2.1 .1Tổng quan về Công ty TNHH Xây lắp và Thicông Nội thất Tiên phong
2.3 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty
2.3.1 Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu tổng vốn kinh doanh
2.3.1.1 Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu vốn kinh doanh
Bảng 2.3. Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu vốn kinh doanh tại công ty năm 2011 và 2012
Đơn vị: Đồng Việt Nam
Chỉ tiêu/Năm Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2012/2011 Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng % 1.Nợ phải trả 1.619.131.612 99,1 3.543.282.367 98,81 1.924.150.755 118,84 - 0,29 1.1Nợ ngắn hạn 1.619.131.612 99,1 3.543.282.367 98,81 1.924.150.755 118,84 - 0,29 1.2Nợ dài hạn 2.Vốn CSH 14.799.028 0,9 42.643.101 1,19 27.844.073 188,15 0,29 3. Tổng vốn 1.633.930.640 100 3.585.925.468 100 1.951.994.958 119,47
( Nguồn : Phịng kế tốn cơng ty TNHH xây lắp và thi công nội thất Tiên Phong)
Qua bảng trên ta thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn, năm 2011 nợ phải trả chiếm 99,1 %, và năm 2012 chiếm 98,81% và tăng mạnh năm 2012 so với năm 2011 tăng 118,84%. Ta thấy cơ cấu nợ phải trả trên tổng nguồn vốn là quá lớn, chưa thực sự hợp lý và cần phải điều chỉnh.
Cơng ty khơng có khoản nợ dài hạn nào phải thanh tốn, điều này cho thấy vòng quay của vốn tương đối ổn định. Do công ty đã chọn các dự án quy mơ nhỏ, thu hồi vốn nhanh, theo đó tồn bộ nợ của công ty nằm trong các khoản ngắn hạn.
Vốn chủ sở hữu tăng nhẹ vào năm 2012 và chiếm tỷ lệ vô cùng nhỏ trong tổng nguồn vốn. Vốn chủ sở hữu tăng là do cơng ty đầu tư mua thêm máy móc thiết bị văn phịng.
Nhìn vào bảng trên ta thấy cơ cấu vốn của công ty chưa hợp lý, tuy khả năng thanh tốn của cơng ty tương đối tốt khi nợ phải trả ngắn hạn tương đương với giá trị tài sản ngắn hạn và cơng ty khơng có nợ dài hạn. Tuy nhiên, nguồn vốn chủ sở hữu quá ít, khiến cơng ty hầu như khơng có khả năng tự chủ về mặt tài chính.
Khố luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Phạm Thị Thu Hồi
2.3.1.2 Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu vốn lưu động
Bảng 2.4. Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu vốn lưu động tại công ty năm 2011 và 2012 Chỉ tiêu/Năm Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2012/2011 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng % 1.Tiền và các khoản
tương đương tiền 391.192.385 25,88 457.675.679 13,32 66.483.294 16,99 - 12,56 2.Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 3.Các khoản phải thu
ngắn hạn 380.661.806 25,19 949.263.585 27,63 568.601.779 149,37 2,44 4.Hàng tồn kho 735.326.783 48,65 1.939.113.368 56,44 1.203.786.585 163,71 7,79 5.Tài sản ngắn hạn khác 4.172.537 0,28 89.867.261 2,61 85.694.724 2.053,78 2,33 6.Tổng VLĐ 1.511.353.511 100 3.435.919.893 100 1.924.566.382 127,34
( Nguồn : Phịng kế tốn cơng ty TNHH xây lắp và thi công nội thất Tiên Phong)
Qua bảng số liệu trên ta thấy tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng VLĐ. So với năm 2011, năm 2012 tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên 16,99%, tuy nhiên tỷ trọng lại giảm 12,56%, điều này cho thấy, khả năng quay vòng tiền năm 2012 tốt hơn năm 2011. Hạn chế vấn đề dòng tiền nhàn dỗi. Theo đó so với năm 2011, năm 2012 tỷ trọng của các nguồn khác trong VLĐ tăng, nhưng tăng không đáng kể.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng quá lớn trong nguồn VLĐ năm 2012 chiếm 56,44%, tăng 7,79% so với năm 2011, đây là vấn đề lo ngại bởi nó làm tốn chi phí bảo quản, dự trữ… mà hàng tồn kho của công ty chủ yếu là vật tư, vật liệu xây dựng, hàng tồn kho ứ đọng nhiều, đọng vốn, đồng thời thể hiện cơng ty khơng có dự án nên hàng tồn trong kho.
Tổng VLĐ năm 2012 so với năm 2011 tăng 127,34%, mà chủ yếu là do các khoản phải thu ngắn hạn tăng 149,37% và hàng tồn kho tăng 163,71%.
đổi nào thực sự lớn, tuy nhiên cần có sự điều chỉnh làm giảm hàng tồn kho.
2.3.1.4 Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu vốn cố định
Nguồn vốn cố định của công ty chiêm tỷ trọng vô cùng nhỏ trong cơ cấu nguồn vốn của cơng ty, vì vậy sự vận động tăng giảm có nó có sức ảnh hưởng vơ cùng nhỏ trong sự vận động tăng giảm của tổng nguồn vốn.
Bảng 2.5: Phân tích sự biến động tăng giảm và cơ cấu vốn cố định tại công ty năm 2011, 2012 Chỉ tiêu/Năm Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2012/2011 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng % 1.Tài sản cố định 43.554.873 35,53% 46.924.913 31,28 3.370.040 7,74 - 4,25 2.BĐS đầu tư
3.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
4.Tài sản dài hạn khác 79.022.256 64,47 103.080.662 68,72 24.058.406 30,45 4,25 Tổng VCĐ 122.577.129 100 150.005.575 100 27.428.446 22,38
( Nguồn : Phịng kế tốn cơng ty TNHH xây lắp và thi công nội thất Tiên Phong)
Qua bảng trên ta thấy, nguồn vốn cố định của công ty vơ cùng nhỏ, và được hình thành từ hai nguồn là tài sản cố định và tài sản dài hạn khác, cơng ty khơng có các khoản đầu tư BĐS hay tài chính nào. Trong đó, tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng cao hơn hẳn so với tỷ trọng của tài sản cố định. Bước sang năm 2012, tỷ trọng của tài sản dài hạn khác lại tăng lên nhưng không đáng kể, số tiền cũng tăng lên nhưng là vô cùng nhỏ. Nguồn vốn cố định của công ty quá nhỏ thể hiện công ty chủ yếu sử dụng vốn lưu động, nếu như trong quá trinh sản xuất kinh doanh, vốn lưu động bị đọng lại ở 1 khâu nào đó thì khả năng tự chủ tài chính, khả năng thanh khoản của cơng ty vơ cùng khó khăn.
Khố luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Phạm Thị Thu Hồi 2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn kinh doanh
2.3.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Bảng 2.6. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Xây lắp và Thi cơng Nội thất Tiên Phong
Đơn vị tính: Đồng Việt Nam
Chỉ tiêu/ năm
Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2012/2011
Số tiền Số tiền
Mức tăng
Tuyệt đối Tỷ lệ
Lợi nhuận thuần - 125.261.963 28.347.154 153.609.117 - 122,63 Vốn bình quân 1.633.930.640 3.585.925.468 1.951.994.828 119,47 Doanh thu thuần 6.021.584.901 13.574.655.495 7.553.070.594 125,43 Vốn CSH bình quân 14.799.028 42.643.101 27.844.073 188,15 Vòng quay tổng vốn 3,69 3,79 0,1 2,72 Tỷ suất LN/VKD - 0,08 0,01 0,09 - 112,5 Tỷ suất LN/ vốn CSH -8,46 0,66 9,12 -107,75 Tỷ suất LN/ DT - 0,021 0,0021 0,0231 -110
( Nguồn : Phịng kế tốn cơng ty TNHH xây lắp và thi công nội thất Tiên Phong)
Lợi nhuận năm 2011 âm 125.264.963 đồng, năm 2012 lợi nhuận đã dương, đạt 28.347.154 đồng, làm giảm 122,63 % lợi nhuận âm so với năm 2011, điều này thể hiện tình hình kinh doanh có những tiến bộ.
