2.1.1 .Tổng quan về Công ty CP thương mại vận tải và chế biến hải sản Long Hải
2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty CP thương mạ
2.2.2. Kết quả phân tích qua dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích tình hình vốn kinh doanh tại công ty CP thương mại vận tải và chế biến hải sản Long Hải năm 2016-2017
Phân tích cơ cấu và sự biến động của tổng vốn kinh doanh bình quân.
Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh của công ty CP thương mại vận tải và chế biến hải sản Long Hải
Chỉ tiêu
Năm 2016 Năm 2017 So sánh năm 2017/2016
Số tiền (VNĐ) TT (%) Số tiền (VNĐ) TT (%) Số tiền (VNĐ) TL (%) TT (%) 1 2 3 4 5 6 7 8 Tổng VKD bình quân 399.402.903.152 100 405.780.980.762 100 6.378.077.610 1,59 - VLĐ bình quân 217.570.812.324 54,47 238.541.524.901 61,02 30.045.315.043 13.81 6.,55 VCĐ bình quân 181.832.090.829 45,53 161.578.100.556 39,98 (23.667.237.433) (13.02) (5,55) DT thuần 819.828.329.540 724.386.277.370 (95.442.052.170) (11.64) LN sau thuế 2.442.686.021 4.281.202.661 15.352.045.325 277,27
Nguồn: Báo cáo Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2017
Nhận xét:
Tổng VKD bình quân năm 2017 so với năm 2016 tăng 6.378.077.610 đồng, tỷ lệ tăng là 1,59% trong đó:
VLĐ bình qn năm 2017 so với 2016 tăng 30045315043 đồng tỷ lệ tăng 13.81%.
VCĐ bình quân năm 2017 so với 2016 giảm 23667237433 đồng tỷ lệ giảm 13.02%.
Như vậy, tổng vốn kinh doanh bình qn của cơng ty giảm xuống là do vốn cố định bình quân giảm xuống.
Đối chiếu với tình hình thực hiện các chỉ tiêu doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế:
Doanh thu thuần bán hàng năm 2017 so với năm 2016 giảm 95.442.052.170 đồng, tỷ lệ giảm 11.64 %; lợi nhuận sau thuế năm 2017 so với năm 2016 tăng 15.352.045.325 đồng, tỷ lệ tăng 277,27 %. Như vậy, việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2017 tốt hơn năm 2013, vốn kinh doanh tăng đồng thời lợi nhuận sau thuế cũng tăng.
Xét về mặt tỷ trọng:
- Vốn lưu động bình quân năm 2017 có tỷ trọng là 61,02 %,so với năm 2016 (54,47 %) tăng 13.81%.
- Vốn cố định bình quân năm 2017 có tỷ trọng là 39,98 %, so với năm 2016 (45,53 %) giảm 13.02 %.
Như vậy, trong giai đoạn 2016-2017 quy mơ vốn kinh doanh của cơng ty đã có sự thay đổi khá nhiều. Trong 2 năm 2016 và 2017 vốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn cố định và tỷ trọng vốn lưu động có xu hướng tăng lên vào năm 2017. Cơ cấu này là khá hợp lý với đặc thù của doanh nghiệp.
