:Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doan- 123docz.net

Đơn vị tính:VND

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch

Doanh thu 15,393,515,680 17,016,674,530 -1,623,158,850

Chi phí 15,235,465,580 16,822,452,560 -1,586,986,980

Lợi nhuận 158,050,103 194,221,975 -36,171,872

Đồ thị 3.4: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Qua bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và đồ thị kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cho thấy công ty đang kinh doanh thua lỗ. Mặc dù chi phí giảm nhưng bên cạnh đó doanh thu cũng giảm theo dẫn dẫn đến lợi nhuận giảm ,cụ thể:

So với năm 2010 thì năm 2011 doanh thu công ty giảm một lượng 1,623,158,850 đồng( từ 17,016,674,530 đồng xuống còn 15,393,515,680 đồng).Nguyên nhân dẫn đến doanh thu giảm chủ yếu do doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm một lượng 1,623,757,961 đồng (từ 17,009,916,307đồng năm 2010 xuống còn 15,386,158,346 đồng năm 2011)tương đương với tỷ lệ 10%.

Chi phí năm 2011 so với năm 2010 cũng giảm một lượng 1,586,986,980 đồng(từ 16,822,452,560 đồng còn 15,235,465,580 đồng.Chi phí giảm chủ yếu là do giá vốn hàng bán giảm một khoản 1,925,361,092 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 12%,tức giảm từ 16,112,095,200 đồng năm 2010 xuống còn 14,186,734,108 đồng năm 2011.

Từ sự biến động của doanh thu và chi phí làm cho lợi nhuận cũng thay đổi theo xu hướng giảm từ 194,221,975 đồng xuống 158,050,103 đồng,tức giảm 36,171,872 đồng.

3.3.1 Phân tích nhóm tỷ số khả năng sinh lợi Phân tích lợi nhuận biên MP

Ta dùng nhóm chỉ sớ này đánh giá toàn bộ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong một kỳ hoặc một năm cụ thể,ta sẽ so sánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của hai năm 2010 và 2011.

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty năm 2011 và 2010 được tính như sau:

Lợi nhuận biên năm 2011= 0.0077(đồng) Lợi nhuận biên năm 2010 = 0.0086(đồng)

- Trong một đồng doanh thu năm 2011 thì tạo ra 0.0077 đồng lời cho cổ đông. Một đồng doanh thu năm 2010 thì tạo ra 0.0086 đồng lời cho cổ đông.

- Như vậy,một đồng doanh thu năm 2011 tạo ra được ít đồng lời hơn năm 2010. Chứng tỏ năm 2010 công ty hoạt động tốt hơn năm 2011.

Phân tích suất sinh lợi cơ sở BEP

Suất sinh lợi cơ sở năm 2011 = = 0.017(đồng) Suất sinh lợi cơ sở năm 2010= = 0.021(đồng)

- Một đồng tài sản năm 2011 tạo ra được 0.017 đồng lời trước lãi vay và thuế. Một đồng tài sản năm 2010 tạo ra được 0.021 đồng lời trước lãi vay và thuế.Vậy năm 2010 một đồng tài sản tạo ra được nhiều đồng lời hơn năm 2011.

- Như vậy ,suất sinh lợi cơ sở của công ty năm 2010 tốt hơn năm 2011.

Phân tích suất sinh lợi trên tài sản-ROA

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của công ty năm 2010 và năm 2011 được tính như sau:

Tỷ suất sinh lợi trên tài sản năm 2010 = = 0.014(đồng) Tỷ suất sinh lợi trên tài sản năm 2011 = = 0.011(đồng)

- Một đồng tài sản năm 2010 tạo ra được 0.016 đồng lời cho cổ đông.Một đồng tài sản năm 2011 tạo ra được 0.011 đồng lời cho cổ đông.

- Như vậy tỷ suất lợi nhuận trên tài sản năm 2010 lớn hơn tỷ suất lợi nhuận trên tài sản năm 2011.Năm 2010 công ty sử dụng tài sản hiệu quả và tạo ra nhiều đồng lời hơn so với năm 2011.

Phân tích suất sinh lợi trên vốn đầu tư ROE

Đối với công ty,tỷ số này năm 2010 và 2011 được tính như sau: Suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu năm 2010= = 0.028đồng Suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu năm 2011 = = 0.023đồng

- Một đồng vốn chủ sở hữu năm 2010 thì tạo ra được 0.028 đồng lời cho họ hay 2.8%. Năm 2011 một đồng vốn của chủ sở hữu thì tạo ra 0.023 đồng lợi nhuận cho họ .Vậy một đồng vốn mà cổ đông bỏ ra năm 2010 tạo ra nhiều đồng lợi nhuận hơn năm 2011.

- Chứng tỏ năm 2010 cơng ty hoạt đợng kinh doanh có hiệu quả hơn năm 2011,đồng vốn năm 2010 cổ đông bỏ ra lời hơn đờng vớn năm 2011.

2 Phân tích nhóm chỉ số khả năng thanh tốn Phân tích khả năng thanh tốn bằng tiền mặt

Khả năng trả nợ tiền mặt năm 2010 = = 0.14 (lần) Khả năng trả nợ tiền mặt năm 2011 = = 0.39 (lần)

- Năm 2010 công ty dùng tiền mặt đảm bảo trả được 0.14 lần nợ ngắn hạn.

- Năm 2011 công ty dùng tiền mặt đảm bảo trả được 0.39 lần nợ ngắn hạn.

- Chứng tỏ,năm 2011 khả năng trả nợ bằng tiền mặt của công ty cao hơn năm 2010

Phân tích khả năng thanh tốn nhanh QR

Khả năng thanh toán nhanh 2010 = = 0.99(lần) Khả năng thanh toán nhanh 2011= = 0.9(lần)

- Năm 2010 công ty dùng tài sản có tính thanh khoản cao đảm bảo trả được 0.99 lần nợ ngắn hạn.

- Năm 2011 cơng ty dung tài sản có tính thanh khoản cao đảm bảo trả được 0.9 lần nợ ngắn hạn.

- Chứng tỏ năm 2010 khả năng trả nợ của công ty cao hơn năm 2011.

Phân tích khả năng thanh tốn hiện thời.

Khả năng thanh toán hiện thời 2010= = 1.69 (lần) Khả năng thanh toán hiện thời 2011= = 1.79 (lần)

- Năm 2010 công ty sử dụng tài sản ngắn hạn thanh toán được 1.69 lần nợ ngắn hạn. năm 2011 công ty sử dụng tài sản ngắn hạn( tài sản lưu động) thanh toán được 1.79 lần.

- Như vậy công ty trả nợ năm 2011 tớt hơn năm 2010.

Phân tích tỷ số vốn rịng trên tài sản NWC

Vốn ròng trên tài sản năm 2010 = =35.5% Vốn ròng trên tài sản năm 2011 = =40%

- Năm 2010 vốn ròng công ty chiếm tỷ lệ 35.5% ,còn năm 2011 vốn ròng chiếm 40%.

- Chứng tỏ, năm 2011 vốn ròng chiếm tỷ lệ cao hơn năm 2010

Chi phí bình qn trong ngày

Chi phí bình qn trong ngày năm 2010 = = 46,729,034.89(đồng) Chi phí bình quân trong ngày năm 2011= = 42,320,737.72(đồng)

- Chi phí bình quân trong ngày của công ty năm 2010 là 46,729,034.89(đồng). còn chi phí bình quân trong ngày năm 2011 là 42,320,737.72(đồng).

- Điều này chứng tỏ chi phí bình quân trong ngày năm 2011 của công ty tốt hơn năm 2011.

Khoản đảm bảo chi bằng tài sản ngắn hạn(Interval Mesures)

Khoản đảm bảo chi năm 2010 = = 200.5(ngày) Khoản đảm bảo chi năm 2011 = = 229 (ngày)

- Năm 2010 công ty dùng tài sản ngắn hạn đảm bảo chi trong vòng 200.5 ngày

- Năm 2011 công ty dùng tài sản ngắn hạn đảm bảo chi trong vòng 229 ngày

- Chứng tỏ,năm 2011 thời gian đảm bảo chi của công ty cao hơn năm 2010.

