5. Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
2.2.2. Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích cơ cấu, sự biến động của vốn kinh doanh
a, Phân tích khái quát cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh
Với bất kỳ một doanh nghiệp nào, nếu chỉ cần có vốn để tồn tại và phát triển thì chưa đủ, điều quan trọng là số vốn đó được sử dụng như thế nào và được phân bổ vào các bộ phận có liên quan có hợp lý hay khơng, có đáp ứng được nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp khơng. Để thấy được điều đó, đầu tiên cần phải có cái nhìn tổng quan nhất về tình hình phân bổ các nguồn vốn (VLĐ và VCĐ) của cơng ty thơng qua việc phân tích khái qt cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh của công ty TNHH Smart Shirts Garments Manufacturing Bắc Giang như bảng sau:
Bảng 2.2: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh của công ty năm 2015 và năm 2016
Đơn vị tính: VND
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 So sánh
Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TL% TT%
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 1. Tổng nguồn vốn 134.129.419.884 100 148.373.622.702 100 14.244.202.818 10,62 0 - Vốn lưu động 27.835.335.897 20,75 34.414.595.054 23,19 6.579.259.157 23,64 2,44 - Vốn cố định 106.294.083.987 79,25 113.959.027.648 76,81 7.664.943.661 7,21 (2,44)
(Nguồn: BCTC năm 2015. 2016 công ty TNHH Smart-Shirts Garments Manufacturing Bắc Giang)
Nhìn vào biểu số liệu trên ta thấy tổng nguồn vốn của Công ty năm 2016 tăng 14.244.202.818 đồng, tỷ lệ tăng 10,62% so với năm 2015 trong đó vốn lưu động tăng 6.579.259.157 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 23,64%; vốn cố định tăng 7.664.943.661đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 7,21%.
Vốn lưu động công ty năm 2016 tăng so với năm 2015 là 6.579.259.157 đồng, tỷ lệ tăng 23,64%. Vốn cố định năm 2016 so với năm 2015 tăng 7.664.943.661 đồng, tỷ lệ tăng 7,21%. Tỷ trọng của vốn cố định chiếm phần lớn nhưng năm 2016 giảm 2,44% so với năm 2015, giảm từ 79,25% xuống còn 76,81%. Trong khi đó vốn lưu động chiếm tỷ trọng nhỏ và tăng 2,44% từ 20,75% vào năm 2015 đến 23,19% vào năm 2016. Là một
doanh nghiệp chủ yếu sản xuất với tỷ trọng vốn cố định chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn cho thấy Công ty đã đầu tư, cải tạo các trang thiết bị và máy móc cũng như thể hiệu sự tăng trưởng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Tổng vốn kinh doanh của công ty tăng lên chủ yếu là do lợi nhuận năm cũ để lại được tiếp tục đầu tư trong năm sau. Tổng vốn kinh doanh tăng lên là do cả vốn lưu động và vốn cố định tăng lên. Như vậy, sau một năm hoạt động quy mơ vốn kinh doanh của cơng ty có sự tăng lên. Trong 2 năm 2015 và 2016 vốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn vốn cố định và tỷ trọng vốn lưu động có xu hướng tăng lên vào năm 2016. Cơ cấu này khá hợp lý, vì cơng ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất nên tỷ trọng vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh lớn hơn so với vốn lưu động. Tuy nhiên, tỷ trọng vốn cố định đang có xu hướng giảm. Vì vậy, cơng ty cần có các biện pháp đầu tư thêm tài sản cố định trong hoạt động sản xuất.
b. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động
Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động của công ty TNHH Smart Shirts Garment Manufacturing Bắc Giang nhằm mục đích đánh giá được tình hình tăng giảm và ngun nhân tăng giảm, qua đó thấy được sự tác động, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Vốn lưu động của công ty trong 2 năm 2015 và 2016 được thể hiện qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.3: Cơ cấu và sự biến động vốn lưu động của Công ty năm 2015-2016
Đơn vị tính: VND
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 So sánh
Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TL% TT%
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 1. Vốn bằng tiền 8.989.990.174 32,3 11.927.819.715 34,66 2.937.829.541 32,68 2,36 2. ĐTTC ngắn hạn 1.337.824.561 4,81 2.749.380.941 7,99 1.411.556.380 105,51 3,18 3. Khoản phải thu ngắn hạn 2.565.609.710 9,22 5.146.284.097 14,95 2.580.674.387 100,59 5,74 4. Hàng tồn kho 11.178.649.286 40,1 6 14.384.806.216 41,8 3.206.156.930 28,68 1,64 5. TS ngắn hạn khác 3.763.262.166 13,5 2 206.304.085 0,6 (3.556.958.081 ) (94,52 ) (12,92) Tổng vốn lưu động 27.835.335.897 100 34.414.595.054 100 6.579.259.157 23,64 0
(Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế tốn cơng ty TNHH Smart Shirts Garments Manufaturing Bắc Giang năm 2015-2016)
Quy mơ vốn lưu động tính năm 2016 là 34.414.595.054 đồng, so với năm 2015 tăng 6.579.259.157 đồng , tương ứng với tỷ lệ tăng 23,64% chủ yếu do sự tăng lên đáng kể của các khoản ĐTTC ngắn hạn và khoản phải thu ngắn hạn, vốn bằng tiền. Cụ thể:
Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2016 so với năm 2015 tăng 1.411.556.380 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 105,51% là do trong năm 2016 công ty đã ưu tiên đầu tư vào hoạt động chứng khốn ngắn hạn có thời hạn thu hồi khơng q 3 tháng và đạt lợi nhuận cao hơn so với năm 2015. Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong cơ cấu vốn lưu động, năm 2016 chiếm tỉ trọng 7,99% tăng 3,18% so với năm 2015 nhưng tỷ lệ tăng trưởng trong 2 năm qua khá cao chứng tỏ công ty đã chú trọng vào hoạt động mua bán chứng khoán trên thị trường, đây cũng là một nguồn thu lợi nhuận khá tốt cho công ty.
Khoản phải thu ngắn hạn của cơng ty cũng có xu hướng tăng lên. Năm 2016, khoản phải thu ngắn hạn là 5.146.284.097 đồng, chiếm tỷ trọng 14,95%, tăng so với năm 2015 là 2.580.674.387 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 100,59%. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn, gây ứ đọng trong khâu thanh toán.
Khoản tăng tiếp theo là vốn bằng tiền (tiền và các khoản tương đương tiền) năm 2016 tăng 2.937.829.541 tỷ đồng so với năm 2015, ứng với tỷ lệ tăng 32,68% tương ứng với tỉ trọng tăng 2,36%. Việc tiền và các khoản tương đương tiền chiếm một lượng tương đối lớn trong cơ cấu vốn lưu động của công ty chứng tỏ cơng ty đang đẩy mạnh khả năng thanh tốn nhanh để đáp ứng nhu cầu chi tiêu thường xuyên và chi trả các khoản nợ đến hạn.
Hàng tồn kho là khoản mục VLĐ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng VLĐ của công ty, sự ảnh hưởng của hàng tồn kho là rất lớn với cơ cấu vốn. Năm 2015 hàng tồn kho của công ty là 11.178.649.286 đồng chiếm tỷ trọng 40,16%, đến năm 2016 tăng lên 14.384.806.216 đồng chiếm tỷ trọng 41,8%. Như vậy năm 2016 khoản mục hàng tồn kho của công ty tăng một lượng là 3.206.156.930 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 28,68%. Tỷ trọng của hàng tồn kho cũng tăng, năm 2016 so với năm 2015 tăng 1,64% chứng tỏ sức tiêu thụ hàng hóa của cơng ty đang yếu đi, hàng tồn kho tăng có khả năng khiến Cơng ty rơi vào tình trạng ứ đọng hàng hóa.
Trong khi đó, tài sản ngắn hạn khác của cơng ty có xu hướng giảm. Năm 2016, tài sản ngắn hạn là 206.304.085 đồng, chiếm 0,6%, năm 2015, là 3.763.262.166 đồng, chiếm tỷ trọng 13,52%, tương ứng với tỷ trọng giảm 12,92%, và tỷ lệ giảm là 94,52%. Như cậy có thể thấy quy mơ vốn lưu động của công ty đang ngày càng được mở rộng. Sự giá tăng giá trị của vốn lưu động là do hầu hết giá trị của các khoản mục vốn bằng tiền, phải thu ngắn hạn, ĐTTC ngắn hạn và hàng tồn kho. Về cơ cấu phân bổ, vốn lưu động của công ty phân bổ khá hợp lý. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn là phù hợp với một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất – thương mại. Thực tế cho thấy cơng ty tiêu thụ tốt hàng hóa sản xuất và lượng tiền mặt thực tế thu về nằm trong két tăng lên.
c, Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định
Vốn cố định giữ vai trị rất quan trọng trong q trình sản xuất, nó quyết định đến việc trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, công nghệ sản xuất, quyết định đến việc ứng dụng các thành tựu khoa học tiên tiến. Do có vị trí then chốt và đặc điểm hoạt động có tính quy luật riêng biệt nên cần quản lý và sử dụng vốn lưu động một cách tiết kiệm và hiệu quả. Phân tích khái quát cơ cấu và sự biến động vốn cố định của Công ty trong 2 năm 2015 và 2016 để đánh giá sau một kỳ kinh doanh vốn cố định của doanh nghiệp được phân bổ như thế nào, tình hình tăng giảm vốn có hợp lý hay khơng? Qua đó đánh giá chính sách sử dụng vốn cố định của Cơng ty. Để trả lời câu hỏi này ta đi phân tích biểu số liệu dưới đây:
Bảng 2.4: Cơ cấu và sự biến động vốn cố định của Cơng ty năm 2015-2016
Đơn vị tính: VND
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh
Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TL% TT%
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 1. Tài sản cố định 102.998.874.018 96,90 112.383.131.098 98,62 9.384.257.080 9,11 1,72 - Nguyên giá 150.426.388.047 141,52 176.212.270.752 154,63 25.785.882.705 17,14 13,11 - Giá trị khấu hao 47.427.514.029) (44,62) (63.829.139.654) (56,01) (16.401.625.625) 34,58 (11,39) 2. ĐTTC dài hạn 24.496.603 0,02 98.608.205 0,09 74.111.602 302,54 0.06 3. TS dài hạn khác 3.270.713.366 3,08 1.477.288.345 1,30 (1.793.425.021) (54,83) (1,78) Tổng vốn cố định 106.294.083.987 100 113.959.027.648 100 7.664.943.661 7,21 0
Ngoài TSCĐ là nhà cửa, kiến trúc, thiết bị, máy móc kiểm tra chất lượng, phương tiện vận tải và các thiết bị văn phịng… Cơng ty khơng đầu tư thêm vào các TSDH nào khác, vậy nên cơ cấu vốn cố định của cơng ty thể hiện tồn bộ giá trị tài sản cố định của công ty. Cụ thể: tổng vốn cố định năm 2016 so với năm 2015 tăng 7.664.943.661 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 7,21%. Trong đó:
Tài sản cố định tăng 9.384.257.080 đồng, tỷ lệ tăng 9,11% tương ứng với tỷ trọng tăng 1,72%. Cụ thể nguyên giá tài sản cố định năm 2016 so với năm 2015 tăng 25.785.882.705 đồng, tỷ lệ tăng 17,14%. Giá trị khấu hao năm 2016 so với năm 2015 tăng 16.401.625.625 đồng, tỷ lệ tăng 34,58%. Nguyên nhân tăng tài sản cố định là do công ty thiên về sản xuất nên đã chú trọng đầu tư thêm nhà xưởng, máy móc: máy cắt, máy thêu, điều hịa, máy in…phục vụ cho việc mở rộng quy mô sản xuất của công ty. Tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn vốn cố định, năm 2016 chiếm 98,62%, tăng 1,72% so với năm 2015 chứng tỏ cơ cấu nguồn vốn cố định của công ty rất tốt.
Đầu tư tài chính dài hạn tăng 74.111.602 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 302,54%. Tài sản dài hạn khác giảm 1.793.425.021 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 54,83%.
Phân tích tỷ trọng các khoản mục ta thấy: Tài sản cố định chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng vốn cố định và tăng nhanh nhất, năm 2016 tỷ trọng tăng 1.72% so với năm 2015 trong đó nguyên giá tài sản cố định tỷ trọng tăng 13,11%, giá trị khấu hao tài sản cố định tỷ trọng tăng 11,39%. Đầu tư tài chính dài hạn có tỉ lệ tăng nhanh nhất ( năm 2016 so với năm 2015 tăng 302,54%) nhưng tỉ trọng lại tăng ít (0,06%). Tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng nhỏ và có xu hướng giảm, năm 2016 giảm 1,78% so với năm 2015.
Việc phân bổ nguồn vốn cố định của công ty chủ yếu là đầu tư mua sắm tài sản cố định do một số máy móc cũ cần thay mới. Điều này cho thấy năng lực sản xuất của Công ty tăng, điều kiện làm việc của cán bộ, nhân viên trong Công ty cũng như điều kiện phục vụ cho khách hàng được cải thiện, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cho Công ty mà cụ thể là nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định. Như vậy, chính sách đầu tư, phân bổ vốn cố định của cơng ty nhìn chung là tốt.
Sự biến động về nguyên giá TSCĐ của công ty TNHH Smart Shirts Garment Manufacturing Bắc Giang chủ yếu là do các nguyên nhân chủ yếu sau:
Do công ty đầu tư mua sắm một số máy móc thiết bị mới để thay thế số máy móc thiết bị cũ trước đây hoặc mua sắm những máy móc, thiết bị rất cần thiết cho sản suất kinh doanh: máy thêu, máy may, ... nhằm nâng cao năng suất lao động, giảm bớt lao động thủ công của công nhân viên, đặc biệt là nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định và nâng cao chất lượng thiết kế sản phẩm.
Do mua sắm thiết bị văn phòng như máy in Laser chuyên dụng khổ lớn, máy tính các loại và các thiết bị văn phịng khác như điều hồ nhiệt độ, máy Photocoppy nhằm cải thiện môi trường làm việc cho cán bộ công nhân viên làm việc tại văn phịng cơng ty.
Do nâng cấp, sửa chữa các số phương tiện vận tải; mua sắm thiết bị thông tin nhằm tạo điều kiện thuận lợi trong việc liên hệ của cán bộ trong công ty. Những tài sản cố định này góp phần khơng nhỏ trong cơng tác ký kết hợp đồng, mở rộng thị trường, tìm kiếm việc làm, nhận và truyền tin một cách kịp thời của cán bộ quản lý công ty tới đội ngũ thiết kế cũng như đối với chi nhánh của công ty do trong năm công ty đã thanh lý một số tài sản cố định, nhưng số lượng tài sản thanh lý ít hơn số lượng tài sản cố định mua sắm.
Do công ty đầu tư mua sắm TSCĐ và khơng phát sinh TSCĐ th tài chính nên về mặt quản lý là rất thuận lợi cho cơng ty, giảm thiểu được chi phí phân loại, hạch tốn và tính tốn hao mịn cũng như bảo quản tài sản.
Trên đây là những khoản mục chủ yếu thể hiện cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn kinh doanh trong đó có vốn cố định và vốn lưu động. Đó mới chỉ là sự phản ánh về mặt lượng, chưa nói lên được mức độ hiệu quả trong quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Smart Shirts Garment Manufacturing Bắc Giang. Để phân tích kỹ hơn điều đó ta hãy xem xét các chỉ tiêu cụ thể trong phần tiếp theo.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh a) Phân tích khái quát hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có thể đánh giá được tình hình tổ chức, huy động và sử dụng nguồn vốn kinh doanh của doanh ghiệp như thế nào? Tình hình tăng trưởng và khả năng sinh lời của vốn ra sao? Đồng thời cũng nhằm mục đích tìm ra những yếu kém, phân tích ngun nhân ảnh hưởng, qua đó đề ra những phương hướng và biện pháp cải thiện nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty trong những năm qua được thể hiện qua các chỉ tiêu cơ bản trong biểu dưới đây:
Bảng 2.5: Biểu đánh giá hiệu quả vốn kinh doanh của Công ty năm 2015-2016
ĐVT: VND
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
So sánh
Số tuyệt đối Số tương đối
(1) (2) (3) (4) (5)
Doanh thu thuần 300.476.397.508 323.863.183.936
23.386.786.42
8 7,78%
Vốn kinh doanh bq 250.873.964.108 252.742.458.019 1.868.493.911 0,74% Lợi nhuận sau thuế 17.471.871.172,8 23.605.570.793,6 6.133.699.621 35,11%
Doanh thu trênVKD 1,2 1,28 0,08 -
Lợi nhuận trên DT 0,06 0,07 0,01 -
Lợi nhuận trên VKD 0,07 0,09 0,02 -
(Nguồn số liệu: Bảng CĐKT và báo cáo kết quả kinh doanh của công ty TNHH Smart Shirts Garments Manufaturing Bắc Giang năm 2015 và 2016)
Từ những số liệu phân tích ở biểu trên ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cơng ty năm 2016 có những bước phát triển mạnh mẽ so với năm 2015 thể hiện qua các chỉ tiêu sau:
Doanh thu thuần tăng 23.386.786.428 đồng, tỷ lệ tăng 7,78%. Vốn kinh doanh bình quân tăng 1.868.493.911 đồng, tỷ lệ tăng 0,74%. Lợi nhuận sau thuế tăng 6.133.699.621 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 35,11%.
Tốc độ tăng của doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lớn hơn tốc độ tăng của vốn kinh doanh bình quân dẫn đến hệ số doanh thu thuần trên vốn kinh doanh bình quân tăng 0,08 tức là cứ bình quân một đồng vốn kinh doanh bỏ ra thì doanh thu bán hàng tăng thêm là 0,08 đồng. Hệ số lợi nhuận trên doanh thu tăng 0,01 tức là cứ một đồng doanh thu sinh ra thì thu về thêm 0,01 đồng lợi nhuận so với năm 2015, qua chỉ