3.2.1Áp dụng một trần lãi suất cho thị trường liên ngân hàng:
Cần áp dụng một trần lãi suất cho thị trường liên ngân hàng để các ngân hàng thừa vốn khơng cịn cửa trục lợi từ các ngân hàng khó khăn. Đây là điều mà NHNN cần phải xem xét để cứu thanh khoản cho các ngân hàng nhỏ. Về lâu dài, NHNN cần hướng tới việc thiết lập các tiêu chuẩn pháp định về tính thanh khoản, xây dựng lộ trình thực hiện một cách phù hợp các tiêu chuẩn pháp định này để giúp các ngân hàng có thể ổn định và vững chãi kể cả trong các thời điểm xấu kéo dài.
3.2.2 Hỗ trợ thanh khoản cho các NHTM và sớm ban hành quy định tỷ lệ nắmgiữ trái phiếu chính phủ: giữ trái phiếu chính phủ:
3.2.2.1Hỗ trợ thanh khoản cho các NHTM:
NHNN vẫn cần hỗ trợ thanh khoản cho các NHTM thông qua các cơng cụ điều hành chính sách tiền tệ. Đối với các NHTM lớn, có nhiều giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn, thì việc hỗ trợ thanh khoản sẽ thơng qua nghiệp vụ thị trường mở tại NHNN. Đối với các NHTM nhỏ khơng đủ giấy tờ có giá hoặc khơng có khả năng cạnh tranh trên thị trường mở, thì NHNN hỗ trợ thơng qua cơng cụ tái cấp vốn. Việc hỗ trợ này của NHNN rất ngắn hạn và các NHTM được yêu cầu là phải điều chỉnh lại cơ cấu nguồn và sử dụng nguồn cho phù hợp, hạn chế thấp nhất rủi ro thanh khoản.
3.2.2.2Sớm ban hành tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ:
NHNN cần sớm ban hành tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ ở các NHTM căn cứ theo vốn chủ sở hữu và tổng nợ phải trả. Tỷ lệ này giúp các NHTM có danh
mục đầu tư khơng rủi ro. Các trái phiếu mua của chính phủ cịn được dùng để làm DTBB, giao dịch trên thị trường mở khi NHTM Cổ phần có nhu cầu mua bán ngắn hạn với NHNN hay dùng để tham gia các giao dịch điều hoà vốn với NHNN. Hơn nữa việc này còn giúp các ngân hàng kinh doanh trái phiếu hiệu quả hơn, giao dịch về trái phiếu trên thị trường sẽ sôi động hơn. Việc quy định tỷ lệ nắm giữ trái phiếu giúp cho thanh khoản của ngân hàng tốt hơn và giúp cho chính phủ huy động được nguồn vốn nhằm vào các mục tiêu kinh tế xã hội.
Tỷ lệ nắm giữ trái phiếu chính phủ này tối thiểu 10%-15% Vốn chủ sở hữu. Số trái phiếu chính phủ này như là một tấm đệm để giúp các ngân hàng có thể hoạt động trên thị trường mở để vay vốn từ NHNN khi thị trường thiếu cung tiền, khủng hoảng thanh khoản ảnh hưởng đến hoạt động của TCTD.
3.2.3 Hạ mặt bằng lãi suất để kích thích tăng trưởng kinh tế, đây là giải pháp tình thế để tạo thanh khoản cho ngân hàng:
Giải pháp tình thế trước mắt là: NHNN nên hạ mặt bằng lãi suất để kích thích
tăng trưởng kinh tế, tạo ra thanh khoản thị trường. Vấn đề là lựa chọn giữa biện pháp trần huy động hay trần lãi suất cho vay trong nỗ lực giảm mặt bằng lãi suất đối với nền kinh tế, và giảm lãi suất huy động về 9%/năm vào ngày 08/06/2012 và trần huy động 8%/năm vào 24/12/2012. Lựa chọn này đã phần nào mang lại hiệu quả cho vấn đề ổn định kinh tế vĩ mơ, đảm bảo an tồn cho hoạt động của hệ thống ngân hàng. Tuy nhiên, đây chỉ là giải pháp tạm thời vì nếu áp dụng trần lãi suất huy động thì đa phần các ngân hàng lớn, có uy tín cao sẽ thu hút được lượng tiền gửi từ nền kinh tế tốt hơn các ngân hàng có quy mơ nhỏ và chuyện căng thẳng về thanh khoản cho ngân hàng nhỏ lại xảy ra. Về lâu dài NHNN nên bỏ dỡ biện pháp hành chính đối với lãi suất, nên để thị trường tự quyết định và NHNN chỉ sử dụng các công cụ điều hành như nghiệp vụ thị trường mở, chiết khấu và tái cấp vốn để điều chỉnh lãi suất thị trường.
3.2.4cơ cấu hệ thống NHTM với trọng tâm nâng cao năng lực thanh khoản:
Thực hiện tái cơ cấu hệ thống NHTM Việt Nam với trọng tâm nâng cao năng lực thanh khoản của hệ thống cần một giai đoạn từ 5 đến 10 năm. Trước mắt trong năm 2013, NHNN nên thực hiện một số biện pháp cụ thể sau để làm tiền đề cho các năm tiếp theo của quá trình tái cơ cấu:
3.2.4.1Bảo đảm khả năng chi trả của từng NHTM và hệ thống:
Bảo đảm khả năng chi trả của từng NHTM và hệ thống các NHTM theo đúng tinh thần của Đề án “Định hướng và giải pháp cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2015” của NHNN. Thứ nhất, NHNN tái cấp vốn kịp thời đối với các NHTM thiếu hụt thanh khoản tạm thời theo quy định của Luật NHNN để bảo đảm khả năng chi trả của từng NHTM và toàn bộ hệ thống các NHTM, đồng thời bảo đảm chu chuyển vốn bình thường trên thị trường tài chính và đáp ứng nhu cầu vốn, phương tiện thanh toán của nền kinh tế. Thứ hai, cho phép NHTM mất khả năng chi trả phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu dài hạn đề tạo điều kiện cho các NHTM này tăng vốn cấp 2 và có nguồn vốn dài hạn cơ cấu lại tài chính, hoạt động. Thứ ba, NHTM được NHNN tái cấp vốn phải tập trung thu hồi vốn đầu tư, cho vay để trả nợ NHNN và thanh toán các nghĩa vụ nợ đến hạn, đồng thời củng cố thanh khoản của NHTM. Đồng thời, thực hiện giới hạn tăng trưởng tín dụng đối với NHTM được NHNN tái cấp vốn. Thứ tư, các NHTM được NHNN tái cấp vốn chịu sự giám sát của NHNN về tài chính, hoạt động và việc sử dụng vốn vay của NHNN. Thứ năm, NHNN tăng cường giám sát thị trường tiền tệ để kịp thời phát hiện NHTM thừa hoặc thiếu thanh khoản nhằm kết nối các nhu cầu vay mượn ngắn hạn giữa các NHTM, giảm bớt nhu cầu vay tái cấp vốn từ NHNN; chỉ định NHTM lành mạnh, thừa thanh khoản cho vay đối với NHTM tạm thời thiếu hụt thanh khoản. Thứ sáu, NHTM vi phạm nghiêm trọng các quy định của pháp luật về tiền tệ và hoạt động ngân hàng, gặp khó khăn về tài chính, có nguy cơ gây mất an tồn cho hệ thống ngân hàng được NHNN áp dụng một hoặc một số biện pháp xử lý đặc biệt như đình chỉ, miễn nhiệm chức vụ người quản lý, người điều hành của NHTM; sáp
nhập, hợp nhất, giải thể NHTM; yêu cầu NHTM phải chuyển nhượng vốn điều lệ hoặc vốn cổ phần; cổ đông lớn, cổ đông nắm quyền kiểm soát, chi phối phải chuyển nhượng cổ phần để thực hiện các giải pháp cơ cấu lại…
3.2.4.2Hồn thiện hoạt động thị trường tài chính:
Khẩn trương hồn thiện hoạt động của thị trường tiền tệ và hoàn thiện hoạt động của thị trường chứng khoán, để các ngân hàng thương mại dễ dàng huy động vốn tăng năng lực tài chính.
Tổ chức nghiên cứu, xây dựng khung pháp lý để đưa các công cụ phái sinh (như ABCP, MBS) vào hoạt động thị trường liên ngân hàng, thị trường vốn để tạo khả năng thanh khoản cao hơn và nâng cao ngưỡng an toàn tỉ lệ LLSS cho các NHTM vượt qua những cú sốc thanh khoản đơn lẻ. Đồng thời, cũng cần xây dựng cơ chế quản lý và thanh tra quá trình sử dụng các cơng cụ trên của NHTM để giảm tối đa rủi ro xảy ra một cuộc khủng hoảng tương tự như cuộc khủng hoảng vừa qua. 3.2.5 Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động khơng nên bỏ mà cần phải thay thế bằng tỉ lệ LLSS trong thông tư 13:
Thông tư 13/2010/TT-NHNN quy định các tỉ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, có hiệu lực thi hành từ ngày 1/10/2010. Đây được coi là một khung pháp lý tiến bộ nhất từ trước cho đến nay về các tỉ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động ngân hàng. Tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động LDR (loan to deposit ratio) được xem là một thước đo thanh khoản nhận được nhiều quan tâm nhất. Tuy nhiên, thông tư 22 ngày 30/08/2011 hiệu lực ngày 09/09/2011 đã bỏ tỉ lệ cấp tín dụng này. Tỉ lệ LDR đúng như tên gọi của nó, bằng tổng các khoản cho vay chia cho tổng tiền gửi – biểu hiện % các khoản cho vay của ngân hàng được tài trợ thông qua tiền gửi. Một sự gia tăng tỉ lệ này cho thấy ngân hàng đang có ít hơn “tấm đệm” để tài trợ cho tăng trưởng và bảo vệ mình khỏi nguy cơ rút tiền gửi đột ngột, nhất là các ngân hàng dựa quá nhiều vào nguồn tiền gửi để tài trợ cho tăng trưởng. Khi tỉ lệ này tăng đến mức tương đối cao, các nhà quản trị ngân hàng ít
muốn cho vay và đầu tư. Hơn nữa, họ sẽ thận trọng khi tỉ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động tăng lên và địi hỏi phải thắt chặt tín dụng, do đó, lãi suất có chiều hướng tăng lên. Mặc dù, một tỉ lệ LDR cao chưa bao giờ được lượng hóa, nhưng nó là một nhân tố ảnh hưởng đến các quyết định về đầu tư và cho vay, việc sử dụng mối quan hệ giữa cho vay và tiền gửi như một thước đo về thanh khoản dựa trên tiền đề cho rằng tín dụng là tài sản kém linh hoạt nhất trong số các tài sản sinh lời của ngân hàng. Vì thế, khi tỉ lệ LDR tăng thì tính thanh khoản của ngân hàng giảm đi một cách tương ứng.
Tuy nhiên, tỉ lệ LDR vẫn có một số hạn chế nhất định. Trước hết, nó khơng cung cấp thông tin về thời gian đáo hạn hoặc bản chất của các khoản cho vay. Việc đánh giá tính thanh khoản của một khoản cho vay địi hỏi phải có thơng tin về thời gian đáo hạn trung bình của nó; khoản cho vay này được trả dần hay trả một lần và những thông tin về hồ sơ tín dụng của người vay. Hai ngân hàng có cơ sở tiền gửi và tỉ lệ LDR như nhau có thể có tính thanh khoản rất khác nhau nếu một ngân hàng có các khoản vay có tính khả mại cao, trong khi, ngân hàng kia có nhiều khoản vay rủi ro, các khoản vay dài hạn. Điều tương tự cũng đúng đối với cơ sở tiền gửi ngân hàng. Một số khoản mục tiền gửi như tiền gửi kỳ hạn có thời hạn dài sẽ có tính ổn định hơn các khoản mục khác, nên rủi ro rút tiền gửi cũng sẽ nhỏ hơn. Thứ hai, tỉ lệ LDR không cho ta một ý niệm gì liên quan đến bản chất của các tài sản “Có” nằm ngồi các khoản mục cho vay. Một ngân hàng có thể có 20% tiền gửi được đầu tư vào chứng khốn chính phủ ngắn hạn, ngân quỹ; trong khi, một ngân hàng khác có thể có cùng tỉ lệ như thế đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, nhưng cả hai ngân hàng này có thể có cùng tỉ lệ LDR như nhau. Rõ ràng hai ngân hàng này sẽ khơng có cùng chung một thước đo về thanh khoản. Từ những hạn chế trên, thiết nghĩ NHNN cần xem xét bổ sung tỉ lệ LLSS như là thước đo thanh khoản mới thay cho tỉ lệ LDR.
3.2.6Cần ban hành quy định về dự trữ vượt trội cho NHTM:
Chúng ta có thể thấy vai trị của tỷ lệ dự trữ, vốn tự có của các ngân hàng để vượt qua cuộc các cuộc khủng hoảng thanh khoản đã qua. Một lượng dự trữ tương đối sẽ nâng cao khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại. Tuy nhiên, NHTW không thể để các ngân hàng tự mình thiết lập một tỉ lệ dự trữ vượt trội của mình. Một qui định tỉ lệ dự trữ vượt trội sẽ bắt buộc các NHTM dự trữ tài sản thanh khoản phù hợp. Bên cạnh đó, một qui định tỉ lệ cho vay dài hạn trên tiền gửi sẽ phần nào góp phần đảm khả năng thanh khoản cho NHTM.
Quy định về dự trữ đã được coi là một phương pháp kiềm chế bùng nổ cho vay bởi vì yêu cầu tăng dự trữ làm giảm vốn khả dụng và tăng chi phí đối với ngân hàng, dẫn tới ngân hàng bị bất lợi trong cạnh tranh. Các quốc gia Châu Á và Mỹ La Tinh cho thấy việc nâng tỷ lệ dự trữ giữ vai trò quan trọng trong việc duy trì quy mơ hệ số nhân tiền trong giai đoạn khó khăn. Tương tự, việc tăng tỷ lệ dự trữ được sử dụng như một công cụ hỗ trợ thanh khoản cho các ngân hàng sẽ ảnh hưởng đáng kể trong việc mở rộng khoảng cách giữa tiền gửi và tiền vay và giảm sự mở rộng giữa lượng cung tiền hẹp và lượng cung tiền rộng. Ngoài ra, việc nâng tỷ lệ dự trữ sẽ chống được bùng nổ cho vay tại ngân hàng “yếu” là những ngân hàng có mức vốn dưới mức được phép và khơng có hệ thống đánh giá tín dụng nội bộ tốt. 3.2.7 Vận dụng M&A, một giải pháp hiệu quả giảm rủi ro thanh khoản:
Trong phần trình bày trên, M & A là một giải pháp hiệu quả để các ngân hàng giảm rủi ro thanh khoản mà chúng phải đối mặt. Chúng ta nhận thấy rằng, chính sách Ngân hàng trung ương đang áp dụng là hướng đi đúng đắn để phát triển thị trường Việt Nam (qui định về vốn điều lệ 3000 tỉ ). Tuy nhiên chúng ta cần có chính sách để thúc đẩy tiến trình này diễn ra nhanh hơn trong tương lai. Như khuyến khích các ngân hàng có qui mơ vừa và nhỏ M & A để mở rộng qui mô và hoạt động hiệu quả hơn. Qui mô nhỏ là một điều dễ thấy khi nhìn nhận hệ thống ngân hàng Việt Nam. Các qui định vốn điều lệ ngày càng tăng, khuyến khích M&A là cách để ngân hàng Việt Nam tiến gần hơn về qui mô cũng như khả
năng cạnh tranh với các ngân hàng khác trong khu vực, cũng như tăng khả năng huy động lượng tiền trôi nổi trong dân và đáp ứng nhu cầu vốn phát triển nền kinh tế. Tuy nhiên, chỉ hơ hào thực hiện khơng chưa đủ. NHTW cịn cần những cơng cụ thanh tra về tình hình thực hiện các qui định đề ra. Như: thường xuyên thanh tra về tình hình dự trữ đảm bảo thanh khoản của các NHTM, giám sát tình hình thực hiện, đồng thời cần có cơ quan tư vấn cho các ngân hàng thực hiện nghiệp vụ tăng vốn như M&A để đảm bảo tiến độ thực hiện chính sách. Cần thiết thanh tra, giám sát chặt chẽ và liên tục để đảm bảo tính an tồn thanh khoản của hệ thống.
3.2.8iện đại hố hệ thống thơng tin báo cáo và tăng cường khả năng giám sát:
3.2.8.18.1 Hiện đại hố hệ thống thơng tin:
NHTW cần hiện đại hoá hệ thống báo cáo số liệu tài chính ngân hàng, các báo cáo thanh khoản của từng ngân hàng nhằm tăng cường hiệu quả kiểm sốt và nắm bắt được tình hình thanh khoản của tồn bộ hệ thống một cách chính xác để có quyết sách điều hành chính xác kịp thời. Chẳng hạn xây dựng hệ thống kiểm tra thanh toán liên ngân hàng, hay hệ thống báo cáo giao dịch liên ngân hàng theo một tiêu chuẩn nhất định để tập hợp được thanh khoản của toàn thị trường nhằm cung cấp thơng tin cho thị trường (tồn bộ giao dịch của các NHTM sẽ báo cáo theo một chuẩn nhất định từ nó NHNN sẽ thống kê được trạng thái của tồn hệ thống là bao nhiêu). Thơng tin cung cấp từ NHTW là một thông tin quý giá khi mà những nhận xét của NHTW về tình hình thanh khoản của thị trường chính xác.
Xây dựng hệ thống tương tác thông tin giữa NHNN và các NHTM Cổ Phần, một khi hệ thống thơng tin về tình hình vốn, tình hình thanh khoản tốt giữa các ngân hàng thì lúc đó mới tránh được những thiệt hại khơng đáng có xảy ra cho nền kinh tế. Theo ơng Riedel-Giáo sư của trường ĐH Johns Hopkins cho rằng: “ thiếu nghiên cứu và bất đối xứng thơng tin là một thứ thuế có hại, người trả là phần lớn cư dân, nhưng người nhận khơng phải là ngân sách chính phủ mà là túi tiền nhà đầu cơ”.
Bảo đảm khả năng bình đẳng trong tiếp cận, tính đầy đủ và khoa học của thông tin là yêu cầu và nhiệm vụ của hệ thống truyền thơng và giới báo chí.