2.4 Phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH
2.4.1 Phân tích sự biến động của vốn kinh doanh 3 4-
Bảng 2.3 Phân tích sự biến động về vốn kinh doanh qua các kỳ Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 ∆ % ∆ % 1.Nợ ngắn hạn 3.01.669.864 4.996.259.645 7.173.825.911 1.982.589.782 65.78 2.177.566.266 43.58 2.Nợ dài hạn 2.399.761.587 3.185.500.000 3.389.850.000 785.738.413 32.74 204.350.000 6.42 3.Vốn chủ sở hữu 9.595.045.612 17.324.165.289 14.386.139.330 7.729.119.668 80.55 (2.908.025.950) (16.96) 4.Nguồn vốn kinh doanh 15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.370 69.94 (592.110.190) (2.32)
Từ kết quả phân tích ở bảng số liệu trên em có nhận xét như sau:
Trong thời gian 3 năm từ 2010 đến 2012 nguồn vốn kinh doanh của công ty có sự biến động tăng giảm cụ thể:
Năm 2011 nguồn vốn kinh doanh của công ty tăng 69.94% so với năm 2010 hay tăng 10.497.448.370vnđ trong đó vốn chủ sở hữu có mức tăng cao nhất tăng 80.55% tương ứng với số tiền là 7.729.119.668vnđ; nợ ngắn hạn tăng 1.982.589.782vnđ với tỷ lệ tăng lả 65.78%. và phần nợ dài hạn của công ty trong năm 2011 cũng tăng và tăng với tỉ lệ 32.74%.
Tuy nhiên năm 2012 nguồn vốn kinh doanh của công ty giảm 2.32% hay giảm 592.110.190 vnd. Trong khi đó nợ ngắn hạn lại tăng 4.58% hay tăng 2.177.566.266vnd. Nợ dài hạn tăng 6.42% hay 204.350.000vnd. Vốn chủ sở hữu giảm 16.96% hay giảm 2.908.025.950vnd.
Bảng 2.4 Phân tích sự biến động của vịng quay vốn
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011
∆ % ∆ %
1.Vịng quay tồn bộ vốn kinh doanh 0.35 0.47 0.73 0.12 34.28 0.26 55.32
2.Vòng quay VCSH 0.55 0.7 1.27 0.15 27.27 0.57 81.42
3.Vòng quay vốn ngắn hạn 1.76 2.43 2.55 0.67 38.07 0.12 4.94
4.Vòng quay vốn dài hạn 2.22 3.81 5.38 1.59 71.62 1.57 4.21
Qua bảng phân tích trên ta thấy. trong năm 2010 vịng quay vốn dài hạn của cơng ty ở mức khá cao số vòng quay của vốn dài hạn đạt 2.22 lần. số vòng chu chuyển vốn kinh doanh đạt thấp nhất 0.35 lần trong đó ta thấy hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn với số lần chu chuyển là 1.76 lần tiếp đó là nguồn vốn chủ sở hữu có số lần chu chuyển là 0.55 lần.
Tại năm 2011 vốn kinh doanh chu chuyển trong kỳ đạt 0.47 lần tăng 0.12 lần so với năm 2010 và tỷ lệ tăng là 34.28%. Cụ thể ở vốn chủ sở hữu chu chuyển được 0.7 lần tăng 27.27% so với năm 2010.Và đóng góp lớn nhất vào sự gia tăng số vòng chu chuyển của vốn kinh doanh trong năm 2011 đó là vốn dài hạn tăng 71.62% với số vòng chu chuyển là 3.81.Tuy số vòng chu chuyển của vốn kinh doanh tăng so với năm 2010 nhưng số lần luân chuyển vốn vẫn ở mức thấp nguyên nhân là do nền kinh tế rơi vào tình trạng khủng hoảng. lạm phát của Việt Nam ở mức cao.đồng tiền mất giá. cầu trong nền kinh tế giảm rõ rệt. Vì vậy khi lượng vốn đầu tư cho hoạt động kinh doanh của công ty cao nhưng lợi nhuận thu được thấp → số vòng luân chuyển vốn thấp → hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh thấp.
