1.3.1. Các chỉ tiêu định lượng
3.1. Đối với cơ quan quản lý nhà nước
3.1.2. Hoàn thiện cơ chế chính sách cân bằng cung cầu ngoại tệ
Hiện nay, NHNN vẫn can thiệp vào hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTM thông qua việc mua, bán ngoại tệ hay cơng bố tỷ giá bình quân liên ngân hàng hay công bố tỷ giá mua bán USD tại SGD NHNN, quy định trần tỷ giá giao ngay, các biện pháp quản lý ngoại hối, … Trong giai đoạn trước mắt thì các biện pháp này là cần thiết, tuy nhiên cần phải nới lỏng từng bước vì các biện pháp này khơng phải lúc nào cũng hiệu quả. Trên thực tế, nếu tỷ giá mua bán phải ánh đúng quan hệ cung cầu mới là thị trường hiệu quả và đây là quy luật khách quan. Chính vì vậy, bất cứ sự can thiệp nào trên thị trường cũng mang lại những hậu quả nhất định có thể trong dài hạn. Do tính nhạy cảm cao nên việc điều hành chính sách tỷ giá của Việt Nam cần phải diễn ra theo từng giai đoạn. Về lâu dài, Việt Nam nên dỡ bỏ biên độ giao động và không trực tiếp ấn định tỷ giá như hiện nay mà chỉ can thiệp lên thị trường khi thật cần thiết đồng thời sử dụng các công cụ như lãi suất để điều
3.1.3 Ngân hàng Nhà nước cần ban hành và giám sát chặt chẻ việc chấp hành trạng thái theo quy định của các Tổ chức tín dụng
- Bên cạnh việc kiểm sốt chặt chẻ luồng ngoại tệ của các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, NHNN cịn áp dụng chính sách quy định trạng thái ngoại tệ đối với các NHTM nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại tệ, đồng thời thông qua trạng thái ngoại tệ, NHNN có thể quản lý được hoạt động kinh doanh ngoại hối của từng NHTM, kiểm soát được hoạt động đầu cơ, găm giữ ngoại tệ.
- Theo quy định hiện hành, trạng thái ngoại tệ dương hoặc âm đối với các loại ngoại tệ bao gồm USD và các ngoại tệ khác ở mức +/- 20% vốn tự có là chưa đáp ứng được nhu cầu hoạt động kinh doanh khách quan của một số ngân hàng. Việc quy định trạng thái như hiện nay chỉ chú trọng đến việc chống đầu cơ, găm giữ ngoại tệ mà chưa thực sự quan tâm đến nhu cầu khách hàng của nền kinh tế. NHNN cần xem xét thay đổi quy định trạng thái ngoại tệ theo hướng nới rộng “giới hạn hạn mức trạng thái ngoại hối” cho phù hợp với nhu cầu thực tế. Việc giới hạn trạng thái ngoại tệ cịn có tác dụng điều hồ cung cầu ngoại tệ trên thị trường, hạn chế áp lực đột biến lên tỷ giá. Trong thời gian tới NHNN có thể xem xét quy định trạng thái ngoại tệ theo các cách sau:
- Có thể căn cứ vào đặc điểm quy mô kinh doanh, quy mô hoạt động của thị trường ngoại tệ để quy định trạng thái ngoại tệ cho phù hợp trong từng thời kỳ.
- Nghiên cứu việc quy định trạng thái ngoại tệ theo tỷ lệ % trên tài sản ngoại tệ, cố định và chung cho các TCTD. Tuy nhiên, đây chỉ là biện pháp tình thế trong lúc vốn tự có của các NHTM cịn thấp và hoạt động mang tính đặc thù. Về giải pháp lâu dài vẫn là tăng tỷ lệ vốn tự có của các ngân hàng, trên cơ sở đó quy định trạng thái ngoại tệ bằng tỷ lệ % trên vốn tự có của từng NHTM theo đúng thơng lệ quốc tế.
- Ngồi ra, cần quy định việc tính tốn vốn tự có theo một chuẩn mực nhất định để tránh sự không nhất quán trong việc tính tốn vốn tự có giữa các NHTM, đảm bảo thuận lợi cho công tác thanh tra, kiểm tra.
- Thường xuyên kiểm tra định kỳ hoạt động báo cáo trạng thái ngoại hối của các NHTM cho NHNN một cách thường xuyên để đảm báo tính chính xác và minh bạc trong việc duy trì trạng thái ngoại tệ theo đúng quy định của NHNN.
