SGDCK Hà Nội đưa thị trường UPCoM vào vận hành nhằm đạt được các mục tiêu sau:
Thứ nhất, thu hẹp hoạt động của thị trường tự do, góp phần đảm bảo sự ổn định và lành mạnh của thị trường chứng khoán.
Cùng với việc ra đời của HoSE và HNX, TTCK tự do ngầm hình thành và hoạt động song song với TTCK tập trung. Thị trường này là nơi lưu thơng các loại chứng khốn chưa niêm yết. Bên cạnh việc tạo cơ hội cho các doanh nghiệp thu hút vốn đầu tư, đáp ứng nhu cầu khá lớn về mua bán, chuyển nhượng chứng khốn, TTCK tự do bộc lộ tính rủi ro cao do tình trạng thiếu thơng tin giao dịch và khơng được quản lý. Sự thao túng, lũng đoạn về giá diễn ra ngày càng mạnh và tinh vi hơn, các công ty cổ phần phát hành cổ phiếu vô tội vạ ra công chúng, phát hành cổ phiếu giả. Hơn nữa, giá cổ phiếu trên thị trường này còn bị thổi phồng hơn giá trị thực thực gấp nhiều lần do khơng có biên độ giá... Vì vậy, nếu để
thị trường này tiếp tục phát triển một cách tự do sẽ gây ra sự bất bình đẳng trong mơi trường đầu tư chứng khoán và gây ảnh hưởng tiêu cực đến TTCK tập trung.
Thị trường UPCoM ra đời sẽ góp phần thu hẹp thị trường tự do vì theo quy định, chứng khốn của các cơng ty đại chúng phải được lưu ký tập trung tại Trung tâm lưu ký chứng khoán (TTLKCK) trước khi thực hiện giao dịch và việc mua bán chứng khốn của cơng ty đại chúng chưa niêm yết được thực hiện tại CTCK.
Thứ hai, tạo môi trường đầu tư linh hoạt, thuận lợi cho các nhà đầu tư và tăng tính thanh khoản cho TTCK.
Thị trường này mở ra một kênh đầu tư mới cho các nhà đầu tư ngoài các cổ phiếu đã niêm yết trên TTCK tập trung, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư tiếp cận TTCK một cách nhanh chóng và thuận tiện. Nhà đầu tư sẽ tránh được các rủi ro mang tính pháp lý, tránh tình trạng mua bán chứng khoán giả mạo... đặc biệt nhà đầu tư sẽ biết rõ hơn về cổ phiếu mà mình đầu tư do các công ty đại chúng phải thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin định kỳ và bất thường theo quy định.
Các cổ phiếu chưa niêm yết trên TTCK tập trung khi vào UPCoM sẽ được nhiều nhà đầu tư biết đến, các nhà đầu tư có thể tìm thấy nhau, yên tâm hơn khi mua cổ phiếu, nhu cầu mua bán cũng được thực hiện thường xuyên và liên tục hơn. Điều đó khiến các giao dịch chứng khoán chưa niêm yết trở nên dễ dàng, thuận lợi hơn, làm tăng tính thanh khoản cho thị trường và ngày càng thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia giao dịch.
Thứ ba, tạo điều kiện cho các công ty đại chúng chưa đủ chuẩn niêm yết trên TTCK tập trung có thể huy động vốn trên TTCK và là bước đệm quan trọng đối với các công ty chuẩn bị niêm yết trên sàn.
Cũng như thị trường tài chính nói chung, thị trường UPCoM có vai trò quan trọng trong việc mở ra một kênh huy động vốn mới cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp chưa đủ điều kiện niêm yết để huy động vốn trên TTCK tập trung, thực hiện tính thanh khoản của các chứng khốn này vì theo quy định của Luật chứng khốn, HoSE và HNX có những quy định nhất định khiến nhiều công ty đại chúng không đủ điều kiện niêm yết, vì vậy với điều kiện giao dịch dễ dàng hơn hai sàn niêm yết, thị trường UPCoM sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp này. Khi doanh nghiệp lên UPCoM, thông
tin về doanh nghiệp và giá cả cổ phiếu được minh bạch, do đó cổ phiếu được nâng cao tính thanh khoản, hình ảnh cũng như uy tín của doanh nghiệp được quảng bá.
Hơn nữa, đây cũng là bước đệm để các công ty đại chúng tập dợt chuẩn bị lên sàn niêm yết vì hồ sơ, thủ tục để chuyển từ sàn UPCoM lên sàn niêm yết khá đơn giản so với công ty chưa lên sàn UPCoM. Do vậy, UPCoM hồn tồn có thể là một bước đệm quan trọng để doanh nghiệp thực hiện việc niêm yết trên HoSE và HNX.
Thứ tư, thúc đẩy các CTCK phát triển theo hướng nhà tạo lập thị trường và là
bước đệm để tiến tới xây dựng thị trường OTC hiện đại, góp phần hồn thiện TTCK
Việt Nam.
TTCK phi tập trung đóng vai trị hỗ trợ cho TTCK tập trung, nó mở rộng sự hoạt động của thị trường thứ cấp và cùng với TTCK tập trung giúp hạn chế đến mức tối thiểu sự biến động giá cả bằng cách thường xuyên kiểm tra tình hình giá cổ phiếu lẫn nhau. Vì vậy, thiếu vắng sự vận hành của TTCK phi tập trung làm cho cơ cấu TTCK Việt Nam chưa hoàn hảo, gây nên tác động tiêu cực đối với đời sống kinh tế xã hội. Được xây dựng với mục tiêu đưa thị trường tự do vào khuôn khổ dưới sự quản lý của Nhà nước và hướng tới xây dựng thị trường OTC hiện đại, thị trường UPCoM với những chức năng riêng biệt của mình sẽ là bộ phận hỗ trợ cho thị trường tập trung. Sự có mặt của thị trường UPCoM cùng với thị trường tập trung góp phần hoàn thiện TTCK cả về chiều rộng lẫn chiều sâu.
Để thị trường UPCoM đạt được các mục tiêu đề ra địi hỏi phải có các nhà tạo lập thị trường đóng vai trị chủ đạo, tạo lập hàng hóa và dẫn dắt thị trường. Vì vậy thị trường UPCoM sẽ góp phần thúc đẩy các CTCK phát triển theo hướng nhà tạo lập thị trường.
Có thể nói, những mục tiêu nêu trên là hồn tồn phù hợp với điều kiện kinh tế - chính trị - xã hội của nước ta hiện nay. Hoạt động của thị trường UPCoM tạo tính thanh khoản cho các loại chứng khoán chưa niêm yết, tạo nên sân chơi hợp pháp và công bằng cho các nhà đầu tư và kinh doanh chứng khốn, góp phần đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, đồng thời thu hẹp thị trường tự do và tiến tới xây dựng một thị trường OTC hiện đại. Do vậy, việc thành lập thị
trường UPCoM - một thị trường có tổ chức, có sự quản lý của Nhà nước cho những cổ phiếu chưa niêm yết hoặc bị hủy niêm yết là việc làm cần thiết nhằm thúc đẩy và hoàn thiện TTCK Việt Nam.