Phân tích cơ cấu và sự biến động vủa vốn cố định
Bảng 2.4 : Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định của Công ty CP TMVT & CBHS Long Hải năm 2016-2017
Chỉ tiêu
Năm 2016 Năm 2017 So sánh năm 2017/2016 Số tiền (VNĐ) TT (%) Số tiền (VNĐ) TT
(%) Số tiền (VNĐ) TL (%) TT (%)
I. Các khoản phải thu
dài hạn bình quân 24.275.139.492 13,35 9.125.069.746 5,77 (15150069746) (62,41) (7,58)
II. TSCĐ bình quân 151.937.276.334 83,56 143.381.589.820 90,65 (8.555.686.514) (5,63) 7,09
III. BĐS đầu tư bình
quân 0 0,00 0 0,00 0 - 0,00
IV. Tài sản dở dang
dài hạn bình quân 4.249.832.762 2,34 3.699.782.764 2,34 (550.049.998) (12,94) 0,00
IV. Các khoản ĐTTC
dài hạn bình quân 0 0,00 0 0 - 0,00
VI. Tài sản dài hạn
khác bình quân 1.369.842.242 0,75 1.958.411.066 1,24 588.568.825 42,97 0,48
Tổng vốn cố định bình quân
181.832.090.829
100 161.578.100.556 100 (23.667.237.43) (13,02)
Doanh thu thuần
bán hàng 819.828.329.540 724.386.277.370 (95.442.052.170) (11,64)
Lợi nhuận sau thuế 2.442.686.021 4.281.202.661 15.352.045.325 277,27
Nhận xét:
Tổng vốn cố định bình qn của cơng ty năm 2017 so với năm 2016 giảm 23667237433 đồng, tỷ lệ giảm 13.02 %. Trong khi đó doanh thu thuần bán hàng năm 2017 so với năm 2016 giảm 95.442.052.170 đồng, tỷ lệ giảm 11.64 %. Lợi nhuận sau thuế năm 2017 so với năm 2016 tăng 15.352.045.325 đồng, tỷ lệ tăng 277,27 %. Xét trong mối quan hệ với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế ta nhận thấy việc quản lý và sử dụng vốn cố định là khá tốt. Quy mô của vốn cố định giảm đồng thời doanh thu thuần cũng giảm một lượng lớn.
Phân tích cụ thể từng khoản mục ta thấy:
- Các khoản phải thu dài hạn bình quân năm 2017 so với năm 2016 giảm 15150069746 đồng, tỷ lệ giảm 62,41 %
- Tài sản cố định bình quân năm 2017 so với năm 2016 giảm 8555686514 đồng, tỷ lệ giảm 5,63 %.
- Tài sản dở dang dài hạn bình quân năm 2017 so với năm 2016 giảm 550049998 đồng, tỷ lệ giảm 12,94 %.
- Tài sản dài hạn khác bình quân năm 2017 so với năm 2016 tăng 588568825 đồng, tỷ lệ tăng 42,97%.
Phân tích tỷ trọng các khoản mục vốn cố định ta thấy:
- Tài sản cố định chiếm tỷ trọng chủ yếu trong vốn cố định và tỷ trọng tài sản cố định bình quân năm 2017 tăng 7,09 % so với năm 2016.
- Các khoản phải thu dài hạn bình quân chiếm tỷ trong lớn thứ 2, năm 2017 giảm 7,58 % so với năm 2016.
- Tài sản dở dang dài hạn bình quân và tài sản dài hạn khác bình quân chiểm tỷ trọng rất bé và tài sản dở dang dài hạn bình qn khơng thay đổi trong 2 năm 2016, 2017 (chiếm 2,34%), tài sản dở dang dài hạn khác chiếm 0,75 % năm 2016 và chiếm 1,24 % năm 2017 trong tổng vốn cố định bình qn của cơng ty.
Như vậy, chính sách đầu tư, phân bổ vốn cố định chưa tốt, các khoản mục vốn cố định còn hạn chế. Vốn cố định của công ty năm 2017 so với năm 2016 giảm do cả các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định và tài sản dở dang dài hạn đều giảm. Năm 2017 cơng ty có đổi mới về tài sản cố định nhưng mức độ đầu tư cịn thấp. Cơng ty cần có kế hoạch đầu tư vào tài sản cố định cụ thể và hợp lý hơn.
Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động
Bảng 2.5: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động của Công ty CP TMVT & CBHS Long Hải năm 2016-2017
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 So sánh năm 2017/2016
Chỉ tiêu Số tiền (VNĐ) TT (%) Số tiền (VNĐ) TT (%) Số tiền (VNĐ) TL (%) TT (%) 1 2 3 4 5 6 7 8 I. Tiền và tương đương tiền bình quân 4.950.958.690 2 622.675.074 0 (4.328.283.616 ) (87,42 ) (2,02)
II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 0 - 0.00 III.Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân 109.448.434.7 77 50,30 134.434.062.6 08 54.29 24.985.627.83 2 22,83 3.99 IV. Hàng tồn kho bình quân 100.914.262.1 88 46,38 110.923.620.2 61 44.79 10.009.358.07 3 9,92 (1.59) V. Tài sản ngắn hạn khác bình quân 2.257.156.670 1,03 1.635.769.424 0.66 (621.387.246) (27,53 ) (0.38) Tổng vốn lưu động bình quân 217.570.812.3 24 100 238.541.524.9 01 100 30.045.315.04 3 13,81
Doanh thu thuần 819.828.329.5
40 724.386.277.3 70 (95.442.052.17 0) (11,64 )
Lợi nhuận sau
thuế 2.442.686.021 4.281.202.661
15.352.045.32 5
277,2 7
Tổng vốn lưu động bình quân năm 2017 so với năm 2016 tăng 30045315043 đồng, tỷ lệ tăng 13.81 %. Trong khi đó doanh thu thuần thực hiện năm 2017 so với năm 2016 giảm 95.442.052.170 đồng, tỷ lệ giảm 11.64 %, lợi nhuận sau thuế năm 2017 so với năm 2016 tăng 15.352.045.325 đồng, tỷ lệ tăng 277,27 %. Như vậy, đánh giá chung việc quản lý, sử dụng vốn lưu động của công ty là tốt, vốn lưu động tăng đồng thời lợi nhuận tăng. Phân tích chi tiết từng khoản mục ta thấy:
- Tiền và tương đương tiền bình quân giảm 4328283616 đồng, tỷ lệ giảm 87,42 %.
- Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân tăng 24985627832 đồng, tỷ lệ tăng 22,83 %.
- Hàng tồn kho bình quân tăng 10009358073 đồng, tỷ lệ tăng 9,92 %.
- Tài sản ngắn hạn khác bình quân giảm 621387246 đồng, tỷ lệ giảm 27.53 %. Như vậy, vốn lưu động của công ty tăng là do các chỉ tiêu về khoản phải thu ngắn hạn ,hàng tồn kho tăng nhiều hơn so với sụ sụt giảm các chỉ tiêu về tiền và tương đương tiền, tài sản ngắn hạn khác.
Phân tích tỷ trọng các khoản mục ta thấy:
- Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất năm 2017 (54.29 %), tỉ trọng tăng 3,99 % so với năm 2016. Hàng tồn kho có tỷ trọng lớn thứ hai năm 2017 và tỷ trọng này giảm 1,59 %, tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền bình quân giảm 2,02 %.
Như vậy, có thể thấy quy mơ vốn lưu động của cơng ty đang bị mở rộng dần. Sự tăng giá trị vốn lưu động là do hầu hết giá trị của các khoản phai thu ngắn hạn và hàng tồn kho đều tăng. Về cơ cấu phân bổ, vốn lưu động của công ty phân bổ chưa hợp lý. Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong khi hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ hơn chứng tỏ công ty đang bị chiếm dụng vốn. Trong năm tới, cơng ty cần có các biện pháp để giảm các khoản phải thu ngắn hạn và tăng tỷ trọng hàng tồn kho trong cơ cấu vốn lưu động.
Phân tích mối quan hệ bù đắp giữ nguồn vốn và tài sản kinh doanh
Bảng 2.6: Phân tích mối quan hệ bù đắp giữa nguồn vốn và tài sản kinh doanh của công ty Công ty CP TMVT & CBHS Long Hải năm 2016-2017
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 So sánh năm 2017/2016 Số tiền (VNĐ) Số tiền (VNĐ) Chênh lệch TL (%)
1 2 3 4 5
1. Nguồn vốn chủ sở hữu
bình quân 164.546.236.666 167.658.417.807 3.112.181.141 1,89 2. Nợ dài hạn bình quân 53.765.570.447 26.992.000.000 (26.773.570.447) (49,79) 3. Nguồn vốn thường xuyên
bình quân (1+2) 218.311.807.113 194650.417.807 (23.661.389.306) (10,84) 4. Tài sản dài hạn bình quân
181.832.090.829 158164.853.396 (23.667.237.433) (13,02) 5. Nguồn vốn luân chuyển
bình quân (3-4) 36.479.716.284 36.485.564.411 5.848.127 0,02 6. Tài sản ngắn hạn
bình quân 217.570.812.324 247.616.127.367 30.045.315.043 13,81 7. Chênh lệch (6-5)
181.091.096.040 211.130.562.956 30.039.466.916 16,59
Nguồn: Báo cáo Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2016-2017
Nhận xét:
Nguồn vốn thường xuyên bình quân năm 2017 so với năm 2016 giảm 23.661.389.306 đồng, tỷ lệ giảm 10,84 % .Do năm 2016 và 2017 công ty phát sinh các khoản nợ dài hạn nên có thể thấy nguồn vốn thường xun của cơng ty giảm là do nợ dài hạn giảm đi.
Tài sản dài hạn bình quân giảm 23.667.237.433 đồng, tỷ lệ giảm 13,02 %. Nguồn vốn thường xuyên không những đủ bù đắp cho tài sản dài hạn, năm 2017 còn dư 36.485.564.411 đồng để bù đắp một phần vào tài sản ngắn hạn, tăng so với năm 2016 là 5.848.127 đồng, tỷ lệ tăng 2,02 %. Như vậy, khả năng huy động nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2017 tăng so với năm 2016.
Tuy nhiên, nguồn vốn luân chuyển bình quân so với giá trị của tài sản ngắn hạn năm 2017 còn thiếu 211.130.562.956 đồng, năm 2016 thiếu 181.091.096.040 đồng, Công ty phải huy động từ nguồn vốn vay và nợ ngắn hạn để trang trải cho một phần tài sản ngắn hạn. Tình hình huy động để trang trải cho các loại tài sản của cơng ty là chưa tốt.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Phân tích khái quát hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh bình quân Bảng 2.7: Phân tích khái quát hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh bình qn
tại cơng ty Cơng ty CP TMVT & CBHS Long Hải năm 2016-2017
Chỉ tiêu Đơn
vị Năm 2016 Năm 2017
So sánh 2017/2016 Chênh lệch TL (%)
1 2 3 4 5 6
Doanh thu thuần VNĐ 819.828.329.540 724.386.277.370 (95.442.052.170
) (11.64%) Lợi nhuận sau thuế VNĐ 2.442.686.021 4.281.202.661 15.352.045.325 277,27 Tổng vốn kinh doanh bình quân VNĐ 399.402.903.152 405.780.980.762 6.378.077.610 1,59 Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân Lần 2,05 1,78 (0,26) (7,32) Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân Lần 0,01 0,01 2,41 174,38
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2016 – 2017
Nhận xét:
Từ những số liệu phân tích ở biểu trên ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2017 so với năm 2016 có sự biến động. Cụ thể:
- Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân năm 2017 giảm 0,26 lần so với năm 2016, tỷ lệ giảm 7,32 %.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân năm 2017 tăng 2,41 lần so với năm 2016 tỷ lệ tăng 174,38 %.
Như vậy, vốn kinh doanh tăng , hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty có dấu hiệu tăng lên. Điều này cho thấy cơng ty đang sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.8: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của cơng ty Công ty CP TMVT & CBHS Long Hải năm 2016-2017
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2016 Năm 2017 So sánh năm 2017/2016 Chênh lệch TL (%)
1 2 3 4 5 6
1. Doanh thu thuần VNĐ 819.828.329.540 724.386.277.370 (95.442.052.170) (11,64) 2. Lợi nhuận sau thuế VNĐ 2.442.686.021 4.281.202.661 15.352.045.325 277,27 3. Tổng VCĐ bình quân VNĐ 181832.090.829 161.578.100.556 (23.667.237.433) (13,02) 4. Hệ số doanh thu trên
vốn cố định bình quân Lần 4,51 4,48 (0,03) (0.57)
5. Hệ số lợi nhuận trên
vốn cố định bình quân Lần 0,01 0,03 0,02 97,24
5.Hế số hàm lượng
VCĐ (3/1) Lần 0,22 0,22 0,00 0,57
6.Suất hao phí
VCĐ (3/2) Lần 74,44 37,74 (36.70) (49,30)
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2017 – 2016
Nhận xét:
- Hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân năm 2017 là 4,48 lần, giảm 0,03 lần so với năm 2016 (4,51 lần), tỷ lệ giảm 0.57 %
- Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định bình quân năm 2017 là 0,03 lần, tăng 0.02 lần so với năm 2016 (0,01 lần), tỷ lệ tăng 97.24 %
đồng doanh thu trong kỳ không thay đổi so với năm 2016. Đây là dấu hiệu cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định đang được duy trì.
- Suất hao phí vốn cố định có xu hương giảm. Năm 2017, suất hao phí là 37,74 có nghĩa là để đạt được 100 đồng lợi nhuận trong kỳ cần 3774 đồng VCĐ giảm 36.70 lần so với năm 2016 tương ứng giảm 49.30%. Điều này cho thấy doanh nghiệp chưa tiết kiệm được chi phí.
Nhìn vào số liệu phân tích ta thấy tổng vốn kinh doanh tăng, tổng vốn cố định giảm , hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân và hệ số lợi nhuận trên vốn cố định giảm. Như vậy khả năng sinh lời của một đồng vốn cố định năm 2017 có chiều hướng giảm xuống so với năm 2016. Năm 2017, công ty đầu tư thêm một số tài sản cố định mới công nghệ cao và thanh lý tài sản cố định cũ hết thời gian sử dụng hữu ích chưa đem lại hiệu quả tốt, vẫn chưa phát huy hết hiệu suất của tài sản.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Bảng 2.9: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cơng ty Công ty CP TMVT & CBHS Long Hải năm 2016-2017
Chỉ tiêu Đơnvị Năm 2016 Năm 2017
So sánh 2017/2016 Chênh lệch TL
(%)
1 2 3 4 5 6
1. Doanh thu thuần VNĐ 819.828.329.540 724.386.277.370 (95.442.052.170) (11,64) 2. Giá vốn hàng bán VNĐ 794.161.780.420 692.713.934.690 (101447845730) (12,77) 3. Lợi nhuận sau thuế VNĐ 2.442.686.021 4.281.202.661 15.352.045.325 277,27 4. Tổng vốn lưu động
bình quân VNĐ 217570812324 238541524901 30045315043 13,81 5. Hệ số doanh thu trên
vốn lưu động bình
quân (1/4) Lần
3,77 3,04 (0,73) (19,41) 6. Hệ số lợi nhuận trên
vốn lưu động bình quân (3/4) Lần 0,01 0,02 0,01 59,86 7. Số vòng quay vốn lưu động (2/4) Vòng 3,65 2,90 (0,75) (20,44) 8. Số ngày một vòng quay (360/7) Ngày 98,63 123,97 25,34 25,70 9. Mức đảm nhiệm VLĐ (4/1) Lần 0,27 0,33 0,06 24,08
10. Suất hao phí của
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2016 – 2017
Nhận xét:
- Hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân năm 2017 là 3,04 lần, giảm 0,73 lần so với năm 2016 (3,77 lần), tỷ lệ giảm 19,41%.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân năm 2017 là 0,02 lần tăng 0,01 lần so với năm 2016 (0,01 lần), tỷ lệ tăng 59,86%.
- Số vòng quay vốn lưu động năm 2017 giảm 0,75 vòng, tương ứng giảm 20,44% và số ngày một vòng quay tăng 25,34 ngày, tỷ lệ tăng 25,70%.
- Mức đảm nhiệm VLĐ có xu hưởng tăng lên so so với năm 2017 24,08% tương ứng tăng 0,06 lần cho thấy vốn lưu động của công ty chưa được quản lý chặt chẽ, có phần gây lãng phí.
- Suất hao phí của VLĐ có sự thay đổi. Cụ thể là năm 2016, suất hao phí VLĐ là 89,07 có nghĩa là cần có 89,07 đồng VLĐ để đạt được 1 đồng lợi nhuận. Sang năm 2017, suất hao phí VLĐ giảm có nghĩa là cần 55,72 đồng VLĐ để đạt được 1 đồng lợi nhuận. như vậy đến năm 2014, VLĐ của cơng ty được sử dụng có hiệu quả hơn tuy nhiên thì sự thay đổi này chưa lớn.