Năm 2012 vốn dài hạn trong kỳ đạt ở mức cao 5.38 lần tăng 1.57 lần so với năm 2011 với tỷ lệ tăng 41.21%. Trong khi đó vốn kinh doanh chỉ đạt mức 0.73 lần tăng 0.26 lần so với năm 2011 với tỷ lệ tăng 55.32%. Sau đó tới vốn chủ sở hữu 1.27 lần với tỷ lệ tăng 0.57lần với tỷ lệ tăng 81.42% so với năm 2011. Vốn ngắn hạn chu chuyển được 2.55 lần tăng so với năm 2011 0.12 lần với tỷ lệ tăng 4.94%. Chứng tỏ hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đang trên đà phát triễn tốt.
Bảng 2.5:Bảng đánh giá hệ số đảm nhiệm vốn của công ty Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 ∆ % ∆ %
1.Doanh thu thuần 5.329.369.139 12.152.356.890 18.228.535.335 6.822.987.751 128,02 6.076.178.440 0,5 2.Vốn kinh doanh 15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.367 69,94 (592.110.190) (2,32) 3.Vốn chủ sở hữu 9.595.045.612 17.324.165.289 14.386.139.330 7.729.119.677 80,55 (2.938.025.950) (16,95) 4.Vốn ngắn hạn 3.013.669.864 4.996.259.645 7.173.825.911 1.982.589.782 65,78 2.177.566.266 43,58 5.Vốn dài hạn 2.399.761.587 3.185.500.000 3.389.850.000 785.738.413 32,74 204.350.000 6,42 6.Hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh(2/1) 2,82 2,09 1,37 (0,73) (25,88) (0,72) (34,45) 7.Hệ số đảm nhiệm vốn CSH (3/1) 1,8 1,42 0,79 (0,38) (21,11) (0,63) (44,36) 8.Hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn (4/1) 0,565 0,41 0,39 (0,155) (27,3) (0,02) (4,9) 9.Hệ số đảm nhiệm vốn dài hạn (5/1) 0,45 0,26 0,18 (0,19) (42,22) (0,08) (30,76)
Như ý nghĩa của chỉ tiêu hệ số đảm nhiệm ta thấy hệ số đảm nhiệm càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao . số vốn tiết kiệm được càng nhiều. Qua bảng phân tích trên ta thấy: Năm 2010 hệ số đảm nhiệm của vốn dài hạn là thấp nhất để tạo ra một đồng doanh thu công ty chỉ phải bỏ ra 0.45 đồng trong khi đó phải mất 2.82 đồng vốn kinh doanh. Nhìn chung hệ số đảm nhiệm vốn của công ty trong năm này là cao→ chứng tỏ việc sử dụng vốn chưa đạt hiệu quả cao.
Ở năm 2011 tình hình sử dụng vốn của cơng ty có phần hiệu quả hơn so với năm 2010.Cụ thể để thu được một đồng doanh thu thì phải bỏ ra 1.42 đồng vốn chủ sở hữu tiết kiệm được 0.38 đồng hay giảm 21.11%. Vốn ngắn hạn giảm 0.155 đồng hay giảm 27.43%.Vốn dài hạn trong năm 2011 phải bỏ ra để thu được một đồng doanh thu là 0.26 đồng giảm 42.22% hay 0.19 đồng so với năm 2010. Từ sự sử dụng hiệu quả của các loại vốn trên giúp cho hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh của doanh nghiệp giảm 25.88% hay giảm 0.73 đồng.
Đối với năm 2012 tình hình sử dụng vốn của cơng ty có phần hiệu quả hơn so với năm 2012. Cụ thể để thu được một đồng doanh thu thì phải bỏ ra 0.79 đồng vốn chủ sở hữu tiết kiệm được 0.63 đồng hay giảm 44.36%. Vốn ngắn hạn giảm 0.02 đồng hay giảm 4.9%.Vốn dài hạn phải bỏ ra để thu được một đồng doanh thu là 0.18 đồng giảm 30.76% hay 0.08 đồng so với năm 2011. Từ sự sử dụng hiệu quả của các loại vốn trên giúp cho hệ số đảm nhiệm vốn kinh doanh của doanh nghiệp giảm 34.45% hay giảm 0.72 đồng → điều này được đánh giá là tốt chứng tỏ rằng DN đang có những cố gắng trong việc sử dụng vốn sao cho có hiệu quả.
