lập thị trường:
Tính đến cuối tháng 12/2010, ở thị trường UPCoM có 92 CTCK đăng ký làm thành viên hệ thống giao dịch. Tuy nhiên, các Công ty này chưa thể đảm nhận được vai trò của các nhà tạo lập thị trường do quy mơ hiện nay cịn hạn chế, nguồn nhân lực cũng chưa đáp ứng được yêu cầu, vì vậy chất lượng của các dịch vụ, đặc biệt là dịch vụ tư vấn đầu tư và tư vấn niêm yết chưa cao, công tác cung cấp thơng tin, báo cáo cịn chưa đảm bảo về mặt thời gian và nội dung, hệ thống thông tin, phục vụ giao dịch thiếu đồng bộ.
Để thực sự là các nhà tạo lập thị trường trên thị trường UPCoM, các CTCK
cần đảm bảo các điều kiện sau:
Thứ nhất, về năng lực tài chính:
Hoạt động của nhà tạo lập thị trường là mua bán chứng khốn với khách
hàng thơng qua tài khoản của mình để hưởng chênh lệch giá, có nghĩa vụ ln duy trì hoạt động của chứng khốn đó, do vậy đối với thị trường UPCoM cho phép một số các CTCK có tiềm lực tài chính đứng ra làm nhà tạo lập thị trường khi đáp ứng các điều kiện sau:
¾ Là thành viên giao dịch tại SGDCK;
¾ Có mức vốn tối thiểu là 500 tỷ đồng
Vì vậy để đáp ứng được yêu cầu trở thành nhà tạo lập thị trường các CTCK
cần tăng vốn dưới nhiều hình thức như: Đối với các CTCK là cơng ty cổ phần có
thể phát hành cổ phiếu và giữ lại một phần lợi nhuận để tăng vốn điều lệ; đối với
các CTCK trách nhiệm hữu hạn một thành viên (trực thuộc ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tài chính) có thể bổ sung thêm vốn từ công ty mẹ hoặc chuyển thành công ty cổ phần để huy động vốn từ phát hành cổ phiếu.
Bên cạnh đó, việc quản lý và sử dụng nguồn vốn cũng là một yếu tố bảo đảm cho việc bảo toàn và phát triển nguồn vốn một cách hiệu quả.
Nhà tạo lập thị trường phải đáp ứng các tiêu chuẩn nhất định khi thực hiện
báo giá chứng khốn như sau:
¾ Tạo lập thị trường ít nhất 2 loại chứng khốn và nhiều nhất 8 loại chứng
khốn;
¾ Cung cấp báo giá 2 chiều liên tục cho chứng khoán đó;
¾ Có khả năng và sẵn sàng thực hiện giao dịch ít nhất là một đơn vị giao dịch
thơng thường theo báo giá;
¾ Bảo đảm báo giá của mình hợp lý trong mối quan hệ với thị trường hiện tại
của chứng khốn đó;
¾ Tuân thủ giới hạn chênh lệch giá tối đa cho trước;
¾ Báo cáo dữ liệu giao dịch hàng tháng và các thông tin khác theo yêu cầu
của trung tâm;
¾ Báo cáo khối lượng giao dịch hàng ngày của các loại chứng khốn mà
mình chịu trách nhiệm tạo thị trường và thực hiện những chức năng này trong suốt thời gian giao dịch.
Để đạt được các tiêu chuẩn trên các CTCK cần:
¾ Hiện đại hóa cơ sở vật chất kỹ thuật: Hệ thống cơ sở vật chất kỹ thuật, thiết bị và phần mềm máy tính quản lý các hoạt động của các CTCK phải tương thích với hệ thống phần mềm của UPCoM. Vì vậy, các CTCK cần nắm bắt được những thông
tin, thông số về kỹ thuật để tiến hành nâng cấp, cải tiến hệ thống phần mềm, đảm
bảo tích hợp tốt với hệ thống máy tính của thị trường UPCoM.
Tại các sàn giao dịch của CTCK cần sớm xây dựng phịng thơng tin riêng để
người đầu tư có thể khai thác và cập nhật thơng tin một cách dễ dàng. Phịng này
thực hiện việc truyền tải các thông tin từ UBCKNN, SGDCK, lưu trữ các thông tin về tổ chức niêm yết, các tài liệu phân tích diễn biến giao dịch. Ngồi ra cũng cần phát triển và hoàn thiện nội dung trang web của công ty để cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tốt nhất cho các nhà đầu tư.
¾ Nhanh chóng mở rộng các hoạt động dịch vụ, triển khai tồn bộ các dịch
cơng ty niêm yết và chưa niêm yết, các công cụ của thị trường tiền tệ, tư vấn cổ phần hóa.
Với tư cách là những nhà tạo lập thị trường, các CTCK cần có các dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư như cho phép nhà đầu tư ký quỹ một phần tiền để mua thay vì phải có đủ 100% trong tài khoản, hoặc liên kết với các ngân hàng tài trợ vốn cho nhà đầu tư...
¾ Khơng ngừng nâng cao và phát huy nguồn nhân lực, đặc biệt coi trọng
công tác đào tạo. Đội ngũ nhân viên của các công ty này phải thành thạo và am hiểu
nghiệp vụ kinh doanh cũng như sử dụng công nghệ thông tin hiện đại. Muốn vậy
các CTCK cần đẩy mạnh hoạt động nghiên cứu, tìm hiểu về nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán và kinh nghiệm của các nước trên thế giới, cũng như thường xuyên tổ chức các đợt học tập, tham quan, khảo sát ở nước ngoài để tích lũy kinh nghiệm và vận dụng linh hoạt vào thực tế ở Việt Nam.
¾ Cùng với sự ra đời của Hiệp hội chứng khoán, bên cạnh việc không ngừng
nỗ lực nâng cao hiệu quả hoạt động, các CTCK cũng cần có sự liên kết để tạo sức
mạnh trong hoạt động nghiệp vụ.