.2 – Báo cáo so sánh đồng quy mô

STT

1 DT thuần ban hang va cung cấp dicḥ vu c̣

2 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp

3 LN gôpc̣ vềban hang va cung cấp dicḥ vu

4 Chi phi ban hang

5 Chi phíQLDN

6 LN tƣ ban hang hoa va cung cấp dicḥ vu c̣

h̀ ́

Tƣ bang trên ta thấy : Giá vốn qua các năm vẫn giữ

h̀ ƣ̉

với doanh thu (~78%) chiếm khoảng ¾ doanh thu . Lơị nhuâṇ gôpc̣ biên ởmƣ́c trung binh, quanh mƣc 22%. Trong nganh, dê ̃dang nhâṇ thấy LIX co biên lơị

h̀

nhuâṇ gôpc̣ ơ mƣc thấp so vơi cac công ty khac. Cụ thể:

ƣ̉

Bảng 3.3 – Tỷ lệ lợi nhuận gộp trên doanh thu của các công ty cùng ngành

Doanh nghiêp

NET Đức Giang LIX

(Ng̀n: Bảng tính từ BCTC các năm 2014 – 2016 của CTCP Bôṭ giăṭ LIX, công ty Bôṭ giăṭ NET, Công ty bôṭ giăṭ Đức Giang)

Chi phiƢ́bán hàng đang tăng còn chi phiƢ́quan lý đang giảm. So với các

công ty cùng ngành, chi phíbán hàng của LIX thấp hơn rất nhiều so với các công ty khác . Năm 2015, măcc̣ dùdoanh thu tăng nhe c̣nhƣng chi phíbán

hàng giảm, nên dâñ tới sƣ c̣gia tăng của lơị nhuâṇ . Và chi phí quản lý của LIX ở năm 2015 cao hơn so vơi nganh thi đến năm 2016 tỉ lệ này đã đƣợc giảm

́

xuống thấp hơn so với ngành nhƣng vâñ ởmƣ́c cao . Ở đây có công ty Đứng Giang làlớn nhất. Điều này cũng dê ̃hiểu vih̀công ty Đƣ́c Giang ngoài viêcc̣ sản xuất vàkinh doanh bôṭgiăt , chất tẩy rƣƣ̉a thih̀công ty Đƣ́c Giang còn sản xuất và phân phối phân bón, phân hƣ̃u cơ… Dùvâỵ, LIX vâñ nên timh̀ cách giảm tỷ trọng 2 loại chi phí này xuống thấp hơn nữa trong năm tới.

Nhâṇ xét chung: Qua các bảng phân tich́ trên, ta cóthểcóvài nhâṇ xét chung cho doanh thu vàchi phí . Doanh thu và giá vốn hàng bán đang tăng , tuy nhiên mƣ́c tăng của doanh thu nhanh hơn giávốn . Giá vốn hàng bán của công ty đang ơ mƣc kha cao ~78% doanh thu, nhƣng ty lê c̣LN gôpc̣/ DTT chi ơ

ƣ̉

mƣc trung binh cua nganh.

́ h̀

Chi phi tai chinh cua công ́ h̀

trọng chi phí bán hàng/ DTT vâñ chƣa đƣơcc̣ kiểm soat ổn đinḥ , cho thấy công ty chƣa thƣcc̣ sƣ c̣kiểm soat chi phi nay môṭcach hiêụ qua.

Lơị nhuâṇ trƣơc thuếbi c̣suy giam trong năm

không phai la do tinh hinh kinh doanh không tốt , mà là do trong năm

ƣ̉

công ty nhâṇ đƣơcc̣ đến Bắc Ninh.

3.3. Phân tích thƣcC̣ trangC̣ hiêụ quasƣ̉ dungC̣ tài san của Công ty Cổ phần bôṭgiăṭLIX

3.3.1 Cơ cấu tài sản của công ty

Tài sản của Công ty chia thành hai nhóm: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Để đánh giá đƣợc thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty, trƣớc hết ta tìm hiểu thực trạng tài sản qua các năm 2014 -2016. Trong quá trình kinh doanh, công ty đã có những thay đổi về quy mô và tỷ trọng của tài sản. Tất cả đƣợc thể hiện bằng số liệu sau:

52

Chỉ tiêu

Tổng tai san

h̀ ƣ̉

Tài sản ngắn hạn

Tài sản dài hạn

(Nguồn: Kết quảtính từBCTC năm 2014 – 2016 của Công ty Cổ phần Bột giặt LIX)

Cơ cấu tài sản ngắn hạn và dài hạn năm 2015 lần lƣợt duy trì ở mức 66,6% - 33,4% trong tổng tài sản so với tỷ lệ 51,9% - 25,9% năm 2014. Theo đó, cơ cấu tài sản không có sự thay đổi nhiều và tài sản ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu. Tài sản ngắn hạn năm 2015 đạt 528 tỷ, tăng 28,3% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu là do là khoản tƣơng đƣơng tiền, tăng 131,5 tỷ đồng, tƣơng ứng tăng 140,64%. Tài sản dài hạn duy trì ở mức 268 tỷ, tăng 29% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chính là do trong năm 2015, Công ty phát sinh 55 tỷ đồng đầu tƣ vào Công ty TNHH Xalivico.

Cơ cấu tài sản ngắn hạn và dài hạn năm 2016 lần lƣợt duy trì ở mức 53,7% - 46,3% trong tổng tài sản so với tỷ lệ 66,6% - 33,4% năm 2015. Nhƣ vậy, cơ cấu tài sản của Công ty năm qua biến động theo xu hƣớng tăng tỷ trọng tài sản dài hạn. Năm qua, giá trị tổng tài sản giảm 11,6 tỷ đồng (tƣơng ứng 1,5%). Tài sản ngắn hạn giảm 20,6% xuống còn 419 tỷ đồng, cụ thể là do khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền giảm 117,3 tỷ đồng (tƣơng ứng 47,7%) so với năm 2015. Nguyên nhân chính là do trong năm 2015, Công ty có nguồn thu nhập khác tư việc hỗ trợ di dời chi nhánh Hà Nội là 53 tỷ đồng nên tài sản tăng cao hơn so với các năm. Nhìn chung, tài sản Công ty vẫn duy trì tăng trƣởng ổn định. Tài sản dài hạn tăng 96,9 tỷ đồng (tƣơng ứng 36,6%), cụ thể

Tỷ lệ phân bổ TSNH và TSDH của CTCP Bột giặt LIX cũng tƣơng tự với xu hƣớng phân bổcủa ngành sản xuất – kinh doanh. Tỷ lệ TSNH / Tổng tài sản của trung bình ngành tư năm 2014 – 2016 lần lƣơṭ là62%, 60%, 59%. Tỷ lệ TSDH/ Tổng tài sản của trung binhh̀ ngành tƣh̀ năm 2014 – 2016 lần lƣơṭ là 38%, 40%, 41%.

3.3.2 Thưc ̣ trang ̣ hiêụ quả sửdung ̣ tài sản của Công ty Cổphần bôṭ giăṭ LIX giai đoaṇ 2014 – 2016

3.3.2.1 Tình hình quản lý và sửdungg̣ tài sản ngắn haṇ

Để tiến hành hoạt động kinh doanh, việc đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn là hết sức cần thiết. TSNH là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản của doanh nghiệp. Trong mỗi kỳ kinh doanh TSNH luôn có sự biến động. Quy mô và cơ cấu trong TSNH phụ thuộc vào nhiều yếu tố và nó sẽ có tác động lớn đến kết quả kinh

doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp. Bảng 3.5 – Cơ cấu tai san ngắn haṇ cua CTCP BôṭgiăṭLIX

Chỉ tiêu

TSNH

Tiền vàtƣơng đƣơng tiền

Khoản phải thu

Hàng tồn kho

(Ng̀n: Bảng tính từ Báo cáo tài chính các năm 2014 – 2016 của Công ty Cổ phần Bôṭ giăṭ LIX)

Cơ cấu tài san ngắn hạn năm 2015 duy trì ở mức 66,6% trong tổng tài

sản so với tỷ lệ 51,9% năm 2014. Theo đó, cơ cấu tài sản không có sự thay đổi nhiều và tài sản ngắn hạn vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu. Tài sản ngắn hạn năm 2015 đạt 528 tỷ, tăng 28,3% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu là do là khoản tƣơng đƣơng tiền, tăng 131,5 tỷ đồng, tƣơng ứng tăng 140,64%. Trong cơ cấu tài sản ngắn haṇ năm 2016, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng chủ yếu, tuy có giảm nhƣng vẫn duy trì ở mức cao là 139 tỷ đồng, chiếm 33,3%. Kế đến là khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền là 128,3 tỷ đồng chiếm 30,6% và các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng 25,8%.

Bảng 3.6 – Cơ cấu Hàng tồn kho (gồm cảkhoản dƣ c̣phòng)

Đơn vi:g̣nghìn đờng

Chỉ tiêu

Tởng HTK Dƣ c̣phong

h̀

Giá trị HTK ròng

Hàng mua đi đƣờng

NVL

CC,DC

(Ng̀n: Bảng tính từ BCTC các năm 2014 – 2016 của CTCP Bôṭ giăṭ LIX)

55

Giá trị hàng tồn kho năm 2015 là 146,6 tỷ tăng hơn so vơi năm 2014

là 120,2 tỷ, nhƣng đa giam xuống con 139,4 tỷ trong năm 2016. Đây la điều

̃

dê ̃hiểu khi quy mô san xuất cua doanh nghiêpc̣ đang đƣơcc̣ tăng lên

ƣ̉

hàng tồn kho / TSNH tăng tƣ 29% - 33%. Điều nay k hông phai la do công ty quản lý hàng tồn kho không tốt mà là lƣợng tiền mặt và các khoản tƣơng đƣơng tiền năm

nguyên vâṭliêụ

Theo bang cơ cấu hang tồn kho thi điều đang ch

ƣ̉

tồn kho la nguyên vâṭliêụ danh cho san xuất . Còn thành phẩm va chi phi

h̀

xuất kinh doanh dơ dang chi chiếm ty lê c̣vƣa phai , cho thấy cac sản phẩm của doanh nghiêpc̣ ơ trong kho luôn ơ mƣc thấp. Nhƣng nguyên liêụ san xuất chinh

ƣ̉

của LIX cónguồn gốc tƣh̀ dầu mỏ

luôn chiếm tỷtrongc̣ cao , khoảng 70% giá thành sản phẩm của LIX , do đógiá thành sản phẩm tƣơng quan với sự thay đổi của giá dầu . Doanh nghiêpc̣ thƣcc̣ hiêṇ viêcc̣ dƣ c̣trƣ̃nguyên vâṭliêụ ở mức cao để phòng các biến động về giá đầu vào. Doanh thu của LIX phu c̣thuôcc̣ rất nhiều vào nguyên liêụ đầu vào . Trong năm 2015, 2016 giá dầu giảm , khiến cho gia cac nguyên liêụ đầu vao giam , đây la ly do taịsao công ty chi lƣơngc̣ tiền lơn đểtich trƣ nguyêñ liêụ

h̀ ́

nhiên, dƣ c̣trƣ hang tồn kho lơn se lam cho vố

̃

vốn cho hoaṭđôngc̣ san xuất kinh doanh , ảnh hƣởng đến vòng quay của tài sản ngắn haṇ va lam cho hiêụ qua sƣ dungc̣ tai san ngắn haṇ cung nhƣ tai san bi

h̀

thấp. Công ty nên co phƣơng thƣc xac đinḥ chinh xac cu c̣thểkhối lƣơ

nguyên vâṭliêụ cần thiết tich́ trƣ̃, phƣơng thƣ́c bảo quản nguyên vâṭliêụ vàsƣƣ̉ dụng hiệu quả nguyên vật liệu, tránh xảy ra lãng phí, hƣ hỏng.

56

Bảng 3.7 – Cơ cấu khoan phai thu

Chỉ tiêu

Các khoản phải thu ngắn hạn

Phải thu khách hàng

Trả trƣớc cho ngƣời bán

Các khoản phải thu khác

Dƣ c̣phong phai thu ngắn haṇ kho đoi

h̀ ƣ̉

(Ng̀n: Bảng tính từ BCTC các năm 2014 – 2016 của CTCP Bôṭ giăṭ LIX)

Về khoản phải t hu của doanh nghiê pc̣ , giá trị ngày càng tă ng lê n , tuy nhiê n tỷ trọng so với TSNH thì vẫn đƣợc duy trì ở mức ổn định (19% –

26%) ( xem taịbảng cơ cấu TSNH ). Các khoản phải thu khách hàng chiếm môṭtỷtrongc̣ khálớn trong cơ cấu khoản phải thu ngắn haṇ (85 – 98%).

Trong doanh nghiêpc̣ , các khoản phải thu khách hàng là những khoản tiền tư bán hàng và cung cấp dịch vụ mà doanh nghiệp cho khách hàng nợ trong môṭthơi gian nhất đinḥ . Phân tich biến đôngc̣ cac khoan phai thu khach

h̀

hàng có thể cho biết đƣợc tình doanh nghiêpc̣ diêñ ra nhƣ thếnao

h̀

phải thu khách hàng năm sau tăng so với năm trƣớc nó có thể chỉ ra rằng trong năm vƣa qua doanh nghiêpc̣

doanh, mởrôngc̣ thi trƣợh̀ng , đẩy manḥ tiêu thu c̣hàng hóa làm cho doanh thu của doanh nghiệp tăng lên . Tuy nhiên khoản phải thu của khách hàng tăng

57

lên cung co thểkhông xuất phat tƣ hoaṭđôngc̣ đẩy manḥ san xuấ

̃ ́

sản phẩm , mà có thể xuất phát tư việc thay đổi chính sách bán chịu của

doanh nghiêpc̣ . Do đó, để đánh giá xem khoản phải thu khách hàng trong năm cua doanh nghiêpc̣ tăng lên la tốt hay xấu ,

ƣ̉

hơpc̣ nhiều yếu tốnhƣ phƣơng an hoaṭđôngc̣ cung nhƣ chinh sach ban hang của doanh nghiệp…

năm 2014, năm 2015 khoản phải thu khách hàng đã giảm tư

xuống c òn 86 tỷ đồng , mƣc giam tƣơng ƣng la 7% tuy nhiên vâñ giƣ ty trọng 85%/ tổng cac khoan phai thu so vơi năm

con sốnay đa tăng lên la

h̀ ̃

tăng ty trongc̣ khoang phai thu khach hang / tổng khoan phai thu ngắn ha c̣n la

ƣ̉ ƣ̉

98%. Thông qua nhƣng con

kinh doanh cua công ty ngay cang phat triển

ƣ̉

mơ rôngc̣ san xuất kinh doanh

ƣ̉ ƣ̉

nơ,c̣ nhằm giam lƣơngc̣ vốn bi

ƣ̉

hình tài chính của cơng ty .

3.3.2.2. Tình hình quản lý và sử dụng tài sản dài hạn

Đối với mỗi doanh nghiệp, song song với việc đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp luôn luôn chú trọng tập trung đầu tƣ tài sản dài hạn. TSDH chiếm vị trí hết sức quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nó thể hiện quy mô năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tỷ trọng của TSDH trong tổng số tài sản của doanh nghiệp phụ thuộc vào tỷ trọng của các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác.

58

Bảng 3.8 – Cơ cấu tai san dai haṇ cua CTCP bôṭgiăṭLIX

Chỉ tiêu

Tài sản dài hạn

TSDH hƣu hinh

̃

TSDH vô hinh

h̀

CPXD cơ ban dơ dang

ƣ̉

Đầu tƣ vào công ty liên kết,liên doanh

TSDH khac

́

Chi phi tra trƣơc dai haṇ

́ ƣ̉

Tổng tai san dài hạn

(Ng̀n: Bảng tính từ BCTC các năm 2014 – 2016 của CTCP Bôṭ giăṭ LIX)

Qua bảng trên ta thấy, tài sản cố định luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất, ngƣợc lại các khoản phải thu dài hạn bằng không, các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn rất ít và đầu tƣ dài hạn khác chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng tài sản dài hạn của Công ty. Bảng trên cũng cho thấy tỷ trọng các loại TSDH luôn thay đổi qua các năm.

Các khoản phải thu dài hạn:

Là một công ty hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh thƣơng mại , tƣh̀ lâu công ty Cổphần BôṭgiăṭLIX đa ̃chấm dƣ́t hoàn toàn khoản phải thu dài haṇ của khách hàng.

Tài sản dài hạn:

Tài sản dài haṇ có sự thay đổi nhƣng không nhiều . Năm 2014, giá trị TSCĐ ởmƣ́c 183 tỷ tƣơng ứng 89.72% tổng giátri TSDḤ . Sang năm 2015, giá trị TSCĐ giảm xuống còn 188 tỷ, tƣơng ƣng giam 18.72%. Năm 2016, giá trị TSCĐ tăng lên 280 tỷ, tƣơng ƣng vơi mƣc tăng 6.58%.

Tài sản dài hạn

hình, CPXD cơ ban dơ dang. TSDH hƣu hinh đƣơcc̣ thểhiêṇ qua bang sau: Bảng 3.9 – Cơ cấu TSDH hƣu hinh cua CTCP BôṭgiăṭLIX

Chỉ tiêu

Nhà cửa, vâṭkiến truc

Máy móc và thiết bị

Phƣơng tiêṇ vâṇ tai, truyền dâñ

Thiết bi, c̣dụng cụ quản lý

Tổng TSDH hƣu hinh

̃

(Ng̀n: Bảng tính từ BCTC các năm 2014 – 2016 của CTCP Bột giặt LIX)

Bảng thống kê cho thấy TS DH hƣ̃u hinhh̀ cósƣ c̣biến đôngc̣ nhƣng cũng không nhiều. Nhìn chung năm 2015 TSDH hƣ̃u hinhh̀ cóxu hƣớng giảm so với năm 2014, nhƣng đa ̃tăng mạnh trởlaịvào năm 2016. Có thể thấy, năm 2016

thiết bi sạƣ̉n xuất . Đểcóthểnhâṇ biết đƣơcc̣ tinhh̀ trangc̣ TS DH hƣ̃u hinhh̀, ta cần đánh giáchinh́ xác hê c̣sốhao mòn của chúng.

Sôtiền khấu hao lũy kếđãtrích Hê C̣sôhao mòn TSDH hƣ ̃u hinh̀=

Nguyên giáTSDHHH taịthời điểm đánh

Hê c̣sốhao mòn này càng lớn (càng tiến về 1) thì chứng t ỏ TSDH hƣ̃u hình càng cũ, lạc hậu và cần đƣợc đổi mới, thay thế.

Bảng 3.10 – Hê c̣sốhao mòn TSDH hƣ̃u hinhh̀ của công ty CTCP LIX Đơn

vi:g̣nghìn đờng

Ngun gia TSDH hƣu hinh

́

Sớtiền khấu hao luy kế

Hê c̣sốhao mon TSDH hƣu hinh

h̀

Kết quảtinh́ ch o thấy TSDH hƣ̃u hinhh̀ nơi đây tƣơng đối mới , công ty mới khấu hao đƣơcc̣ khoảng 1/3 giá trị ban đầu.

