2.5. Phân tích tình hình tài chính của Cơng Ty
2.5.1. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là một báo cáo kế tốn tài chính phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả của các hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp. Ngồi ra nó cịn phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước. Thông qua số liệu báo cáo kết quả kinh doanh có thể kiểm tra được tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước về các khoản thuế và các khoản phải nộp khác, đánh giá được xu hướng phát triển của các doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau.
Bảng 2.13: báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
(ĐVT: Triệu Đồng)
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 So sánh (%)
1. Tổng doanh thu 604.057 987.778 163,52 2. Các khoản giảm trừ 20.914 28.491 136,23 3. Doanh thu thuần 583.143 959.287 164,50 4. Giá vốn hàng bán 543.365 873.943 160,84 5. Lợi nhuận gộp về BHàng và D.vụ 39.778 85.344 214,55 6. Doanh thu hoạt động tài chính 485 1.399 288,45 7. Chi phí hoạt động tài chính 9.729 23.977 246,45
Trong đó: lãi vay phải trả 9.104 22.054 242,25 8. Chi phí bán hàng 14.700 22.228 151,21 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 8.067 15.834 196,28 10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD 7.767 24.703 318,05
11. Thu nhập khác 3.953 5.114 129,37
12. Chi phí khác 1.642 2.812 171,25
13. Lợi nhuận khác 2.311 2.302 99,61
14. Tổng lợi nhuận trước thuế 10.078 27.005 267,96
15. Thuế TNDN phải nộp - 3.443
16. Lợi nhuận sau thuế 10.078 23.562 233,80
Theo Báo cáo tài chính của cơng ty, năm 2009, cơng ty đạt mức doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ khá cao 959,287 tỷ đồng tăng 10,98% so với kế hoạch và tăng 63,52% so với năm 2008, lợi nhuận sau thuế 23,562 tỷ đồng tăng 55,63% so với kế hoạch và tăng 133,8% so với năm 2008.
Có thể khẳng định kết quả sản xuất kinh doanh năm 2009 của Công ty đạt được những kết quả đáng phấn khởi, là năm có sản lượng và doanh thu cao nhất từ khi thành lập đến nay. Các chỉ tiêu cơ bản như: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, giá vốn hàng bán, doanh thu hoạt động tài chính, doanh thu thuần, lợi nhuận gộp đều tăng. Có được kết quả đó là do Cơng ty đã có nhiều giải pháp, định hướng đúng đắn trong sản xuất kinh doanh. Cụ thể Công ty đã tập trung chỉ đạo thực hiện hiệu quả 3 mục tiêu lớn là: Tiếp tục duy trì đẩy mạnh sản xuất kinh doanh, từng bước cơ cấu sắp xếp lại bộ máy sản xuất cho phù hợp có hiệu quả, đẩy mạnh thực hiện các dự án đầu tư, thành lập lên nhiều đơn vị thành viên.
Doanh thu hàng hoá và dịch vụ năm 2009 tăng 63,52% so với năm 2008. Điều này chứng tỏ quy mơ sản xuất của doanh nghiệp được mở rộng.
Vì lượng bán hàng tăng lên, do đó chi phí cho bán hàng cũng tăng lên, năm 2009 tăng 7.528 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 51,21%. Ta thấy tỷ lệ tăng chi phí bán hàng vẫn thấp hơn tỷ lệ tăng doanh thu, đó là một kết quả tốt. Mặc dù vậy, Công ty cũng cần quan tâm đầu tư vào khâu bán hàng với những chính sách chăm sóc khách hàng tận tình chu đáo để có thể tiêu thụ được nhiều sản phẩm của Công ty.
Qua một số chỉ tiêu cho thấy: Nhìn chung tình hình sản xuất kinh doanh của Cơng ty có sự tăng trưởng tốt, đó là nhờ sự năng động, sáng tạo của Hội đồng quản trị đã có những nhận định, dự báo đúng về thị trường trong nứơc và khu vực, sự nỗ lực phấn đấu của tồn thể cán bộ cơng nhân viên trong tồn Cơng ty. Do vậy, các hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty đã đi đúng hướng và phát triển một cách vững chắc, có hiệu quả.
2.5.2. Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế tốn
Bảng 2.14: Cân đối kế tốn của cơng ty ( ngày 31/12/2009)
(ĐVT: Triệu đồng) Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Gia trị % TÀI SẢN 357.904 619.374 2614.470 173,05 A Tài sản ngắn hạn 213.035 420.153 207.118 197,2
I Tiền và các khoản tương đương tiền 15.514 64.407 48893 415,15
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - - -
III Các khoản phải thu 32.783 43.877 11.094 133,8
IV Hàng tồn kho 155.051 297.124 142.073 191,62
V Tài sản ngắn hạn khác 9.688 14.745 5057 152,2
B Tài sản dài hạn, đầu tư dài hạn 144.869 199.221 54352 137,5
I Các khoản phải thu dài hạn - -
II Tài sản cố định 139.447 185.834 46.387 133,26
III Bất động sản đầu tư - -
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 2.010 13.036 11.026 648,6
V Tài sản dài hạn khác 3.411 351 (3.060) (10,29) NGUỒN VỐN 357.904 619.374 261.470 173,05 A Nợ phải trả 276.184 479.004 202.820 173,43 I Nợ ngắn hạn 223.830 405.366 181.536 181,1 II Nợ dài hạn 52.354 73.638 21.284 140,7 B Nguồn vốn chủ sở hữu 81.720 140.370 58.650 171,8 I Nguồn vốn - Quỹ 81.064 139.570 58.506 172,2
II Nguồn kinh phí, quỹ khác 656 800 144 122
( Nguồn: Phịng kế tốn)
Bảng cân đối kế tốn là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh một cách tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của Doanh nghiệp theo hai cách đánh
Các chỉ tiêu của Bảng cân đối kế tốn được hình thành dưới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn.
- Về TSLĐ và đầu tư ngắn hạn:
Năm 2009 TSLĐ tăng 207.118 triệu đồng so với năm 2008, tỷ lệ tăng tương ứng là 97,22%; chủ yếu do các khoản phải thu tăng 33,84% ứng với 11.094 triệu đồng do phát sinh nhiều chi phí cho việc mua nguyên vật liệu.
TSLĐ còn tăng do giá trị hàng tồn kho tăng lên 142.037 triệu đồng tương ứng với 91,63% mà chủ yếu là nguyên vật liệu tồn kho do Công ty dự trữ để đáp ứng kịp thời nhu cầu về nguyên vật liệu trong quá trình sản xuất
- Về TSCĐ và đầu tư tài chính dài hạn:
Tỷ trọng TSCĐ và ĐTDH năm 2009 so với năm 2008 tăng 37,51% ứng với 54.342 triệu đồng. Trong đó TSCĐ hữu hình tăng 36,11% ứng với 48.104 triệu đồng.
Ngoài TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản thì khoản mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang năm 2009 đã giảm đi so với năm 2008
- Về nguồn vốn: So với năm 2008, tổng nguồn vốn năm 2009 đã tăng thêm 261.470 triệu đồng, với tỷ lệ tăng tương ứng là 73,05%. Trong tổng nguồn vốn tăng thì nợ phải trả tăng 202.820 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng là 73,44%, trong đó chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng 181.538 triệu đồng tương ứng với 81,1%. Mục đích của khoản vay là nhằm đảm bảo nhu cầu sản xuất kinh doanh và khả năng chi trả của Công ty. Tuy nhiên với việc vay ngắn hạn chiếm một tỷ trọng cao như vậy trong tổng nguồn vốn cũng là một điều đáng lo ngại cho Cơng ty. Cơng ty chỉ có thể đảm bảo được nhu cầu sản xuất kinh doanh và khả năng chi trả hiện thời, về kế hoạch sản xuất lâu dài cịn gặp rất nhiều khó khăn, Cơng ty cịn phải khắc phục.
- Về nguồn vốn chủ sở hữu:
Năm 2009 đã tăng thêm 58.650 triệu đồng, với tỷ lệ tăng tương ứng là 71,77%. Nếu nghiên cứu tài liệu chi tiết, nguồn vốn kinh doanh tăng trong
năm 2009 chủ yếu là do tăng nguồn vốn tự bổ sung. Như chúng ta đều biết, vốn tự bổ sung được lấy từ quỹ đầu tư phát triển kinh doanh, mà quỹ này được trích từ lợi nhuận để lại cho Doanh nghiệp. Như vậy, với việc tăng vốn tự bổ sung chứng tỏ sản xuất kinh doanh của Công ty đạt hiệu quả và từ hiệu quả đạt được Công ty lại tiếp tục đầu tư để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nhằm tăng hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh trong năm tới.
2.5.3. Phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn của cơng ty
Để đánh giá năng lực phát triển của một doanh nghiệp ta có thể dựa vào chỉ tiêu tài sản và nguồn vốn. Qua đó biết được khả năng tài chính của doanh nghiệp, hiệu quả của việc sử dụng vốn trong sản xuất kinh doanh. Nguồn hình thành vốn của Cơng ty Cổ phần Tập Đồn Tiến Bộ chủ yếu là do sư đóng góp của các cổ đông và vốn vay. Những năm gần đây tổng tài sản của Công ty tăng lên rõ rệt, chứng tỏ Công ty đã ngày càng mở rộng phạm vi, lĩnh vực kinh doanh của mình.
Cơ cấu tài sản
Căn cứ vào số liệu trong bảng cân đối kế toán năm 2008 và năm 2009 của Cơng ty cổ phần Tập Đồn Tiến Bộ, ta có bảng so sánh về cơ cấu tài sản như sau:
Bảng 2.15: Bảng cơ cấu tài sản ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/2008 31/12/2009 So sánh % Số
lượng Cơ cấu Số lượng Cơ cấu
TÀI SẢN 357.904 100,00% 619.374 100,00% 173,06%
TSNH 213.035 59,52% 420.153 67,84% 197,22% Tiền & tương đương tiền 15.514 4,33% 64.407 10,40% 415,15% Khoản phải thu ngắn hạn 32.783 9,16% 43.877 7,08% 133,84% Hàng tồn kho 155.051 43,32% 297.124 47,97% 191,63% TSNH khác 9.688 2,71% 14.745 2,38% 152,20% TSDH 144.869 40,48% 199.221 32,16% 137,52% Tài sản cố định 139.447 38,96% 185.834 30,00% 133,26% BĐS đầu tư 2.010 0,56% 13.036 2,10% 648,56% TSDH khác 3.411 0,95% 351 0,06% 10,29%
(Nguồn số liệu: Phịng Tài chính – Kế toán)
- Năm 2009 tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tăng 73,06% so với năm 2008
- Tỷ trọng TSLĐ và đầu tư tài chính ngắn hạn trong tổng tài sản của Công ty tương đối cao, chiếm khoảng 67,84% trong tổng tài sản (năm 2009) của Cơng ty. Điều đó tạo cho Cơng ty khả năng thanh toán ngắn hạn lớn.
- Tỷ trọng tiền trong tổng TSLĐ và ĐTNH là 10,40%. Tỷ trọng tiền nói lên lượng tiền trong năm của Cơng ty thấp. Vì vậy, nó biểu hiện tiền trong Cơng ty được huy động tối đa vào quá trình sử dụng vốn. Do đó, hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty cao.
- Tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng TSLĐ và ĐTNH năm 2009 là 7,08% giảm đi so với năm 2008(9,16%). Cơng ty cần có biện pháp để thúc đẩy q trình thu hồi nợ, trong các khoản phải thu của Cơng ty thì chủ yếu là khoản phải thu của khách hàng. Do đó, Cơng ty cần có chính sách bán hàng hợp lý để thúc đẩy khả năng thanh toán của khách hàng như quy định rõ trong
hợp đồng về thời hạn thanh toán các khoản nợ và các biện pháp khi khách hàng vi phạm thời hạn thanh toán,..
- Tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng TSLĐ và ĐTNH năm 2009 là 47,97% phản ánh số sản phẩm tồn kho, nguyên phụ liệu tồn kho, … chiếm tỷ trọng lớn. Chỉ tiêu phản ánh lượng vốn ứ đọng của Công ty trong hàng tồn kho là khá lớn. Vì vậy, Cơng ty cần phải giảm tỷ lệ này
- Tỷ trọng TSCĐ và ĐTDH trong tổng tài sản của Công ty trong năm 2009chiếm tỷ lệ 32,16% tăng 37,52% so với năm 2008. Chỉ tiêu này cho thấy quy mô TSCĐ của công ty tăng. Điều này chứng tỏ Công ty đã chú trọng đầu tư máy móc trang thiết bị, cơ sở vật chất kỹ thuật,… để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Cơ cấu nguồn vốn:
Các yếu tố đầu vào của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm: nguồn vốn (nợ phải trả, vốn chủ sở hữu), máy móc, nhà xưởng, nguyên vật liệu,… trong đó nguồn vốn đóng vai trị hết sức quan trọng. Để hiểu rõ vấn đề này hơn ta xem xét bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty qua 2 năm:
Bảng 2.16: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty
(31/12/2008)
Nguồn vốn Năm 2008 Năm 2009 So sánh (%) Số lượng Cơ cấu Số lượng Cơ cấu
A. Nợ phải trả 276.184 77,17% 479.004 77,34% 173,44% Nợ ngắn hạn 223.830 62,54% 405.366 65,45% 181,10% Nợ dài hạn 52.353 14,63% 73.638 11,89% 140,66% B. Vốn chủ sở hữu 81.720 22,83% 140.370 22,66% 171,77% Vốn chủ sở hữu 81.064 22,65% 139.570 22,53% 172,17% Nguồn kinh phí và quỹ khác 656 0,18% 800 0,13% 121,95% Tổng cộng nguồn vốn 357.904 100,00% 619.374 100,00% 173,06%
Nguồn vốn năm 2009 tăng 261.470 triệu đồng so với năm 2008, tương ứng với tỷ lệ tăng là 73,06% do nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu tăng. Điều đó cho thấy quy mơ của Cơng ty tăng lên một phần là do Công ty đã chiếm dụng vốn của các đơn vị khác.Tuy nhiên nợ phải trả của Công ty tăng với mức cao hơn nguồn vốn chủ sở hữu. Vì vậy mà Cơng ty cần có kế hoạch để tăng nguồn vốn CSH lên cao hơn nữa và có kế hoạch giảm các khoản nợ phải trả làm tình hình tài chính của Cơng ty được cải thiện.
2.5.4. Phân tích các hệ số tài chính đặc trưng của Cơng ty Bảng 2.17: Bảng các chỉ tiêu tài chính Các chỉ tiêu Đơn vị Năm 2008 Năm 2009 1. Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán ngắn hạn: TSLĐ/Nợ ngắn hạn Lần 0,95 1,04 Hệ số thanh toán nhanh: (TSLĐ - HTK)/Nợ ngắn hạn Lần 0,26 0,3 Hệ số thanh toán tổng quát: (tổng TS/ tổng Nợ) Lần 1,296 1,293
2. Chỉ tiêu về cơ cấu vốn
Hệ số Nợ/Tổng tài sản % 77,17 77,34 Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu % 340,70 343,20
3. Chỉ tiêu về năng lực hoạt động
Hệ số Vòng quay HTK: Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho
Lần
3,50 2,94 Hệ số Doanh thu thuần/Tổng tài sản % 162,93 154,88
4. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần (ROS) % 1,73 2,46 Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) % 12,43 16,88 Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (ROA) % 2,82 3,80 (Nguồn số liệu: Phịng Tài chính – Kế tốn)
Đánh giá chung về các chỉ tiêu tài chính:
* Về khả năng thanh tốn:
- Hệ số thanh toán tổng quát của năm 2009 tuy có giảm hơn so với năm 2008, song hệ số này vẫn tương đối cao và bằng 1,293 > 1. Chứng tỏ tất cả các khoản huy động bên ngoài như: Tiền vay Ngân hàng, tiền vay người quen, thế chấp, vay mượn TSCĐ…. Đều có tài sản đảm bảo. Như vậy, khả năng thanh toán tổng quát của Doanh nghiệp là rất tốt.
- Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty năm 2009 (là 1,04 lần) cao hơn so với năm 2008 (0,95 lần) là: 1,04 – 0,95 = 0,09 lần.
- Khả năng thanh toán nhanh tăng trội từ 0,26 lần lên 0,3 lần, lý do chính thu cổ phần vào dịp cuối năm chưa kịp giải ngân, phân bổ vốn. Như vậy, chỉ tiêu này của Cơng ty cịn ở mức thấp, Cơng ty vẫn gặp khó khăn trong việc thanh tốn cơng nợ
* Về năng lực hoạt động
- Tình hình sử dụng Tài sản của năm 2009 thấp hơn năm 2008. Ngun nhân là do vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty năm 2009 đã giảm so với năm trước, dẫn đến hiệu quả sử dụng tài sản năm 2009 không tốt bằng năm 2008. Cơng ty cần duy trì và tăng hiệu quả sử dụng tài sản vì: Tỷ số này có giá trị càng cao càng thể hiện khả năng hoạt động nhằm gia tăng thị phần và sức cạnh tranh của Doanh nghiệp càng lớn.
* Về tỷ suất sinh lời: Tỷ xuất lợi nhuận sau thuế/doanh thu là 2,46% tăng so với 2008 là 0,73%, tỷ suất LN sau thuế/vốn chủ sở hữu 16,88% tăng so với năm 2009 là 4,45%.
* Về mức chi trả cổ tức theo đại hội đề ra mức trả 12%/năm thì năm 2009 đã trả 8% đầu năm 2010 trả tiếp 4%: tổng số 12% đạt chỉ tiêu đại hội đề ra.
* Chi trả lãi tồn cơng ty 23,562 tỷ đồng vượt 8,422 tỷ so với kế hoạch thông qua đại hội.
Như vậy, các chỉ tiêu tài chính của Cơng ty đều tăng lên so với năm 2008. Đặc biệt là chỉ tiêu sinh lời của Công ty năm 2009 là rất tốt, cao hơn hẳn so với năm 2007. Điều nay cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Cơng ty rất khả quan, Công ty đang trên đà tiến triển rất tốt. Để nâng cao tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu hơn nữa thì Cơng ty cần phải tăng nhanh các vịng quay.
2.5.5. Đánh giá và nhận xét tình hình tài chính của Cơng ty
Năm 2008, doanh thu của Cơng ty đã có sự tăng trưởng mạnh. Doanh