3 .4 Dữ liệu
4.3 Ước lượng ngoài mẫu
Ở phần này chúng tôi muốn kiểm tra khả năng dự đoán xác suất bất ổn tài chình của các doanh nghiệp trong giai đoạn 2012-2013. Cụ thể, chúng tôi muốn biết tình hiệu quả của việc sử dụng dữ liệu bảng với biến giải thìch ở mỗi cá thể thay đổi theo thời gian và các biến vĩ mô trong việc dự đốn
Sử dụng mơ hính ước lượng ở mục 4.2, chúng tơi ước lượng xác suất bất ổn tài chình từng cơng ty bị bất ổn tài chình giai đoạn 2012-2013. Đầu tiên, chúng tơi tình tốn xác suất bất ổn tài chình sau đó sắp xếp chúng theo thứ tự từ cao xuống thấp theo từng năm. 2 thập phân vị cao nhất 1 và 2 (những cơng ty có xác suất phá sản là từ 80% đến 100%) chúng tơi xem là dự đốn đúng. Trong khi những thập phân vị từ 6 đến 10 ( từ dưới 40% đến 0%) chúng tơi sẽ như là dự báo khơng chình xác
Bảng 8. Kết quả ước lượng ngồi mẫu của các mơ hình phân theo thập phân vị:
Phân vị Mơ Hính I Mơ hính II Mơ hính III
1-2 36.6 56.1 61
3 7.1 7.3 12.1
4 14.6 12.1 9.8
5 17.4 9.8 7.3
6-10 24.3 14.7 9.8
Như dự đốn, mơ hính thời lượng với biến giải thìch thay đổi theo thời gian cho từng doanh nghiệp ( mơ hính II và mơ hính III) có khả năng dự báo tốt hơn mơ hính I. Mơ hính 3 có khả năng dự đốn chình xác đến 61% với sai lầm phân loại là
phân loại lên đến 24.3%. Điều này cho thấy việc xây dựng mơ hính dựa trên dữ liệu bảng giúp mơ hính khai thác được nhiều thơng tin từ những biến tài chình hơn từ đó giúp cho việc dự đốn xác suất bất ổn tài chình hiệu quả hơn.
Từ kết quả bảng trên cho thấy giữa 2 mơ hính II và III, thí mơ hính III cho kết quả chình xác hơn. Sự khác nhau giữa 2 mơ hính là biến lãi suất được đưa vào mơ hính 3 như là tỷ lệ nguy cơ cơ bản. Qua kết quả dự đốn ngồi mẫu, chúng ta có thể suy ra rằng việc dự đốn xác suất phá sản khơng chỉ dự báo riêng bằng chình nội tại của doanh nghiệp mà doanh nghiệp còn bị ảnh hưởng bởi những yếu tố vĩ mô khác, cụ thể ở đây là lãi suất.
Bên cạnh đó, chúng ta cũng thấy rằng, tuy mơ hính 3 là mơ hính có mức độ dự đốn cao nhất. Tuy nhiên, khả năng dự báo chỉ đạt 61%, từ đây cho ta thấy, vẫn cịn có nhiều yếu tố vĩ mơ khác có tác động đến xác suất kiệt quệ tài chình của doanh nghiệp. Thêm vào đó, từ mơ hính II và III cho thấy, khi cho thêm biến vĩ mơ là biến giải thìch thí tăng sự chình xác trong sự dự đoán và giảm bớt sự dự đoán sai lầm