QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY

2.1. QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ VÀ

2.1.1. QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY

- Tên doanh nghiệp phát hành: Công ty cổ phần cơ khí và khống sản Hà Giang

- Tên viết tắt: HGM

- Trụ sở chính: Số 390, đường Nguyễn Trãi, thành phố Hà Giang, tỉnh Hà Giang

- Điện thoại: 02193866708 - Fax: 02193867068

- Hình thức sở hữu vốn: Vốn góp

- Lĩnh vực kinh doanh: Công ty hoạt động thuộc lĩnh vực Công nghiệp khai thác khoáng sản trong nước

* Q trình hình thành phát triển

- Xí nghiệp Cơ khí Hà Giang, tiền thân của Cơng ty Cổ phần Cơ khí và Khống sản Hà Giang được thành lập vào năm 1995 và sau đó hợp nhất với Cơng ty cơng ty Khai thác và Chế biến Khống sản Hà Giang thành Cơng ty Cơ khí và Khai thác Khống sản Hà Giang trực thuộc Ủy ban Nhân dân tỉnh Hà Giang.

- Năm 1996, Cơng ty Cơ khí và Khai thác Khống sản Hà Giang được cấp giấy phép khai thác khoáng sản quặng antimon tại mỏ Mậu Duệ, xã Mậu Duệ, Yên Minh, Hà Giang.

- Tháng 10 năm 2000, Cơng ty Cơ khí và Khai thác Khống sản Hà Giang tiến hành tổ chức khai thác mỏ Antimon theo quy mô khai thác công nghiệp.

- Năm 2002, dây truyền tuyển quặng Antimon của Công ty cho ra sản phẩm đầu tiên

- Tháng 1/2003, Cơng ty Cơ khí và Khai thác Khống sản Hà Giang khánh thành nhà máy luyện Antimon kim loại tại xã Mậu Duệ công suất 1000 tấn/năm.

- Năm 2005, Cơng ty chuyển đổi mơ hình sản xuất từ doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần

- Tháng 12/2005, Cơng ty Cơ khí và Khai thác Khống sản Hà Giang khánh thành nhà máy tuyển tinh chì kẽm tại xã Minh Sơn, Bắc Mê. - Tháng 2 năm 2006 Cơng ty cổ phần Cơ khí và Khống sản Hà Giang

chính thức đi vào hoạt động với vốn điều lệ bằng 10 tỷ đồng.

- Cơng ty Cổ phần chính thức hoạt động từ ngày 01/03/2006 theo giấy phép kinh doanh số 1003000027 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Hà Giang cấp ngày 28/02/2006.

- Ngày 13/7/2009 công ty tiến hành tăng vốn điều lệ lên 60 tỷ đồng. - Đến cuối thánh 07/2012, vốn điều lệ của công ty là 63 tỷ đồng.

- Niêm yết cổ phiếu: Ngày 21/12/2009, cổ phiếu của Công ty được niêm yết và giao dịch lần đầu tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội với mã chứng khoán: HGM và số lượng cổ phiếu niêm yết là 6.000.000 cổ phiếu

- Các sự kiện khác: Ngày 06/03/2012 là ngày đăng ký cuối cùng chốt danh sách cổ đông để tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2012 và ngày 31/03/2013 đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2012.

- Quyết định số: 03/QĐ-HĐQT, Ngày 20/04/2012 “V/v thành lập chi nhánh Hà Nội – Công ty Cổ phần Cơ khí và Khống sản Hà Giang”. - Hiện nay cơng ty là đơn vị duy nhất tại Việt Nam có thể khai thác và

sản xuất sản phẩm Antimon ở quy mô Công nghiệp. Chất lượng của sản phẩm đạt tới 99,95% đảm bảo tiêu chuẩn xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản và thị trường Châu Âu.

2.1.2. Tổ chức hoạt động kinh doanh của công ty * Chức năng:

- Cơng ty Cổ phần Cơ khí và Khống sản Hà Giang với ngành nghề chính là tổ chức thăm dị và chế biến các loại khoáng sản, khai thác quặng kim loại khác không chứa sắt; sản xuất gia công các mặt hàng cơ khí và xây lắp các cơng trình điện vừa và nhỏ đến 35kv; tổ chức các dịch vụ kinh doanh xuất nhập khẩu; xây dựng và lắp đặt các cơng trình cơng nghiệp, giao thơng và xây dựng.

- Phát triển bền vững sản phẩm A-H, tập trung khai thác và chế biến sản phẩm Antimon kim loại đạt chất lượng cao;

- Tổ chức thăm dò, nâng cấp trữ lượng mỏ quặng Antimon Mậu Duệ và mỏ quặng Antimon Thâm Tiềng – Bó Mới đưa vào khai thác phục vụ nguyên liệu cho nhà máy luyện;

- Mở rộng thị trường tiêu thụ và tăng cường công tác thu mua quặng hàm lượng cao hỗ trợ nguyên liệu cho nhà máy luyện.

* Ngành nghề kinh doanh:

- Tổ chức thăm dị và chế biến các loại khống sản. - Khai thác quặng kim loại khác không chứa sắt.

- Địa bàn kinh doanh: Tập trung tại trụ sở Công ty số 390, đường Nguyễn Trãi, thành phố Hà Giang, tỉnh Hà Giang và khu Mỏ xã Mậu Duệ, huyện Yên Minh, tỉnh Hà Giang.

* Tổ chức bộ máy quản lý công ty:

SƠ ĐỒ TỞ CHỨC CƠNG TY

CỞ PHẦN CƠ KHÍ VÀ KHỐNG SẢN HÀ GIANG

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý cơng ty

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN GIÁM ĐỐC BAN KIỂM SOÁT

Phân xưởng Khai thác Quặng Chi nhánh Hà Nội Phịng Kế Tốn & Tài Chính Phịng Kế Hoạch & Kỹ Thuật Phịng Tổ Chức Hành Chính Phân xưởng chế biến Antimon

* Quy trình kỹ thuật sản xuất:

- Sản phẩm chính của cơng ty là antimon mang nhãn hiệu A-H, hàm lượng antimon đạt 99,95%. Sản phẩm antimon của công ty đạt tiêu chuẩn quốc tế, đủ điều kiện được giao dịch trên thị trường thế giới, được bạn hàng đánh giá cao về mặt chất lượng. Sản phẩm được xuất khẩu cho các nước có nền cơng nghiệp chế tạo trình độ phát triển cao. - Quy trình kĩ thuật sản xuất kim loại antimon:

Thiêu đốt Luyện

Hình 2.2: Sơ đồ quy trình kỹ thuật sản x́t

Quặng khai thác

Bợt Kim loại

Antimon

2.2. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TRONG THỜI GIAN QUA

2.2.1. Phân tích tình hình huy động vốn của cơng ty

Bảng 2.1 : Tình hình biến đợng ng̀n vốn trong năm 2013

(Đ/v tính: VNĐ) Ng̀n vốn 31/12/2013 31/12/2012 So sánh Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) A, NỢ PHẢI TRẢ 63,595,703,033 19.0643 32,622,970,522 11.3041 30,972,732,511 94.9415 I, Nợ ngắn hạn 21,670,497,949 34.0754 32,613,970,522 99.9724 -10,943,472,573 -33.5546 1, Phải trả người bán 2,968,180,433 13.6969 3,736,624,002 11.4571 -768,443,569 -20.5652 2, Người mua trả tiền trước - 8,300,000 0.0254 -8,300,000 -100 3, Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 5,926,593,625 27.3487 15,407,852,340 47.2431 -9,481,258,715 -61.5352 4, Phải trả người lao động 2,743,393,500 12.6596 2,685,931,200 8.2355 57,462,300 2.1394 5, Chi phí phải trả 461,096,225 2.1278 641,952,712 1.9683 -180,856,487 -28.1729 6, Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 9,571,234,166 44.1671 191,662,281 0.5877 9,379,571,885 4893.8017 7, Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0.0000 9,941,647,987 30.4828 -9,941,647,987 -100.0000

1, Phải trả dài hạn khác 9,000,000 0.0215 9,000,000 100 - 0 2, Dự phòng phải trả dài hạn 41,916,205,084 99.9785 - 41,916,205,084

B, NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 269,989,588,654 80.9357 255,971,682,452 88.6959 14,017,906,202 5.4764

I, Vốn chủ sở hữu 269,989,588,654 100 255,971,682,452 100 14,017,906,202 5.4764 1, Vốn đầu tư của chủ sở hữu 126,000,000,000 46.6685 63,000,000,000 24.6121 63,000,000,000 100 2, Thặng dư vốn cổ phần 4,500,000,000 1.6667 4,500,000,000 1.7580 - 0 3, Quỹ đầu tư phát triển 69,653,219,237 25.7985 125,295,083,055 48.9488 -55,641,863,818 -44.4087 4, Quỹ dự phịng tài chính 4,706,929,283 1.7434 4,706,929,283 1.8388 - 0 5, Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 1,103,464,642 0.4087 1,103,464,642 0.4311 - 0 6, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 64,025,975,492 23.7142 57,366,205,472 22.4112 6,659,770,020 11.6092

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 333,585,291,687 288,594,652,974 44,990,638,713 15.5896

Nguồn vốn của Xí nghiệp tại thời điểm 31/12/2013 đạt 333,585,291,687 đồng, so với thời điểm 31/12/2012 tăng đáng kể với tỉ lệ tăng 15,5896%.Tỉ trọng nợ phải trả nhỏ hơn rất nhiều so với tỉ trọng của vốn chủ sở hữu, tỷ trọng nợ tăng về cuối năm thể hiện mức độ tự chủ về tài chính khá cao và tự chủ về tài chính có xu hướng giảm, rủi ro tài chính tăng lên cho cơng ty. Trong cơ cấu nợ phải trả của công ty không hề tồn tại các khoản vay nợ mà chỉ là các khoản công ty tạm thời chiếm dụng.

Nợ phải trả cuối năm 2013 tăng lên hơn 30 tỷ đồng (94%) chủ yếu là do nợ dài hạn tăng. Cơ cấu nợ có sự thay đổi : tỷ trọng nợ dài hạn tăng, tỷ trọng nợ ngắn hạn giảm. Phần nợ dài hạn tăng đột biến như vậy là do xuất hiện khoản dự phòng nợ phải trả dài hạn, khoản dự phòng này bao gồm Tiền cấp quyền khai thác khoáng sản theo Nghị định 203/2013/ND-CP, cùng với chi phí khơi phục mơi trường. Nợ ngắn hạn cuối năm 2013 giảm hơn 10 tỷ đồng (33.55%), trong đó chủ yếu là người mua trả tiền trước giảm, thuế và các khoản phải trả phải nộp nhà nước giảm, quỹ khen thưởng phúc lợi giảm cùng với đó là các khoản phải trả phải nộp khác tăng lên. Cụ thể người mua trả tiền trước giảm 8,3 triệu (giảm 100%), thuế và các khoản phải nộp nhà nước giảm hơn 9 tỷ đồng (61,5%) và quỹ khen thưởng phúc lợi giảm hơn 9 tỷ đồng (100%). Phần phải trả người bán giảm về số lượng 768 triệu đồng (20%) nhưng lại tăng về tỷ trọng lên 13,7% có thể giúp cơng ty chiếm dụng được nguồn vốn với chi phí thấp, đây cũng là khoản vay dựa vào tín chấp, khơng cần tài sản đảm bảo, đồng thời việc thương lượng với nhà cung cấp trong trường hợp cần giãn nợ hay trả trậm cũng dễ dàng hơn.

Công ty cũng đứng trong top 15 doanh nghiệp tăng vốn mạnh mẽ trên thị trường chứng khốn Hà Nội trong năm 2013. Theo đó, số lượng cổ phiếu niêm yết thêm trên sàn chứng khoán HNX là 6,300,000 cổ phiếu, nâng tổng

