(ĐVT : Đồng ) CHỈ TIÊU Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 So sánh 2020/2019 So sánh 2021/2020 +/- % +/- % 1. Doanh thu thuần 18.663.6 25.749 23.265.627 .642 27.517.807 .383 4.602.001.8 93 24,66% 4.252.179. 741 18,28% 2. Lợi nhuận gộp 950.333. 845 2.260.252. 951 2.620.314. 946 1.309.919.1 06 137,84% 360.061.99 5 15,93% 3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 77.941.8 93 164.500.71 6 51.927.873 86.558.823 111,06% (112.572.8 43) -68,43% 4. Lợi nhuận trước thuế 108.134.038 164.500.716 51.927.873 56.366.678 52,13% (112.572.843) -68,43% 5. Tỷ lệ lãi gộp (2/1) % 5,09% 9,71% 9,52% 4,62% -0,19% 6. Tỷ lệ lãi thuần trước thuế (4/1) % 0,58% 0,71% 0,19% 0,13% -0,52%
Qua bảng phân tích trên ta thấy lợi nhuận gộp qua các năm có tăng lên tuy nhiên tốc độ tăng lại giảm mạnh, cụ thể: năm 2020 so với năm 2021 tăng 137,84% tương đương 1.309.919.106 đồng nhưng năm 2021 so với năm 2020 chỉ tăng 15,93% tương đương 360.061.995 đồng. Điều này chứng tỏ tốc độ tăng của giá vốn cao hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2020 so với năm 2019 tăng 111,06% tương đương 86.558.823 đồng nhưng năm 2021 so với năm 2020 lại giảm 68,43% tương đương112.572.843đồng cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty không ổn định và chưa hiệu quả.
Trong năm 2019 công ty có cả khoản lợi nhuận khác giúp lợi nhuận trước thuế tăng lên đáng kể nhưng sang năm 2020 và 2021 cơng ty khơng cịn lợi khác dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cũng chính là lợi nhuận trước thuế.
Tỷ lệ lãi gộp của công ty trong 3 năm không cao cụ thể: năm 2019 là 5,09%, năm 2020 là 9,71% và năm 2021 là 9,52%. Điều này cho thấy phần giá trị mới sáng tạo của hoạt động kinh doanh để bù đắp phí tổn ngoài kinh doanh thấp.
Tương tự, tỷ lệ lãi thuần trước thuế của cơng ty trong 3 năm có giá trị thấp phản ánh lợi nhuận sinh ra từ hoạt động kinh doanh thấp. Chứng tỏ công ty hoạt động kinh doanh khơng hiệu quả.
2.2.3. Phân tích các chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh của Công ty
Ở phần này, chúng ta sẽ thực hiện phân tích đánh giá hiệu quả kinh doanh của công ty thông qua hệ thống các chỉ tiêu và được chia thành các nhóm: nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh tốn, nhóm chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản, nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính, nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời và nhóm chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng chi phí
Bảng 2.9. Các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn của cơng ty giai đoạn 2019-2021 Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1,26 1,31 1,67 Hệ số thanh toán nhanh 1,0 0,6 0,24 Hệ số thanh toán tức thời 0,08 0,43 0,08
( Nguồn : Bảng CĐKT của Công ty cổ phần đầu tư năng lượng Viễn Đông năm 2019 – 2020 )
Khả năng thanh toán hiện hành
Ta thấy tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành của các năm 2019, 2020, 2021 đều lớn hơn 1 và ổn định, đang có xu hướng tăng từ 1, 26 lên đến 1,31 và tiếp tục tăng lên đến 1,67. Điều này có nghĩa là giá trị TSNH của công ty lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay có khác là TSNH của cơng ty đủ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy, tình hình thanh khoản của cơng ty khá tốt.
Khả năng thanh toán nhanh
Từ bảng trên ta thấy công ty cổ phần đầu tư năng lượng Viễn Đơng có tỷ số thanh tốn nhanh trong giai đoạn 2019 -2021 đều nhỏ hơn và bằng 1 và có xu hướng giảm dần, trung bình khoảng 0,6. Chỉ tiêu hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty cho thấy các TSNH có tính thanh khoản cao tương đương 60% tài sản ngắn hạn và tương đối ổn định. Tuy nhiên hệ số thanh tốn nhanh của cơng ty nhỏ hơn hệ số thanh toán hiện thời rất nhiều cho thấy tài sản ngắn hạn phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho. Điều này cho thấy tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn là tương đối thấp.
Từ bảng trên ta thấy công ty cổ phần đầu tư năng lượng Viễn Đơng có tỷ số thanh toán nhanh trong giai đoạn 2019-2021 đều nhỏ hơn 1 và rất thấp, trung bình khoảng 0,2. Tuy nhiên, trên thực tế có rất ít doanh nghiệp có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn, do đó chỉ số thanh tốn tiền mặt rất ít khi lớn hơn hay bằng 1. Điều này cũng không quá nghiêm trọng. Một doanh nghiệp mà giữ tiền mặt và các khoản đương tương tiền ở mức quá cao để đảm bảo cho chi trả các khoản nợ ngắn hạn là một điều không thực tế và đồng nghĩa với việc doanh nghiệp này không biết sử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao này một cách có hiệu quả. Doanh nghiệp hồn tồn có thể sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền này để tạo ra doanh thu cao hơn.