Vốn bình quân năm 2011 là 1.633.930.640 đồng, năm 2012 là 3.585.925.468 đồng tăng 1.951.994.828 đồng tương ứng tăng 119,47 % so với năm 2011. Vốn bình quân năm 2012 tăng hơn hai lần so với năm 2011. Vốn tăng chủ yếu do nợ ngắn hạn tăng.
Vốn chủ sở hữu năm 2012 so với năm 2011 có tăng lên, nhưng nguồn vốn CSH của cơng ty vẫn cịn rất hạn chế.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2011 là âm 0,08, năm 2012 là 0,01 lần. Như vậy đến năm 2012 trên mỗi đồng vốn chủ sở hữu đã sinh ra lợi nhuận dương. Khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn đã tăng lên, vượt qua điểm hoà vốn một con số rất nhỏ, nhưng điều này đã cho thấy dấu hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh của cơng ty.
Tỷ suất lợn nhuận tên vốn chủ sở hữu đã đạt dương năm 2012, trong khi năm 2011 đạt tỷ suất âm.
Qua bảng số liệu ta thấy, tình hình kinh doanh của cơng ty năm 2012 đã có tiên triển theo hướng tốt hơn. Đó là dấu hiệu thuận lợi, cơng ty cần phát huy hơn nữa trong năm 2013.
2.3.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vốn lưu dộng – điều kiện vật chất khơng thể thiếu cho q trình kinh doanh của doanh nghiệp. Thơng qua q trình ln chuyển vốn lưu động cóa thể đánh giá kịp thời việc mua sắm, dự trữ tiêu thụ của doanh nghiệp. Mặt khác vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vâth tư sử dụng tiết kiệm hay không, thời gian nằm ở khâu sản xuất và lưu thông hợp lý hay không
Tuy nhiên vốn lưu động của cơng ty là rất nhỏ, cơng ty vẫn duy trì hoạt động sản xuất bình thường, do khả năng thu nợ tốt, và khả năng chiếm dụng vốn cũng tốt. Tuy nhiên, xét trên góc độ linh hoạt thì cơng ty hầu như khơng chủ động được về nguồn vốn.Vốn lưu động hầu như khơng có, vốn cố định ít.
Bảng 2.7. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Cơng ty TNHH Xây lắp và Thi cơng Nội thất Tiên Phong
Đơn vị tính: Đồng Việt Nam
Các chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2012/2011
Số tiền Tỷ lệ
Tổng VLĐ bình quân 1.511.353.511 3.435.919.893 1.924.566.382 127,34 Doanh thu thuần 6.021.584.901 13.574.655.495 7.553.070.594 125,43 Doanh thu tính theo giá vốn 6.165.916.870 13.558.202.080 7.392.285.210 119,89 Lợi nhuận kinh doanh - 125.264.078 27.844.072 153.108.150 - 122,23
Hệ số doanh thu trên VLĐ 3,98 3,95 -0,03 -0,75
Hệ số lợi nhuận trên VLĐ - 0,08 0,01 0,09 - 112,5
Hệ số quay vòng VLĐ 4,08 3,95 -0,13 -3,19
Số ngày lưu chuyển VLĐ 89 91 2 2,25
( Nguồn : Phịng kế tốn cơng ty TNHH xây lắp và thi công nội thất Tiên Phong)
Trong năm 2012, hệ số doanh thu trên VLĐ và hệ số lợi nhuận trên VLĐ lần lượt là 3,95 và 0,01 lần tức là một đồng VLĐ mang lại 3,95 đồng doanh thu và 0,01
Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Phạm Thị Thu Hoài
đồng lợi nhuận. Trong khi đó, năm 2011 một đồng VLĐ bỏ ra thu về 3,98 đồng doanh thu, nhưng lại đạt lợi nhuận âm 0,08 đồng. Như vậy năm 2012 công ty đã kinh doanh sinh lời, nguồn VLĐ đã bước đầu đem lại hiệu quả. Mặc dù, năm 2012 hệ số quay vòng VLĐ giảm 0,13 lần so với năm 2011, và lưu chuyển vốn lưu động năm 2012 chậm hơn năm 2011 là 2 ngày. Điều này có được là do tốc độ tăng của doanh thu thuần lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu tính theo giá vốn.
2.3.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của TSCĐ, hay TSCĐ là hình thái hiện vật của VLĐ , nên việc nghiên cứu VCĐ chính là việc nghiên cứu TSCĐ. VCĐ được sử dụng tối đa hay nằm chờ , được bảo đảm và phát triển hay không, được tổ chức hợp lý hay không đều phụ thuộc vào việc sử dụng TCSĐ trong quá trình SXKD
Để thấy được hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty TNHH Xây lắp và thi công nội thấ Tiên Phong ta đi nghiên cứu bảng sau:
Bảng 2.8. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định tại Công ty TNHH Xây lắp và Thi công Nội thất Tiên Phong
Đơn vị tính : Đồng Việt Nam
Chỉ tiêu/năm
Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2012/2011
Số tiền Số tiền Mức tăng
tuyệt đối Tỷ lệ
Lợi nhuận - 125.264.078 27.844.072 153.108.150 - 122,23
VCĐ bình quân 43.554.873 46.924.913 3.370.040 7,74
Nguyên giá TSCĐ 82.277.726 114.443.180 32.165.454 39,1
Hao mòn lũy kế TSCĐ - 38.722.853 - 67.518.267 - 28.795.414 74,36
Số lượng công nhân 29 40 11 37,9
Doanh thu thuần 6.021.584.901 13.574.655.495 7.553.070.594 125,43
Hiệu suất sử dụng VCĐ 138,25 289,28 151,03 109,24
Tỷ suất lợi nhuận/VCĐ -2,88 0,59 3,47 - 120,63
Hệ số hao mòn/ TSCĐ - 0,47 -0,59 -0,12 25,36
Hệ số trang bị TSCĐ 2.837.1632,97 2.861.079,5 23.916,53 0,84
( Nguồn : Phịng kế tốn cơng ty TNHH xây lắp và thi công nội thất Tiên Phong)
Nguyên giá tài sản cố định năm 2012 so với năm 2011 tăng lên 32.165.454 đồng và hao mòn lũy kế tăng thêm 28.795.414 đồng tương ứng 74,36%, là do trong năm công ty đã thanh lý 3 máy tính cũ khơng đủ điều kiện kinh doanh và mua mới 4 cái thay thế.
Và cũng trong năm 2012, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên gấp đôi so với năm 2011 chứng tỏ là càng tăng tài sản cố định thì doanh thu càng lớn .
Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2012 là 289,28 lần tăng 151,03 lần so với năm 2011. Như vậy trong năm 2012 cứ mỗi đồng đầu tư vào tài sản cố định thu được 289,28 đồng doanh thu
Tuy nhiên tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định năm 2011 âm 2,88 lần. Năm 2012, tỷ suất này là 0,59 lần đạt lợi nhuận dương thể hiện khả năng sinh lời trên vốn cố định.
Hệ số hao mòn tài sản cố định 2012 so với năm 2011 tăng 25,36 % . Điều này thể hiện mức độ hao mòn tài sản cố định năm 2012 ngày càng tăng do tài sản cố định tăng và hao mòn lũy kế của tài sản cố định cũng tăng lên.
Năm 2012, hệ số trang bị tài sản cố định tăng không đáng kể so với năm 2011 do nguyên giá tài sản cố định tăng nhưng số lượng công nhân cũng tăng lên
.
Khoá luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Phạm Thị Thu Hoài
HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY LẮP VÀ THI CÔNG NỘI THẤT TIÊN PHONG