2.4.4 Phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty
Bảng 2.6 Đánh giá chỉ số khả năng thanh toán của công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan
Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 ∆ % ∆ % 1.Tổng nợ phải trả 5.413.431.451 8.181.759.645 10.527.675.911 2.768.325.194 51.13 2.345.916.265 28.67 2.Vốn kinh doanh 15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.370 69.94 (592.110.190) (2.32) 3.Vốn CSH 9.595.045.612 17.324.165.289 14.386.139.330 7.729.119.668 80.55 (2.938.025.950) (16.96) 4.Lợi nhuận trước thuế 152.241.518 451.701.625 500.333.027 299.460.107 196.7 48631402 10.76 5.Lãi vay 507.744.194 583.616.341 674.788.112 75.872.147 14.94 91.171.771 15.62 6.Hệ số nợ(1/2) 0.36 0.32 0.42 (0.04) (11.11) 0.1 31.25 7.Hệ số nợ/vốn(1/3) CSH 0.56 0.47 0.73 (0.09) (16.07) 0.26 55.32 8.Khả năng thanh toán lãi vay((4+5)/5)
1.299 1.77 1.74 0.475 36.56 (0.03) (1.69)
Nhận xét:
Năm 2010 hệ số mắc nợ chung của công ty là 0.36 <1 ta thấy rằng tổng nguồn vốn của DN khơng đủ để chi trả các khoản nợ. Cịn hệ số nợ đạt 0.56 chỉ ra rằng vốn chủ sở hữu đảm bảo được 56% các khoản nợ phải trả của DN. Nguyên nhân là do cuộc khủng hoảng kinh tế ở năm 2009 mang lại. Do hoạt động kinh doanh chưa mở rộng nên tình hình chi trả lãi vay của DN đươc đảm bảo ở mức khá cao.
Sang năm 2011 hệ số mắc nợ chung của DN là 0.32<1 cho thấy mức độ đảm bảo để chi trả các khoản nợ của DN vãn chưa được đảm bảo.Và vốn chủ sở hữu đảm bảo chi trả được 47% các khoản nợ. Khả năng chi trả chưa được đảm bảo so với 2010 cụ thể hệ số nợ giảm 11.11% và hệ số nợ/VCSH giảm 16.07%. Còn khả năng chi trả lãi vay cũng đang ở mức cao hơn chỉ đạt 1.77 tăng 0.475% so với năm 2010.
Ở năm 2012. do nền kinh tế ln có sự biến động nên khả năng thanh toán đối với các khoản nợ cũng khơng có khả quan. Chỉ số mắc nợ chung và hệ số nợ đều tăng so với năm 2011 duy chỉ có khả năng thanh tốn lãi vay đạt 1.74 giảm 1.69% .
Bảng 2.7: Bảng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan
Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012
2011/2010 2012/2011
∆ % ∆ %
1.Lợi nhuận thuần
từ HĐKD 152.241.518 451.701.625 500.333.027 299.460.107 196.7 48.631.402 10.77 2.Vốn kinh doanh
bình quân
15.008.477.067 25.505.925.434 24.913.815.241 10.497.448.370 128.03 (592.110.190) (2.32) 3.Lợi nhuận sau
thuế 109.613.893 338.776.219 375.249.770 229.162.326 209.06 36.473.551 10.77 4.Vốn chủ sở hữu bình quân 9.595.045.612 17.324.165.289 14.386.139.330 7.729.119.668 80.55 (2.938.025.950) (16.96) 5.Doanh lợi vốn kinh doanh (1/2) 0.01 0.017 0.02 0.007 70 0.003 17.64 6.Tỉ suất lợi nhuận/
VKD (3/2) 0.007 0.013 0.015 0.006 85.71 0.002 15.38 7.Tỉ suất lợi nhuận / vốn CSH(3/4) 0.011 0.019 0.026 0.008 72.72 0.007 36.84 (Nguồn: Báo cáo tài chính 3 năm 2010.2011.2012 của công ty TNHH Đầu tư và Thương mại Kim Lan)
Năm 2010. doanh lợi vốn đạt mức thấp. cứ một đồng vốn bỏ ra thì thu được 0.01 đồng lợi nhuận.Và với mỗi đồng vốn bỏ ra thì DN thu được 0.007 đồng lợi nhuận sau thuế. Khi bỏ ra một đồng vốn chủ sở hữu thì DN thu được 0.011 đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2011 mức doanh lợi đạt được tăng so với năm 2010 và mức tăng không đáng kể. Mỗi một đồng vốn kinh doanh bỏ ra đem lại cho DN 0.017 đồng lợi nhuận thuần và 0.013đồng lợi nhuận sau thuế. mức tăng đạt khoảng 70% so với năm 2010. Cịn về vốn chủ sở hữu bỏ ra thì thu đươc 0.019 đồng lợi nhuận sau thuế tỉ lệ tăng 72.72%.
