b) Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn:
2.3.4.1 Nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn: * Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt:
* Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt:
Bảng phõn tớch số 2.3 cho thấy khả năng thanh toỏn tổng quỏt của cụng ty hiện ở mức độ an toàn, tất cả cỏc khoản huy động từ bờn ngoài đều cú tài sản đảm bảo. Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt tại thời điểm cuối năm là 1,12 và đầu năm là 1,11. Như vậy, hệ số này trong năm cú sự biến động khụng đỏng kể do cụng ty đó tăng nợ phải trả lờn cựng với việc tăng tổng tài sản. Hệ số này cuối
Do cỏc tài sản trong tổng tài sản của cụng ty cú thời gian luõn chuyển khụng giống nhau và khụng phải tất cả cỏc khoản nợ đều phải thanh toỏn trong kỡ nờn hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt chỉ đỏnh giỏ được một cỏch khỏi quỏt khả năng tài trợ của cụng ty. Vỡ vậy, để đỏnh giỏ đầy đủ đến khả năng thanh toỏn của cụng ty ta cần xem xột đến cỏc hệ số sau.
* Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn:
Bảng phõn tớch 2.3 cho thấy hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty cuối năm là 0,61 và đầu năm là 0,48. Như vậy, tại cả hai thời điểm hệ số này đều ở mức thấp và nhỏ hơn 1, nhỏ hơn so với trung bỡnh ngành (hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn trung bỡnh của ngành là 74%).
hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, trong khi nợ ngắn hạn là khoản nợ trước mắt phải trả cũn lợi ớch kinh tế thu được từ tài sản dài hạn cần phải cú thời gian dài. Do vậy, rủi ro tài chớnh của cụng ty là rất lớn. Về cuối năm, tỡnh hỡnh cú phần được cải thiện hơn, hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn đó tăng lờn tuy nhiờn vẫn cũn ở mức thấp.
* Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh:
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh là thước đo khả năng trả nợ ngay cỏc khoản nợ ngắn hạn trong kỳ mà khụng dựa vào việc bỏn cỏc vật tư, thành phẩm, hàng húa tồn kho. Qua bảng 2.3 ta thấy hệ số khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty cuối năm là 0,43 và đầu năm là 0,23. Như vậy, về cuối năm hệ số này của cụng ty đó tăng lờn do
tăng nhưng tài sản
cụng ty ở hai thời điểm đều ở mức thấp so với mức trung bỡnh ngành (hệ số thanh toỏn nhanh trung bỡnh ngành là 53%), tuy nhiờn về cuối năm hệ số này đó được cải thiện đỏng kể.
* Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời:
Đõy là chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toỏn ngay lập tức cỏc khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và cỏc khoản tương đương tiền. Hệ số này của cụng ty ở cuối năm là 0,0006 và đầu năm là 0,0195. Như vậy, ở cả hai thời điểm thỡ hệ số khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty đều ở mức rất thấp và về cuối năm lại cú mức giảm sỳt nghiờm trọng. Nguyờn nhõn là do vào cuối năm, nợ ngắn hạn cú mức tăng rất lớn (tăng 228 .506,376 trđ với mức tăng 58,45%) trong khi đú tiền và cỏc khoản tương đương tiền lại cú mức giảm mạnh (giảm 7 .267,713 trđ với tỷ lệ giảm 95,29%). Tiền và cỏc khoản tương đương tiền giảm mạnh là do trong năm cụng ty đó dựng tiền để đầu tư thờm cho hoạt động sản xuất đồng thời mở rộng việc bỏn chịu làm cho doanh thu bỏn chịu tăng dẫn tới việc thiếu hụt lượng tiền mặt và tiền gửi ngõn hàng. Cú thể nhận xột, tại thời điểm cuối năm, khả năng thanh toỏn ngay lập tức cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty là rất thấp, mức độ rủi ro trong thanh toỏn nợ ngắn hạn cao. Tuy nhiờn, xem xột thờm ta thấy, ở thời điểm cuối năm khụng cú khoản nợ ngắn hạn nào quỏ hạn, khoản mục tiền và tương đương tiền bao gồm toàn bộ là tiền, điều này cũng giảm bớt phần nào rủi ro thanh toỏn của cụng ty. Mặc dự vậy, cụng ty vẫn cần cú biện phỏp để cải thiện hệ số khả năng thanh toỏn tức thời, đặc biệt là rỳt ngắn kỳ thu tiền trung bỡnh.
* Hệ số khả năng thanh toỏn lói vay:
Theo bảng phõn tớch 2.
. Hệ số này vào đầu năm là 1,59, như vậy trong năm biến động khụng đỏng kể. Hệ số khả năng thanh toỏn lói vay của cụng ty ở mức cao so với cỏc doanh nghiệp cựng ngành, chủ yếu