CHƯƠNG 4 KẾT QỦA NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1 Kết quả nghiên cứu:
4.1.4.2 Kết quả kiểm định
Với việc tìm hiểu những điểm hạn chế và những ưu điểm của từng phương pháp, đề tài sẽ sử dụng cả 4 phương pháp này để thực hiện kiểm định hệ số hồi quy nhằm kiểm tra chéo và so sánh, tăng độ tin cậy của kết luận định lượng. Nghiên cứu sử dụng kiểm định t-test để kiểm tra sự phù hợp của các chỉ số hồi quy. Các mức ý nghĩa luận văn sử dụng là 1%, 5% và 10%, do đó các chỉ số có P-value nhỏ hơn 0.05, 0.01 và 0.1 được xem là có ý nghĩa thống kê.
Bảng 4.5 trình bày kết quả hồi quy của các nhân tố với hành vi sai sót trên BCTC (MISSTATEMENT), theo 4 mơ hình hồi quy (chi tiết được trình bày trong các phụ lục số 8, số 9, số 10 và số 11). Giá trị thống kê t được trình bày trong ngoặc đơn, nằm bên dưới các chỉ số hồi quy.
Bảng 4.5: Kết quả kiểm định chỉ số hồi quy theo bốn phương pháp
Biến Dấu kỳ vọng Logit FE Logit RE Logit PA Logit PA
Robust Rsstacc + 3.928** 4.002 3.063** 3.063*** (2.25) (1.58) (2.38) (2.89) Chrec + -3.417 -3.831 -2.521 -2.521 (-1.52) (-1.33) (-1.51) (-2.10) Chinv + 5.884** 5.919* 4.124** 4.124** (2.27) (1.92) (2.24) (2.44) Softasset + 2.434*** 4.874*** 1.779*** 1.779*** (2.94) (2.67) (2.95) (3.28) Chcs + 0.0422*** 0.0301 0.0314*** 0.0314*** (3.29) (1.62) (3.41) (3.55) Chroa - -7.950** -17.41** -5.528** -5.528*** (-2.30) (-2.52) (-2.28) (-2.71) Issue + -0.658 -0.629 -0.520 -0.520 (-1.49) (-1.11) (-1.57) (-1.51) Cons -3.147*** -2.299*** -2.299***
(-4.92) (-5.34) (-5.60)
N 368 368 368 368
*, **, *** Có ý nghĩa thống kê tương ứng với .10, .05, .01
(Nguồn: Tác giả tổng hợp kết quả phân tích từ phần mềm Stata 12)
Từ việc phân tích ưu và nhược điểm của cả 4 mơ hình ở trên, thì phương pháp hồi quy theo mơ hình Logit PA Robust là cho kết quả đáng tin cậy nhất, vì mơ hình này đã khắc phục những điểm hạn chế của 3 mơ hình kia. Tuy nhiên, để đảm bảo hơn cho kết quả định lượng này, bài luận văn sẽ tiến hành so sánh, đối chiếu kết quả của cả 4 phương pháp nêu trên.
Kết quả kiểm định hồi quy đa biến giữa 4 mơ hình cho thấy như sau:
Hầu hết các biến trong mơ hình nghiên cứu đều có mối tương quan ý nghĩa với hành vi gây ra sai sót trên BCTC ở mức ý nghĩa 5%. Tuy nhiên ở cả bốn mơ hình nghiên cứu đều khơng tìm thấy bằng chứng cho thấy sự tồn tại mối quan hệ ý nghĩa thống kê của biến thay đổi khoản phải thu (Chrec) và biến phát hành thêm cổ phiếu (Issue) với hành vi gây ra sai sót trên BCTC (Misstatement). Biến Chrec có chỉ số hồi quy âm, với kiểm định t-test có chỉ số P-value ở cả bốn mơ hình đều lớn hơn các mức ý nghĩa 0.05, 0.01 và 0.1. Như vậy giả thiết H3 cho rằng thay đổi các khoản phải thu trên trung bình tổng tài sản tăng có thể làm tăng khả năng khả năng BCTC có sai sót bị bác bỏ. Tương tự, giả thiết H7 về khả năng BCTC có sai sót cao hơn nếu doanh nghiệp có phát hành cổ phiếu bổ sung trong kỳ kế toán cũng bị bác bỏ do chỉ số P-value khơng có ý nghĩa thống kê.
- Biến độc lập các khoản kế tốn dồn tích (Rsst-acc) có chỉ số hồi quy là 3.063, thể hiện mối tương quan cùng chiều với hành vi gây ra sai sót trên BCTC (Misstatement) với giá trị thống kê là 0.004, theo đúng như kỳ vọng của lý thuyết. Như vậy giả thiết H1 khơng bị bác bỏ, ta có thể rút ra kết luận một doanh nghiệp khi tăng các khoản kế tốn dồn tích thì đồng nghĩa nguy cơ xảy ra sai sót trên BCTC tăng. Kết qủa này hồn tốn phù hợp với nghiên cứu của Benish (1997 và 1999) và Francis & Krishnan (1999).
- Kết quả kiểm định ở cả bốn phương pháp đều cho thấy biến độc lập thay đổi hàng tồn kho (Chinv) có mối quan hệ tương quan cùng chiều với biến phụ thuộc (Misstatement) với giá trị thống kê 0.015 < 0.05 nên mối quan hệ trong giả thiết H2 khơng bị bác bỏ. Ngồi ra, kết quả chỉ số hồi quy của biến Chinv là cao nhất, chứng tỏ biến Chinv có tác động mạnh nhất lên biến sai sót trên BCTC. Kết quả kiểm định theo đúng kỳ vọng lý thuyết là biến Chinv có mối quan hệ cùng chiều với biến Misstatement, phù hợp với giả thiết ban đầu hàng tồn kho có sự biến động tăng cho thấy khả năng BCTC sai sót cũng tăng.
- Biến tài sản có tính thanh khoản trung bình (Softasset) và biến sai sót trên BCTC có kết quả kiểm định ở cả bốn phương pháp đều cho thấy có mối quan hệ ý nghĩa thống kê với P là 0.001< 0.01. Kết quả hồi quy này phù hợp với kỳ vọng của giả thiết H4 của nghiên cứu: Một doanh nghiệp có tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản trung bình trên tổng tài sản càng cao thì nguy cơ BCTC sai sót càng tăng. Kết quả cũng hoàn toàn phù hợp với nghiên cứu của Barton và Simko (2002).
- Biến sự thay đổi trong doanh thu bằng tiền mặt (Chcs) theo đúng kỳ vọng của giả thiết nghiên cứu, có mối tương quan thuận chiều hành vi gây ra sai sót trên BCTC (Misstatement) với giá trị P là 0.001, nên giả thiết H5 này được chấp nhận. Điều này cho thấy rằng một doanh nghiệp có sự gia tăng đáng kể trong doanh thu bằng tiền mặt hồn tồn có khả năng sai sót trên BCTC tăng.
- Chỉ số tương quan giữa biến sự thay đổi trong tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (Chroa) và biến hành vi sai sót trên BCTC (Misstatement) là -5.528, đều có ý nghĩa thống kê ở độ tin cậy 95%, cho thấy tác động ngược chiều của biến Chroa và biến Misstatement, phù hợp với giả thiết nghiên cứu H6. Cho thấy một doanh nghiệp có sự gia tăng trong tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản nghĩa là tình hình kinh doanh đang được cải thiện nên sẽ giúp giảm đi áp lực hành vi sai sót trên BCTC.
Kết quả kiểm định cho thấy trong 7 giả thiết thì chỉ chấp nhận 5 giả thiết. Hành vi sai sót trên BCTC có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê với các khoản kế tốn dồn tích RSST, thay đổi hàng tồn kho trên trung bình tổng tài sản, phần trăm tài sản có tính thanh khoản trung bình, thay đổi doanh thu bằng tiền và thay đổi tỷ suất sinh lời. Kết quả kiểm định chỉ số hồi quy ở bước này, sẽ giúp bài luận văn chọn ra những biến độc lập có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê với biến phụ thuộc - Biến BCTC có khả năng sai sót, để từ đó xây dựng mơ hình hồi quy được thực hiện ở bước tiếp theo.