1.2 Quản trị rủi ro lãi suất
1.2.2.2 Tăng lợi nhuận cho ngân hàng
Ngân hàng có thể tối đa hóa lợi nhuận cho mình với những dự đốn đúng về biến động của lãi suất trong tương lai. Nếu dự đoán được trước sự tăng lên của lãi suất, các ngân hàng có thể ngăn chặn tổn thất và tăng khả năng sinh lời bằng cách thực hiện phương pháp quản lý khe hở năng động hoặc sử dụng các công cụ bảo vệ ( hợp đồng hoán đổi lãi suất, hợp đồng kỳ hạn…).
Hệ số chênh lệch lãi thuần NIM
=
Thu nhập lãi - chi phí lãi
x 100 % Tài sản Có sinh lời
Những dự đoán về sự thay đổi của lãi suất (của ngân hàng)
Giá trị khe hở nhạy cảm lãi suất tối ưu
Phản ứng của các nhà quản trị
Lãi suất thị trường tăng Khe hở dương
Tăng tài sản nhạy cảm lãi suất, giảm nợ nhạy
cảm lãi suất
Lãi suất thị trường giảm Khe hở âm
Giảm tài sản nhạy cảm lãi suất, tăng nợ nhạy
cảm lãi suất
Chiến lược quản lý năng động cũng buộc ngân hàng phải đối mặt với rủi ro khơng nhỏ vì dự đốn đúng về vận động của lãi suất là rất thấp. Phần lớn các nhà quản trị ngân hàng đều dựa vào việc phòng ngừa rủi ro chứ khơng dựa vào việc dự đốn những thay đổi của lãi suất trong quá trình điều hành ngân hàng, nếu lãi suất thay đổi không đúng như dự báo có thể làm tăng tổn thất cho ngân hàng.
1.2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng tới quản trị rủi ro lãi suất
Trình độ cơng nghệ
Bước đầu tiên trong q trình kiểm sốt RRLS là tập hợp dữ liệu để mơ tả tình hình tài chính hiện tại của ngân hàng. Mỗi hệ thống đo lường, dù là báo cáo Gap hay một mơ hình mơ phỏng giá trị kinh tế cũng địi hỏi thơng tin trên bảng tổng kết tài sản của ngân hàng, do vậy địi hỏi phải có hệ thống quản lý thơng tin đầy đủ, cho phép truy xuất thơng tin chính xác, kịp thời để đánh giá và dự đốn rủi ro chính xác.
Để mơ tả RRLS gắn liền với tình hình kinh doanh của ngân hàng, ngân hàng cần có thơng tin cho mỗi loại cơng cụ tài chính hay danh mục đầu tư về:
Số dư hiện tại và các khế ước lãi suất có liên quan tới danh mục đầu tư
Các điều khoản của khế ước hay dự tính của danh mục đầu tư liên quan tới khoản tiền gốc, ngày điều chỉnh lãi suất và ngày đáo hạn.
Các điều khoản lãi suất có thể điều chỉnh, danh mục lãi suất được sử dụng để định giá lại, các cơng cụ có khế ước trần hay sàn…
Năng lực cán bộ chuyên môn
Con người luôn là nhân tố quan trọng và tiên quyết nhất ảnh hưởng đến việc quản trị rủi ro lãi suất. Đặc biệt, trong cơng tác quản trị rủi ro lãi suất địi hỏi cán bộ có kinh nghiệm trong lĩnh vực ngân hàng, am hiểu về công tác quản trị tài sản Nợ - tài sản Có, trình độ chun mơn cao.
Cùng với hệ thống công nghệ thông tin hiện đại và năng lực cán bộ chuyên môn cao sẽ giúp cho công tác dự báo, đánh giá và quản trị rủi ro hiệu quả.
Công tác giảm sát và kiểm sốt rủi ro
Một chính sách quản trị rủi ro hiệu quả phải bao gồm công tác giám sát, kiểm soát rủi ro hiệu quả. Để làm được điều này cần phải có sự quan tâm, chú trọng của lãnh đạo cấp cao trong ngân hàng.
HĐQT cần phê duyệt các chiến lược và chính sách liên quan tới quản lý rủi ro và đảm bảo rằng ban điều hành thực hiện các bước cần thiết để theo dõi và kiểm soát các rủi ro này theo các chiến lược và chính sách đã được phê duyệt.
Ban điều hành phải bảo đảm rằng cơ cấu hoạt động của ngân hàng và mức độ rủi ro thị trường mà ngân hàng gặp phải được quản lý hiệu quả, các chính sách, nguồn lực và thủ tục được thiết lập để kiểm soát và hạn chế rủi ro.
Quy định rõ bộ phận nào, cá nhân nào có nhiệm vụ, trách nhiệm trong cơng tác quản lý rủi ro để nâng cao hiệu quả kiểm tra, giám sát.
Môi trường pháp lý và sự phát triển của thị trường tài chính
Khi thị trường tài chính phát triển, sẽ ra đời các công cụ mới để che chắn RRLS, hơn nữa khi đó sự biến động của lãi suất nhiều hơn, công tác quản trị RRLS trở nên quan trọng và các công cụ quản trị RRLS cũng đa dạng hơn
Trên thị trường tiền tệ, tín dụng ngân hàng, khung pháp lý về giám sát, thanh tra ngân hàng ngày càng được hoàn thiện theo hướng nâng cao hiệu quả và hiệu lực quản lý, tăng cường cạnh tranh, bảo đảm các nguyên tắc thị trường và phù hợp với thông lệ quốc tế. Khi NHNN quan tâm nhiều đến các loại rủi ro trong hệ thống ngân hàng, việc giám sát, quản lý rủi ro của các NHTM cũng được chú trọng và hiệu quả hơn.
Hệ thống thông tin dự báo về biến động lãi suất
Việc phân tích và có các dự báo chính xác về biến động lãi suất trong tương lai có thể hạn chế các rủi ro khi lãi suất thay đổi bằng cách tạo ra khe hở nhạy cảm phù hợp với dự đoán lãi suất trong tương lai làm tăng lợi nhuận ngân hàng.
Đối với các ngân hàng quản trị rủi ro lãi suất theo hướng chủ động, có thể thu được lợi nhuận khi lãi suất thay đổi theo đúng như dự đốn.
1.2.4 Quy trình quản trị rủi ro lãi suất của các NHTM
1.2.4.1 Nhận diện và phân loại rủi ro
Rủi ro lãi suất có thể xuất phát từ nhiều nguồn khác nhau và có hệ thống đo lường đa dạng trong cách tiếp cận, do vậy các NHTM cần xem xét bản chất và độ phức tạp của các hoạt động kinh doanh có thể gây ra rủi ro trước khi nhận dạng các nguồn chính gây ra rủi ro lãi suất.
Các NHTM cần thiết lập hệ thống đo lường RRLS có khả năng nhận biết tất cả các nguồn rủi ro lãi suất, đồng thời đánh giá được tác động của biến động lãi suất đối với phạm vi hoạt động của ngân hàng.
1.2.4.2 Tính tốn và cân nhắc các mức độ rủi ro và mức độ chịu đựng tổn thất khi rủi ro xảy ra khi rủi ro xảy ra
Hệ thống đo lường RRLS có khả năng nhận biết các loại rủi ro có thể xảy ra, nhưng ngân hàng cần ưu tiên tập trung vào các hạng mục rủi ro lãi suất chiếm đa số và những rủi ro ảnh hưởng lớn đến tình trạng chung của ngân hàng mặc dù có thể khơng chiếm đa số.
Ngân hàng cần phải dự tính các mơi trường lãi suất trong tương lai và đo lường rủi ro của ngân hàng trong các mơi trường đó bằng cách xác định các ảnh hưởng cụ thể bằng cách đưa ra các kịch bản và giả định cụ thể ở mỗi ngân hàng.
Các ngân hàng cần có cấu trúc kỳ hạn của lãi suất, mối liên hệ cơ bản giữa đường cong lợi tức và các mức lãi suất, ước tính lợi tức sẽ thay đổi như thế nào khi lãi suất thị trường thay đổi. Từ những giả định đó, ngân hàng thực hiện những kịch bản lãi suất, theo đó rủi ro lãi suất sẽ được đo lường. Sự phức tạp của những kịch
bản thật được sử dụng có thể từ một giả thuyết đơn giản trong đó các mức lãi suất biến động đồng thời, tới những kịch bản lãi suất phức tạp hơn có liên quan tới đường cong lợi tức phức tạp. Những kịch bản này, có thể bao gồm “những cú sốc lãi suất” trong đó giả định lãi suất được tăng lên một mức mới, hoặc “đoạn dốc lãi suất” nơi mà lãi suất tăng lên dần dần. Cho dù áp dụng hệ thống đo lường nào, tác dụng của các kỹ thuật đo lường phụ thuộc vào thời hạn của các giả định và mức độ chính xác áp dụng các phương pháp đo lường.
