2.3.1 Chính sách quản trị rủi ro lãi suất tại SCB
Mơ hình quản lý rủi ro tại SCB như sau:
: quan hệ quản lý ------- : quan hệ kiểm sốt
Phân cơng rõ trách nhiệm của từng bộ phận trong công tác quản lý rủi ro
Trách nhiệm của HĐQT: chỉ đạo xử lý kịp thời những yếu kém, khuyến nghị
phát hiện qua các báo cáo của Tổng Giám đốc, Ban Kiểm soát, Kiểm toán nội bộ, cơng ty kiểm tốn và khuyến nghị của các cơ quan quản lý Nhà nước.
Trách nhiệm của Ủy ban Quản lý rủi ro: tham mưu cho HĐQT trong việc phê duyệt chính sách, chiến lược QLRRTT; xem xét đánh giá hiệu quả của chiến lược, chính sách QLRRTT hiện hành.
Trách nhiệm của Ban Kiểm soát: giám sát và đánh giá việc thực hiện các chiến lược, chính sách, quy trình và giới hạn QLRRTT của SCB tuân thủ theo các quy định của pháp luật, và đảm bảo phù hợp với chiến lược kinh doanh của SCB.
PHÒNG ĐẦU TƢ (Rủi ro giá CK, RRLS) QLRRTT Cấp đơn vị - RRLS - Rủi ro tỷ giá - Rủi ro giá chứng khốn và hàng hóa khác PHỊNG QLRRTT PHỊNG KDNH (Rủi ro tỷ giá) P. SPCN, P. SPDN, P. KDTT, P. QTNV (RRLS)
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ỦY BAN QLRR
TỔNG GIÁM ĐỐC HỘI ĐỒNG ALCO BAN KIỂM SỐT
Kiểm sốt việc thi hành chức năng Kiểm tốn nội bộ về QLRRTT của Kiểm toán nội bộ.
Trách nhiệm của Kiểm toán nội bộ: rà sốt, đánh giá độc lập về tính thích hợp và việc chấp hành các chính sách, quy định nội bộ, quy định của pháp luật và hiệu quả của hệ thống QLRRTT của SCB, hiệu quả của hệ thống kiểm soát nội bộ. Báo cáo kịp thời và trực tiếp cho HĐQT, Ban Kiểm soát và gửi Tổng Giám đốc.
Trách nhiệm và nhiệm vụ của Tổng Giám đốc:
Xây dựng các giới hạn rủi ro để trình HĐQT xem xét, phê duyệt, đảm bảo các giới hạn rủi ro thị trường được xây dựng đồng bộ và phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro thị trường, và chiến lược QLRRTT của SCB.
Xây dựng và triển khai các quy trình và phương pháp nhận dạng, đo lường, đánh giá, theo dõi và kiểm sốt rủi ro thị trường và có giải pháp phịng ngừa phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của SCB.
Định kỳ (tối thiểu là hàng năm) xem xét, đánh giá quy trình QLRRTT, các giới hạn rủi ro thị trường và khuyến nghị HĐQT các thay đổi nếu cần thiết để bảo đảm sự phù hợp với yêu cầu quản lý thận trọng và hiệu quả của SCB.
Đảm bảo tất cả các cán bộ của SCB tuân thủ các chiến lược, chính sách, quy trình QLRRTT của SCB trong các hoạt động hàng ngày.
Thiết lập và duy trì hệ thống thơng tin quản lý phù hợp với yêu cầu QLRRTT của SCB.
Trách nhiệm của Hội đồng ALCO đề ra kế hoạch trong việc quản lý danh mục
tài sản Có - tài sản Nợ, và danh mục tài sản ngoại bảng dựa trên lợi nhuận mong đợi và đảm bảo tuân thủ mức độ rủi ro trong chiến lược QLRR của SCB.
Trách nhiệm của Phòng QLRRTT
Xây dựng và triển khai các quy trình, phương pháp nhận dạng, đo lường, dự báo nhằm kiểm sốt, giảm thiểu và phịng ngừa rủi ro thị trường; để đề xuất cơ cấu, kỳ hạn, giá của Tài sản Có – Tài sản Nợ, và trạng thái ngoại hối thích hợp.
Theo dõi và báo cáo kịp thời cho các cấp thẩm quyền khi các giới hạn rủi ro thị trường vượt quá các biên độ theo quy định và đề xuất các giải pháp khắc phục.
Phòng Hỗ trợ ALCO tổng hợp thơng tin về tình hình rủi ro thị trường của
SCB một cách kịp thời vào tài liệu họp Hội đồng ALCO; thông báo đến các đơn vị kế hoạch về cơ cấu, kỳ hạn, giá của tài sản Có – tài sản Nợ, trạng thái ngoại hối, trạng thái đầu tư và hạn mức giao dịch của từng chức danh tham gia kinh doanh ngoại hối, đầu tư đã được Hội đồng ALCO duyệt.
Phòng Kinh doanh Ngoại hối thực hiện kinh doanh ngoại tệ, vàng và các sản
phẩm phái sinh trong phạm vi hạn mức được duyệt.
Phịng Đầu tư thực hiện đầu tư tài chính, ủy thác đầu tư trong phạm vi hạn
mức được duyệt.
Phòng Sản phẩm Cá nhân và Doanh nghiệp thực hiện ban hành lãi suất cho
vay trên cơ sở đảm bảo quản lý được RRLS cho SCB.
Phòng Quản trị Nguồn vốn thực hiện ban hành lãi suất huy động trên cơ sở
đảm bảo quản lý được RRLS cho SCB.
Phòng Kinh doanh Tiền tệ (gửi/ nhận gửi, vay/ cho vay) trên thị trường liên
ngân hàng, sản phẩm phái sinh tiền tệ, giấy tờ có giá trong phạm vị hạn mức được duyệt. Thực hiện các giao dịch trên thị trường tiền tệ trên cơ sở quản lý được RRLS cho SCB.
2.3.2 Phƣơng pháp nhận dạng, đo lƣờng rủi ro lãi suất tại SCB
2.3.2.1 Đo lường rủi ro lãi suất tác động đến thu nhập của SCB
Đo lƣờng mức độ an toàn của lợi nhuận
Đo lường mức độ an toàn của lợi nhuận từ lãi thơng qua Mơ hình tính tốn chênh lệch lãi suất bình quân đầu ra – đầu vào hiện tại, và dự báo chênh lệch lãi suất bình quân đầu ra – đầu vào cho tương lai trên cơ sở đưa ra những kịch bản thị trường SCB sẽ gặp phải.
Đo lƣờng rủi ro lãi suất tác động đến thu nhập bằng Mơ hình tái định giá
Đo lường RRLS tác động đến thu nhập thông qua độ lệch tái định giá. Độ lệch tái định giá được xác định như sau:
Độ lệch tái định giá = Tài sản Có đƣợc tái định giá – Tài sản Nợ đƣợc tái định giá
Trong đó:
Tài sản Có được tái định giá bao gồm:
Các khoản tiền gửi không kỳ hạn tại các TCTD khác
Các khoản tiền gửi có kỳ hạn tại TCTD khác
Các khoản đầu tư chứng khoán nợ
Các khoản cho vay (nợ đủ tiêu chuẩn) và các khoản tương tự cho vay
Các khoản Repo
Tài sản Nợ được tái định giá bao gồm:
Tiền nhận gửi không kỳ hạn từ các TCTD khác
Tiền gửi/ tiết kiệm không kỳ hạn của tổ chức kinh tế và dân cư
Các khoản vay NHNN
Các khoản vay/ tiền nhận gửi có kỳ hạn từ các TCTD khác
Tiền gửi/ tiết kiệm có kỳ hạn của tổ chức kinh tế và dân cư
Giấy tờ có giá do SCB phát hành
Xác định mức ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất đến thu nhập từ lãi thông qua công thức sau:
Mức thay đổi thu nhập từ lãi = Độ lệch tái định giá * mức thay đổi lãi suất
Thông qua việc xác định các kịch bản lãi suất thị trường có thể xảy ra, SCB sẽ xác định được mức tổn thất thu nhập từ lãi theo từng kịch bản.
Đo lƣờng rủi ro lãi suất tác động đến giá trị thị trƣờng của vốn SCB
Đo lường RRLS tác động đến giá trị thị trường của vốn thông qua độ lệch thời lượng, được xác định như sau:
Đo lường RRLS tác động đến sự thay đổi giá trị thị trường của vốn thông qua độ lệch thời lượng giữa tài sản Có và tài sản Nợ, được xác định như sau:
Thông qua việc xác định các kịch bản lãi suất thị trường có thể xảy ra, SCB sẽ xác định được mức tổn thất giá trị thị trường của vốn theo từng kịch bản.
2.3.2.2 Giới hạn rủi ro lãi suất
Giới hạn RRLS được Hội đồng ALCO xây dựng phù hợp với Chiến lược QLRR của SCB trong từng thời kỳ, bao gồm các chỉ tiêu sau:
Mức sụt giảm thu nhập cho phép do ảnh hưởng của việc thay đổi lãi
suất trên thị trường.
Mức sụt giảm giá trị thị trường của vốn cho phép do ảnh hưởng của việc thay đổi lãi suất trên thị trường.
Các biện pháp nhằm giảm thiểu rủi ro lãi suất
Phịng QLRRTT có nhiệm vụ:
- Giám sát các biểu lãi suất do SCB ban hành và có kiến nghị khi phát hiện RRLS.
- Dự báo xu hướng lãi suất để đề xuất các biện pháp điều chỉnh.
= Độ lệch thời lượng Giá trị thị trường của Tổng Tài sản Có -
% thay đổi lãi suất (1 + lãi suất) x x Giá trị thay đổi Vốn chủ sở hữu = Độ lệch thời lượng Thời lượng của Tổng tài sản Có Thời lượng của Tổng Nợ - x Giá trị thị trường của Tổng Nợ Giá trị thị trường của Tổng tài sản Có (2.1) (2.2)
- Đo lường, phân tích, đánh giá RRLS cho SCB hàng tháng hoặc đột xuất để từ đó đưa ra những kiến nghị thích hợp với mức độ rủi ro cho phép trong từng thời kỳ.
Dựa trên những kiến nghị của Phòng QLRRTT, Hội đồng ALCO họp định kỳ để:
- Đề ra kế hoạch để duy trì độ lệch tái định giá từng kỳ hạn nằm trong giới hạn cho phép nhằm giảm thiểu RRLS cho SCB, cụ thể:
Khi lãi suất có xu hướng tăng: Hội đồng ALCO đề ra kế hoạch nguồn
– sử dụng nguồn sao cho độ lệch tái định giá là dương và nằm trong giới hạn cho phép.
Khi lãi suất có xu hướng giảm: Hội đồng ALCO đề ra kế hoạch nguồn
– sử dụng nguồn sao cho độ lệch tái định giá là âm và nằm trong giới hạn cho phép.
- Ngoài ra, khi độ lệch tái định giá vượt quá giới hạn cho phép, hoặc độ lệch tái định giá nằm trong giới hạn cho phép nhưng đang ở trạng thái bất lợi so với xu hướng biến động của lãi suất (nghĩa là độ lệch tái định giá đang dương trong khi xu hướng lãi suất đang giảm), để giảm thiểu RRLS, Hội đồng ALCO đề ra kế hoạch hốn đổi lãi suất thích hợp.
2.3.3 Biến động của nguồn vốn và tài sản nhạy cảm lãi suất từ 2009-2011
2.3.3.1 Biến động của nguồn vốn nhạy cảm lãi suất
Nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất là các khoản nợ mà trong đó chi phí lãi sẽ thay đổi trong thời gian nhất định khi lãi suất thay đổi. Trong cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng thì các nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất chủ yếu là các khoản tiền gửi ngắn hạn của khách hàng, giấy tờ có giá ngắn hạn, tiền gửi của và vay từ các TCTD khác.
Bảng 2.7: Nguồn vốn nhạy cảm lãi suất của SCB từ 2009- 2011
ĐVT: tỷ đồng
Nguồn vốn nhạy cảm lãi suất Năm 2009 Năm 2010 31/12/2011 31/01/2012 29/02/2012 Các khoản nợ chính phủ, NHNN 3.000 718 18.134 19.210 19.144
Tiền gửi của và vay từ
các TCTD khác 11.958 9.551 35.573 33.141 30.025
Tiền gửi của khách hàng 30.113 35.122 58.287 60.553 60.176
Vốn tài trợ, ủy thác đầu
tư, cho vay 75 172 10 10 10
Phát hành GTCG 3.756 8.877 19.831 20.514 19.632
Các khoản nợ khác 1.046 1.033 3.578 4.595 5.987
Tổng nguồn vốn nhạy
cảm lãi suất 49.948 55.472 135.413 138.023 134.974
Nguồn: Báo cáo thường niên SCB từ năm 2009 đến năm 2010 & Báo cáo hoạt động kinh doanh tháng 2/2012.
Tổng nguồn vốn nhạy cảm lãi suất của SCB tăng dần qua các năm, năm 2010 tăng 5.524 tỷ so với năm 2009, và năm 2011 tăng 79.941 tỷ so với năm 2010, nguyên nhân là do cuối năm 2011, số dư nguồn vốn nhạy cảm lãi suất của SCB là số liệu hợp nhất của ba ngân hàng SCB (cũ), ngân hàng Đệ Nhất và ngân hàng Việt Nam Tín Nghĩa. Trong danh mục nguồn vốn nhạy cảm, tiền gửi của khách hàng và phát hành GTCG chiếm tỷ trọng cao nhất, tuy có tăng trưởng qua các năm nhưng chủ yếu tập trung ở những kỳ hạn ngắn làm cho các khoản huy động liên tục đến hạn. Tiền vay từ NHNN năm 2009 là 3000 tỷ, đến năm 2010 giảm xuống còn 718 tỷ, nhưng cuối năm 2011, SCB gặp vấn đề về thanh khoản và những biến động bất lợi của thị trường, cộng thêm các khoản nợ NHNN từ 3 ngân hàng làm tăng khoản nợ NHNN lên 18.134 tỷ.
2.3.3.2 Biến động của tài sản nhạy cảm lãi suất
Bảng 2.8 : Tài sản nhạy cảm lãi suất của SCB từ 2009- 2011
ĐVT: tỷ đồng
Tài sản nhạy cảm lãi suất Năm 2009
Năm
2010 31/12/2011 31/01/2012 29/02/2012
Tiền gửi tại NHNN 836 1.003 331 1.162 1.009
Tiền, vàng gửi tại và cho vay
các TCTD khác 4.399 4.852 9.421 7.306 3.266
Chứng khoán kinh doanh 0 0 1.073 1.073 1.073
Cho vay khách hàng 30.969 32.409 68.070 67.918 68.029
Chứng khoán đầu tư 8.724 6.037 8.649 8.649 8.548
Tài sản Có khác 7.476 11.670 41.071 41.880 42.628
Tổng tài sản nhạy cảm lãi
suất 52.404 55.971 128.615 127.988 124.553
Nguồn: Báo cáo thường niên SCB từ năm 2009 đến năm 2010 & Báo cáo hoạt động kinh doanh tháng 2/2012.
Tài sản nhạy cảm lãi suất của SCB cũng tăng qua các năm, năm 2010 tăng 3.567 tỷ so với năm 2009, tương tự như tổng nguồn vốn nhạy cảm lãi suất, tổng tài sản nhạy cảm lãi suất là số dư hợp nhất của 3 ngân hàng nên có sự gia tăng đột biến năm 2011 so với năm 2010 là 72.644 tỷ .Trong đó, khoản mục cho vay khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất, năm 2010 đạt 32.409 tỷ đồng, đến cuối năm 2011 tăng gấp đôi, đạt 68.070 tỷ đồng (số liệu hợp nhất). Khoản mục tài sản Có khác cũng chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản nhạy cảm lãi suất của SCB, đến 2011 đạt 41.071 tỷ đồng.
2.3.3.3 Khe hở nhạy cảm lãi suất
Bảng 2.9: Khe hở nhạy cảm lãi suất của SCB từ 2009-2011
ĐVT: tỷ đồng, %
Nguồn: Báo cáo thường niên SCB từ năm 2009 đến năm 2010 & Báo cáo hoạt động kinh doanh tháng 2/2012.
Giai đoạn 2009, 2010 SCB có tài sản nhạy cảm lãi suất lớn hơn nguồn vốn nhạy cảm lãi suất, do vậy GAP dương. Nếu lãi suất giảm, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng sẽ giảm vì thu từ lãi trên tài sản sẽ tăng ít hơn chi phí trả lãi cho vốn huy động trong trường hợp các yếu tố khác không đổi.
Giai đoạn 2011, và đầu năm 2012, SCB có tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ hơn nguồn vốn nhạy cảm lãi suất, do vậy GAP âm. Nếu lãi suất tăng., tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng sẽ giảm vì chi phí trả lãi tăng nhanh hơn thu từ lãi trong trường hợp các yếu tố khác không đổi.
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 31/12/2011 31/01/2012 29/02/2012
Chênh lệch GAP 2,456 499 (6,798) (10,035) (10,421)
GAP tương đối 0.05 0.01 (0.05) (0.08) (0.08)
Tỷ lệ tài sản nhạy cảm trên nguồn vốn nhạy cảm lãi suất
1.05 1.01 0.95 0.93 0.92
Trạng thái của ngân hàng Nhạy cảm tài sản Nhạy cảm tài sản Nhạy cảm nguồn vốn Nhạy cảm nguồn vốn Nhạy cảm nguồn vốn
NIM giảm nếu Lãi suất giảm Lãi suất giảm Lãi suất tăng Lãi suất tăng Lãi suất tăng
2.3.3.4 Biến động hệ số chênh lệch lãi thuần ( hệ số thu nhập lãi ròng cận biên)
Bảng 2.10: Hệ số thu nhập lãi ròng cận biên của SCB từ 2009- 2011
Nguồn: Báo cáo thường niên SCB từ năm 2009 đến năm 2010 & Báo cáo hoạt động kinh doanh tháng 2/2012.
Nhận xét
Theo như nghiên cứu trong phần cơ sở lý luận, NIM trung bình nằm trong khoảng 3,5- 4%. Tuy nhiên, bảng trên cho thấy chỉ duy nhất năm 2009, NIM của SCB mới gần đạt mức trung bình là 2, 66%. Các năm còn lại, chỉ xoay quanh mức 1%, những tháng đầu năm 2012 tỷ lệ này cịn thấp hơn. Điều này cho thấy, chi phí huy động vốn tăng nhanh hơn lãi thu từ cho vay, nguy cơ rủi ro lãi suất là rất lớn.
2.4 Ứng dụng mơ hình định giá lại, chênh lệch thời lƣợng và lãi suất bình quân đầu ra- đầu vào để đo lƣờng rủi ro lãi suất tại SCB
Sau đây sẽ đi phân tích rủi ro lãi suất tại thời điểm 30/06/2011, 31/11/2011 và 30/06/2012 đối với 3 loại tiền: VND, USD và XAU.
2.4.1 Đo lƣờng rủi ro lãi suất tại thời điểm tháng 06/2011
Lãi suất huy động, trần lãi suất huy động VND trên thị trường 1 là 14%/ năm
nhưng các ngân hàng liên tiếp đưa ra các chương trình dự thưởng, tặng quà nhằm gia tăng lợi ích hoặc lãi suất thực hưởng cho khách hàng. Một số ngân hàng còn