3.1.4 Nâng cao vai trò tham gia và điều tiết thị trường ngoại tệ của NHNN
Với vai trò là NHTW, NHNN tham gia vào thị trường ngoại tệ liên ngân hàng với tư cách vừa là thành viên vừa là người tổ chức, quản lý và điều hành thị trường này. Do thị trường ngoại hối Việt Nam còn sơ khai, có độ thanh khoản thấp, tỷ giá kém linh hoạt và chưa trở thành công cụ điều tiết cung cầu ngoại tệ cho nên sự can thiệp của NHNN trên thị trường đóng vai trị quan trọng trong việc điều tiết cung cầu ngoại tệ. Việc can thiệp của NHNN cần phải diễn ra kịp thời với quy mô thích hợp, có như vậy thì thị trường mới hoạt động thông suốt. Một khi NHNN không tiến hành can thiệp hoặc can thiệp diễn ra chậm hoặc quy mô can thiệp khơng thích hợp sẽ làm phát sinh tâm lý rụt rè ngóng đợi, khiến cho thị trường rơi vào tình trạng trầm lắng, kích thích đầu cơ và gây áp lực lên tỷ giá. Hoạt động can thiệp trên thị trường ngoại hối chỉ thực sự hiệu quả khi kết hợp với công cụ thị trường mở. Cụ thể là khi NHNN can thiệp bằng cách bán ngoại tệ ra đồng nghĩa với việc rút bớt một lượng nội tệ từ lưu thong, để tránh hiện tượng thiểu phát buộc NHNN phải sử dụng một nghiệp vụ trên thị trường mở là mua chứng khoán, bơm tiền vào lưu thong. Ngược lại, khi NHNN mua ngoại tệ vào đồng nghĩa với việc tăng cung nội tệ, để hạn chế lạm phát có thể xảy ra thì NHNN sẽ bán chứng khốn hoặc tín phiếu ra để góp phần cân bằng cung – cầu nội tệ trên thị trường. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ của Việt Nam còn kém phát triển đặc biệt là hoạt động thị trường mở cịn trầm lắng. Vì vậy, để can thiệp của NHNN đạt hiệu quả như mong muốn cần có giải pháp hồn thiện thị trường tiền tệ tạo điều kiện khi NHNN cần bơm
hoặc rút bớt tiền khỏi lưu thông, giảm áp lực lạm phát khi cung cầu ngoại tệ căng thẳng.
Hiện tại, tỷ giá chưa thực sự làm được chức năng điều tiết cung cầu thì vai trị hướng dẫn điều tiết của NHTW cần được thể hiện thong qua việc mua bán ngoại tệ cuối cùng trên thị trường ngoại hối. Ngoài ra, NHNN cần tham giá thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi như đúng quy định trong quy chế nhằm tạo điều kiện cho các ngân hàng tham gia tích cực hơn vào thị trường ngoại hối. Do cơ chế tỷ giá cứng nhắc cùng sự can thiệp của NHNN còn hạn chế nên chưa khuyến khích được các NHTM đẩy mạnh tốc độ luân chuyển ngoại tệ, tạo tâm lý găm giữ ngoại tệ đối với các NHTM cũng như doanh nghiệp xuất khẩu. Để NHNN thực hiện tốt vai trị trên TTNTLNH cần có một số biện pháp sau:
- Hướng tới một tỷ giá thị trường cân bằng nhằm biến tỷ giá thành công cụ chủ yếu và hữu hiệu trong việc điều tiết cung, cầu ngoại tệ.
- Tăng cường dự trữ ngoại tệ vào NHNN, đảm bảo mức dự trữ cần thiết tối thiểu nhằm tạo đủ nguồn ngoại tệ để NHNN can thiệp kịp thời.
- Tập trung dự trữ ngoại hối nhà nước về một đầu mối là NHNN.
Theo quy định tại điều 38 Luật NHNN cũng như tại điều 1 của Nghị định số 86/1999/NĐ-CP ngày 30/8/1999 về quản lý ngoại hối nhà nước thì NHNN là cơ quan quản lý dự trữ ngoại hối nhằm thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, bảo đảm khả năng thanh tốn quốc tế, bảo tồn dự trữ ngoại hối nhà nước. Tuy nhiên, thực tế số ngoại tệ thu được từ xuất khẩu dàu thô của Nhà nước vẫn do Bộ tài chính quản lý trong khi hệ thống ngân hàng phải chi ngoại tệ để nhập khẩu xăng dầu cho nền kinh tế. Điều này làm cho nguồn ngoại tệ bị phân tán, dự trữ ngoại hối nhà nước tại NHNN mỏng và không đủ lực can thiệp lên thị trường. Do đó, cần có sự phối hợp, điều chỉnh lại việc triển khai cơ chế mua bán các khoản thu, chi bằng ngoại tệ của NHNN theo hướng tập trung quản lý ngoại tệ vào một đầu mối là NHNN, tạo điều kiện để NHNN thực hiện tốt một số chức năng của mình, cịn Bộ Tài chính có nhiệm vụ kiểm tra việc dự trữ ngoại hối của NHNN. Có như vậy mới tăng năng lực
dự trữ ngoại hối quốc gia, NHNN mới sử dụng nguồn ngoại tệ dự trữ một cách linh hoạt, hiệu quả. Vụ quản lý ngoại hối của NHNN cần lập một vụ chuyên trách quản lý thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Việt Nam để có thể kiểm sốt, đánh giá có hệ thống cũng như tạo nguồn cơ sở dữ liệu một cách chính thống cho các NHTM khi tham gia thị trường ngoại hối. Nếu làm được như vậy thì thị trường mới hoạt động minh bạch và hiệu quả hơn.
3.1.5 Tăng cường biện pháp thanh tra, kiểm tra của NHNN và nâng cao công tác thanh tra, giám sát tác thanh tra, giám sát
Thanh tra, kiểm tra là một việc làm cần thiết của cơ quan quản lý đối với bất kỳ hoạt động nào, thanh tra, kiểm tra giúp phát hiện ra những biểu hiện sai trái, lệch lạc trong hoạt động nghiệp vụ của các chủ thể so với các quy định hiện hành để từ đó có biện pháp xử lý, uốn nắn và điều chỉnh các hoạt động theo đúng pháp luật, đảm bảo an toàn và hiệu quả, nhưng việc thanh tra, kiểm tra không được gây xao trộn trong hoạt động bình thường của tổ chức, khơng áp đặt ý chí riêng của thanh tra và lại càng khơng có yếu tố tư lợi, khơng đặt tình huống gây sức ép để trục lợi, thanh tra, kiểm tra phải mang tính chất minh bạch, rõ rang, chí cơng vơ tư, đúng quy trình nghiệp vụ. Thanh tra, kiểm tra trong hoạt động ngân hàng nói chung và trong hoạt động của TTNTLNH nói riêng cũng khơng nằm ngồi mục đích, ý nghĩa và nguyên tắc trên.
Qua phân tích thực trạng thị trường ngoại tệ liên ngân hàng từ năm 2011 đến nay cho thấy cùng với sự phát triển mạnh của thị trường, quy mô giao dịch tăng trưởng mạnh mẻ thì mức độ phức tạp của các nghiệp vụ cũng tăng lên và chứa đựng nhiều rủi ro, cần phải có sự kiểm tra, giám sát kịp thời của NHNN để điều chỉnh, uốn nắn và định hướng cho các TCTD thực hiện nghiêm các quy định đối với hoạt động giao dịch và đảm bảo đúng quy trình nghiệp vụ. Việc kiểm tra , thanh tra phải tìm hiểu và nắm rõ bản chất các nghiệp vụ và chỉ ra được những điều bất ổn trong các nghiệp vụ do các ngân hàng thương mại thực hiện, tránh kiểm tra thanh tra mang tính chất hình thức chung chung và khơng phát hiện ra các sai trái và tồn tại
hoặc quá dễ dãi trong việc xử lý các sai phạm tại các TCTD. Việc thanh tra, kiểm tra được tập trung vào các nhiệm vụ cụ thể sau:
- Kiểm tra việc thực hiện các nghiệp vụ theo quy trình, quy chế, việc xây dựng và trang bị quy trình, quy chế nghiệp vụ liên quan của đơn vị.
- Kiểm tra các nghiệp vụ phát sinh nằm trong phạm vi TCTD được phép thực hiện hay khơng, có phù hợp với các quy định hiện hành của NHNN hay khơng, có phát sinh những điều khơng rõ ràng và minh bạch trong quá trình thực hiện nghiệp vụ hay không.
- Kiểm tra việc chấp hành các nguyên tắc hạch toán kế toán, chế độ báo cáo thống kê định kỳ.
Thanh tra, kiểm tra phải phát hiện và xử lý nghiêm va triệt để các hành vị đầu cơ, tung tin đồn thất thiệt, tạo sự khan hiếm giả về thiếu hụt nguồn ngoại tệ trên thị trường, thực hiện các giao dịch không đúng với quy định hiện hành.
Việc thanh tra, kiểm tra phải tập trung vào kiểm tra các số liệu báo cáo về trạng thái ngoại tệ của TCTD, nhằm đảm bảo chính xác và trung thực của các số liệu báo cáo, phản ánh đúng tình hình hoạt động của TCTD, từ đó NHNN mới có những biện pháp thích hợp để điều chỉnh hoặc hỗ trợ kịp thời.
