2021
2.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
Bảng 2.5: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong khâu dự trữ và sản xuất của Công ty
CHỈ TIÊU ĐVT Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 2020/2019 2021/2020 Chênh lệch (+ -) Tỷ lệ (%) Chênh lệch (+ -) Tỷ lệ (%)
1.Doanh thu thuần Tỷ.đ 299.2 163.3 36.7 -135.9 -45.42 -126.6 -77.52 2.VLĐ bình quân Tỷ.đ 209.5 335.1 742.15 125.6 59.95 407.05 121.47 3.Giá trị hàng tồn
kho bình quân Tỷ.đ 57.7 67.8 134.15 10.10 17.05 66.35 97.86 4.Các khoản phải thu
bình quân Tỷ.đ 138.65 245.15 512 106.5 76.81 266.85 108.85 5.Lợi nhuận sau thuế Tỷ.đ 26.11 43.56 37.41 17.45 66.82 -6.15 -14.11
6.Số vòng quay VLĐ (1/2) Vòng 1.42 0.48 0.05 -0.94 -65.87 -0.44 89.85 7.Kỳ luân chuyển VLĐ (360ngày/6) Ngày 252.07 738.7 7279.9 486.67 193.06 6541.21 885.45 8.Hệ số đảm nhiệm VLĐ (2/1) Lần 0.7 2.05 20.22 1.35 193.06 18.17 885.45 9.Số vòng quay hàng tồn kho (1/3) Vòng 5.18 2.40 0.27 -2.78 -53.55 -2.13 -88.64 10.Kỳ luân chuyển HTK (360/9) Ngày 69.42 149.46 1315.9 80.04 115.29 1166.45 780.4 11.Vòng quay các
khoản phải thu (1/4) Vòng 2.15 0.66 0.07 -1.49 -69.13 -0.59 -89.23 12.Kỳ thu tiền trung bình (360/11) Ngày 166.82 540.44 5022.34 373.62 223.95 4481.9 829.0 13.Tỷ suất lợi nhuận VLĐ (5/2)x100 % 12.4 6 12.99 5.04 0.54 -7.96
(Nguồn: Trích BCTC giai đoạn 2019 – 2021, Cơng ty TNHH Đầu Tư và Kinh Doanh nhà Hưng Phúc)
Qua bảng 2.5 ta thấy:
Số vòng quay vốn lưu động thể hiện tốc độ chu chuyển vốn của vốn lưu động
nhanh hay chậm. Với một số vốn lưu động nhất định, nếu vốn chu chuyển nhanh thì thể hiện qua doanh thu tiêu thụ lớn và ngược lại. Nhìn vào chỉ số VLĐ của Cơng ty, ta thấy:
VLĐ của Cơng ty có đang xu hướng tăng ở năm 2020, 2021. Năm 2019, 1 đồng vốn tạo ra 1.42 đồng doanh thu thuần, năm 2020 giảm xuống đạt 0.48 đồng; sang năm 2021 tiếp tục giảm mạnh chỉ cịn 0.05 đồng. Nhìn chung chỉ tiêu này phản ánh số vịng quay của Cơng ty là rất chậm. Điều này phản ánh khả năng thu hồi tiền đang có xu hướng giảm, khả năng luân chuyển hàng hoá chậm đi, luân chuyển vốn chậm nên chi phí về vốn tăng làm giảm hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Sự sụt giảm của số vòng quay vốn lưu động đã khiến kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng lên. Trong năm 2020, kỳ luân chuyển vốn lưu động đạt 738.7 ngày (tăng 486.67 ngày tương ứng 193.06% so với năm 2019). Do số vòng quay vốn lưu động trong năm 2020 đã giảm 0.94 vòng so với năm 2019. Trong năm 2021, kỳ luân chuyển vốn lưu động tiếp tục tăng lên 7279.94 ngày (tăng 6541.21 ngày tương ứng tăng 885.45% so với năm 2020. Điều này cho thấy vốn lưu động của Công ty đang mất nhiều thời gian hơn để luân chuyển hết một vòng, điều này ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu của Cơng ty. Do đó, Cơng ty cần có biện pháp đẩy nhanh thời gian luân chuyển vốn lưu động sao cho hiệu quả nhất..
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của Công ty đã tăng từ 0.7 lần trong năm 2019 lên
2.05 lần trong năm 2020 (tăng 1.35 lần tương ứng 193.0% so với năm 2019). Trong năm 2021, hệ số đảm nhiệm VLĐ tăng mạnh đạt 20.22 lần. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động tăng mạnh ở năm 2020 và năm 2021 phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động đang giảm xuống và Công ty cần phải sử dụng nhiều vốn lưu động hơn để tạo ra doanh thu thuần.
Số vòng quay hàng tồn kho của Cơng ty đang có xu hướng giảm dần qua các năm.
Trong năm 2019, số vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty đạt 5.18 vòng nhưng trong năm 2020, số vòng quay hàng tồn kho là 2.4 vòng (giảm 2.78 vòng tương ứng 53.55% so với năm 2019). Do giá trị hàng tồn kho bình quân năm 2020 tăng 17.5% so với năm 2019; trong khi đó, doanh thu thuần năm 2020 đã giảm 45.42% so với năm 2019. Trong năm 2021, số vòng quay hàng tồn kho đạt 0.27 vòng (giảm 2.13 vòng tương ứng giảm 88.64% so với năm 2020). Nguyên nhân do doanh thu thuần của Công ty năm 2021 giảm 77.52% so với năm 2020 nhưng giá trị hàng tồn kho bình quân năm 2021 tăng 97.86% so với năm 2020. Sự sụt giảm của số vòng quay hàng tồn kho cho thấy hàng hóa của Cơng ty đang luân chuyển chậm lại; điều này đã làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty. Điều này cho thấy, công ty cần tiếp tục áp dụng các biện pháp kinh doanh phù hợp nhằm nâng cao số vòng quay hàng tồn kho hơn nữa.
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho của Công ty đã tăng từ mức 69.42 ngày trong năm
2019 lên 149.46 ngày trong năm 2020 (tăng 80.04 ngày tương ứng tăng 115.29% so với năm 2019). Trong năm 2021, kỳ luân chuyển HTK của Công ty tiếp tục tăng đạt 1315.9 ngày để luân chuyển được một vòng (tăng 1166.45 ngày tương ứng tăng 780.4% so với năm 2020). Nguyên nhân do số vịng quay hàng tồn kho đã có xu hướng giảm trong giai đoạn 2019 - 2021, giảm từ 5.18 vòng trong năm 2019 xuống 0.27 vòng trong năm 2021. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho tăng lên qua các năm cho thấy hàng tồn kho của Công ty luân chuyển chậm hơn, cần nhiều thời gian hơn để hồn thành một vịng chu chuyển.
Số vịng quay nợ phải thu của Cơng ty có sự biến động trong giai đoạn vừa qua. Chỉ tiêu này đã giảm từ 2.15 vòng trong năm 2019 xuống 0.66 vòng trong năm 2020 (giảm 1.49 vòng tương ứng giảm 69.13% so với năm 2019). Do trong năm 2020, doanh thu thuần của Công ty giảm 45,42% so với năm 2019 nhưng các khoản phải thu bình quân năm 2020 giảm 76.81% so với năm 2019. Trong năm 2021, số vòng quay nợ phải thu đạt mức 0.07 vòng (giảm 0.59 vòng tương ứng giảm 89.23% so với năm 2020). Chỉ tiêu này giảm qua ba năm cho thấy Công ty chưa cải thiện hiệu quả thu hồi nợ. Bên canh đó, số vịng quay nợ phải thu của Cơng ty vẫn cịn ở mức thấp, tốc độ thu hồi nợ phải thu còn chậm so với mặt bằng chung. Điều này sẽ làm hạn chế khả năng phát triển kinh doanh của Công ty cũng như các kết quả kinh doanh mà Công ty đạt được.
Kỳ thu tiền trung bình của Cơng ty tăng qua các năm, từ 166.82 ngày trong năm
2019 lên 540.44 ngày trong năm 2020 (tăng 373.62 ngày tương ứng 223.95% so với năm 2019) và tiếp tục tăng 5022.34 ngày trong năm 2021 (tăng 4481.9 ngày tương ứng 11,07% so với năm 2020). Sự tăng đáng kể của kỳ thu tiền trung bình cho thấy Cơng ty chưa rút ngắn được thời gian thu hồi nợ.
Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động của Công ty đã tăng từ 12.46% trong năm 2019
lên thành 12.99% trong năm 2020 (tăng 0.54% so với năm 2019). Nguyên nhân do lợi nhuận sau thuế trong giai đoạn 2020/2019 tăng 17.45 tỷ đồng tương ứng tăng 66.82%, nhưng vốn lưu động bình quân tăng 59.95% trong cùng kỳ. Trong năm 2021, chỉ tiêu này đạt mức 5.04% (giảm 7.96% so với năm 2020). Nguyên nhân do trong giai đoạn 2021/2020 lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm 6.15 tỷ đồng tương ứng giảm 14.11%, trong khi vốn lưu động tiếp tục tăng 407.75 tỷ đồng tương ứng tăng 121.47% trong cùng kỳ. Sự biến động của tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động cho thấy sức sinh lời của vốn lưu động chưa tốt. Cơng ty cần có các phương án nâng cao mức lợi nhuận sau thuế hơn nữa nhằm cải thiện khả năng sinh lời của vốn lưu động.
2.3.3. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh tốn của Cơng ty
Bảng 2.6: Các chỉ tiêu tài chính đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong khâu lưu thông của Công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 So sánh 2020/2019 2021/2020So sánh Số tiền Tỷ lệ(%) tiềnSố Tỷ lệ(%)
1.Tiền và tương đương
tiền Tỷ.đ 3.2 15.4 127.8 12.20 381.25 112.4 729.87 2.Hàng tồn kho Tỷ.đ 60.4 75.20 193.1 14.80 24.5 117.9 156.78 3.Tài sản ngắn hạn Tỷ.đ 220 450.2 1034.1 230.2 104.63 583.9 129.69 4.Nợ ngắn hạn Tỷ.đ 197.2 274.5 598.5 77.3 39.19 324 118.03 5.Hệ số thanh toán hiện thời (5) = (3)/(4) Lần 1.11 1.64 1.72 0.52 57.01 0.09 5.35 6.Hệ số thanh toán nhanh (6) = ((3)- (2))/(4) Lần 0.8 1.36 1.4 0.55 68.79 0.03 2.85 7.Hệ số thanh toán tức thời (7) = (1)/(4) Lần 0.016 0.056 0.21 0.04 245.72 0.16 280.61
(Nguồn: Trích BCTC Cơng ty TNHH Đầu Tư và Kinh Doanh nhà Hưng Phúcgiai đoạn 2019 – 2021)
Qua bảng 2.6, ta thấy:
Hệ số thanh tốn hiện thời của Cơng ty đã tăng dần qua các năm. Chỉ tiêu này từ
mức 1.11 lần trong năm 2019 lên mức 1.64 lần trong năm 2020 (tăng 0.52 lần tương ứng tăng 57.01% so với năm 2019). Do trong năm 2020, tỷ lệ tăng tài sản ngắn hạn của công ty tăng cao hơn tỷ lệ tăng của nợ ngắn hạn. Trong năm 2021, chỉ tiêu này đạt 1.72 lần (tăng 0.09 lần tương ứng tăng 5.35% so với năm 2020). Cũng như năm 2020, tỷ lệ tăng tài sản ngắn hạn ở năm 2021 lớn hơn tỷ lệ tăng nợ phải trả trong cùng kỳ. Hệ số này có xu hướng tăng đều qua 3 năm cho thấy TSNH đủ đảm bảo thanh tốn nợ ngắn hạn nhưng Cơng ty cũng cần chú trọng duy trì lượng TSNH đủ để đảm bảo thanh toán nợ ngắn hạn.
Hệ số thanh tốn nhanh của Cơng ty có sự tăng mạnh qua các năm, tăng từ mức
0.8 lần trong năm 2019 lên mức 1.36 lần trong năm 2020 (tăng 0.55 lần tương ứng tăng 68.79% so với năm 2019) và đạt mức 1.4 lần trong năm 2021 (tăng 0.03 lần tương ứng tăng 2.85% so với năm 2020). Do trong giai đoạn vừa qua, hàng tồn kho
của Cơng ty có sự tăng lên trong tổng tài sản ngắn hạn. Ở thời điểm hiện tại, hệ số khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty đạt trên ngưỡng an toàn là lớn hơn 1 cho thấy lượng TSNH (trừ hàng tồn kho) của Cơng ty có đủ khả năng đảm bảo thanh toán được các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số thanh toán tức thời của Công ty qua cả ba năm đều đạt mức rất thấp và nằm
dưới mức an toàn (0,5 lần), cụ thể, chỉ tiêu này trong năm 2019 là 0,016 lần và đã giảm xuống mức 0,056 lần trong năm 2020 (giảm 0.04 lần tương ứng 245.72% so với năm 2019) và có sự tăng nhẹ lên 0.21 lần trong năm 2021 (tăng 0.16 lần tương ứng 280.61% so với năm 2020). Do khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền của Cơng ty có xu hướng tăng dần qua các năm nhưng bên cạnh đó tỷ lệ tăng của nợ ngắn hạn vẫn rất cao, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả. Điều này cho thấy lượng tiền của Công ty khó lịng đảm bảo thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn, phát sinh rủi ro trong hoạt động thanh toán.
2.3.4. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của Công ty giai đoạn 2019-2021 Bảng 2.7: Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của Công ty
ĐVT: Tỷ đồng
Chỉ tiêu ĐVT Năm2019 Năm2020 Năm2021
So sánh 2020/2019 2021/2020So sánh Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%)
1. Lợi nhuận sau thuế
Tỷ.đ 26.11 43.56 37.41 17.45 66.83 -6.15 -14.11 2. Doanh thu thuần Tỷ.đ 299.2 163.3 36.7 -135.9 -45.42 -126.6 -77.52 3. VCSH bình quân Tỷ.đ 546.4 730.2 1144.05 183.8 33.63 413.8 56.66 4. Tổng TS bình quân Tỷ.đ 695.0 993.05 1855.38 298.0 42.87 862.33 86.83 5. Tỷ suất ROS (5)=(1)/(2) Lần 0.08 0.26 1.01 0.18 205.6 0.75 282.1 6. Tỷ suất ROE (6)=(1)/(3) Lần 0.04 0.05 0.03 0.01 24.84 -0.02 -45.18 7. Tỷ suất ROA (7)=(1)/(4) Lần 0.03 0.04 0.02 0.01 26.61 -0.02 -54.03
Qua bảng 2.7 ta thấy
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu tăng qua ba năm. Năm 2020 khoản mục
này là 0.26 lần, tăng 0.18 lần so với năm 2019 (tương ứng với tỷ lệ tăng 205.6%). Sang đến năm 2021, khoản mục này tiếp tục tăng lên là 1.01 lần, tăng 0.75 lần so với năm 2020 (tương ứng với tỷ lện tăng 282.1%).
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có sự biến động qua ba năm. Năm 2020 đạt
mức 0.05 lần tăng 0.01 lần so với năm 2019 tương ứng với tỷ lệ tăng 24.84%. Năm 2021 chỉ số này giảm còn 0.03 lần, giảm 0.02 lần so với năm 2020 tương ứng với tỷ lệ giảm 45.18 %
Tỷ suất sinh lời của tài sản biến động qua các năm, năm 2019 là 0.03 lần, sang đến
năm 2020 tăng lên là 0.04 lần và ở năm 2021 giảm còn 0.02 lần.
Qua phân tích như trên, có thể thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp đang còn thấp, gây ảnh hưởng đến hoạt động sản suất kinh doanh của Công ty, dẫn tới mất cân bằng tài chính Cơng ty
2.4.Đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty giai đoạn 2019 – 20212.4.1. Những kết quả đạt được 2.4.1. Những kết quả đạt được
Trong giai đoạn 2019-2021, mặc dù chịu tác động tiêu cực bởi đại dịch Covid-19, doanh thu, lợi nhuận bị giảm ở năm 2021 nhưng vẫn cao so với năm 2019, Cơng ty vẫn có thể tiếp duy trì hoạt động kinh doanh.
Cơ cấu nợ phải trả chiếm 25- 38% trong ba năm cho thấy Công ty đang đi chiếm dụng được vốn rất lớn.
Chất lượng thi công tốt, đáp ứng được nhu cầu của khách hàng, giá thành hợp lý là điều kiện để cơng ty tăng tính cạnh tranh, tạo cơ hội dễ hội nhập thị trường một cách bền vững.
Máy móc thiết bị, cơ sở hạ tầng của cơng ty được đầu tư đổi mới,sử dụng công nghệ tiên tiến giúp nâng cao hiệu quả xây dựng, tiết kiệm chi phí, thời gian.
Khả năng thanh toán nợ hiện thời từ tài sản hiện có của doanh nghiệp > 1 cho thấy tài sản ngắn hạn có đủ khả năng chuyển đổi thành tiền để thanh tốn nợ ngắn hạn.
Có được những thành quả trên là nhờ vào sự năng động sáng tạo của ban lãnh đạo Cơng ty cùng sự cố gắng nỗ lực của tồn thể nhân viên trong Công ty, cùng với bộ máy tổ
chức bố trí hợp lý, cơng tác tài chính kế tốn được sắp xếp một cách linh hoạt giúp ban lãnh đạo nắm bắt kịp thời tình hình và có các quyết định điều hành hợp lý.
2.4.2. Những hạn chế còn tồn tại
Thứ nhất, Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Cơng ty có xu hướng giảm trong 3 năm, điều này cho thấy Công ty đang phải đối mặt với những khó khăn thách thức do nền kinh tế trong giai đoạn dịch bệnh Covid-19 rất khó khăn, vừa do hoạt động bán hàng, kinh doanh của Công ty chưa thực sự hiệu quả.
Thứ hai, Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản của công ty, với đặc thù của ngành xây dựng nên khoản mục này luôn chiếm một tỷ trọng cao, chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Cơng ty cần không ngừng cải tiến kỹ thuật nhằm rút ngắn thời gian thi cơng các cơng trình đến mức có thể mà vẫn đảm bảo chất lượng cơng trình
Thứ ba, Sự cạnh tranh của các doanh nghiệp trong cùng lĩnh vực kinh doanh ngày càng cao; hoạt động của Công ty chưa đem lại hiệu quả cao. Điều này đã khiến sức cạnh tranh của Công ty giảm xuống.
Thứ tư, Cơng tác quản lý chi phí của cơng ty chưa tốt, tốc độ tăng của chi phí đang cịn cao hơn doanh thu khiến lợi nhuận giảm. Điều này cũng do nền kinh tế lạm phát lên cao,chi phí đầu vào của nguyên vật liệu tăng cao nhưng công ty cũng cần chú ý tiết kiệm chi phí.
Thứ năm, Khoản vốn bị chiếm dụng của công ty là cao, tuy điều này hợp lý với ngành xây dựng nhưng công ty cũng cần chú ý đến công tác quản lý thu hồi nợ, tránh bị mất vốn hoặc kéo dài thời gian thu hồi vốn, làm giảm số vòng quay khoản phải thu, giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Thứ sáu, Chi phí lãi vay từ năm 2019 đến năm 2021 tăng rất cao, công ty cần chú ý về công tác sử dụng vốn vay,tăng hiệu quả sinh lợi nhuận của đồng vốn bỏ ra.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ VÀ KINH DOANH NHÀ HƯNG PHÚC 3.1. Phương hướng phát triển của Cơng ty trong thời gian tới
- Tầm nhìn: Trở thành đối tác mạnh và tin cậy nhất, của các bên hữu quan trong lĩnh vực xây dựng ở Việt Nam và Quốc tế.
- Giá trị cốt lõi: Sự minh bạch được thể hiện từ nhận thức tới hành động của từng các thể