Đối với năm 2012 mức doanh lợi đạt được tăng nhưng tăng chậm so với các năm trước đó. Mỗi một đồng vốn kinh doanh bỏ ra đem lại cho DN 0.02 đồng lợi nhuận thuần và 0.015 đồng lợi nhuận sau thuế. mức tăng đạt khoảng 17.64% so với năm 2011. Vốn chủ sở hữu bỏ ra thì thu đươc 0.026 đồng lợi nhuận sau thuế tỉ lệ tăng 34.64%. Các chỉ tiêu này tăng nhưng nhìn chung vẫn ở mức thấp so với các công ty thương mại khác cho thấy sức sản xuất của đồng vốn còn hạn chế chủ yếu do tốc độ quay vòng vốn chậm còn để vốn nhàn rỗi hoặc do thận trọng trong đầu tư.
Do ảnh hưởng chung của nền kinh tế thế giới với nhiều biến động nên doanh lợi trong 3 năm vừa qua của DN cũng có những biến động đáng kể. Tuy nhiên cơng ty vẫn có đà tăng trưởng đó là do cơng ty có kế hoạch tài chính đảm bảo cơ cấu tài chính phù hợp và đặc biệt công ty quản lý và sử dụng đồng vốn kinh doanh có hiệu quả.
Bảng 2.8 Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ĐVT: đồng STT Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 ∆ % ∆ % 1 Doanh thu (1) 5.329.369.139 12.152.356.890 18.228.535.335 6.822.987.751 128.02 6.076.178.440 0.5 2 LNTT (2) 152241518 451701625 500333027 299460107 1.97 48631402 10.76 3 Vốn kinh doanh(3) 23.475.085.474 27.536.764.393 22.290.866. 089 4.061. 678.919 0.1 7 (5.245.898.304 ) (0.19) 4 Vốn lưu động (4) 9.651.138.927 10.345.898.334 9.870.8 31.936 694.7 59.407 0.0 7 (475.066.398) (0.05) 5 Vốn cố định (5) 13.823.946.547 17.190.866.059 12.420.034. 153 3.366. 919.512 0.2 4 (4.770.831.906 ) (0.28) 6 Hệ số DT/VKD (lần) (1/3) 0.23 0.44 0.82 1.68 -1.16
7 Hệ số LN/VKD (lần) (2/3) 0.01 0.02 0.02 0.07 -0.01 8 Hệ số DT/VLĐ (lần) (1/4) 0.55 1.17 1.85 9.82 -12.79 9 Hệ số LN/VLĐ (lần) (2/4) 0.02 0.04 0.05 0.43 -0.10 10 Hệ số DT/VCĐ (lần) (1/5) 0.39 0.71 1.47 2.03 -1.27 11 Hệ số LN/VCĐ (lần) (2/5) 0.01 0.03 0.04 0.09 -0.01
Qua những số liệu phân tích ở biểu trên ta thấy rằng: Vốn kinh doanh của Công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 là 4.061.678.919 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 0.17%. năm 2012 giảm so với năm 2011 là 5.245.898.304 đồng tương ứng với tỉ lệ giảm là 0.19%. Vốn lưu động năm 2011 so với năm 2010 tăng là 694.759.407 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 0.07%. năm 2012 giảm so với năm 2011 là 475.066.398 đồng với tỷ lệ giảm 0.05%. Vốn cố định năm 2011 tăng so với năm 2010 là 12.420.034.153 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 0.24%. năm 2012 giảm so với năm 2011 là 4.770.831.906 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 0.28%.
Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2011 so với năm 2010 tăng 1.68 lần. năm 2012 so với năm 2011 giảm 1.16 lần. Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2011 tăng so với năm 2010 là 0.07 lần. năm 2012 giảm so với năm 2011 là 0.01 lần. Ngoài ra các chỉ tiêu hệ số doanh thu trên vốn lưu động năm 2011 so với năm 2010 tăng 9.82 lần. hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động tăng 0.43 lần chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng.
Hệ số doanh thu trên vốn cố định năm 2011 so với năm 2010 tăng 2.03 lần; hệ số lợi nhuận trên vốn cố định năm 2011 so với năm 2010 tăng 0.09 lần điều đó cho ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty tăng . Như vậy ta thấy công ty đầu tư vào vốn cố định không nhiều do vậy hiệu quả sử dụng vốn cố định tăng vì thế hệ số doanh thu trên vốn vốn cố định năm 2011 tăng so với năm 2010 dẫn tới doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2011 cũng tăng hơn so với năm 2010. Ta đánh giá công ty sử dụng hiệu quả vốn kinh doanh của công ty là tốt.
Tuy nhiên các hệ số phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2012 so với năm 2011 đều giảm hệ số doanh thu trên vốn lưu động giảm 12.79 lần. hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động giảm 0.1 lần. Hệ số doanh thu trên vốn cố định giảm 1.27lần; hệ số lợi nhuận trên vốn cố định giảm 0.01 lần. Nhìn chung cơng ty hoạt động khơng có hiệu quả trong năm 2012. Cơng ty cần có biện pháp để khắc phục nhanh chóng tình trạng này.
ChươngIII
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH ĐẦU TƯ VÀ THƯƠNG MẠI KIM LAN
3.1 Các kết luận và phát hiện về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHHĐầu tư và Thương mại Kim Lan. Đầu tư và Thương mại Kim Lan.
3.1.1 Các kết quả đã đạt được về vấn đề sử dụng vốn của công ty TNHHĐầu tư và Thương mại Kim Lan. Đầu tư và Thương mại Kim Lan.
Trong quá trình thực tập tìm hiểu về cơng tác huy động vốn và thưc trạng sủ dụng vốn tại công ty TNHH đầu tư và Thương mại Kim Lan em thấy những thành công trong việc sử dụng vốn của công ty cụ thể:
- Là một công ty mới thành lập với số vốn ban đầu không nhiều nhưng công ty đã từng bước nỗ lực vượt khó tạo cho mình một lượng vốn tương đối lớn với cơ cấu vốn có sức mạnh.Trong những năm qua do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế nên gặp khó khăn trong cơng tác huy động vốn nhưng cơng ty vẫn duy trì đươc HĐKD của mình và hoạt động vẫn có lãi. Điều này chứng tỏ cơng ty đã có cơng tác chuẩn bị tốt trong việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh.
-Cũng giống như các công ty thương mại khác vốn chiếm dụng của công ty là nguồn vốn rất quan trọng. Vốn chiếm dụng chủ yếu là từ mua hàng trả chậm; trong năm 2010 các khoản phải trả người bán là 4.991.808.295 trong khi đó khoản phải thu khách hàng là 323.109.163. Như vậy lượng vốn chiếm dụng thực tế của công ty là tương đối lớn. Lượng vốn này có ý nghĩa rất quan trọng giúp cơng ty có thể đầu tư theo chiều sâu với số vốn tự có ít mà khơng ảnh hưởng đến tình hình tài chính của mình. Tuy nhiên nó cũng có hạn chế là chi phí vốn lớn và cơng ty phải chịu sự chi phối từ nhà cung ứng.
3.1.2 Những hạn chế trong sử dụng vốn của công ty.
Bên cạnh những thành cơng đạt được thì cơng ty vẫn cịn tồn tại những hạn chế trong việc sử dụng vốn của mình.
-Cơng tác quản lý sử dụng vốn chủ sở hữu chưa hiệu quả. vịng quay vốn chưa cao. Nhưng nó lại chiếm tỷ trọng cao trong vốn kinh doanh của công ty nên đã làm ảnh hưởng chung đến hiệu quả sử dụng vốn tại công ty.