Chuỗi Kiểm định ADF (Tối đa 10 trễ - SIC)
20
Kết luận
P.value ADF 1% 5% 10% Trễ
ER Khơng trend 0.989 0.632 -3.550 -2.913 -2.594 0 Khơng dừng ER Cĩ trend 0.892 -1.238 -4.127 -3.490 -3.173 0 Khơng dừng
D(ER) 0.00 -2.492 -3.552 -2.914 -2.595 0 Dừng
TB Khơng trend 0.122 -2.518 -3.552 -2.914 -2.595 1 Khơng dừng TB Cĩ trend 0.222 -2.747 -4.130 -3.492 -3.174 1 Khơng dừng
D(TB) 0.00 -12.87 -3.552 -2.914 -2.595 0 Dừng
EX Khơng trend 1.00 2.421 -3.555 -2.915 -2.595 2 Khơng dừng EX Cĩ trend 0.986 -0.459 -4.133 -3.493 -3.175 2 Khơng dừng
D(EX) 0.00 -7.973 -3.555 -2.915 -2.595 1 Dừng
IM Khơng trend 0.998 1.426 -3.562 -2.918 -2.597 6 Khơng dừng IM Cĩ trend 0.116 -3.098 -4.127 -3.490 -3.173 0 Khơng dừng
D(IM) 0.000 -6.318 -3.557 -2.916 -2.596 2 Dừng
Nguồn: Tổng hợp từ kết quả kiểm định tính dừng tại phụ lục 1
19
Xem chi tiết phụ lục 1
20 Tác giả sử dụng kiểm định nghiệm với phương pháp ADF, tiêu chuẩn lựa chọn trễ là SIC với giới hạn tối đa 10 trễ trong q trình tính tốn tự động bằng phần mềm Eview 6.0 và lựa chọn ra tiêu chuẩn phù hợp nhất.
Nhận xét: Thâm hụt thương mại diễn ra thường xuyên trong cả thời kỳ và biến động phức tạp
Như vậy, kết quả cho thấy các chuỗi số liệu đều khơng dừng tuy nhiên sai phân bậc 1
của các chuỗi này cĩ tính dừng. Kết quả phân tích này cho thấy như sau:
- Cần xét xem: liệu hai chuỗi TB và ER, EX và ER, IM và ER cĩ thể tồn tại quan hệ đồng liên kết hay khơng? Và liệu hồi quy OLS hai chuỗi này cĩ cho kết quả tốt khơng?
- Cĩ thể triển khai hồi quy OLS cho các chuỗi sai phân này khơng? Và dự báo được các diễn biến trong ngắn hạn thế nào?
- Và từ đĩ dự báo các diễn biến dài hạn thế nào? Phần sai lệch giữa ngắn hạn và dài hạn nên được biểu diễn thế nào?
Trên cơ sở các suy luận này tác giả tiếp tục triển khai các phân tích số liệu ở các phần tiếp theo.
4.3. Phân tích độ trễ tối ưu của các cặp quan hệ TB ER, EX ER và IM ER
Việc đưa thêm bao nhiêu biến trễ vào mơ hình nghiên cứu mối quan hệ TB ER, EX ER và IM ER là một câu hỏi quan trong trong quá trình nghiên cứu. Do vậy tác giả đã sử dụng phương pháp phân tích trễ như chương 3 đã đề cập và cho kết quả tổng hợp như dưới đây: