1.2. Quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.3. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh của doanh
nghiệp
1.2.3.1. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động
* Tốc độ luân chuyển VLĐ: phản ánh mức độ luân chuyển VLĐ nhanh hay chậm, thông qua 2 chỉ tiêu sau:
- Số lần luân chuyển VLĐ (số vòng quay VLĐ): phản ánh số vòng quay VLĐ trong một thời gian nhất định, thường là một năm.
Số lần luân chuyển VLĐ = Tổng mức luân chuyển VLĐ trong kỳ Số VLĐ bình quân
- Kỳ luân chuyển VLĐ: phản ánh để thực hiện một vòng quay VLĐ cần bao nhiêu ngày. Kỳ luân chuyển càng ngắn thì VLĐ luân chuyển càng nhanh và ngược lại.
Kỳ luân chuyển VLĐ = Số ngày trong kỳ (360 ngày) Số lần luân chuyển VLĐ
*Mức tiết kiệm VLĐ: phản ánh số VLĐ tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ. Nhờ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên doanh nghiệp có thể rút khỏi một số VLĐ để dùng cho hoạt động khác.
Mức tiết
kiệm VLĐ =
Mức luân chuyển vốn
bình quân 1 ngày kỳ kế hoạch X
Số ngày rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ
*Hàm lượng VLĐ: phản ánh để thực hiện một đồng DTT cần bao nhiêu đồng VLĐ. Hàm lượng VLĐ càng thấp thì VLĐ sử dụng càng hiệu quả và ngược lại.
Hàm lượng VLĐ = VLĐ bình quân DTT trong kỳ *Tỷ suất lợi nhuận VLĐ:
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lợi nhuận trước (sau) thuế
VLĐ bình quân x 100%
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiều đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ. Và là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp.
1.2.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn cố định
* Hiệu suất sử dụng TSCĐ: phản ánh một đồng TSCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng DTT.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ = DTT
Nguyên giá TSCĐ bình quân
*Hiệu suất sử dụng VCĐ: phản ánh một đồng VCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng DTT.
Hiệu suất sử dụng VCĐ = DTT
VCĐ bình quân
* Hệ số hao mòn TSCĐ: phản ánh mức độ hao mịn TSCĐ, qua đó gián tiếp phản ánh năng lực cịn lại của TSCĐ và số VCĐ còn phải tiếp tục thu hồi tại thời điểm đánh giá. Hệ số càng gần 1 chứng tỏ TSCĐ đã gần hết thời hạn sử dụng, VCĐ cũng sắp thu hồi hết.
Hệ số hao mòn TSCĐ = Số khấu hao lũy kế của TSCĐ Nguyên giá TSCĐ
*Hàm lượng VCĐ: là nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ, phản ánh để thực hiện được một đồng DTT thì doanh nghiệp cần bỏ ra bao nhiêu đồng VCĐ.
Hàm lượng VCĐ = VCĐ bình quân DTT trong kỳ *Tỷ suất lợi nhuận VCĐ:
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = Lợi nhuận trước (sau) thuế
VCĐ bình quân x 100%
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VCĐ bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu lợi nhuận trước (sau) thuế. Và là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ của doanh nghiệp trong một kỳ hoạt động.
1.2.3.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh *Vịng quay tồn bộ vốn (vòng quay tài sản):
Vòng quay tồn bộ vốn = DTT trong kỳ
VKD bình qn sử dụng trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ, VKD của doanh nghiệp luân chuyển được bao nhiêu vòng. Nếu chỉ tiêu này cao cho thấy doanh nghiệp đang phát huy cơng suất hiệu quả và có khả năng cần phải đầu tư mới nếu muốn mở rộng công suất. Còn nếu chỉ tiêu này thấp chứng tỏ vốn được sử dụng chưa hiệu quả, là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp có những tài sản bị ứ đọng hoặc hiệu suất hoạt động thấp. * Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên VKD (BEF): phản ánh khả năng sinh lời của một đồng VKD mà khơng tính đến ảnh hưởng của nguồn gốc VKD và thuế thu nhập doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên VKD =
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) VKD bình quân sử dụng trong kỳ
*Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên VKD: thể hiện mỗi đồng VKD có khả năng sinh lời ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trang trải lãi tiền vay.
Tỷ suất LNTT trên VKD = LNTT trong kỳ
VKD bình quân sử dụng trong kỳ
*Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VKD (ROA): phản ánh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng LNST.
Tỷ suất LNST trên VKD = LNST
VKD bình quân sử dụng trong kỳ
*Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE): đo lường mức LNST thu được trên mỗi đồng VCSH trong kỳ. Chỉ tiêu này phản ánh tổng hợp tất cả các khía cạnh về trình độ quản trị tài chính doanh nghiệp gồm trình độ quản trị doanh thu và chi phí, trình độ quản trị tài sản và trình độ quản trị nguồn vốn của doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận VCSH = LNST
VCSH bình quân sử dụng trong kỳ
* Hệ số khả năng tạo tiền của doanh nghiệp: Nhằm đánh giá khả năng tạo tiền và mức độ đóng góp của từng hoạt động trong việc tạo tiền trong kỳ giúp các chủ thêr quản lý đánh giá được quy mơ, cơ cấu dịng tiền và trình độ tạo ra tiền của doanh nghiệp
Chỉ tiêu phân tích: gồm 3 nhóm chỉ tiêu phản ánh quy mơ, cơ cấu, trình độ tạo tiền của doanh nghiệp:
+ Phân tích quy mơ tạo tiền của từng hoạt động và của cả doanh nghiệp trong từng kỳ thơng qua các chỉ tiêu dịng tiền thu vào trong kỳ trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
+ Xác định cơ cấu dịng tiền thơng qua tỷ trọng dịng tiền thu vào của từng hoạt động trong tổng số dòng tiền thu vào của doanh nghiệp
Tỷ trọng dòng tiền thu vào của từng hoạt động =
Tổng tiền thu vào của Từng hoạt động Tổng số tiền thu vào của
Doanh nghiệp
x 100%
+ Trình độ tạo tiền của doanh nghiệp thông qua hệ số tạo tiền. Khi cần thiết ta có thể xem xét trình độ tạo tiền của từng hoạt động thông qua chỉ tiêu hệ số tạo tiền của từng hoạt động theo công thức:
Hci = IFi (dòng tiền thu về của từng hoạt động) OFi (dòng tiền chi ra của từng hoạt động)