Việc thanh tra kiểm tra phải đưa ra những kết luận và đề xuất phù hợp, đối với tình hình cụ thể của thị trường, của từng TCTD để từ đó đưa ra những biện pháp xử lý tương ứng, tránh kết luận chung chung. Thực hiện triệt để việc xử lý các sai phạm trong hoạt động giao dịch, các hành vi làm rối loạn thị trường.
3.1.6 Hoàn thiện và phát triển thị trường tiền tệ Việt Nam, hạn chế tác động tiêu cực của hiện tượng đơla hố nền kinh tế tiêu cực của hiện tượng đơla hố nền kinh tế
Mặc dù đến nay quy mô của thị trường tiền tệ Việt Nam còn rất khiêm tốn, nhưng các bộ phận cấu thành thị trường đã hình thành ở một mức độ nhất định. Đó chính là thị trường nội tệ và ngoại tệ liên ngân hàng, thị trường đấu thầu tín phiếu kho bạc, các hoạt động nghiệp vụ thị trường tiền tệ của NHNN như nghiệp vụ cho vay
của NHNN dưới các hình thức cho vay cầm cố, chiết khấu giấy tờ có giá, hoạt động thị trường mở, nghiệp vụ kỳ hạn, hốn đổi ngoại tệ, … Do đó, TTNTLNH là một bộ phận của thị trường tiền tệ, hoàn thiện và phát triển thị trường tiền tệ thì trước hết phải phát triển cả thị trường nội tệ và ngoại tệ, hai thị trường có mối quan hệ mật thiết với nhau. Thị trường nội tệ phải đạt trình độ tương ứng thì mới có thể thúc đẩy và hỗ trợ TTNTLNH phát triển. Tuy nhiên, cho đến nay thị trường tiền tệ Việt Nam vẫn còn một số hạn chế, bất cập. Trước hết, thị trường tiền tệ Việt Nam vẫn cịn phát triển ở mức độ thấp xét trên góc độ quy mơ, nhất là chủng loại hàng hố, cơng cụ giao dịch trên thị trường. Hơn nữa, do nhiều nguyên nhân mà thị trường tiền tệ Việt Nam chưa thực sự thực hiện có hiệu quả vai trị tiếp nhận và chuyển tải tác động của chính sách tiền tệ đến nền kinh tế. Để khắc phục hạn chế này, một số giải pháp chủ yếu về thị trường tiền tệ Việt Nam cần được tập trung thực hiện là:
- Tiếp tục hồn thiện các văn bản tạo khn khổ pháp lý cho hoạt động của thị trường thứ cấp (như ban hành quy chế về mua bán giấy tờ có giá giữa các TCTD; bổ sung sử đổi quy định về việc chiết khấu giấy tờ có giá của TCTD đối với khách hàng, ban hành quy chế sửa đổi giao dịch ngoại hối giữa các TCTD trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng) nhằm tang tính thanh khoản của các cơng cụ giao dịch trên thị trường tiền tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các TCTD và các thành viên khác trên thị trường.
- Nâng cao năng lực, hiệu quả điều hành chính sách tiền tệ thơng qua việc đổi mới và hồn thiện các cơng cụ CSTT gián tiếp nhất là nghiệp vụ thị trường mở.
- Tiếp tục đổi mới cơ chế điều hành lãi suất của NHNN, xác định rõ lãi suất của NHNN, xác định rõ lãi suất chủ đạo định hướng lãi suất thị trường. NHNN phối hợp chặt chẻ với Bộ Tài chính để hình thành đường cong lãi suất chuẩn, tăng cường tính thị trường của lãi suất tín phiếu kho bạc, tín phiếu NHNN, cũng như đa dạng hố kỳ hạn của tín phiếu.
- Chuẩn hoá tổ chức hoạt động kinh doanh trên thị trường tiền tệ ở các NHTM đảm bảo tách bạch rõ giữa chức năng kinh doanh với chức năng thanh tốn và quản lý rủi ro.
Ngồi ra, để đảm bảo tính lành mạnh của thị trường tiền tệ, NHNN cần có những biện pháp để hạn chế hoạt động tiêu cực của tình trạng đơla hố nền kinh tế như: cần tiếp tục cơ cấu tích cực mệnh giá đồng Việt Nam, phát triển dịch vụ ngân hàng và mở rộng thanh toán không dùng tiền mặt trong nền kinh tế, đẩy mạnh tuyên truyền về sử dụng thẻ, kể cả thẻ tín dụng quốc tế. Thay cho việc chỉ gắn đồng đôla Mỹ như trước đây, tỷ giá ngang giá nên gắn với một “rổ” tiền tệ (bao gồm một số