CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN TP .HCM
3.1. Các giải pháp phát triển hệ thống:
3.1.3.1. Về phía cơ quan quản lý Nhà nước:
- Nâng cao cơ sở hạ tầng:
Hiện nay Trung Tâm Giao Dịch chứng khốn TP.HCM đang chuyển thành Sở Giao Dịch Chứng Khốn, đồng nghĩa với việc trở thành một cơng ty hạch tốn độc lập, các thành viên cĩ thể tham gia gĩp vốn để hình thành và phát triển. Sở Giao Dịch Chứng Khốn sẽ được chủ động hơn trong việc quản lý, điều hành thị trường, cũng như tự chủ được nguồn tài chính, đáp ứng được tính nhanh nhạy của thị trường hơn thay vì phải sử dụng vốn ngân sách và phải thơng qua quy trình, cơ chế xét duyệt của Nhà
giao dịch mà chúng ta cĩ thể chủ động trong việc mở rộng, nâng cấp hệ thống khi thị trường phát triển, tránh tình trạng bị lệ thuộc vào nước ngồi như hiện nay.
Khi áp dụng phương thức khớp lệnh liên tục, các cơng ty chứng khốn và nhà đầu tư cần phải thường xuyên và kịp thời nhận được tình hình giao dịch, báo giá trên thị trường. Muốn như vậy thì hệ thống báo giá điện tử kết nối giữa Sở Giao Dịch Chứng Khốn và các cơng ty chứng khốn phải hoạt động tốt, các lệnh được nhập vào hệ thống phải lập tức được xử lý và truyền qua các kênh khác nhau cho người sử dụng. Đối với Sở giao dịch chứng khốn TP.HCM, hiện tại số lượng thành viên ngày càng tăng dẫn đến việc phải đối diện với tình hình “kín” chỗ cho các đại diện giao dịch sàn. Số lượng tối đa mà sàn cịn cĩ thể “chứa” chỉ là 12 thành viên trong khi đĩ số lượng cơng ty chứng khốn xin cấp phép ngày càng tăng. TTGDCK TP.HCM vừa ra quy định mới là các cơng ty chứng khốn mới đã được UBCKNN cấp giấy phép thành lập cĩ thể khơng được nhận làm thành viên của TTGDCK TP.HCM. Như vậy, cho dù khơng ngừng việc cấp phép thành lập cho cơng ty chứng khốn mới thì các cơng ty này cũng cĩ khả năng là khơng thể trở thành thành viên của TTGDCK TP.HCM, nghĩa là kèm với việc khơng cĩ đại diện giao dịch sàn để nhập lệnh vào hệ thống trung tâm. Hàng loạt những bất cập cĩ thể nảy sinh quanh vấn đề này. Do đĩ vấn đề cấp bách trước mắt là Sở cần phải nâng cấp và phát triển hệ thống giao dịch hiện đang sử dụng nhằm đảm bảo cho hệ thống được vận hành an tồn, ổn định, đáp ứng khả năng mở rộng về số lượng thành viên giao dịch, cụ thể là:
o Triển khai việc chuyển các màn hình nhập lệnh tại sàn hiện tại (DCTerm) về địa điểm của các cơng ty chứng khốn để giải quyết tình trạng “kín sàn”.
o Dần chuyển sang hình thức giao dịch trực tuyến. Đối với hình thức giao dịch trực tuyến địi hỏi Cơng ty chứng khốn thành viên phải cĩ hệ thống front-office cho phép giao tiếp với máy chủ giao dịch thơng qua gateways để chuyển lệnh và nhận thơng tin giao dịch.
khốn chưa cĩ hệ thống front-office.
UBCKNN, Trung tâm lưu ký chứng khốn cũng cần phải chuẩn bị hạ tầng về kỹ thuật, đặc biệt là hệ thống cơng nghệ thơng tin để nâng cao hiệu quả quản lý hoạt động của TTCK, nâng cao tính an tồn chứng khốn của các cơng ty đại chúng.
- Nâng cấp và bổ sung thơng tin tại website của cơ quan quản lý nhà nước về chứng
khốn.
Mở rộng và nâng cấp các hình thức phổ biến thơng tin ra cơng chúng như: website, bảng điện tử, các ấn phẩm của Sở Giao Dịch, điện thoạI tự động trả lời.
- Đảm bảo nguyên tắc cơng khai, minh bạch:
Để đảm bảo tính cơng khai, minh bạch của thị trường, bảo vệ nhà đầu tư các cơ quan quản lý cần phải thực hiện được các yêu cầu: thơng tin cần phải được cơng bố đầy đủ và kịp thời, đặc biệt là các thơng tin quan trọng; ngăn ngừa và xử lý nghiêm đối với các hành vi gây hiểu lầm, hành vi thao túng thị trường hoặc lừa đảo.
Cơ quan quản lý cần tăng cường việc giám sát để sớm phát hiện các giao dịch khơng cơng bằng. Chúng ta cĩ thể học tập từ các cơ quan quản lý chứng khốn của các nước phát triển, như UBCK Mỹ (SEC) chẳng hạn, xây dựng một phần trong trang web của SEC để cho các nhà đầu tư gửi các khiểu nại, phản ánh của họ và các khiếu nại, phản ánh đĩ đều được cơ quan quản lý xem xét và xử lý một cách nghiêm túc.
- Tăng cường hội nhập và học hỏi: bằng cách hợp tác song phương với UBCK, Sở giao dịch chứng khốn các nước; hỗ trợ DN Việt Nam niêm yết tại thị trường chứng khốn nước ngồi và xây dựng lộ trình hội nhập cho các tổ chức kinh doanh chứng khốn.