chóng, chính xác hơn, từ đó, rút ngắn được thời gian thẩm định tài chính dự án đầu tư. Đồng thời chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư ngày càng được nâng cao hơn.
1.3.2.2. Các nhân tố khách quan * Nhân tố thông tin
Thơng tin là cơ sở cho phân tích đánh giá, là nguyên liệu cho quá trình tác nghiệp của cán bộ thẩm định. Muốn có kết quả thẩm định chính xác cao độ thì phải có được thơng tin, số liệu đầy đủ, chính xác trên nhiều góc độ khác nhau. Để có được nguồn thơng tin cần thiết cho dự án đầu tư, ngân hàng có thể dựa vào các thơng tin do chủ đầu tư cung cấp hoặc thu thập thông tin từ nhiều nguồn khác nhau liên quan đến vấn đề cần đánh giá và tiến hành sắp xếp thông tin, sử dụng các phương pháp xử lý thơng tin một cách thích hợp theo nội dung của quy trình.
Để có những kết quả tính tốn chính xác về hiệu quả dự án đầu tư thì phải dựa trên những thơng tin, số liệu đầy đủ, có chất lượng, chính xác về dự
án trên nhiều mặt, nhiều góc độ khác nhau. Chất lượng và sự đầy đủ những thông tin này một phần phụ thuộc vào việc lập, TĐDA đầu tư của chủ đầu tư và cung cấp thông tin của các chủ thể liên quan khác, một phần phụ thuộc vào khả năng của ngân hàng trong việc tiếp cận, thu thập các nguồn thông tin phục vụ cho công tác thẩm định TCDA đầu tư. Bên cạnh đó, phương pháp thu thập, xử lý, lưu trữ và sử dụng thông tin của ngân hàng cũng rất quan trọng. Nó ảnh hưởng đến chất lượng thông tin và khả năng đảm bảo thông tin cho công tác thẩm định TCDA đầu tư.
Đối với nguồn thơng tin đến từ phía chủ dự án đầu tư gây nhiều khó khăn cho ngân hàng trong cơng tác thẩm định. Bởi vì, bất kỳ một chủ dự án đầu tư nào khi đến vay vốn ngân hàng đều phải có phương án hoạt động sản xuất kinh doanh đã được soạn thảo kỹ. Chủ dự án đầu tư muốn nhận được khoản vay của ngân hàng, khơng chỉ địi hỏi dự án đầu tư đạt hiệu quả cao, ít rủi ro tiềm ẩn mà chủ dự án đầu tư cịn cần phải có tiềm lực tài chính vững mạnh trong q khứ và hiện tại. Điều đó nhiều khi đã ảnh hưởng đến sự trung thực của các số liệu trong các báo cáo tài chính và các thuyết minh giải trình dự án mà chủ dự án đầu tư và dự án đầu tư đưa ra. Không những vậy, một thực tế đang tồn tại là các chủ dự án đầu tư thường có nhiều báo cáo tài chính để nộp cho các cơ quan khác nhau như báo cáo nộp cho cơ quan thuế khác với báo cáo nộp cho ngân hàng. Tất cả những vấn đề đó đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến chất lượng thẩm định tài chính của ngân hàng. Mà nhất là trong điều kiện hiện nay, các ngân hàng do khó khăn trong việc thu thập thơng tin nên nguồn thơng tin từ phía chủ dự án đầu tư vẫn là chủ yếu.
* Cơ chế chính sách, luật pháp của Nhà nước
Cơ chế chính sách, luật pháp của Nhà nước gây khó khăn cho hoạt động xã hội nói chung và hoạt động thẩm định TCDA đầu tư nói riêng. Từ đó tác động đến chất lượng của công tác thẩm định TCDA đầu tư của ngân hàng.
* Môi trường kinh tế xã hội
Môi trường kinh tế xã hội, về thị trường ln biến động phức tạp, khó lường, các rủi ro thiên tai ngân hàng khơng thể dự doán trước được mà vẫn quyết định cho vay. Tất cả những lý do trên sẽ ảnh hưởng tới dự án, mà nghiêm trọng hơn là nó tạo ra các khoản vay q hạn, khó địi thậm chí khơng thu hồi được.
Nói tóm lại, để cơng tác thẩm định đạt được mục tiêu nó phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố tác động. Đó là những yếu tố thuộc về bản thân ngân hàng, thuộc về phía doanh nghiệp, phía Nhà nước và các cơ quan hữu quan, chính quyền địa phương, các ngành các cấp.
* Về phía chủ dự án đầu tư
Đó là các tiêu chuẩn kế toán và tổ chức hạch toán kế toán của chủ dự án đầu tư, chất lượng các báo cáo tài chính, chất lượng hồ sơ dự án đầu tư vay vốn cũng tác động tới hoạt động thẩm định TCDA đầu tư.
TÓM TẮT CHƯƠNG 1
Chương 1 đã hệ thống hóa một số lý luận cơ bản về dự án đầu tư và thẩm định TCDA đầu tư, đi sâu vào nghiên cứu các nội dung, quy trình, chỉ tiêu đánh giá và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động thẩm định TCDA đầu tư.