tăng chứng tỏ VLĐ của cơng ty bị lãng phí, cụ thể năm 2015 cơng ty lãng phí 662,52 trđ, năm 2016 lãng phí 827,83 trđ. Do trong giai đoạn này VLĐ sử dụng chưa có hiệu quả, cơng ty để xảy ra tình trạng ứ đọng vốn do cơng tác thu hồi nợ cịn trì trệ.
Tỷ suất sinh lời vốn lưu động trong 3 năm là thấp và đang có xu hướng giảm dần. Chỉ
tiêu này năm 2015 so với năm 2014 giảm 5% tương ứng tỷ lệ giảm là 12,69%. Năm 2016 cũng giảm với tốc độ 0,22% so với năm 2015, số giảm tuyệt đối là 0,66%. Qua đó ta thấy lợi nhuận của cơng ty năm sau cao hơn năm trước nhưng vốn lưu động bình quân cũng tăng, thậm chí là tăng nhanh hơn doanh thu làm cho vốn lưu động sinh lời kém hơn năm trước và có dấu hiệu giảm sút.
Đồng thời, hệ số đảm nhiệm VLĐ có xu hướng tăng dần, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động thấp, VLĐ trong cơng ty đang bị lãng phí. Năm 2015, hệ số đảm nhiệm VLĐ là 0,5 đồng, tức là 1 đồng doanh thu thuần được tạo ra bởi 0,5 đồng VLĐ bình quân, tăng 0,044 đồng so với năm 2014 tương ứng tăng 9,63%. Năm 2015 tiếp tục tăng lên 10,53% lên 0,56 đồng, tức là để đạt được 1 đồng DTT ta phải bỏ ra 0,56 đồng VLĐ. Như vậy, DN có tiềm lực VLĐ nhưng đầu tư khơng hiệu quả do số lợi nhuận thu được có tỷ lệ tăng thấp hơn so với tỷ lệ chi phí bỏ ra.
Qua phân tích, ta thấy vốn lưu động của công ty chủ yếu tồn đọng ở các khoản phải thu của khách hàng và hàng tồn kho. Công ty đầu tư tài sản lưu động nhưng lợi nhuận thu lại không bù đắp được. Nguyên nhân là do DTT của cơng ty tuy tăng nhưng tốc độ tăng chi phí lại nhanh hơn, dẫn đến hiệu quả kinh doanh khơng cao. Chính vì vậy, cơng ty cần có những
biện pháp nhằm giảm chi phí, thu hồi các khoản nợ từ khách hàng và đẩy mạnh tiêu thụ hàng tồn kho để tăng vòng quay vốn, đảm bảo hoạt động kinh doanh phát triển bền vững.
2.2.2 Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh tốn.
Để đánh giá một cách tồn diện nhất về tình hình sử dụng vốn lưu động và khả năng dùng vốn lưu động để chi trả các khoản nợ cho công ty ta xét các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.5: Chỉ tiêu phản ánh hệ số khả năng thanh toán giai đoạn 2014 – 2016.
Đvt: Triệu đồng
(Nguồn:Bảng cân đối kế tốn cơng ty TNHH Hải Phú Hà Giang)
Qua bảng 2.5 ta có thể thấy: