5. Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
2.2.2. Phân tích dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh
* Phân tích khái quát cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh
Với bất kỳ một doanh nghiệp nào, nếu chỉ cần có vốn để tồn tại và phát triển thì chưa đủ, điều quan trọng là số vốn đó được sử dụng như thế nào và được phân bổ vào các bộ phận có liên quan có hợp lý hay khơng, có đáp ứng được nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp khơng. Để thấy được điều đó, đầu tiên cần phải có cái nhìn tổng quan nhất về tình hình phân bổ các nguồn vốn (VLĐ và VCĐ) của công ty thơng qua việc phân tích khái qt cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh của công ty Kim Phát như bảng sau:
Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh
Đơn vị tiền: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016 và 2015
Tiền TT % Tiền TT % Chênh lệch T.lệ %
VLĐbq 3,879,271,722 71.35 4,318,291,656 73.98 439,019,934 11.32 VCĐbq 1,557,874,084 28.65 1,519,078,920 26.02 -38,795,164 -2.49 ∑ VKDbq 5,437,145,806 100 5,837,370,576 100 400,224,770 7.36 ∑ DTT 10,471,635,680 - 10,975,083,970 - 503,448,290 4.81
LNKD 105,364,282 - 600,228,949 - 494,864,667 469,67
(Nguồn : bảng cân đối kế toán năm 2015 và 2016)
Tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp năm 2016 so với năm 2015 tăng 400.224.770 đồng, ứng với một tỷ lệ tăng 7,36%. Nguyên nhân chủ yếu là do nguồn VLĐ tăng lên . Cụ thể như sau:
Vốn lưu động (bình quân) của doanh nghiệp năm 2016 tăng so với 2015 là 439.019.934 đồng, tỷ lệ tăng 11,32%.
Vốn cố định bình quân năm 2016 giảm so với năm 2015 là 38.795.164 đồng , tương ứng tỉ lệ giảm 2,49%. Tỷ trọng của vốn lưu động chiếm phần lớn trong tổng
VKD. Bên cạnh đó, ta thấy tình hình doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp năm 2016 so với 2015 có tăng
Với hiện trạng trên, doanh nghiệp cần phải xem xét lại việc phân bổ giữa TSNH và TSDH liệu đã hợp lý chưa .
* Phân tích tình hình huy động nguồn vốn kinh doanh
Bảng 2.4: Tình hình nguồn vốn kinh doanh của công ty TNHH Kim Phát năm 2015-2016
(đvt: đồng)
Các chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016 và
2015
Tiền TT % Tiền TT % Chênh lệch T.lệ
% A- Nợ phải trả 2,432,247,036 44.73 2,480,992,244 42.50 48,745,208 2.00 B- Vốn chủ sở hữu 3,004,898,770 55.27 3,356,378,333 57.50 351,479,563 11.70 ∑ Nguồn vốn 5,437,145,806 100 5,837,370,576 100 400,224,770 7.36 Hệ số tự chủ tài chính 0.5527 0.5750 0.00 Hệ số nợ 0.4473 0.4250
(Nguồn : bảng cân đối kế toán năm 2015 và 2016)
Nguồn vốn kinh doanh của DN năm 2016 so với năm 2015 tăng 400.224.770 tương ứng tỷ lệ tăng 7,36% chủ yếu là do khoản phải trả tăng 48.745.208 đồng (ứng với tỷ lệ tăng 2% so với năm 2015)và nguồn vốn chủ sở hữu tăng 351.479.563 đồng (ứng với tỷ lệ tăng 11.7%) .
Năm 2015, hệ số nợ của công ty chỉ ở mức 44,73% nhưng đến năm 2016 con số này đã giảm xuống 42,5 %. Điều này có nghĩa là vào năm 2015 muốn sử dụng một đồng vốn thì cơng ty phải vay nợ bên ngồi 0,4473 đồng. Cịn vào năm 2016 cơng ty chỉ phải vay nợ bên ngồi 0,425 đồng. Hệ số nợ giảm, trong khi hệ số tự
chủ tài chính lại tăng từ 55,27% năm 2015 lên 57,5 % năm 2016. Chỉ tiêu này cao chứng tỏ khả năng độc lập về tài chính của cơng ty năm 2016 tăng lên.
Để hiểu rõ hơn cơ cấu nguồn vốn của công ty biến động như thế nào, ta tiến hành xem xét sự tăng giảm của từng loại vốn.
* Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động
Nghiên cứu cơ cấu vốn lưu động để thấy được tình hình phân bổ vốn lưu động và tình trạng của từng khoản trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó phát hiện những tồn tại hay trọng điểm cần quản lý và tìm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty. Để đánh giá cơ cấu vốn này ta nghiên cứu bảng biểu sau :
Bảng 2.5: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động
Đvt:đồng Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016 và 2015 Tiền TT Tiền TT % Chênh lệch T.lệ % Tiền và tương đương tiền 1,380,946,962 35.60 1,228,311,451 28.44 -152,635,511 -11.05 Nợ phải thu ngắn hạn 1,150,658,999 29.66 2,016,687,692 46.70 866,028,693 75.26 Hàng tồn kho 1,308,671,434 33.73 1,068,795,343 24.75 -239,876,091 -18.33 TSNH khác 38,994,328 1.01 4,497,171 0.00 -34,497,157 -88.47 Tổng TSNH (bình quân) 3,879,271,722 100 4,318,291,656 100 439,019,934 11.32 DT thuần 10,471,635,68 0 - 10,975,083,97 0 - 503,448,290 4.81 LN KD 105,364,282 - 600,228,949 - 494,864,667 469,67
Quy mơ vốn lưu động tính năm 2016 là trên 4 tỷ đồng, so với năm 2015 tăng.019.934 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 11,32% chủ yếu do sự tăng lên của các khoản nợ phải thu ngắn hạn. Cụ thể:
Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2016 có tổng giá trị là 1.228.311.451 đồng , tỷ lệ giảm 11,05% và tỷ trọng giảm từ 35,6% xuống còn 28,44% . Điều này
chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh để đáp ứng nhu cầu chi tiêu thường xuyên và các khoản nợ đến hạn đang giảm sút
Tài sản ngắn hạn khác năm 2016 giảm so với năm 2016 là 34.497.157 đồng , tỷ lệ giảm 88,47% .
Trong khi đó, nợ phải thu ngắn hạn của công ty tăng mạnh.Năm 2016 khoản nợ là 2.016.687.692 đồng tăng 866.028.693 đồng so với năm 2015 , tương ứng với tỷ lệ tăng 75,26%. Điều này thể hiện doanh nghiệp đang có nhiều các khoản phải thu các khoản phải thu, nó có thể gây ra việc chiếm dụng vốn qua các khoản nợ phải thu.
Năm 2015 hàng tồn kho là 1.308.671.434 đồng chiếm tỷ trọng 33,73%, đến năm 2016 còn 418.920.358 đồng chiếm tỷ trọng 10,03%. Như vậy năm 2016 khoản mục hàng tồn kho của công ty giảm một lượng là 239.873.091 đồng,tương ứng với tỷ lệ giảm 18,33%. Điều này chứng tỏ sức tiêu thụ hàng tồn kho khá tốt , tránh được việc ứ đọng hàng hóa .
* Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định
Bảo toàn và phát triển vốn cố định là yếu tố quan trọng đảm bảo cho các doanh nghiệp duy trì và phát triển vốn sản xuất kinh doanh.Tài sản cố định thể hiện hình thái vật chất của vốn cố định. Tình hình bảo tồn và phát triển vốn cố định của cơng ty TNHH Kim Phát được trình bày ở bảng 2.5 sau đây.
Bảng 2.6: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định
(đvt:đồng)
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016 với 2015
Chênh lệch T.lệ%
TSCĐ 717,501,161 678,705,997 -38,795,164 -5.41
TSDH khác 840,372,923 840,372,923 0 0.00
Tổng TSDH 1,557,874,084 1,519,078,920 -38,795,164 -2.49
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2015-2016)
Quy mô vốn cố định năm 2016 giảm so với năm 2015 là 38.795.164 đồng tương ứng tỷ lệ giảm 2,49% . Nguyên nhâ là do
TSCĐ năm 2016 giảm so với năm 2015 là 38.795.164 đồng so với năm 2015 tương ứng với tỷ lệ 5,41%.
Năm 2016 cơng ty khơng có mua thêm tài sản dài hạn khác cho cơng ty . Trên đây là những khoản mục chủ yếu thể hiện cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn kinh doanh trong đó có vốn cố định và vốn lưu động.Đó mới chỉ là sự phản ánh về mặt lượng, chưa nói lên được mức độ hiệu quả trong quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Kim Phát . Để phân tích kỹ hơn điều đó ta hãy xem xét các chỉ tiêu cụ thể trong phần tiếp theo.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
* Phân tích khái quát hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Để đánh giá chính xác hơn hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty TNHH Kim Phát ra sao ta đi vào phân tích bảng biểu sau:
Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
(Đvt: Đồng)
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016 với 2015 Chênh lệch T.lệ % Tổng DT (đồng) 10,471,635,680 10,975,083,970 503,448,290 4.81 LN kinh doanh (đồng) 102,730,175 600,228,949 497,498,774 484.28 VKD bình quân (đồng) 5,437,145,806 5,837,370,576 400,224,770 7.36 Hệ số DT trên vốn (lần) 1.93 1.88 -0.05 -2.38 Hệ số LN trên vốn (lần) 0.02 0.10 0.08 444.22
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2015, 2016)
Quan sát các chỉ tiêu tổng doanh thu và lợi nhuận cho ta thấy dấu hiệu rất tốt là các chỉ tiêu này đều có xu hướng tăng lên về giá trị và tỷ lệ. DT năm 2016 tăng so với năm 2015 là 503.448.290 đồng, tương ứng với tỷ lệ 4,81%. Tình hình lợi nhuận năm 2016 cũng tăng 497.498.774 đồng, ứng với tỷ lệ tăng 484,28% so với năm 2015 . VKD bình quân năm 2016 tăng so với năm 2015 là 400.224.770 đồng , tương ứng tỷ lệ tăng 7.36 % .