Phân tích số lần thanh tốn lãi vay TIE

Sớ lần thanh toán lãi vay 2010 = = 8.73(lần) Số lần thanh toán lãi vay 2011= = 7.1(lần)

- Năm 2010 doanh nghiệp sử dụng tiền lời thanh toán được 8.73 lần lãi vay, còn năm 2011 doanh nghiệp đã sử dụng tiền lời trả được 7.1 lần.

- Như vậy năm 2010 khả năng doanh nghiệp thanh toán lãi vay cao hơn năm 2011.

Phân tích tỷ số nợ trên tổng vốn D/A

Tỷ sớ nợ trên tổng vớn D/A nói lên mợt đờng tài sản có bao nhiêu đờng nợ hay chiếm bao nhiêu phần trăm %.

Tỷ số nợ trên tổng vốn năm 2010= = 0.52(đồng) Tỷ số nợ trên tổng vốn năm 2011= = 0.51(đồng)

- Năm 2010 trong một đồng tài sản thì chứa 0.52 đồng nợ hay nợ chiếm 52%,còn năm 2011 thì trong mợt đờng tài sản có chứa 0.51 đờng nợ ,hay chiếm tỷ lệ 51%.

- Vậy năm 2010 tỷ lệ nợ của công ty cao hơn so với năm 2011. Tỷ lệ này càng thấp càng tốt.

Số nhân vốn chủ sở hữu (Equity Multiplier)

Số nhân vốn chủ sở hữu năm 2010 = = 2.07(đồng) Số nhân vốn chủ sở hữu năm 2011 = = 2.02(đồng)

- Năm 2010 cứ một đồng vốn chủ sở hữu huy động được tạo ra 2.07 đồng tài sản

- Năm 2011 cứ một đồng vốn chủ sở hữu huy động được tạo ra 2.02 đồng tài sản.

- Chứng tỏ một đồng vốn chủ sở hữu năm 2010 bỏ ta thì tạo ra được nhiều đờng tài sản hơn năm 2011.

3 Phân tích nhóm chỉ số khả năng quản lý tài sản Phân tích vịng quay hàng tồn kho ITO

Đo lường mức lưu chuyển hàng hoá được hình thành tồn kho trong kỳ. Vòng quay hàng tồn kho năm 2010 = = 4.34(vòng)

Vòng quay hàng tồn kho năm 2011= = 3.05(vòng)

- Năm 2010 số lần hàng hoá ra vào kho là 4.34 lần,còn năm 2011 thì số lần hàng hoá ra vào kho là 3.05 lần.

- Chứng tỏ,năm 2010 cơng ty hoạt đợng có hiệu quả hơn.

Phân tích số ngày hàng lưu kho DII

Sớ ngày hàng lưu kho năm 2010 = = 82.9(ngày) Số ngày hàng lưu kho năm 2011 = = 118(ngày)

- Tỷ sớ này nói lên sớ hàng hoá ra vào kho mợt lần. Nếu số này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp bán hàng chậm và số này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp bán hàng nhanh.

- Năm 2010 hàng lưu trữ trong kho là 82.9 ngày,trong khi đó năm 2011 sớ ngày hàng lưu kho là 118 ngày.Năm 2010 hàng bán nhanh hơn năm 2011.

Phân tích vịng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu năm 2010 = = 3.6(vòng) Vòng quay các khoản phải thu năm 2011 = = 5.6(vòng)

- Năm 2010 doanh nghiệp có 3.6 lần đi thu tiền bán chịu hay cứ 3.6 đờng doanh thu có mợt đờng khoản phải thu.

- Còn năm 2011 thì doanh nghiệp có 5.6 lần đi thu tiền bán chịu,hay cứ 5.6 đờng doanh thu có mợt đờng khoản phải thu.

- Vòng quay khoản phải thu năm 2011 tốt hơn năm 2010,trong năm 2011 cơng ty ít bị chiếm dụng vớn hơn.

