Chuẩn mực kế tốn Quốc tế 2008 2007 Vốn chủ sở hữu 2,373,483 1,939,482 Vốn gĩp của chủ sở hữu 1,411,621 923,526 Thặng dư vốn cổ phần 54,851 524,866 Cổ phiếu quỹ (1,832) (176)
Quỹ chênh lệch TGHĐ chuyển đổi BCTC 3,165 (1,024)
Quỹ đầu tư phát triển 103 103
Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ 107,566 60,270 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 798,009 431,917
Nguồn kinh phí và quỹ khác 59,764 39,927
Quỹ khen thưởng phúc lợi 57,014 37,177
Nguồn kinh phí sự nghiệp 2,750 2,750
Tổng cộng nguồn vốn 2,433,247 1,979,409
Trừ
Quỹ khen thưởng phúc lợi (57,014) (37,177)
Tổng cộng nguồn vốn sau điều chỉnh 2,376,233 1,942,232
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Cơng nghệ FPT năm 2008) [03]
Căn cứ vào khoản mục nguồn vốn đã được điều chỉnh tại Bảng tính 3.14 và việc điều chỉnh lợi nhuận thuần phân bổ cho các cổ đơng, ta cĩ thể tính lại các chỉ tiêu ROE và ROA như sau:
Bảng 3.15 Bảng phân tích chỉ tiêu ROE và ROA của FPT theo IAS và VAS
Chuẩn mực kế tốn Việt Nam
Chuẩn mực kế tốn
Quốc tế Chênh lệch giữa IAS và VAS
2008 2007 2008 2007 2008 2007
Lợi nhuận thuần phân bổ cho các cổ đơng (triệu đồng) 836,271 737,469 836,271 737,469 - 100.00% - 100.00% Trừ: Quỹ khen thưởng phúc lợi (triệu đồng) (85,605) (66,366)
Lợi nhuận thuần
điều chỉnh phân bổ cho các cổ đơng (triệu đồng) 750,666 671,103 (85,605) -10.24% (66,366) -9.00% Vốn chủ sở hữu (triệu 2,433,247 1,979,409 2,376,233 1,942,232 (57,014) -2.34% (37,177) -1.88% ROE 34.37% 37.26% 31.59% 34.55% -2.78% -8.08% -2.70% -7.26% Tổng tài sản (triệu 6,124,834 5,356,052 6,124,834 5,356,052 - 100.00% - 100.00% ROA 13.65% 13.77% 12.26% 12.53% -1.39% -10.24% -1.24% -9.00%
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Cơng nghệ FPT năm 2008) [03]
Theo chuẩn mực kế tốn quốc tế, lợi nhuận thuần phân bổ cho cổ đơng và vốn chủ sở hữu được điều chỉnh giảm những quỹ khơng thuộc về sở hữu của cổ đơng, làm cho khoản mục vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm đi 57,014 triệu đồng (tương ứng với tỷ lệ giảm là 2.34%) và chỉ tiêu vốn chủ sở hữu năm 2007 giảm đi 37,177 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 1.88% dẫn đến:
▪ ROE năm 2008 giảm đi tính theo số tuyệt đối là 2.78% (tương ứng tỷ lệ giảm 8.08%) và ROE năm 2007 tính theo số tuyệt đối là 2.70% (tương ứng với tỷ lệ giảm là 7.26%) so với khi áp dụng chuẩn mực kế tốn Việt Nam ▪ ROA năm 2008 cũng giảm đi một lượng số tuyệt đối là 1.39% (tương ứng
tỷ lệ giảm là 10.24%) và ROA năm 2007 giảm đi số tuyệt đối là 1.24%. (tương ứng tỷ lệ giảm là 9.00%).