Bên canḥ TS DH hƣ̃u hinhh̀, TSDH vô hinhh̀ luôn tồn taịvàđóng vai trò vô cùng quan trongc̣ . Đối với CTCP BôṭgiăṭLIX, TSCĐ vô hinhh̀ của công ty chỉ có duy nhất là: Quyền sƣƣ̉ dungc̣ đất.

Các khoản đầu tư tài chính dài haṇ

Đầu tƣ tài chính dài hạn tập trung toàn bộ tại khoản mục đầu tƣ vào công ty liên doanh, liên kết. Vào tháng 06/2015, LIX vàcông ty cổphần Xavinco đa ̃ thống nhất góp vốn bổsung taịXalivico đểtăng vốn điều lê c̣của công ty này tƣh̀ 6 tỷ lên 500 tỷ đồng. Trong đó, LIX se ̃góp thêm hơn 128 tỷ đồng (ứng với tỷ lê c̣ 26%). Viêcc̣ đầu tƣ vàthành lập Xavilico nhằm có một pháp nhân để thực hiện quy hoacḥ khu chƣ́c năng đô thi tạịsố 223, 223B, 235 Nguyêñ Traĩ (của công

ty Thuốc làThăng Long vàcông ty Xàphòng HàNô)ị.

Tài sản dài hạn khác:

Tài sản dài hạn khác bao gồm cho phítrảtrƣớc dài haṇ vàthuếthu nhâpc̣ đƣơcc̣ hoan laị. Trong đo,

̃

trị lợi thế kinh doanh của doanh nghiệp

TSDH khác luôn chiếm tỷt rọng rất nhỏ (dƣới 1%). Tuy vâỵ qua các kỳkinh doanh giátri nạh̀y cũng cósƣ c̣thay đổi , nhƣng vâñ cóthểđƣơcc̣ coi làởởmƣ́c cao. Cụ thể năm 2014, tỷ lệ TSDH khác/ Tổng TSDH là8.49%, sang đến năm 2015, giảm xuống còn 6.44%, và đến năm 2016 thì giảm nhẹ còn 6.09%.

3.3.2.3 Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản

Trong những năm qua, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh, CTCP Bôṭ giăṭLIX luôn quan tâm đ ến vấn đề sử dụng tài sản và tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của CTCP BôṭgiăṭLIX s ẽ cho thấy tình hình sử dụng tài sản tại Công ty, những thành tựu đã đạt đƣợc cũng nhƣ những hạn chế cần khắc phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó, những giải pháp thích hợp sẽ đƣợc đƣa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại đây.

Tổng tài sản:

Bảng 3.11 – Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại CTCP BôṭgiăṭLIX

Chỉ tiêu

Doanh thu thuần

Lơị nhuâṇ trƣơc thuếva lai vay

h̀ ̃

Lơị nhuâṇ sau thuế

Tổng tai san binh

h̀ ƣ̉

quân

Hiêụ suất sƣƣ̉ dungc̣ của tài sản (SOA) Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) Tỷ số sức sinh lời căn ban cua tai san

ƣ̉ ƣ̉

(Ng̀n:Bảng tình từ BCTC các năm 2014 – 2016 của CTCP Bôṭ giăṭ LIX)

Qua bảng trên ta thấy , cùng với 1 đồng tài sản nhƣng năm 2014 tạo ra 2,97 đồng doanh thu so với năm 2015, 2016 là 2,50 và 2,48. Nhƣ vâỵ tinhh̀ hình khai thác tài sản đang bi giạƣ̉m đi.

Trong khi đo hê c̣sốty suất sinh lơi tai san (ROA) của công ty trong 3