(Tác gi t ng h p t C m nang mua bán và sáp nh p t i Vi t Nam, 2009)
1. Chu năb ătr c khi quy tăđ nhăbánădoanhănghi p
Tr c khi m t doanh nghi p mu n rao bán c n ph i xác đ nh m c tiêu vƠ đ ng c c a mình lƠ gì, sau đó xác đ nh nhu c u c a bên mua ti m n ng đ có s chu n b đ có th đ a ra nh ng thơng tin phù h p v i yêu c u c a bên mua m c tiêu.
Tr căkhiăraă quy tăđ nhă
bán doanh
nghi p
Chi năl că
Marketing và l aăch năbênă mua Rà soát doanh nghi p Ơmăphán,ă KỦăk tăh pă
đ ng
H uă
xác đ nh m c tiêu M&A, tr c tiên bên bán c n m cu c h p c a các thƠnh viên ban lƣnh đ o công ty đ th o lu n m c tiêu tƠi chính, c c u giao d ch mu n th c hi n. Ban lƣnh đ o th ng th o đ xơy d ng k ho ch th c hi n vƠ th i gian chu n b cho th ng v . i u quan tr ng, bên bán ph i đánh giá v th tr ng hi n t i vƠ xác đ nh kho ng giá mƠ doanh nghi p mu n bán.
th ng v đ c di n ra nhanh chóng vƠ hi u qu , bên bán c n l a ch n m t công ty t v n ho t đ ng M&A đ chu n b cho th ng v . Bên t v n s h tr bên bán đ xơy d ng m t k ho ch đ th c hi n th ng v . ng th i, Bên t v n s h tr lên k ho ch v th i gian đ th c hi n th ng v , n i dung các công vi c c n lƠm đ chƠo bán. Bên t v n s ti n hƠnh phân b th i gian vƠ s p x p ng i th c hi n t ng công vi c c ng nh ng i s ch u trách nhi m giám sát th ng v ;
2. Thi tăl păchi năl c MarketingăvƠăl aăch năbênămuaăti măn ng
Vi c thi t l p chi n l c marketing cho M&A r t quan tr ng. C ng gi ng nh th tr ng hƠng hóa, vi c chƠo bán doanh nghi p c ng c n có đ i ng chuyên gia marketing. Nh ng, doanh nghi p lƠ ắhƠng hóa đ c bi t” do đó đ i ng marketing c ng ph i có hi u bi t chuyên sơu v lo i hình ho t đ ng c a bên bán đ có chi n l c marketing phù h p. Sau khi đƣ xơu d ng chi n l c marketing đ chào bán, bên t v n ti n hƠnh thi t l p danh sách bên mua ti m n ng và sàng l c đ lo i b nh ng công ty không đ tiêu chu n. Sau đó bên t v n s lên chi n l c ti p c n bên mua ti m n ng cho bên bán. Bên bán c n l a ch n đ i t ng phù h p nh t v tƠi chính ho c kh n ngc ng h ng theo m c tiêu c a bên bán.
3. RƠăsoátădoanhănghi pvƠăti năhƠnhăth ngăv
Bên t v n ti n hƠnh rƠ soát doanh nghi p bán nh m xác đ nh tình tr ng c a doanh nghi p bên bán. Bên bán c n xác đ nh nh ng v n đ mƠ bên mua s quan tơm đ có s chu n b h p lỦ. V n đ c n rƠ soát th ng g m các v n đ : pháp lý, hƠnh chính, h p đ ng bên bán đƣ kỦ k t, báo cáo tài chính vƠ ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a bên bán. Bên c nh đó, bên bán c n tìm ra nh ng v n đ cịn đang t n t i c a cơng ty mình đ x lỦ tr c khi chƠo bán cho bên mua.
Sau khi doanh nghi p bên bán đƣ đ c soát xét xong, ti p đ n bên t v n s chu n b b n gi i thi u v bên bán đ chƠo bán cho bên mua. B n chƠo bán nƠy ví nh m t cơng c bán hƠng, do đó, b n chƠo bán nƠyth ng đ c chu n b r t k .
4. ƠmăphánăkỦăk tăh păđ ng
Khi bên mua vƠ bên bán đ ng Ủ th c hi n M&A, các bên (bên mua, bên bán và bên t v n) s ti n hƠnh th a thu n ph ng th c th c hi n giao d ch vƠ cho phép bên mua th m đ nh v chi n l c, pháp lỦ c a bên bán. Bên c nh đó, bên bán s ph i ti n hƠnhth m đ nh và rà soát l i bên mua.
Tr c khi th ng v k t thúc các bên c n có m t cu c đƠm phán đ th a thu n các đi u ki n k t thúc giao d ch. Công vi c nƠy khá quan tr ng vƠ nh h ng nhi u đ n h u M&A. Vì hai bên th ng mong mu n nh ng l i ích trái ng c nhau, do đó, c n ph i có m t s chu n b k cho cu c đƠm phán nh m duy trì t duy win-win đ th ng v k t thúc thƠnh công.
5. H uăM&A
Sau cu c đƠm phán thƠnh công, th ng v M&A xem nh đƣ hoƠn thƠnh nh ng c n ph i có m t k ho ch k càng cho công viêc h u M&A. Bên bán c n có s h tr bên mua đ bên mua hòa nh p v i doanh nghi p bên bán v v n hóa, nhơn s , h th ng qu n lỦ, chính sách k tốn, tình hình tƠi chính cơng ty sau khi k t thúc th ng v M&A. Các bên giám sát vi c đ n bù, thanh toán trong giai đo n h u M&A. Các bên s ti n hƠnh l a ch n vi c th c hi n k ho ch h p nh t hay sáp nh p đ th c hi n h u M&A.
M&A cho bên mua
Mua l i (hay thơu tóm) m t doanh nghi p đang ho t đ ng đ c đánh giá lƠ công vi c ph c t p vƠ mang tính thách th c cao cho bên t v n. Bên mua luôn mu n mua v i m t m c giá h p lỦ vƠ đúng v i giá tr th c c a công ty m c tiêu nh m t i. C ng gi ng nh bên bán đ th c hi n đ c m c tiêu mua l i bên mua c n xơy d ng chi n l c mua l i k cƠng vƠ chi ti t. Tùy vƠo lo i hình cơng ty m c tiêu vƠ cách ti p c n c a bên mua, R ng Vi t s có quy trình M&A khác nhau, sau đơy lƠ quy trình ph bi n: