2.2 .Tình hình tài chính của cơng ty cổ phần Vinalong
2.2.2 .Tình hình nguồn vốn tại Cơng ty CP Vinalonggiai đoạn 2014-2016
2.2.3. Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP Vinalonggia
giai đoạn 2014 – 2016.
Bảng 2.3. Kết quả hoạt động KD của cty CP Vinalong giai đoạn 2014-2016
(ĐVT: triệu đồng) NĂM TIÊU CHÍ 2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 ST (%)TL ST TL (%) 1.Doanh thu bán hàng và CCDV 94.775 97.099 99.840 2.324 0,02 2.714 0,03 2.Các khoản giảm trừ 678 1.271 1.448 593 0,87 177 0,14
3. Doanh thu thuần về bán hàng và
CCDV (1-2) 94.097 95.828 98.392 1.731 0,02 2.564 0,03
4. Giá vốn hàng bán 81.192 84.447 87.218 2.255 0,04 2.771 0,03
5. LN gộp về bán hàng và
CCDV (3-4) 12.905 11.351 11.174 -1.554 -0,12 -177 -0,02
6. Doanh thu hoạt động TC 621 676 865 55 0,09 189 0,28
7. Chi phí tài chính 832 1.144 1.307 312 0,38 163 0,14
8. Chi phí bán hàng 504 595 639 91 0,18 44 0,07
9. Chi phí quản lý kinh doanh 2.636 2.732 2.912 96 0,04 180 0,07
10.Lợi nhuận từ kinh doanh
hoạt động (5+6-7-8-9) 9.554 7.556 7.181 -1.998 -0,20 -375 -0,05 11. Thu nhập khác 930 660 660 -270 -0,29 0 - 12. Chi phí khác 101 119 119 18 0,18 0 - 13. Lợi nhuận khác (11-12) 829 541 541 -288 -0,35 0 - 14. Tổng LN trước thuế (10+13) 10.383 8.097 7.722 -2.286 -0,22 -375 -0,05 15. Chi phí thuế TNDN 2.284 1.781 1.544 -503 -0,22 -237 -0,13
16. Lợi nhuận sau thuế
(14-15) 8.099 6.316 6.178 -1.783 -0,22 -138 -0,02
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động KD tại Cty CP Vinalonggiai đoạn 2014-2016)
Qua bảng 2.3, ta thấy:
Trong ba năm vừa qua. Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty đã tăng lên. Cụ thể, doanh thu thuần của công ty đã tăng từ 94.097 triệu đồng năm 2014 lên 95.828 triệu đồng năm 2015 (tăng 1.731 triệu đồng
tương ứng 0,02% so với năm 2014). Trong năm 2016 đạt 98.392 triệu đồng, tăng 2.564 triệu đồng tương ứng 0,03% so với năm 2015.
Trong thời gian vừa qua, khối lượng hàng hố tiêu thụ tăng lên do Cơng ty trở thành đơn vị cung ứng sản phẩm,nhu cầu hàng hố máy móc thiết bị ngày càng tăng cao, giúp cho Công ty tiêu thụ được nhiều hàng hơn, số lượng hàng nhập tăng lên và kéo theo giá vốn hàng bán. Cụ thể, giá vốn hàng bán đã tăng từ 81.192 triệu đồng năm 2014 lên 84.447 triệu đồng năm 2015 (tăng 2.255 triệu đồng tương ứng 0,04% so với năm 2015). Và đạt giá trị 87.218 triệu đồng năm 2016 (tăng 2.771 triệu đồng tương ứng 0,03% so với năm 2015).
Lợi nhuận gộp của Công ty tron năm 2015 là 11.351 triệu đồng giảm
1.554 triệu đồng tương ứng 0,12% so với năm 2014. Trong năm 2016 thì lợi nhuận gộp tiếp tục giảm cịn 11.174 triệu đồng ( giảm 177 triệu đồng tương ứng 0,02% so với năm 2015).
Chi phí tài chính của Cơng ty trong giai đoạn vừa qua cũng tăng cao. Cụ
thể, tăng từ 832 triệu đồng năm 2014 lên 1.144 triệu đồng năm 2015 ( tăng 312 triệu đồng tương ứng 0.38% so với năm 2014). Năm 2016 thì khoản chi phí này tiếp tục tăng lên 1.307 triệu đồng ( tăng 163 triệu đồng tương ứng 0,14% so với năm 2015). Nguyên nhân là do Công ty đã tăng nợ ngắn hạn ( tăng 0,23% so với năm 2015 và tăng 0,07% năm 2014)
Chi phí bán hàng của Công ty cũng tăng từ mức 504 triệu đồng trong năm
2014 lên 595 triệu đồng năm 2015 (tăng 91 triệu đồng tương ứng 0,18% so với năm 2014). Và trong năm 2016 thì chi phí bán hàng tăng lên 639 triệu đồng (tăng 44 triệu đồng tương ứng 0,07% só với năm 2015). Do Công ty đã đấy mạnh các hoạt động quảng cáo, môi giới, tham gia đấu thầu cung ứng nhằm bán được nhiều sản phẩm, gia tăng doanh số.
Chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty trong năm 2015 đạt 2.732 triệu
đồng, tăng 96 triệu đồng tương ứng 0,04% so với năm 2014. Và trong năm 2016 thì các khaonr chi phí này đạt 2.912 triệu đồng (tăng 180 triệu đồng tương ứng 0,07% so với năm 2015. Nguyên nhân chủ yếu của việc tăng này là do Cơng ty
tiếp cận và kí kết với các khách hàng mới nên đã chi nhiều cho việc tiếp khách và đội ngũ kinh doanh của Công ty.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của Cơng ty đang có xu hướng
giảm dần qua các năm. Cụ thể, giảm từ 9.554 triệu đồng năm 2014 xuống 7.556 triệu đồng 2015 (giảm 1.998 triệu đồng tương ứng 0,20% so với năm 2014) và chỉ đatk 7.181 triệu đồng năm 2016, giảm 375 triệu đồng tương ứng 0,05% so với năm 2015. Nguyên nhân là do các khoản chi phí đều tăng cao làm làm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm, đồng thời cũng khiến cho lợi nhuận sau thuế giảm xuống.
Lợi nhuận khác của Công ty bị giảm xuống từ 829 triệu đồng năm 2014
xuống còn 541 triệu đồng năm 2015 ( giảm 288 triệu đồng tương ứng 0,35% so với năm 2014) và được giữ nguyên mức 541 triệu đồng ở năm 2016. Nguyên nhân giả này là do thu nhập khác bị giảm trong khi chi phí khác lại tăng lên. Điều này cho thấy, mặc dù Công ty có thu được từ việc thu vi phạm hợp đồng với khách hàng, song chi phí nhượng bán thanh lý tài sản cố định tăng lên làm cho thu nhập khác bị giảm xuống.
Từ hai khoản lợi nhuận ta thấy, lợi nhuận trước thuếbị giảm từ 10.383 triệu đồng năm 2014 xuống 8.097 triệu đồng năm 2015 ( giảm 2.286 triệu đồng tương ứng 0,22% so với năm 2014). Và tiếp tục giảm vào năm 2016 ở mức 7.722 triệu đồng (giảm 375 triệu đồng tương ứng 0,05% so với năm 2015). Việc lợi nhuận trước thuế giảm sẽ tác động xấu đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của Cơng ty. Điều này phản ánh việc quản lý các khoản chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động kinh doanh chưa được tốt. Vì vậy, trong thời gian tới Cơng ty cần phải có những biện pháp phù hợp để nâng cao lợi nhuận đảm bảo sự phát triển của Cơng ty.
2.3. Tình hình quản trị VLĐ tại công ty Cổ phần Vinalong. 2.3.1 Kết cấu VLĐ
Bảng 2.4. Kết cấu VLĐ của công ty CP Vinalong.
( ĐVT: triệu đồng) Năm Tiêu chí 2014 2015 2016 So sánh Số tiền Tỷ trọn g (%) Số tiền Tỷ trọn g (%) Số tiền Tỷ trọn g (%) 2015/2014 2016/2015 Chên h lệch Tỷ lệ (%) Chên h lệch Tỷ lệ (%) TỔNG SỐ VỐN LƯU ĐỘNG 34.29 0 100 36.260 100 38.683 100 1.970 5,75 2.423 6,68 I-Tiền và các khoản tương đương tiền 4.257 12,4 1 2.469 6,81 2.978 7,69 - 1.788 -42 509 20,6 2 1.Tiền 3.228 9,41 1.036 2,86 1.444 3,73 2.192- 67,91- 408 39,38 2.Các khoản tương đương tiền 1.029 3,0 1.433 3,95 1.534 3,97 404 39,26 101 7,05 II-Các khoản phải thu 22.751 66,35 27.570 76,03 29.144 75,34 4.819 21,18 1.574 5,71 1.Phải thu khách hang 19.912 58,07 24.611 67,87 26.395 68,23 4.699 23,6 1.784 7,25 2.Trả trước người bán 2.470 7,20 2.592 9,90 2.284 5,90 122 4,94 -308 - 11,8 8 3.Các khoản phải thu khác 369 1,08 367 1,01 465 1,20 -2 -0,54 98 26,7 III.Hàng tồn kho 2.711 7,90 1.782 4,77 1.298 3,36 -929 34,27- -484 - 27,1 6 1.Hàng tồn kho 2.711 7,90 1.782 4,77 1.298 3,36 -929 34,27- -484 - 27,1 6 IV. Vốn lưu động khác 4.571 13,33 4.439 12,23 5.263 13,61 -132 -2,89 824 18,56
( Nguồn: Báo cáo TC công ty CP Vinalong giai đoạn 2014 – 2016)
Dựa theo bảng 2.4 ta thấy:
Giá trị vốn lưu động của Cơng ty có xu hướng tăng dần trong giai đoạn vừa qua. Cụ thể, Tổng số vốn lưu động của Công ty đã tăng từ 34.290 triệu đồng trong năm 2014 lên 36.260 triệu đồng trong năm 2015 (tăng 1.970 triệu đồng
tương ứng 5,75% so với năm 2014). Tổng vốn lưu động trong năm 2016 đạt là 38.683 triệu đồng ( tăng 2.423 triệu đồng tương ứng 6,68% so với năm 2015). Cơ cấu vốn lưu động của Công ty bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, VLĐ khác. Trong đó, sự gia tăng của các khoản phải thu là nguyên nhân chính khiến tổng số VLĐ tăng lên các năm.
Các khoản phải thu kháccủa Công ty là chiếm tỷ trọng thấp nhất với mức:
1,08% ( năm 2014), 1,01% (năm 2015), 1,20% (năm 2016).Cụ thể,có sự giảm nhẹ năm 2015 giảm 2 triệu đồng so với năm 2014, tương ứng mức giảm tỷ lệ là 0,54% so với năm 2014. Đến năm 2016, giá trị các khoản phải thu khác tăng tương đối cao, tăng 98 triệu, tương ứng mức tăng tỷ lệ là 26,7% so với năm 2015. Cho thấy những kế hoạch mới của Cơng ty đang mang đến những lợi ích mới cho Cơng ty.
Tiền và các khoản tương đương tiềncủa công ty tăng nhẹ qua các năm,
cũng có ảnh hưởng khá quan trọng tới tổng VLĐ trong giai đoạn 2014-2016 của công ty Cổ Phần Vinalong.Lượng tiền mặt hiện có ở cơng ty năm 2015 giảm khá lớn so với năm 2014, giảm 2.192 triệu đồng, tương ứng với 67,91%, nhưng đến năm 2016 lượng tiền mặt đã được tăng thêm do công ty đã nhận thấy được sự quan trọng của việc tăng khả năng thanh tốn của Cơng ty, tuy nhiên sự tăng này cũng không lớn, tăng 39,38% so với năm 2015.Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng thấp thứ hai trong cơ cấu VLĐ của Công ty với mức tỉ trọng: 12,41% (năm 2014), 6,81% (năm 2015) và 7,69% (năm 2016). Nhưng ta có thể thấy giá trị các khoản tương đương tiền của công ty tăng đều qua các năm từ 2014-2016, lý giải một phần cho việc giảm mạnh lượng tiền mặt trong công ty trong năm 2015. Công ty đã chuyển giao một lượng tiền mặt vào tài khoản trong Ngân hàng và quy đổi sang ngoại tệ, giúp thanh toán các khoản giao dịch với bạn hàng quốc tế được thuận tiện hơn, ngồi ra cịn giúp Cơng ty giảm bớt các khoản chi phí giao dịch, chuyển khoản. Năm 2015 tăng 404 triệu so với năm 2014, năm 2016 tăng nhẹ, tăng 101 triệu.
Bên cạnh việc tăng của các khoản phải thu thì giá trị hàng tồn kho của công ty lại liên tục giảm,tỷ trọng của hàng tồn kho cũng tiếp tục giảm theo các năm:7,90% (năm 2014), 4,77% (năm 2015), 3,36% (năm 2016). Cụ thể là năm
2015 giảm 34,27% so với năm 2014, đến năm 2016 lại tiếp tục giảm tiếp 27,16% so với năm 2015. Công ty đang tiêu thụ rất tốt các mặt hàng còn tồn đọng lại trong kho, cho thấy chiến dịch giảm giá hàng tồn và khuyến mãi, tặng kèm các sản phẩm giá trị thấp đã lỗi mốt thành công. Nhưng để tránh trường hợp lượng hàng tồn kho không đủ đáp ứng các đơn đặt hàng thì cơng ty nên tăng cường việc nhập hàng hóa vào kho.
2.3.2 Các chỉ tiêu nhằm quản trị VLĐ tại công ty cổ phần Vinalong.
Các chỉ tiêu đánh gía hiệu quả sửa dụng vốn lưu động của Công ty giai đoạn 2014 – 2016 được thể hiện qua bảng 2.5 như sau:
Bảng 2.5: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty. Năm Tiêu chí ĐVT 2014 2015 2016 So sánh 2015/2014 2016/2015 ST TL (%) ST TL (%)
1.Doanh thu thuần Trđ 94.097 95.828 98.392 1.731 0,02 2.564 0,03 2. Lợi nhuận sau
thuế Trđ 8.099 6.316 6.178 -1783 -0.22 -138 -0,02 3. Vốn lưu động bình quân Trđ 32.540 35.275 37.471, 5 2.735 8,41 2.196,5 6,23 4. Hàng tồn khobình quân Trđ 2.460 2.246,5 1.540 -213,5 -8,68 -706,5 -31,45 5. Số dư bình quân
khoản phải thu Trđ 23.470
25.160, 5 28.357 1.690, 5 7,21 3.196,5 12,7 6. Số vòng quay VLĐ (1/3) Vòng 2,89 2,71 2,62 -0,18 -6,23 -0,09 -3,32 7.Kỳ luân chuyển VLĐ (7=360/6) Ngày 125 133 137 8 6,4 4 3,01 8. Vòng quay HTK (1/4) Vòng 38,25 42,66 63,89 4,41 11,53 21,23 49,80 9. Kỳ luân chuyển HTK (9=360/8) Ngày 9 8 6 -1 -11,11 -2 -25 10. Số vòng quay nợ phải thu (1/5) Vòng 4,01 3,81 3,47 -0,2 -4,99 -0,34 -8,92 11.Kỳ thu tiền trung bình (11=360/10) Ngày 90 94 104 4 4,44 10 10,64 12. Hệ số đảm nhiệm VLĐ (3/1) Lần 0,35 0,37 0,38 0,02 5,71 0,01 2,70 13. Mức tiết kiệm (lãng phí) VLĐ Trđ 2204 1246,3 2204 - -957,7 -43,45 14. Tỉ suất lợi nhuận VLĐ (14=2/3)x100 % 24,89 17,91 16,49 -6,98 -1,42
Qua bảng 2.5, ta thấy:
Số vòng quay VLĐ của cơng ty có xu hướng giảm từ 2,89 vịng năm 2014
xuống 2,71 vòng năm 2015 (giảm 0,18vòng tương ứng 6,23% so với năm 2014) và lại giảm xuống 2,62 vòng ở năm 2016. Nguyên nhân giảm là do năm 2015 doanh thu thuần của Công tăng 0,02% so với năm 2014 trong khi đó vLĐ bình qn tăng tới 8,41% trong cùng kỳ. Và trong năm 2016,VLĐ bình quân lại giảm 6,23% trong cùng kỳ. Điều này cho thấy VLĐ của công ty đang giảm xuống, ảnh hưởng xấu đến hệu quả sử dụng VLĐ của công ty.
Kỳ luân chuyển VLĐ của Công ty đạt 125 ngày trong năm 2014 và tăng
lên 133 ngày năm 2015 (tăng 8 ngày tương ứng 6,4% so với năm 2014) và lại tiếp tục tăng lên 137 ngày năm 2016. Nguyên nhân là do số vong quay VLĐ giảm từ 2,89 vòng năm 2014 xuống 2,71 vòng năm 2015 và tiếp tục giảm ở năm 2016 còn 2,62 vòng. Chỉ tiêu này tăng lên phản ánh VLĐ của công ty đang ngày càng mất nhiều thời gian hơn để luân chuyển được hết một vịng.
Số vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty trong năm 2015 đạt mức 42,66
vòng (tăng 4,41 vòng tương ứng 11,53% so với năm 2014) do tốc độ giảm của hàng tồn kho (8,68% so với năm 2014) thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần (31,45% so với năm 2015). Và đạt 63,89 vòng năm 2016 (tăng 21,23 vòng tương ứng 49,80% so với năm 20150 do tốc đọ giảm của hàng tồn kho (31,45%) cao hơi tốc độ tăng của doanh thu thuần (0,03%). Chỉ tiêu có sự biến động như vậy cho thấy tốc độ luân chuyển HTK tăng lên và HTK khơng cịn tồn động nhiều và hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty đang rất tốt.
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho của Cơng ty cũng đang có xu hướng giảm
dần đều. Cụ thể năm 2015 giảm 8 ngày (giảm 1 ngày tương ứng 11,11% so với năm 2014). Và trong năm 2016 giảm xuống 6 ngày (giảm 2 ngày tương ứng 25% so với năm 2015). Nguyên nhân của việc giảm như vậy là do số vòng quay HTK đã tăng lên từ 38,25 vòng năm 2014 lên 42,66 vòng năm 2015 và tiếp tục lên 63,89 năm 2016.
xu hướng giảm xuống. Cụ thể, năm 2014 đạt 4,01 vòng giảm xuống còn 3,81 vòng (giảm 0,2 vòng tương ứng 4,99% so với năm 2014). Do trong năm 2014, doanh thu thuần của Công ty tăng của của công ty tăng 0,02% so với năm 2014, nhưng các khoản phải thu bình quân đã tăng cao hơn trong kỳ là 7,21%. Số vòng quay nợ phải thu tiếp tục giảm còn 3,47 vòng năm 2016 (giảm 0,34 vòng tương ứng 8,92% so với năm 2015). Do trong năm 2016, doanh thu thuần tăng 0,03% nhưng các khoản phải thu bình quân tăng cao 12,7% trong cùng kỳ. Chỉ tiêu này giảm xuống cho thấy tiền hàng của công ty đang bị chiếm dụng và tốc độ thu hồi đã bị chậm lại.
Kỳ thu tiền trung bình của Công ty tăng lên qua các năm, tăng từ 90 ngày
năm 2014 lên mức 94 năm 2015 ( tăng 4 ngày tương ứng 4,44% so với năm 2014), và chỉ tiêu này tiếp tục tăng lên 104 ngày năm 2016 (tăng 10 ngày tương ứng 10,64% só với năm 2015). Do số vòng quay nợ phải thu đã giảm từ 4,01 vòng năm 2014 xuống 3,47 vịng năm 2016. Qua đó cho thấy, Cơng ty đang mất nhiều thời gian hơn để thu nợ phải thu. Để tránh tình trạng vốn lưu động bị khách hàng và các đối tác chiếm dụng làm giảm hiệu quả kinh doanh thì Cơng ty cần phải quản lý công nợ chặt chẽ, hiệu quả hơn.
Hệ số đảm nhiệm VLĐ của Công ty qua cả 3 năm đều thấp. Để có một
đồng doanh thu thuần trong kỳ cần phải có 0,35 lần (năm 2014); 0,37 lần (năm 2015). Năm 2016, hệ số đảm nhiệm tiếp tục tăng lên 0,38 lần. Cho thấy những dấu hiệu để góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Tuy vậy, Công ty nên đầu tư VLĐ sao cho thích hợp để nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Mức tiết kiệm (lãng phí) VLĐ: Quadoanh thu thuần và kỳ luân chuyển
VLĐ cho thấy trong năm 2015 Cơng ty đang sử dụng lãng phí VLĐ trong hoạt động kinh doanh với mới lãng phí là 2.204 triệu đồng. Và trong năm 2016 thì Cơng ty đã có những chuyển biến hơn là đã tiết kiểm được 1.246,3 triệu đồng, tuy chưa phải là nhiều nhưng điều đó cho thấy cơng ty đang rất cố gắng để sử dụng hiệu quả VLĐ trong hoạt động kinh doanh.