năm 2012. Trong năm, vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng 63 tỷ đồng tương ứng với mức tăng là 100%. Phần quỹ đầu tư của chủ sở hữu giảm xuống 55.6 tỷ đổng về giá trị và giảm 44.4% về tỷ lệ. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng lên 6.6 tỷ đồng tương ứng với mức tăng 11.6%. Quỹ đầu tư phát triển giảm 55,641,863,818 đồng ứng với mức giảm là 44%. Quỹ dự phịng tài chính và các quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu không đổi so với năm trước. Mặc dù quỹ đầu tư phát triển có giảm khá mạnh nhưng do sự tăng của vốn cổ phần cùng với lợi nhuận chưa phân phối đã dẫn đến phần vốn chủ sở hữu của công ty năm 2013 tăng hơn 14 tỷ đồng với tỷ lệ tăng gần 5,5% so với năm 2012. Như vậy có thể thấy khả năng tự chủ về tài chính của cơng ty tăng và giảm thiểu được nhiều rủi ro trong thanh toán.

2.2.2. Phân tích hoạt động tài trợ

Căn cứ vào các số liệu trên bảng CĐKT, ta lập được bảng phân tích hoạt động tài trợ tài sản và vốn lưu động như Bảng 2.2, từ đó rút ra nhận xét như sau:

Bảng 2.2: Hoạt động tài trợ tài sản và vốn lưu động (ĐVT: VNĐ) Chỉ tiêu 31/12/2013 31/12/2012 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ I. NWC 197,897,884,194 216,172,288,071 -18,274,403,877 -8.45 1. Nguồn vốn dài hạn 311,914,793,738 255,980,682,452 55,934,111,286 21.85 - Nợ dài hạn 41,925,205,084 9,000,000 41,916,205,084 465735.61 - Vốn chủ sở hữu 269,989,588,654 255,971,682,452 14,017,906,202 5.48 2. Tài sản dài hạn 114,016,909,544 39,808,394,381 74,208,515,163 186.41

II. Nhu cầu vốn lưu động 7,472,938,664 -19,872,348,844 27,345,287,508 137.60 1. Hàng tồn kho 13,281,657,217 10,268,587,718 3,013,069,499 29.34 2. Nợ phải thu 15,861,779,396 2,473,033,960 13,388,745,436 541.39 3. Nợ phải trả ngắn hạn 21,670,497,949 32,613,970,522 -10,943,472,573 -33.55 - Nợ ngắn hạn 21,670,497,949 32,613,970,522 -10,943,472,573 -33.55 - Vay và nợ ngắn hạn 0 0 0 0 (Nguồn: Bảng CĐKT HGM – Năm 2013)

Nguồn vốn lưu động thường xuyên NWC tại thời điểm đầu năm và cuối năm đều dương, chứng tỏ chính sách tài trợ của cơng ty an toàn và ổn định, đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính. Tuy nhiên nguồn vốn lưu động thường xun q cao thì chi phí sử dụng vốn bình qn của doanh nghiệp sẽ cao. Nhu cầu vốn lưu động của công ty cuối năm chuyển từ <0 sang >0 với tỷ lệ thay đổi >100%. Điều này cho thấy nhu cầu tài trợ thêm ngoài nguồn vốn đi chiếm dụng là tăng khá mạnh so với đầu năm.

* Nguồn vốn lưu đông thường xuyên:

Nguồn vốn lưu động thường xuyên tại thời điểm đầu năm và cuối năm đều dương, chứng tỏ nguồn vốn dài hạn luôn lớn hơn tài sản dài hạn. Nguồn

vốn dài hạn là thừa để tài trợ cho tài sản dài hạn. Phần thừa của nguồn vốn dài hạn là để tài trợ chi tài sản ngắn hạn. Chính sách tài trợ của doanh nghiệp là an toàn và ổn định, giúp doanh nghiệp giảm thiểu áp lực về mặt tài chính, đảm bảo tính thanh khoản cho doanh nghiệp trong ngắn hạn song đổi lại chi phí sử dụng vốn là cao. Tại thời điểm đầu năm, NWC= 216,172,288,071 đồng, tại thời điểm cuối năm, NWC= 197,897,884 đồng,giảm 18,274,403,877 đồng, tỷ lệ giảm 8.45%.