Phân tích kỳ thu tiền bình qn DSO

Kỳ thu tiền bình quân năm 2010= = 100(ngày) Kỳ thu tiền bình quân năm 2011 = = 64.3(ngày)

- Tỷ số này đo lường mức thu tiền mặt nhanh hay chậm khi bán hàng chịu hay số lần đi thu tiền trong một năm.

- Năm 2010 doanh nghiệp có 100 lần đi thu tiền hay trong 100 đờng doanh thu thì có mợt khoản phải thu. Năm 2011 thì doanh nghiệp có 64.3 lần đi thu tiền hay cứ 64.3 đờng doanh thu thì có mợt khoản phải thu.

- Chứng tỏ năm 2010 doanh nghiệp đi thu tiền nhanh hơn năm 2011,doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vớn hơn.

Phân tích vịng quay tài sản cố định FAT

Vòng quay tài sản cố định năm 2010= = 12.4(đồng) Vòng quay tài sản cố định năm 2011= 14.9(đồng)

- Năm 2010 cứ một đồng tài sản cố định tạo ra được 12.4 đồng doanh thu.

- Còn năm 2011 một đồng tài sản cố định tạo ra được 14.9 đồng doanh thu.

- Chứng tỏ năm 2011 công ty tạo ra được nhiều đồng doanh thu hơn năm 2010,như vậy khả năng quản lý tài sản năm 2011 tớt hơn năm 2010.

Phân tích vịng quay tổng tài sản TAT

Vòng quay tổng tài sản năm 2011= = 1.43(đồng)

- Năm 2010 cứ một đồng tổng tài sản tạo ra được 1.6 đồng doanh thu,còn năm 2011 cũng từ một đồng tổng tài sản thì tạo ra được 1.43 đồng doanh thu.

- Như vậy, một đồng tài sản năm năm 2010 tạo ra được nhiều đồng doanh thu hơn năm 2011.

3.4 PHÂN TÍCH MƠ HÌNH DUPONT

Qua phân tích mơ hình Dupont trang 36,37 cho ta thấy được toàn cảnh tình hình tài chính công ty TNHH Xây dựng và dịch vụ thương mại An Phát Hưng và tất cả các chỉ sớ đều có tương tác với nhau,chỉ cần tác động làm thay đổi một trong các chỉ số trên thì sẽ ảnh hưởng theo chiều tốt hoặc xấu còn tuỳ thuộc vào sự tác động vào nhân tố nào và làm tăng hay giảm.Điều này ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của công ty.

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu của công ty biến đổi qua hai năm. Nguyên nhân làm ảnh hưởng đến tỷ suất này là do tác động của các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu,vòng quay tổng tài sản cũng như tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu:

Cụ thể,tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty năm 2011 đạt 0.029 đồng,năm 2011 đạt 0.022 đồng. Để thấy được nguyên nhân giảm ta đi phân tích một vài yếu tố sau:

- Về tổng chi phí năm 2011 giảm so với năm 2010 một khoản 1,586,986,980 đồng do giá vốn hàng bán giảm 1,925,361,092 đồng tức với tỷ lệ 12% và do chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp giảm một lượng 9,042,968 đồng ,ứng với tỷ lệ 19%.

- Bên cạnh tổng chi phí giảm thì doanh thu năm 2011 cũng giảm một lượng 1,623,158,850 đồng so với năm 2010.

- Doanh thu giảm nhưng tổng chi phí không giảm theo tỷ lệ tương ứng làm cho lãi ròng của công ty giảm với mợt lượng 28,008,896 đờng.Đờng thời kéo theo đó là tỷ sớ lãi ròng trên doanh thu giảm 0.0009 đồng.

- Phân tích tương tự thấy tài sản cố định của công ty năm 2011 giảm so với năm 2010 tỷ lệ 24.5% . Tuy nhiên tài sản lưu động lại không tăng với tỷ lệ tương ứng làm cho vòng quay tài sản cố định công ty giảm 0.15 vòng.

- Việc giảm vòng quay tài sản cố định ,giảm lợi nhuận biên đã kéo theo đó là tỷ suất thu hời tài sản công ty năm 2011 giảm so với 2010 một khoản 0.004 đồng.

- Tỷ suất tài sản trên vốn chủ sở hữu năm 2011 giảm 0.008 đồng ,tỷ suất thu hồi tài sản giảm 0.004 đồng làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm 0.007 đồng.

Bảng 3.6: Phân tích mô hình Dupont năm 2011:

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

ROE = 0.022

Doanh thu: Lãi ròng:

Lợi nhuận biên MP 0.0077

Vòng quay tổng tài sản: 1.45

Tài sản/Vốn chủ sở hữu 1.99

Tỷ suất thu hồi tài sản: ROA

: :

- +

Bảng 3.7 Phân tích sơ đồ Dupont năm 2010:

46 Tổng tài sản: 10,568,376,570 Doanh thu: 15,393,515,68 0 Tài sản lưu động: 9,533,327,904 Tài sản cố định: 1,035,048,662 Tổng chi phí: 15,274,978,100 Doanh thu: 15,393,515,680 Hàng tồn kho 4,652, 360,78 9 Khoản phải thu 2,758, 625,58 3 Tiền 2,122, 341,53 2 Thuế 39,512 ,526 Lãi vay 25,915 ,085 Chi phí quản lí 1,022, 816,39 0 Giá vốn 14,186 ,734,1 08

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: ROE = 0.029 Doanh thu: 17,016,674,530 Lãi ròng: 146,546,473

Lợi nhuận biên MP 0.0086

Vòng quay tổng tài sản: 1.6

Tài sản/Vốn chủ sở hữu 2.07

Tỷ suất thu hồi tài sản: ROA 0.014 Doanh thu: 17,016,674,530 Tổng tài sản: 10,592,945,760

: :

- +

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3

Trên đây là toàn bộ cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp,được áp dụng cho toàn bợ doanh nghiệp trong nước nói chung khi tiến hành phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của mình. Tuy nhiên tuỳ thuộc vào đặc điểm và yêu cầu sản xuất cũng giống như thông tin mà người sử dụng ḿn có,dựa vào thực tế hoạt đợng của doanh nghiệp mỗi doanh nghiệp mà người phân tích có thể có những chỉ tiêu phân tích khác nhau.

Tài sản lưu động: 9,221,755,509 Tài sản cố định: 1,371,190,248 Tổng chi phí: 16,870,128,060 Doanh thu: 17,016,674,530 Tiền 783,27 3,260 Hàng tồn kho 3,713, 597,22 2 Khoản phải thu 4,724, 885,02 7 Thuế 48,555 ,494 Lãi vay 25,113 ,875 Chi phí quản lí 684,36 3,488 Giá vốn 16,112 ,095,2 00

CHƯƠNG 4

MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ

DỊCH VỤ THƯƠNG MẠI AN PHÁT HƯNG

4.1 CƠ SỞ KHOA HỌC CỦA CÁC GIẢI PHÁP4.1.1 Cơ sở lý thuyết 4.1.1 Cơ sở lý thuyết

Lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu mà các công ty chú ý đến,công ty nào cũng mong muốn lợi nhuận kỳ hiện tại và tương lai phải ngày càng cao hơn các kỳ trước.

Tuy nhiên để tăng lợi nhuận thì phải biết cách điều tiết các khoản chi phí một cách hợp lý nhất. Bên cạnh đó tình hình tài chính của cơng ty cũng phải vững mạnh để đáp ứng mọi hoat động sản xuất kinh doanh của công ty.

Ta thấy tình hình hoạt động công ty không hiệu quả lắm,lợi nhuận sau thuế của công ty hai năm vừa qua đều giảm.Qua đó cho thấy cơng ty phải lập kế hoạch tài chính ngắn hạn ,tiến hành phân tích thường xun do đó quản lý hiệu quả vớn hoạt

:Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

.1 Phân tích mô hình Dupont

.7 Phân tích sơ đồ Dupont năm 2010