Căn cứ vào số liệu đã được từ Bảng 3.9 đến 3.15, ta cĩ thể tĩm tắt các chỉ tiêu phân tích ở bảng tính bên dưới:
Bảng 3.16 Bảng tĩm tắt các chỉ tiêu phân tích của FPT
Chuẩn mực kế tốn
Việt Nam Chuẩn mực kế tốnQuốc tế
Chênh lệch giữa IAS và VAS
2008 2007 2008 2007
2008 2007
EPS 5,959 5,317 5,349 4,839 (610) -10.24% (478) -8.99%
PE 8.49 41.56 9.46 45.67 0.97 11.40% 4.11 9.89%
ROE 34.37% 37.26% 31.59% 34.55% -2.78% -8.08% -2.70% -7.26% ROA 13.65% 13.77% 12.26% 12.53% -1.39% -10.24% -1.24% -9.00%
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Cơng nghệ FPT năm 2008) [03]
Qua Bảng 3.16, khi điều chỉnh các chỉ tiêu theo chuẩn mực kế tốn quốc tế ta nhận thấy các chỉ tiêu EPS, ROE và ROA đều bị giảm, đồng thời chỉ tiêu PE lại tăng cao làm giảm đi mức độ hấp dẫn của cổ phiếu trên thị trường hơn so với khi áp dụng chuẩn mực kế tốn Việt Nam.
3.3 Một số khuyến nghị đối với nhà đầu tư:
Từ kết quả phân tích sự khác biệt giữa hai chuẩn mực kế tốn Việt Nam và chuẩn mực kế tốn quốc tế, tác giả cĩ một số khuyến nghị đối với nhà đầu tư như sau:
▪ Đối với các nhà đầu tư nước ngồi khi đầu tư vào Việt Nam, phải tìm hiểu hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam để cĩ những đánh giá đúng về các Cơng ty dự định đầu tư.
▪ Đối với các nhà đầu tư trong nước khi đầu tư ra nước ngồi, phải tìm hiểu hệ thống chuẩn mực kế tốn quốc tế trước khi quyết định đầu tư.
▪ Khi tiến hành so sánh các cơng ty dự định đầu tư và báo cáo tài chính của các cơng ty này được lập trên hai hệ thống chuẩn mực khác nhau, thì các nhà đầu tư nên cĩ các bước điều chỉnh nhằm đem lại quyết định đầu tư tốt nhất. Vì như phân tích bên trên, nếu các thơng tin kế tốn được lập dựa trên hai hệ thống chuẩn mực khác nhau cĩ thể dẫn đến các khác biệt và nếu khơng hiệu chỉnh sự khác biệt đĩ cĩ thể dẫn đến quyết định đầu tư sai lầm.
3.4 Một số kiến nghị đối với Bộ Tài chính
Từ kết quả phân tích bên trên, đối với hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam, nên cĩ một số điều chỉnh như sau:
▪ Quỹ khen thưởng phúc lợi: điều chỉnh quỹ khen thưởng phúc lợi đang nằm ở phần nguồn vốn sang khoản nợ phải trả trên bảng cân đối kế tốn. ▪ Cổ tức trả bằng cổ phiếu: chỉ theo dõi số lượng tăng thêm trên thuyết
minh báo cáo tài chính, khơng ghi nhận giá trị cổ phiếu được nhận, khơng ghi nhận doanh thu hoạt động tài chính và khơng ghi nhận tăng giá trị đầu tư vào cơng ty cổ phần.
▪ Cổ tức phải trả: nên ước tính cổ tức phải trả vào cuối năm tài chính và trình bày như một khoản phải trả được tách từ lợi nhuận chưa phân phối từ nguồn vốn và chuyển lên khoản mục phải trả trên bảng cân đối kế tốn. Đối với việc hướng dẫn hạch tốn đối với hai chỉ tiêu quỹ khen thưởng phúc lợi và cổ tức trả bằng cổ phiếu đã được hướng dẫn sửa đổi tại Thơng tư số 244/2009/TT-BTC ngày 31/12/2009.
▪ Báo cáo tình hình thay đổi vốn chủ sở hữu: vì tầm quan trọng của báo
cáo nên tách riêng thành một báo cáo độc lập mà khơng để vào bản thuyết minh báo cáo tài chính.
▪ Lãi suy giảm trên cổ phiếu nhằm giúp cho nhà đầu tư cĩ cơ sở để dự đốn
lãi cơ bản trên cổ phiếu trong tương lai đối với trường hợp cơng ty phát hành các cơng cụ tài chính, vì vậy lãi suy giảm trên cổ phiếu nên là chỉ tiêu bắt buộc phải trình bày trên báo cáo tài chính.
▪ Các chỉ tiêu ngồi bảng cân đối kế tốn: vì các chỉ tiêu này khơng phải là
các chỉ tiêu quan trọng trong bảng cân đối kế tốn vì vậy nên chuyển vào phần thuyết minh báo cáo tài chính.
▪ Kế tốn các khoản đầu tư: nên sử dụng phương pháp vốn chủ sở hữu khi phản ánh giá trị các khoản đầu tư tại báo cáo tài chính riêng.
Ngồi ra, một số vấn đề khác chẳng hạn như hệ thống tài khoản, doanh nghiệp nên được trao quyền chủ động trong việc tự xây dựng một hệ thống tài khoản phù hợp với đặc điểm và tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Bên cạnh đĩ, việc từng bước xây dựng thị trường hoạt động tại Việt Nam
để làm tiền đề áp dụng phương pháp giá trị hợp lý trong hạch tốn kế tốn nên được cân nhắc và xem xét.
Tĩm tắt chương 3
Thơng qua minh họa bằng số liệu tại hai Cơng ty là Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam và Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Cơng nghệ FPT, ta nhận thấy kết quả khi tính tốn các chỉ tiêu phân tích theo chuẩn mực kế tốn quốc tế cĩ sự khác biệt so với kết quả tính tốn khi áp dụng chuẩn mực kế tốn Việt Nam. Để ra quyết định đầu tư đúng đắn, các nhà đầu tư phải nhận diện được các sự khác biệt giữa chuẩn mực kế tốn Việt Nam và chuẩn mực kế tốn quốc tế để cĩ sự điều chỉnh phù hợp. Theo xu thế hội nhập, Bộ Tài chính nên xem xét và cân nhắc nhằm điều chỉnh các chuẩn mực kế tốn Việt Nam để chuẩn mực kế tốn Việt Nam hịa hợp và hội tụ với chuẩn mực kế tốn quốc tế.
KẾT LUẬN
Quá trình ra quyết định của nhà đầu tư dựa trên nhiều thơng tin đa chiều khác nhau cĩ liên quan đến tình hình kinh doanh và triển vọng của doanh nghiệp. Trong đĩ thơng tin kế tốn đĩng vai trị hết sức quan trọng đối với nhà đầu tư dài hạn sử dụng trong phân tích để đưa ra các quyết định. Vì vậy, các nhà đầu tư thường địi hỏi thơng tin kế tốn phải chính xác, minh bạch và cĩ thể so sánh được nhằm gia tăng lịng tin. Việt Nam đang trong quá trình hội nhập và xây dựng một hệ thống kế tốn dựa trên nền tảng hệ thống chuẩn mực kế tốn quốc tế để cĩ thể đưa ra được các thơng tin kế tốn phù hợp nhất với các nhà đầu tư.
Cĩ thể nĩi rằng, việc ban hành hệ thống các chuẩn mực kế tốn tại Việt Nam hiện nay nhằm đưa hệ thống kế tốn của Việt Nam đến gần hơn nữa hệ thống kế tốn thế giới là việc làm đúng đắn và rất đáng ghi nhận. Tuy nhiên, qua các phân tích bên trên, hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam so với hệ thống chuẩn mực kế tốn quốc tế vẫn cịn cĩ sự khác biệt về số lượng chuẩn mực ban hành mà thậm chí ngay cả các chuẩn mực kế tốn đã được Việt Nam ban hành cũng tồn tại sự khác biệt trong phương pháp đánh giá và trình bày báo cáo tài chính cĩ thể làm ảnh hưởng đến các thơng tin tài chính và ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư.
Bên cạnh việc xây dựng hệ thống chuẩn mực cho phù hợp, Bộ tài chính cần điều chỉnh những điểm chưa phù hợp trong cơng tác kế tốn tại Việt Nam để nhằm hướng tới sự hịa hợp và hội tụ kế tốn trong tương lai đi theo xu thế phát triển của thị trường vốn thế giới.
Trong bối cảnh tồn cầu hĩa, các nhà đầu tư cần nâng cao kiến thức về tình hình kinh doanh cũng như kiến thức nền tảng về các thơng tin tài chính đặc biệt là vấn đề nhận dạng sự khác biệt giữa hai hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam và chuẩn mực kế tốn quốc tế để đưa ra quyết định đúng đắn.
Với nghiên cứu này, tác giả mong muốn cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn tồn diện hơn về các thơng tin tài chính đã được cơng bố trên cơ sở tính tốn cĩ tham chiếu đến các chuẩn mực kế tốn quốc tế. Và hy vọng nghiên cứu này cĩ thể đưa ra một số gĩp ý để gĩp phần hồn thiện hơn hệ thống kế tốn Việt Nam làm cho thơng tin tài chính đến với các nhà đầu tư đáng tin cậy hơn và dễ dàng hơn trong việc so sánh báo cáo tài chính giữa các doanh nghiệp giữa quốc gia này với quốc gia khác, gia tăng lịng tin đối với nhà đầu tư thu hút nguồn vốn để phát triển doanh nghiệp, phát triển kinh tế.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo tiếng Việt
1. Bộ Tài chính (2001-2005), “Hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam”; Nhà Xuất Bản Tài chính, Hà Nội;
2. Bộ Tài chính - Vụ Chế độ Kế tốn và Kiểm tốn (2008), Nội dung và hướng dẫn 26 Chuẩn mực kế tốn Việt Nam; Nhà xuất bản Thống kê, Hà Nội;
3. Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Cơng nghệ FPT (2008) Báo cáo thường niên năm 2008;
4. Cơng ty cổ phần sữa Việt Nam (2008) Báo cáo thường niên năm 2008;
5. Deloitte Việt Nam (2008), “Tĩm tắt so sánh IFRS và VAS”, Web
6. Võ Thị Ánh Hồng (2008), “Các giải pháp nâng cao tính hữu dụng của thơng tin kế tốn đối với quá trình ra quyết định của nhà đầu tư trên thị trường chứng khốn”, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM, LVCH Kinh tế;
7. Mai Hương (2008), “Chuyển dịch từ IAS sang IFRS – Quốc tế và Việt Nam”, Tạp chí Kiểm tốn;
8. Bùi Cơng Khánh (2007), “Từ khuơn mẫu lý thuyết kế tốn quốc tế nhìn về chuẩn mực chung kế tốn Việt Nam”, Tạp chí kế tốn, (số 69).
9. Trần Xuân Nam (2009), “Những sai lệch khiếm khuyết của Báo cáo tài chính Việt Nam”, Đầu tư chứng khốn điện tử, Hồ Chí Minh;
10. Ngân hàng Thế Giới (2002), “Chuẩn mực kế tốn Quốc tế”, Nhà Xuất Bản Thống kê, Hà Nội
11. Đồn Xuân Tiên (2008), “Hệ thống chuẩn mực Việt Nam: Những vấn đề cần tiếp tục hồn thiện”; Tạp chí kế tốn (số 6);