Nợ dài hạn tăng 41,916,205,084 đồng trong khi nhu cầu tài trợ cho tài sản dài hạn tăng lên 74,208,515,163 (186.41%) đồng và đã được tài trợ một phần bằng vốn chủ sở hữu tăng thêm 14,017,906,202(5.48%) đồng. Như vậy, nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp là khá dồi dào, doanh nghiệp đang dùng đầu tư cho tài sản ngắn hạn, mà cụ thể ở đây là hàng tồn kho để dự trữ nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất nhằm tránh biến động tăng giá và vật liệu phục vụ cho dự án dây chuyền sản xuất đang đầu tư sắp hoàn thành. Xét về ngắn hạn, điều này có thể giúp doanh nghiệp chớp thời kinh doanh khi giá nguyên vật liệu biến động tăng như dự kiến, doanh nghiệp dự trữ nguồn nguyên liệu giá rẻ để thu được nhiều lợi nhuận do giá bán thường không biến động, thậm trí có xu hướng tăng lên. Xét về dài hạn, khoản huy động nợ này sẽ làm gia tăng chi phí sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Doanh nghiệp cũng chịu nhiều áp lực trả nợ, bị ràng buộc nhiều về mặt pháp lý, áp lực sinh lời, đặc biệt với khoản vay lớn, áp lực trả nợ tăng nhanh các năm tiếp theo và tình hình thanh tốn phụ thuộc nhiều vào tính khả thi của dự án đang triển khai.

* Nhu cầu vốn lưu động

Nhu cầu VLĐ cuối năm 2013 đạt 7,472,938,664 đồng, trong khi đầu năm con số này là -19,872,348,844 đồng. Tăng 27,345,287,508 đồng ứng với tỷ lệ tăng 137.6% Điều này chứng tỏ nguồn vốn doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời nhỏ hơn rất nhiều so với nhu cầu tài trợ vốn làm gia tăng nhu cầu

vốn ngắn hạn, doanh nghiệp phải dùng nhiều hơn nợ vay để đáp ưng làm gia tăng chi phí sử dụng vốn.

Cuối năm 2013, dự trữ hàng tồn kho đạt 13,281,657,217 đồng, tăng 3,013,069,499 đồng với tỷ lệ tăng 29.34% so với thời điểm cuối năm 2012. Cùng với đó là phần nguồn vốn doanh nghiệp chiếm dụng được từ các đối tác cũng giảm -10,943,472,573 đồng, nguồn vốn bị chiếm dụng từ khách hàng tăng 13,388,745,436 đồng, cho thấy khả năng tự cân đối bên trong giữa nhu cầu tài trợ tạm thời và nguồn vốn chiếm dụng giảm đi rất nhiều. Điều này khiến cho doanh nghiệp phải huy động nợ bằng cách đi vay để tài trợ cho nhu cầu dự trữ HTK, làm gia tăng chi phí sử dụng vốn, chi phí tồn trữ và áp lực thanh toán cũng như những ràng buộc pháp lý liên quan. Các nhà quản trị doanh nghiệp cần phải đối chiếu mức dự trữ thực tế của từng loại NVL với nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh, thị trường cung cấp nguyên vật liệu, … để đánh giá việc tăng nhu cầu vốn lưu chuyển có hợp lý hay khơng. Các khoản phải thu tăng bao gồm một số khoản q hạn thanh tốn nhưng cơng ty chưa thu hồi được, do vậy các khoản phải thu làm tăng nhu cầu vốn lưu động là chưa hợp lý. Công ty cần tăng cường công tác thu hồi nợ. Các khoản phải trả ngắn hạn cuối năm giảm làm cho nhu cầu vốn lưu động tăng tương ứng.

2.2.3. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn

Để hiểu rõ vốn xuất phát từ đâu và được sử dụng vào việc gì, ta phân tích diễn biến nguồn vốn và sử sử dụng vốn thông qua các bảng dưới đây:

Bảng 2.3. Bảng kê diễn biến ng̀n vốn và sử dụng vốn

(Đ/v tính: VNĐ)

Tài sản 2013 2012 Chênh lệch Sử dụng vốn Diễn biến vốn A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 219,568,382,143 248,786,258,593 (29,217,876,450)

I, Tiền và các khoản tương đương

tiền 189,717,281,266 235,255,185,591 (45,537,904,325) 45,537,904,325