* Hệ số doanh thu vốn kinh doanh bình quân:
Ta thấy năm 2015, cứ một đồng VKD công ty bỏ ra thu được 1,93 đồng DT, trong khi đó năm 2016 cứ một đồng VKD công ty bỏ ra chỉ thu được 1,88 đồng DT, giảm 0,05 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 2,38%. Điều này có nghĩa là doanh nghiệp năm 2016 kinh doanh chưa được hiệu quả như năm 2015, vốn bỏ ra thu lại được doanh thu ít hơn…Doanh nghiệp đã sử dụng vốn kinh doanh chưa hiệu quả.
* Hệ số lợi nhuận/vốn kinh doanh bình quân:
Năm 2016 cứ một đồng VKD công ty bỏ ra thu được 0,1 đồng lợi nhuận, trong khi đó năm 2015 cứ một đồng VKD cơng ty bỏ ra thu được 0,02 đồng lợi nhuận. Vậy năm 2016 hệ số lợi nhuận trên vốn tăng 0,08 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 444,22%. Điều này phản ánh lợi nhuận năm 2016 tăng so với lợi nhuận năm 2015, chứng tỏ rằng doanh nghiệp kinh doanh có lãi và rất hiệu quả, đồng vốn sử dụng rất hiệu quả.Để thấy được rõ hơn doanh nghiệp có sử dụng hiệu quả nguồn vốn ở phân
vùng vốn nào khơng, cần phân tích thêm hiệu quả sử dụng của cả vốn lưu động và vốn cố định.
2.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Để đánh giá xem công ty đã sử dụng vốn lưu động của mình như thế nào, hiệu quả ra sao, ta nghiên cứu bảng biểu sau:
Bảng 2.8: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
(Đvt: Đồng)
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
So sánh 2016/2015 Chênh lệch Tỉ lệ (%) Tổng DT (đồng) 10,471,635,68 0 10,975,083,97 0 503,448,290 4.81 LN kinh doanh (đồng) 102,730,175 600,228,949 497,498,774 484.28 VLĐ bình quân (đồng) 3,879,271,722 4,318,291,656 439,019,934 11.32 Giá vốn hàng bán (đồng) 9,115,816,047 9,120,916,857 5,100,810 0.06 HTK bình quân (đồng) 1,308,671,434 1,068,795,343 -239,876,091 -18.33 Hệ số DT trên VLĐ (lần) 2.70 2.54 -0.16 -5.85 Hệ số LN trên VLĐ (lần) 0.03 0.14 0.11 424.88 Số vòng quay VLĐ (vòng) 2.35 2.11 -0.24 -10.12 Số ngày của một vòng VLĐ (ngày) 153.20 170.44 17.24 11.25 Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 6.97 8.53 1.57 22.51 Mức tiết kiệm (lãng phí) (đồng) 47,806,445.29
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2015-2016)
Tổng VLĐ bình quân năm 2016 so với năm 2015 tăng 439.019.934 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 11,32%. Tổng doanh thu và LNKD cũng tăng như trên đã phân tích. Tuy nhiên:
Hệ số DT trên VLĐ năm 2016 là 2,54 đồng, giảm so với năm 2015 là 0,16 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 5,85%. Điều này chứng tỏ cứ một đồng VLĐ bỏ ra thì số đồng doanh thu thu được giảm 0,16 đồng so với năm 2015. Nguyên nhân chủ yếu do tốc độ tăng của doanh thu nhỏ hơn tốc độ tăng của VLĐ.
Hệ số LN trên VLĐ năm 2016 tăng so với năm 2015, cụ thể năm 2015 một đồng VLĐ bỏ ra thu được 0,03 đồng lợi nhuận. Trong khi đó năm 2012 một đồng VLĐ lại thu được 0,14 đồng lợi nhuận. Vậy hệ số LN trên VLĐ năm 2016 tăng so với năm 2015 là 0,11 đồng, tương ứng với 424,88 %.
Số vòng quay VLĐ cũng giảm 0,24 vòng, từ 2,35 vòng năm 2015 xuống còn 2,11 vòng năm 2016 , tương ứng với tỷ lệ giảm 10,12%. Qua chỉ tiêu này ta thấy tốc độ chu chuyển của VLĐ năm 2016 chậm hơn so với năm 2015. Điều này kéo theo số ngày của một vòng chu chuyển VLĐ năm 2016 tăng thêm 17,24 ngày so với năm 2015, tương ứng với tỷ lệ tăng 11,25%.
Vòng quay hàng tồn kho năm 2016 là 8,53 vòng , năm 2015 là 6,97 vòng, tăng 1,57 vòng, tương ứng với tỷ lệ tăng 22,51%.
Năm 2016 cơng ty đã lãng phí 47.806.445,29 đồng VLĐ.
2.2.2.4 Phân tích hiệu quả sử dụng của vốn cố định
Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố dịnh của doanh nghiệp ta căn cứ vào năng lực của tài sản cố định thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định như hiệu suất sử dụng tài sản cố đinh, sức sinh lợi của tài sản cố định.
Bảng 2.9: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
(Đvt: Đồng)
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016/2015
Chênh lệch Tỉ lệ (%) DT thuần (đồng) 10,471,635,680 10,975,083,97 0 503,448,290 4.81 LN kinh doanh (đồng) 102,730,175 600,228,949 497,498,774 484.28 VCĐ bình quân (đồng) 1,557,874,084 1,519,078,920 -38,795,164 -2.49 Nguyên giá TSCĐ BQ (đồng) 1,243,083,402 1,384,177,753 141,094,351 11.35 Hệ số DT trên VCĐ (lần) 6.72 7.22 0.50 7.48 Hệ số LN trên VCĐ (lần) 0.07 0.40 0.33 499.20 Sức sản xuất TSCĐ 8.42 7.93 -0.49 -5.88 Sức sinh lời TSCĐ 0.08 0.43 0.35 424.72 Sức hao phí TSCĐ 12.10 2.31 -9.79 -80.94
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2015-2016)
So với năm 2015, năm 2016 chỉ tiêu sức sinh lợi của TSCĐ tăng 0,35 đồng doanh thu thuần/một đồng nguyên giá TSCĐ bình quân, tương ứng với tỷ lệ tăng 424,72%.Sức sản xuất từ sử dụng TSCĐ giảm 0,49 đồng doanh thu thuần/1 đồng nguyên giá TSCĐ bình qn tương ứng với giảm 5,88%.Và sức hao phí của TSCĐ giảm 80,94%, năm 2015 để có một đồng doanh thu thuần cơng ty phải bỏ ra 12,1 đồng nguyên giá TSCĐ bình qn đến năm 2016 cơng ty chỉ phải bỏ ra 2,31 đồng giảm đi 9,79 đồng .
Điều này dễ hiểu vì trong năm 2016 cơng ty đã đầu tư thêm máy móc thiết bị mới, ngun giá bình qn tăng lên 11.35% đồng thời sức sinh lợi của TSCĐ cũng tăng lên. Nguyên nhân là do công ty tiêu thụ được nhiều sản phẩm hơn năm 2015.
Năm 2016 hệ số DT trên VCĐ đạt 7,22 đồng, tức là cứ một đồng VCĐ bỏ ra thì thu được 7,22 đồng doanh thu, năm 2015 hệ số DT trên VCĐ đạt 6,72 đồng,
tăng 0,5 đồng, tương ứng với tỷ lệ 7,48%. Trong khi đó năm 2016 hệ số LN trên VCĐ là 0,4 đồng, nghĩa là cứ một đồng VCĐ bỏ ra thì thu được 0,4 đồng lợi nhuận.
Trên đây là những đánh giá tổng quát về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH du lịch và vận tải Kim Phát. Do giới hạn về trình độ và thời gian tiếp cận chắc chắn những nhận định này cịn nhiều thiếu sót. Tuy nhiên, mục đích cuối cùng của chuyên đề này không phải dừng lại ở việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty mà cao hơn là đề ra những giải pháp thiết thực dựa trên những phân tích ở trên, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH du lịch và vận tải Kim Phát. Do vậy, sau đây em xin mạnh dạn đưa ra những giải pháp cho vấn đề nghiên cứu tại công ty TNHH du lịch và vận tải Kim Phát ở chương III.
CHƯƠNG III:
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH DU LỊCH VÀ
VẬN TẢI KIM PHÁT