1.2.4.3 Giám sát rủi ro
Đo lường rủi ro của kế hoạch kinh doanh hiện tại thôi chưa đủ, ngân hàng cũng nên ước tính ảnh hưởng của kế hoạch kinh doanh mới. Ngân hàng nên đánh giá lại các chiến lược hiện tại có phù hợp với hồ sơ rủi ro như dự tính của ngân hàng định kỳ, đồng thời có hệ thống báo cáo cho phép giám sát tình hình rủi ro hiện tại và tiềm năng để đảm bảo rằng các mức độ đó nhất quán với các mục tiêu đề ra. Nội dung các báo cáo này nhằm:
Đánh giá được mức độ và xu hướng của rủi ro lãi suất
Đánh giá tính nhạy cảm của các giả định chính, là các giả định có liên quan tới sự thay đổi trong hình dạng đường cong lợi nhuận hay trong tốc độ của việc thanh toán nợ vay trước hạn, rút tiền trước hạn.
Đánh giá mối tương quan giữa các mức độ rủi ro và việc thực hiện, tác động của rủi ro tiềm năng (biến động lãi suất đảo chiều) ngược với thu nhập tiềm năng.
Các báo cáo phải được cung cấp với định kỳ cụ thể, và khi mức độ rủi ro lãi suất của ngân hàng cao thì việc cung cấp thơng tin phải nhanh chóng và thường xuyên hơn.
1.2.4.4 Kiểm soát rủi ro
Các nhân tố chính của q trình kiểm sốt bao gồm kiểm tra, kiểm tốn nội bộ và cấu trúc hạn mức rủi ro hiệu quả.
Việc thiết lập và duy trì một hệ thống kiểm soát hiệu quả, bao gồm sự tuân thủ các chuẩn mực và sự tách bạch trách nhiệm trong công tác quản trị rủi ro là một
trong những trách nhiệm quan trọng của ban điều hành ngân hàng. Những cán bộ chịu trách nhiệm đánh giá quy trình giám sát và kiểm soát rủi ro nên độc lập với chức năng kiểm tra.
Ngân hàng cần kiểm tra và cập nhật mỗi bước của quá trình đo lường rủi ro lãi suất để đảm bảo tính trung thực và hợp lý. Việc kiểm tra được thực hiện thường xuyên bởi một số đơn vị trong tổ chức, và đơn vị kiểm sốt rủi ro có trách nhiệm giám sát việc lập mơ hình đo lường rủi ro lãi suất.
1.2.5 Phƣơng thức quản trị rủi ro lãi suất tại các NHTM trên thế giới
1.2.5. 1 Thành lập Ủy ban quản trị tài sản Nợ- Có
Ủy ban quản trị tài sản Nợ - Có – Ủy ban ALCO được định nghĩa là một ủy ban có trách nhiệm QTRRLS và rủi ro thanh khoản của ngân hàng. Chức năng của ủy ban ALCO là đo lường rủi ro, mô phỏng rủi ro và quản lý rủi ro, đây là một bộ phận quan trọng không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Ủy ban ALCO cần xây dựng một chiến lược rủi ro lãi suất đồng bộ với chiến lược kinh doanh và các kịch bản lãi suất của thị trường.
1.2.5. 2 Quy định về việc duy trì vốn chủ sở hữu
Những thay đổi trong lãi suất có thể khiến cho ngân hàng có nguy cơ tổn thất và trong một số trường hợp có thể đe dọa sự sống cịn của ngân hàng. Ngồi các hệ thống và kiểm sốt đầy đủ, an tồn thì vốn có vai trị quan trọng trong việc hỗ trợ và giảm thiểu rủi ro này. Để quản trị hiệu quả, ngân hàng cần phải biết và chuyển mức độ rủi ro lãi suất của mình cho dù nó là các rủi ro của các hoạt động kinh doanh hay không kinh doanh thành đánh giá chung đối với mức vốn đạt yêu cầu. Trong trường hợp phải đối mặt với tình hình rủi ro lãi suất đáng kể thì cần phải phân bổ một lượng vốn để hỗ trợ cho rủi ro này.
1.2.5. 3 Quản trị hạn mức khe hở nhạy cảm lãi suất
Các ngân hàng xác định khe hở nhạy cảm lãi suất cho các kỳ đáo hạn, sau đó thiết lập ra các hạn mức cho các khe hở này tùy thuộc vào mục tiêu quản trị rủi ro của ngân hàng.
Hạn mức thông thường được đặt dưới dạng biên độ, tài sản Có có thể lớn hơn hoặc nhỏ hơn tài sản Nợ nhưng trị tuyệt đối của nó khơng được vượt q hạn mức đã đề ra. Cụ thể là xác định giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất và giá trị nguồn vốn nhạy cảm lãi suất mà ngân hàng đang nắm giữ, từ đó lựa chọn giá trị tỷ lệ thu nhập lãi cận biên mục tiêu, tức là duy trì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên hiện tại hoặc làm tăng chỉ tiêu này. Nếu mong muốn nâng cao NIM, phải dự báo chính xác lãi suất hoặc tìm cách phân bổ lại danh mục tài sản sinh lời và nợ nhằm tăng thu nhập lãi cho ngân hàng
1.2.5. 4 Quản trị hạn mức giá trị có thể tổn thất ( VaR)
Sau khi ngân hàng đã định lượng được rủi ro lãi suất theo VaR, ngân hàng có thể đặt hạn mức cho VaR này. Hạn mức được xác định bởi HĐQT ngân hàng và tùy thuộc vào mục tiêu và mức độ chấp nhận rủi ro của ngân hàng.
1.2.5. 5 Sử dụng các công cụ phái sinh
Chiến lược dùng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất liên quan đến tài khoản ngoại bảng của ngân hàng chứ không ảnh hưởng đến quy mô tài sản Nợ, tài sản Có.
Hợp đồng lãi suất kỳ hạn
Hợp đồng lãi suất kỳ hạn được giới thiệu và giao dịch trước các hợp đồng phái sinh khác hàng thế kỷ, nhưng các hợp đồng kỳ hạn vẫn là phương thức giao dịch cơ bản và phổ biến. Do đó, các nhà quản trị ngân hàng đã sử dụng hợp đồng lãi suất kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro lãi suất.
Hợp đồng lãi suất kỳ hạn là hợp đồng trên thị trường phi tập trung, trong đó một lãi suất xác định nào đó sẽ áp dụng cho một khoản vốn xác định nào đó trong suốt một khoảng thời gian xác định trong tương lai.
Hợp đồng lãi suất tƣơng lai
Hợp đồng tương lai được phát sinh từ hợp đồng kỳ hạn, có thể được sử dụng vào các mục đích phịng ngừa rủi ro và vào các mục đích đầu cơ. Các nhà quản trị ngân hàng đã sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro lãi suất.
Hợp đồng lãi suất tương lai là hợp đồng tương lai mà giá của nó phụ thuộc duy nhất vào mức lãi suất trên thị trường. Do đó, hợp đồng lãi suất tương lai là hợp đồng mua bán tại thời điểm hơm nay, việc thanh tốn và giao nhận hàng hóa được tiến hành tại một thời điểm xác định trong tương lai.
Hợp đồng lãi suất tương lai được mua bán trên thị trường tập trung (các Sở Giao Dịch), do lãi suất biến động hàng ngày nên giá của hợp đồng cũng được điều chỉnh hàng ngày theo điều kiện của thị trường và từ đó tiến hành thanh tốn phần biến động giá vào cuối ngày. Khi tham gia vào hợp đồng tương lai, mỗi bên đều phải duy trì một mức ký quỹ nhất định, tại trung tâm thanh toán bù trừ nhằm đảm bảo khả năng thực hiện hợp đồng. Khi giá của các tài sản lên, xuống sẽ làm cho các bên mua bán lãi hay lỗ được tính hàng ngày và được cộng hay trừ đi tài khoản ký quỹ của mỗi bên tham gia hợp đồng. Tuy nhiên các bên có thể chấm dứt hợp đồng tại bất cứ thời điểm nào thông qua Sở Giao Dịch trước khi hợp đồng đến hạn chuyển giao bằng cách thực hiện một giao dịch ngược lại với giao dịch ban đầu.
Hợp đồng hoán đổi lãi suất
Thị trường Swaps phát triển nhanh chóng trong những năm 1980, điều này làm tăng sự chú ý về quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh ngân hàng.
Hoán đổi lãi suất là một sự thỏa thuận giữa hai bên trong đó bên này cam kết thanh tốn cho bên kia khoản tiền lãi phải trả theo lãi suất cố định (hay thả nổi) tính trên cùng một khoản nợ gốc trong cùng một khoảng thời gian nhất định. Hợp đồng hoán đổi lãi suất giúp các ngân hàng hỗ trợ nhau bằng cách trao đổi những đặc điểm có lợi nhất trong hợp đồng vay vốn của mình, hoặc thường được các ngân hàng sử dụng để điều chỉnh kỳ hạn thực tế của tài sản Có và tài sản Nợ. Ngồi ra, hợp đồng hốn đổi lãi suất cho phép các bên tham gia có thể chuyển lãi suất cố định sang lãi suất thả nổi hoặc ngược lại, từ lãi suất thả nổi sang lãi suất