12. Doanh nghiệp A (2008) Báo cáo tài chính.
Tài liệu tham khảo tiếng Anh
13. Mary E.Barth, Wayne R.Landsman và Mark H.Lang, 01 September 2007, “International Accounting Standards and Accounting Quality”, Stanford University Graduate School of Business Research Paper No. 1976;
14. Mingyi Hung và K.R.Subramabyam, 2007, “Financial Statement effects of adopting international accounting standards: the case of Germany”, Leventhal School of Accounting, Marshall Shool of Business, University of Southern California, Los Angeles, CA 90089-0441, USA,
15. Robert Harris, 17 October 2007, “Introduction to Decision Making”, Virtual Salt, Web
16. Graham, Harvey và Rajgopal (2005), “Payout Policy in the 21st century”, Journal of Financial Economics 77. 483-528;
17. Geoffrey Mazullo, 1999, “Corporate Governance - Updating the German Model”, Web
PHỤ LỤC 1 So sánh IAS và VAS
Nhĩm chuẩn mực kế tốn IASs do IASC ban hành:
▪ IAS 1 Trình bày báo cáo tài chính ▪ IAS 2 Hàng tồn kho
▪ IAS 7 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
▪ IAS 8 Chính sách kế tốn, thay đổi ước tính kế tốn và sai sĩt ▪ IAS 10 Các sự kiện sau ngày kết thúc niên độ
▪ IAS 11 Hợp đồng xây dựng
▪ IAS 12 Thuế thu nhập doanh nghiệp ▪ IAS 16 Tài sản cố định hữu hình ▪ IAS 17 Thuê tài sản
▪ IAS 18 Doanh thu
▪ IAS 19 Phúc lợi cho người lao động
▪ IAS 20 Kế tốn các khoản trợ cấp của Chính phủ và trình bày các khoản hỗ trợ của Chính phủ
▪ IAS 21 Ảnh hưởng của sự thay đổi tỷ giá hối đối ▪ IAS 23 Chi phí đi vay
▪ IAS 24 Thơng tin về các bên liên quan ▪ IAS 26 Kế tốn và báo cáo quỹ hưu trí
▪ IAS 27 Báo cáo tài chính riêng và báo cáo tài chính hợp nhất ▪ IAS 28 Kế tốn các khoản đầu tư vào cơng ty liên kết
▪ IAS 30 Trình bày bổ sung báo cáo tài chính của các ngân hàng và tổ chức tài chính tương tự
▪ IAS 31 Gĩp vốn liên doanh
▪ IAS 32 Cơng cụ tài chính: trình bày ▪ IAS 33 Lãi trên cổ phiếu
▪ IAS 34 Báo cáo tài chính giữa niên độ ▪ IAS 36 Tổn thất tài sản
▪ IAS 37 Dự phịng, tài sản và nợ tiềm tàng ▪ IAS 38 Tài sản cố định vơ hình
▪ IAS 39 Ghi nhận và đánh giá cơng cụ tài chính ▪ IAS 40 Bất động sản đầu tư
▪ IAS 41 Nơng nghiệp
Nhĩm chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế IFRS do IASB ban hành
▪ IFRS 1 Lần đầu áp dụng các chuẩn mực kế tốn quốc tế về trình bày báo cáo tài chính
▪ IFRS 2 Thanh tốn trên cơ sở cổ phiếu ▪ IFRS 3 Hợp nhất kinh doanh
▪ IFRS 4 Hợp đồng bảo hiểm
▪ IFRS 5 Tài sản dài hạn giữ để bán và Hoạt động khơng liên tục ▪ IFRS 6 Hoạt động thăm dị và đánh giá khống sản
▪ IFRS 7 Cơng cụ tài chính: trình bày ▪ IFRS 8 Các bộ phận kinh doanh
Cho đến hiện nay, Bộ Tài chính đã ban hành 05 quyết định cơng bố 26 chuẩn mực kế tốn (VAS) thành năm đợt như sau:
▪ Đợt 1: Bộ Tài chính ban hành theo quyết định 149/2001/QĐ-BTC ngày 31/12/2000;
▪ Đợt 2: Bộ Tài chính ban hành theo quyết định 165/2002/QĐ-BTC ngày 31/12/2002;
▪ Đợt 3: Bộ Tài chính ban hành theo quyết định 234/2003/QĐ-BTC ngày 30/12/2003;
▪ Đợt 4: Bộ Tài chính ban hành theo quyết định 12/2005/QĐ-BTC ngày 12/02/2005;
▪ Đợt 5: Bộ Tài chính ban hành theo quyết định 100/2005/QĐ-BTC ngày