5 9,43 6,4 Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản có
2.4.2 Hình th c CPH ứ
• Mức vốn nhà nước giữ vai trị điều phối
Hiện nay có 4 hình thức CPH : Một là giữ nguên vốn nhà nước hiện có tại NHTMNN, phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn; Hai là bán một phần vốn nhà nước hiện có tại ngân hàng; Ba là bán tồn bộ vốn hiện có của nhà nước tại ngân hàng ; Bốn là thực hiện các hình thức 2 hoặc 3 kết hợp với phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn từ các tổ chức kinh tế, tổ chức xã hội và các nhân người Việt Nam trong nước.
Xuất phát từ chức năng hoạt động của ngân hàng nói chung là một ngành kinh tế tổng hợp có tác động rất lớn đến nền kinh tế, là nơi thực thi các chính sách tiền tệ để thực hiện các công cụ quản lý vĩ mô của nền kinh tế, trong đó hệ thống NHTMNN giữ vai trị chủ đạo trong việc thực thi các chính sách tiền tệ. NHTMNN khi thực hiện CPH tuy hình thức chủ sở hữu có sự thay đổi nhưng vai trị chủ đạo trong việc triển khai thực hiện chính sách tiền tệ vần
không thay đổi mà tiếp tục phát huy dưới hình thức mới được điều hành bởi một Hội đồng quản trị theo cơ chế quản lý phù hợp. Vì vậy nhất thiết NHTMNN khi thực hiện CPH vốn nhà nước tham gia phải nắm vai trò điều phối với tỷ lệ tối thiếu 51%. Chúng ta nên thực hiện bán một phần vốn nhà nước kết hợp với việc phát hành rộng rái cổ phiếu trên TTCK và kêu gọi vốn đầu tư nước ngoài để thu hút vốn.
Sau khi đánh giá, định giá lại giá trị vốn nhà nước, phải xác định mức vốn chủ sở hữu cần phải có theo hệ số CAR hiện thời và giá trị vốn nhà nước được đánh giá, định giá lạ giá trị tương ứng đạt bao nhiêu theo hệ số CAR đã đạt 51% hay chưa hay nhỏ hơn hoặc vượt qúa mức 51%. Nếu nhỏ hơn 51% thì nhà nước khơng nên nắm giữ cổ phần chi phối; nếu lớn hơn 51% thì xem xét tốc độ phát triển về quy mô sau khi CPH vốn điều lệ sẽ phải tăng như thế nào và mấy năm thì vốn nhà nước xuống dưới mức 51% để xác định số năm nhà nước giữ cổ phần chi phối và sau đó nếu nhà nước khong cấp tiếp vốn nữa thì nhà nước bắt đầu khơng cần giữ cổ phần chi phối.
• Về cơ sở quy định tỷ lệ tối đa 30% cho vốn cổ đơng nước ngồi
Vấn đề đặt ra tại sao tỷ lệ này không phải là 20%, 25%,35% hoặc 40% mà chỉ là 30%. Bởi vì căn cứ vào mức vốn hiện nay thì các NHTMNN khi thực hiện CPH thì số vốn điều lệ cũng phải 6000 tỷ, do đó tỷ lệ 30% tương ứng với mức tối thiểu 1800 tỷ (khoảng 120 triệu USD) là một con số khá lớn, nhưng không phải như quy định 30% vốn điều lệ mà các tổ chức, cá nhân nước ngoài được phép tham gia. Nhưng tuỳ thuộc vào tính chất đặc thù, loại hình hoạt động, đối tượng khách hàng phục vụ chủ yếu và sản phẩm ngân hàng cung ứng của từng NHTM mà có quy định cụ thể: VCB và BIDV mức tối đa 30%, các hệ thống NHTMNN khác tối đa 25%. Bởi vì VCB chủ yếu là hoạt động thanh toán quốc tế, thực hiện các dịch vụ thanh toán, kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế, rất cần các yếu tố nước ngoài để mở rộng mạng lưới hoạt động ra thị trường nước ngồi; vì vậy đối với loại hình này khi CPH cần thiết phải mở rộng vốn góp của cổ đơng nước ngồi nhưng ở mức khống chế 30%. Đối
vơi BIDV là loại hình ngân hàng chủ yếu đầu tư vào các dự án lớn với thời gian trung gian dài, cũng rất cần những nguồn vốn lớn, cỏ thời gian trung dài hạn, cần sự hỗ trợ và kinh nghiệm thẩm định các dự án lớn; vì vậy đối với các loại hình này khi CPH cũng cấn mở rộng vốn góp của cổ đơng nước ngồi nhưng ở mức khống chế 30%.
• Lộ trình CPH .
Tiến trình CPH phải được thực hiện một cách thận trọng, sau thí điểm một hoặc hai ngân hàng phải có những tổng kết, đánh giá, rút kinh nghiệm theo từng giai đoạn, nhất là cơ sở pháp lý cho việc thực hiện CPH sẽ có nhiều điểm mới mà khi thực hiện CPH các DNNN chưa tính đến.
-Bước 1:Trước hết thực hiện bán cổ phiếu đặc biệt để tăng vốn điều lệ, tăng cường năng lực tài chính cho các NHTMNN. Trong bước này, các NHTMNN có thể tiến hành CPH một số dơn vị thành viên là các cơng ty trực thuộc hoặc chi nhánh của mình.
-Bước 2: Thay đổi cơ cấu vốn chủ sở hữu nhưng chưa thay đổi tính chất về tổ chức và hoạt động của NHTMNN, thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi để tăng vốn chủ sở hữu (vốn cấp 1)
-Bước 3: CPH toàn bộ NHTMNN. Sau khi đã hoàn chỉnh được đề án CPH tổng thể NHTMNN, có phương án khả thi xác định giá trị doanh nghiệp , đánh giá cụ thể những kết quả đạt được thông qua 2 bước trên, sẽ tiến hành CPH toàn bộ đối với NHTMNN.
Định hướng phát triển hoạt động đối với các NHTM trong diện CPH dự hiến như sau:
-Đến cuối năm 2005: Hoàn thành được việc và phát triển ngân hàng theo hướng tăng cường năng lực quản lý, phát triển hợp lý mạng lưới chi nhánh trong nước, đạt mức độ an toán vốn và hiệu quả hoạt động. Từng bước hoàn thiện và xây dựng các quy chế hoạt động theo chuản mực quốc tế.
-Từ 2006 đến 2010: Chuyển biến lớn về cơ sở hạ tầng, nguồn vốn, phát triển các loại hình sản phẩm dịch vụ ngân hàng hiện đại. Phát triển mạng lưới văn
phòng đại diện và chi nhánh hoạt động ở nước ngồi, hình thành một NHTM mạnh có khả năng cạnh tranh trên thị trường trong nước quốc tế.
-Từ năm 2010: Hoạt động NHTM theo chuẩn mực quốc tế kể cả về vốn, quản lý, công nghệ thông tin, đáp ứng nhu cầu về vốn và thanh toán chủ yếu của nền kinh tế, đồng thời khẳng định vai trò nhất định trên thị trường tài chính khu vực và quốc tế.