Tên biến Mean Median Maximum Minimum
Std. Dev. Observations NIM1 0.031 0.032 0.059 -0.020 0.012 136 NIM2 0.026 0.028 0.053 -0.013 0.011 136 ROA 0.010 0.010 0.021 -0.001 0.005 136 ROE 0.117 0.120 0.298 -0.004 0.070 136 BSIZE 18.259 18.373 20.362 14.095 1.149 136 BUSCYCLE 0.002 0.001 0.011 -0.006 0.005 136 CAPR 0.087 0.080 0.387 0.008 0.043 136 CONC 0.495 0.469 0.631 0.419 0.067 136 COSTEFF 0.023 0.018 0.294 0.003 0.030 136 IMPLICIT 0.013 0.009 0.214 -0.026 0.023 136 INF 0.110 0.093 0.199 0.060 0.052 136 LIQ 0.518 0.502 0.800 0.155 0.139 136 MANEFF 0.890 0.904 0.978 0.602 0.073 136 MARKPOWER 0.059 0.032 0.271 0.001 0.058 136 RESERVES 14.310 14.405 17.525 7.654 1.750 136
Bảng trên mơ tả giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất, lớn nhất và số quan sát các biến.
3.4.4. Mơ hình thực nghiệm
Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mối quan hệ giữa các quy định về vốn và thành quả tài chính của ngân hàng Việt Nam tham khảo mơ hình trong nghiên cứu của Samy và Magda (2007). Mơ hình khái quát nhƣ sau:
Trong đó :
Yij,t-1 là biến độ trễ 1 kỳ của biến phụ thuộc, bao gồm các biến NIM1, NIM1, ROA và ROE đại diện thành quả tài chính của các ngân hàng.
vớiký hiệu mũ là b và m đại diện cho các biến độc lập liên quan đến đặc trƣng của ngân hàng và của điều kiện kinh tế vĩ mơ.
Ngồi ra, bài nghiên cứu kiểm định tác động của sự thay đổi quy định qua thời gian lên các chỉ số NIM, ROA và ROE thông qua các biến giả (dummy variables) trong ngắn hạn và trong dài hạn.
Mơ hình đƣợc viết lại, cụ thể hơn nhƣ sau :
Mơ hình với biến tỷ lệ vốn
Yij,t= c+ δYij,t-1 +λCAPRi,t + + + εit (1)
Với Capr là tỷ lệ vốn trên tổng tài sản (Equity/Total assets)
Mơ hình với biến giả kiểm định tác động dài hạn
Yij,t= c+ δYij,t-1 +λCAPDi,t + + + εit (2)
Với Capd là biến giả đƣợc gán giá trị 1 trong năm có sự thay đổi quy định và những năm sau đó, giá trị 0 cho giai đoạn trƣớc khi thay đổi quy định.
Mơ hình với biến giả kiểm định tác động ngắn hạn
Yij,t= c+ δYij,t-1 + λCrdi,t+λ2PostCrd1i,t + λ3PostCrd2i,t+λ3PostCrd3i,t +
+ + εit (3)
Với Crdi là biến giả đƣợc gán giá trị 1 trong năm có sự thay đổi quy định. PostCrd1i bằng 1 trong 1 năm sau thay đổi, PostCrd2itrong năm thứ 2 và PostCrd3i là trong năm thứ 3.
3.5. Các vấn đề cần lƣu ý và lựa chọn mơ hình kinh tế lƣợng
3.5.1.Vấn đề về mẫu:
Một trong những hạn chế của bài nghiên cứu là việc cỡ mẫu khá nhỏ (17 ngân hàng x 8 năm). Thêm vào đó là việc lựa chọn có chủ đích các ngân hàng đƣợc đƣa vào mẫu nghiên cứu (lấy theo thứ tự quy mô Tổng tài sản và việc đáp ứng đủ thông tin về báo cáo tài chính), khiến bài nghiên cứu có khả năng gặp một số vấn đề sau:
Hiện tƣợng đa cộng tuyến:
Là hiện tƣợng các biến độc lập có quan hệ tuyến tính với nhau. Theo Montgomery và Peck (1982) có nhiều nguồn tạo ra đa cộng tuyến, trong đó có thể do các nhân tố sau:
• Phƣơng pháp thu thập dữ liệu sử dụng, ví dụ lấy mẫu trong phạm vi các giới
hạn các biến hồi quy độc lập trong tập hợp chính.
• Các ràng buộc về mơ hình hay về tổng thể đƣợc lấy mẫu. Ví dụ trong chính
mơ hình bài nghiên cứu, ràng buộc về quy mô Tổng tài sản và sự đầy đủ thơng tin trong việc lựa chọn mẫu.
• Đặc trƣng mơ hình, ví dụ thêm những số hạn đa thức vào một mơ hình hồi
quy.
• Một mơ hình xác định q mức: là khi mơ hình có nhiều biến giả thích hơn
số lần quan sát đƣợc. Trong bài nghiên cứu, mặc dù số biến chƣa nhiều nhƣ số quan sát nhƣng do cỡ mẫu nhỏ, số lƣợng biến khá nhiều, khiến khả năng đa cộng tuyến cao.
Goldberger đã đặt thuật ngữ cỡ mẫu gần nhỏ (near micronumerosity), giống nhƣ gần đa cộng tuyến, xảy ra khi số lần quan sát vừa đủ vƣợt qua số thông số đƣợc ƣớc lƣợng. Trong bài nghiên cứu sẽ sử dụng ma trận tƣơng quan Pearson Correlation để đốn biết các biến có khả năng đa cộng tuyến, sau đó sử dụng hệ số
VIF để kiểm định đa cộng tuyến. Có nhiều phƣơng pháp để giải quyết vấn đề này, trong đó có:
• Biến đổi các biến: sử dụng dạng sai phân bậc 1 (first difference form). Mơ
hình hồi quy với dạng sai phân bậc 1 thƣờng làm giảm mức độ nghiêm trọng của đa cộng tuyến.
• Tăng kích thƣớc mẫu: khắc phục tình trạng mẫu nhỏ.
• Loại bỏ biến đa cộng tuyến: lƣu ý về vấn đề thiếu biến.
Học viên tiến hành kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến trong các biến độc lập của bài nghiên cứu. Ma trận hệ số tƣơng quan nhƣ sau.
26