Mặc dù chỉ số này phán ánh được mức thanh khoản cao nhất của tài sản doanh nghiệp, nhưng tính khả dụng của nó lại tương đối hạn chế. Người ta rất ít khi sử dụng chỉ số thanh tốn tiền mặt trong các báo cáo tài chính và các nhà phân tích cũng ít khi dùng chỉ số này trong phân tích cơ bản
2.2.3.2. Nhóm chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản
Bảng 2.10. Các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản của công ty giai đoạn 2019-2021
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Vòng quay tiền 13.8 4.53 46.49 Vòng quay hàng tồn kho 4.02 2.82 2.69
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 0 60.11 17.4 Vòng quay vốn lưu động 0.8 1.53 2.43 Vòng quay tổng tài sản 0.8 1.49 1.97
( Nguồn : Dựa trên báo cáo tài chính của Cơng ty năm 2019 – 2021 )
Vòng quay tiền
Vịng quay tiền của cơng ty trong cả giai đoạn đạt mức khá cao, trung bình đạt 21,61% trong cả giai đoạn 2019 -2021. Có nghĩa là trung bình cả giai đoạn mỗi một đồng tiền và tài sản tương đương tiền sẽ tạo ra được 21,61đồng
doanh thu. Điều này cho thấy khả năng hoạt động của loại tài sản này có tính thanh khoản cao nhất trong việc tạo ra doanh thu của công ty là khá cao. Tuy nhiên chỉ số này quá cao cho thấy sự khan hiếm tiền mặt của doanh nghiệp ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư và chi trả các khoản nợ của cơng ty.
Vịng quay hàng tồn kho
Trong cả giai đoạn 2019 - 2021, vòng quay hàng tồn kho đang có xu hướng giảm dần, tuy nhiên vẫn chỉ tiêu này cịn khá cao, trung bình cả giai đoạn 3,18. Qua mỗi năm thì chỉ số này có giảm xuống một chút, cụ thể, năm 2019 vòng quay hàng tồn kho là 4,02, năm 2021 giảm xuống còn 2,69. Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán tăng lên qua từng năm, thêm vào đó hàng tồn kho cũng tăng lên qua từng năm. Hệ số vòng hàng tồn kho càng cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều. Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu khoản mục hàng tồn kho trong báo cáo tài chính có giá trị giảm qua các năm. Tuy nhiên, hệ số này quá cao cũng khơng tốt, vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần.
Vòng quay tài sản ngắn hạn
Vịng quay tài sản ngắn hạn của cơng ty có xu hướng tăng dần qua các năm và trung bình trong cả giai đoạn là 1,59. Năm 2019 vòng quay tài sản ngắn hạn là 0,8 tức là một đồng tài sản ngắn hạn tạo ra 0,8 đồng doanh thu, tương tự 2020 tạo ra 1,53 đồng doanh thu, 2021 tạo ra 2,43 đồng doanh thu và trung bình cả giai đoạn tạo ra 1,59 đồng doanh thu. Nguyên nhân là trong cả giai đoạn tốc độ tăng doanh thu cao hơn tốc độ tăng tài sản ngắn hạn dẫn tới vịng quay tài sản có xu hướng tăng dần. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty ngày càng được nâng cao. Để đánh giá cụ thể hơn về vòng quay tài sản ngắn hạn cần phân tích biến động của các thành phần tạo nên tài sản ngắn hạn. Năm 2020, tài sản ngắn hạn tăng 8.975.836.295 đồng so với năm 2019, nhưng đến năm 2021 tài sản ngắn hạn lại giảm 699.886.153 đồng so với năm 2020. Nguyên nhân chủ yếu do hàng
tồn kho tăng, điều này cho thấy doanh nghiệp vẫn chưa quản lý tốt hàng tồn kho.
Vòng quay tài sản cố định (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nhìn vào bảng số liệu trên ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định có sự biến đổi khơng đồng đều. Năm 2019, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty là 0, do tài sản cố định của công năm này bằng 0. Tuy nhiên, đến năm 2020, hiệu suất là đã tăng lên đạt 60,11lần, tức là một đồng đầu tư vào tài sản cố định công ty sẽ thu được 60,11đồng doanh thu thuần của công ty tăng cùng với đó là sự tăng lên của tài sản cố định, nhưng tốc độ tăng của doanh thu thuần cao hơn tốc độ tăng tài sản cố định nên hiệu suất sử dụng tài sản của công ty cao. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2021 lại giảm xuống chỉ còn 17,40, tức là một đồng đầu tư vào tài sản cố định thu về được 17,40 đồng doanh thu. Nguyên nhân chính là tài sản cố định năm này tăng 1.066.082.776 đồng so với năm 2020 nên hiệu suất sử dụng tài sản của công ty giảm xuống còn 17,40. Tuy nhiên, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của cơng ty trung bình trong cả giai đoạn đạt 25,83, khá là cao, tức là 1 đồng đồng tư vào tài sản cố định công ty thu về 25,83 đồng doanh thu, cho thấy việc sử dụng tài sản cố định của công ty đã đạt hiệu quả.
Vòng quay tổng tài sản
Qua bảng trên ta thấy vòng quay của tổng tài sản tăng dần qua các năm. Cụ thể: vòng quay tổng tài sản năm 2019 là 0,8, năm 2020 tăng lên là 1,49 đến năm 2021 lại tiếp tục tăng lên 1,97 và trung bình trong cả giai đoạn là 1,42. Nghĩa là năm 2019 với một đồng tài sản thì có 0,8 đồng doanh thu tạo ra, tương tự 2020 tạo ra 1,49 đồng doanh thu, năm 2021 tạo ra 1,97 đồng doanh thu và trung bình trong cả giai đoạn tạo ra 1,42 đồng doanh thu. Mặc dù cả tài sản và doanh thu đề tăng qua các năm nhưng tốc độ tăng doanh thu cao hơn tốc độ tăng của tổng tài sản, sự tăng dần của tổng tài sản qua các năm cho thấy việc sử dụng tài sản của cơng ty ngày càng hiệu quả.
2.2.3.3.Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính