2.3.1. Khái niệm hành vi điều chỉnh lợi nhuận
Dù có những tên gọi khác nhau như “điều chỉnh lợi nhuận”, “quản trị thu nhập”, “quản trị lợi nhuận”…nhưng đó là việc làm “méo mó” số liệu lợi nhuận được thực hiện thông qua hành vi điều chỉnh doanh thu và chi phí. Trong khoa học, hành vi này thường được gọi là quản trị lợi nhuận.
Mặc dù thuật ngữ “ quản trị lợi nhuận” được sử dụng rộng rãi nhưng cho đến thời điểm hiện tại vẫn chưa có một định nghĩa chuẩn nào được cơng nhận đầy đủ và mang tính khoa học.
Quản trị lợi nhuận là sự điều chỉnh lợi nhuận kế toán để đạt được mục tiêu đã đặt ra trước đó của nhà quản trị. Nó là “ một sự can thiệp có tính tốn kỹ lưỡng trong q trình cung cấp thơng tin tài chính nhằm đạt được những mục đích cá nhân” (Schipper,1989).
Healy and Waland (1999) cho rằng “điều chỉnh lợi nhuận xảy ra khi các nhà quản trị sử dụng các ước tính kế tốn và giao dịch nội bộ để tác động đến báo cáo tài chính, nhằm làm cho các đối tượng sử dụng thơng tin hiểu sai về tình hình sản xuất của cơng ty hoặc làm ảnh hưởng đến các hợp đồng mà có cam kết dựa trên chỉ tiêu lợi nhuận kế tốn” (ví dụ hợp đồng tín dụng với ngân hàng, hợp đồng thù lao giữa nhà quản trị với công ty…).
Theo Levitt (1998) thì điều chỉnh lợi nhuận là hành động nhằm làm cho báo cáo tài chính phản ánh mong muốn của nhà quản trị chứ không phải là hoạt động tài chính cơ bản của cơng ty.
Đồng ý với quan điểm đó, Parfet (2000) cũng cho rằng điều chỉnh lợi nhuận được thực hiện nhằm che giấu hoạt động tài chính thực bằng cách tạo ra các nghiệp vụ kế tốn khơng có thực hoặc làm các dự tốn khơng hợp lý.
Tuy nhiên, ngược lại những quan điểm trên, Beneish (2001) lại cho rằng mục đích điều chỉnh lợi nhuận của nhà quản lý là nhằm công bố thông tin với chất lượng tốt hơn đến người sử dụng, giúp các nhà đầu tư khám phá ra các mong đợi của họ về các dòng tiền mà doanh nghiệp sẽ mang đến trong tương lai.
Cuối cùng, tùy thuộc vào mục tiêu công bố thông tin, Ronen và Yaari (2008) đã phân loại khái niệm về hành vi điều chỉnh lợi nhuận thành ba nhóm như sau:
- Nhóm điều chỉnh lợi nhuận trắng (White Earnings Management): các nhà quản lý dựa trên lợi thế về quyền lực để lựa chọn các chính sách kế tốn một cách linh hoạt nhằm thơng báo tín hiệu cá nhân của họ về dòng tiền của doanh nghiệp trong tương lai. Đây được xem là nhóm có lợi và gia tăng chất lượng chất lượng báo cáo tài chính.
- Nhóm điều chỉnh lợi nhuận xám (Grey Earnings Management): Các nhà quản lý lựa chọn các chính sách kế tốn trong và ngồi giới hạn cho phép nhằm làm gia tăng giá trị của doanh nghiệp hoặc vụ lợi ích của họ.
- Nhóm điều chỉnh lợi nhuận đen (Black Earnings Management): là hành vi sử dụng các thủ thuật của quản lý để làm sai lệch hoặc giảm sự minh bạch của báo cáo tài chính.
Tóm lại, có nhiều quan điểm khác nhau của nhiều tác giả về khái niệm hành vi điều chỉnh lợi nhuận. Tuy nhiên, có thể nhận thấy rằng sự khác nhau đó là do cách nhìn nhận của mỗi tác giả về đặc điểm cũng như cách thực thực hiện hành vi điều chỉnh lợi nhuận. Trong nghiên cứu này, hành vi điều chỉnh lợi nhuận thuộc về đối tượng của kế tốn tài chính bởi vì các chỉ tiêu lợi nhuận và liên quan đến lợi nhuận trong báo cáo tài chính đã được cơng bố rộng rãi ra bên ngồi nhằm phục vụ cho các đối tượng sử dụng thơng tin.
Vì thế, theo định hướng của đề tài này là phục vụ cho người sử dụng thông tin, tác giả xin được phép trích dẫn nhận định của Nguyễn Thị Phương (2014) : điều
chỉnh lợi nhuận là “hành động có mục đích của của nhà quản lý bằng cách sử dụng các hình thức chi phối thu nhập như lựa chọn chính sách kế tốn hay thơng qua thực hiện các nghiệp vụ kinh tế, sử dụng hành động quản lý nhằm mục đích gây hiểu nhầm khi cung cấp thông tin cho người sử dụng để đạt được lợi ích gì đó”.
2.3.2. Động cơ điều chỉnh lợi nhuận của doanh nghiệp 2.3.2.1. Hợp đồng thù lao 2.3.2.1. Hợp đồng thù lao
Trong thực tế, các doanh nghiệp niêm yết thường có chế độ trả lương (thưởng) cho ban điều hành bằng tỷ lệ (%) nhân với (x) lợi nhuận kế toán. Trong trường hợp này, nhà quản lý nói riêng và ban điều hành nói chung sẽ có xu hướng điều chỉnh tăng lợi nhuận kế tốn trong kỳ để tối đa hóa mức lương, thưởng cho bản thân.
Hoặc hợp đồng thù lao giữa doanh nghiệp và nhà quản lý quy định rõ điều khoản: nếu đạt lợi nhuận X đồng thì sẽ được hưởng Y đồng nghĩa là mức lương (thưởng) có giới hạn. Khi đó, nếu mức lợi nhuận đã đạt ngưỡng giới hạn thì nhà quản lý có thể điều chuyển bớt lợi nhuận sang năm sau.
Mặt khác nhà quản lý cũng có thể sở hữu cổ phiếu của doanh nghiệp. Lúc này, nếu muốn bán đi số cổ phiếu đang nắm giữ và thu được mức lợi cao, nhà quản lý có thể điều chỉnh tăng lợi nhuận nhằm tác động vào giá cổ phiếu nhằm thu lợi.
2.3.2.2. Phát hành cổ phiếu ra cơng chúng
Vì lợi nhuận là một trong những tiêu chí góp phần cho sự lựa chọn danh mục của các nhà đầu tư nên để giảm thiểu rủi ro phát hành cổ phiếu ra công chúng không thành công, bên cạnh việc quảng bá, áp dụng các chiến lược marketing chiến lược đến các nhà đầu tư tiềm năng thì rất có thể doanh nghiệp sẽ điều chỉnh, quản trị lợi nhuận theo hướng tăng lợi nhuận đến mức tối đa (trong khuôn khổ cho phép của chế độ, chuẩn mực kế toán hiện hành) làm cho kết quả của doanh nghiệp đẹp hơn. Từ đó, đạt được mục tiêu huy động vốn đã đề ra cũng như tăng giá trị thị trường của cổ phiếu.
2.3.2.3. Mối quan hệ giữa các bên lợi ích liên quan khác
Bên cạnh mối quan hệ với cổ đông, doanh nghiệp cũng có mối quan hệ chặt chẽ với các bên có lợi ích liên quan khác, đặc biệt là mối quan hệ với nhà cung cấp tín
dụng và thuế. Trong mối quan hệ với người cấp tín dụng cho doanh nghiệp như các ngân hàng, các cơng ty tài chính, doanh nghiệp phải ký kết hợp đồng với nhiều điều khoản ràng buộc dựa trên các chỉ tiêu tài chính. Nhà quản lý có thể có các hành vi điều chỉnh lợi nhuận để tránh vi phạm các điều khoản. Liên quan đến thuế, doanh nghiệp phải đóng thuế thu nhập doanh nghiệp dựa trên lợi nhuận chịu thuế. Mặc dù, ngày nay, kế tốn cho mục đích thuế và kế tốn cho mục đích cung cấp thơng tin đã có sự tách biệt, nếu muốn giảm thuế, một khả năng xảy ra là doanh nghiệp tránh báo cáo lợi nhuận kế tốn ở mức cao để hợp lý hóa hành vi điều chỉnh giảm lợi nhuận chịu thuế, từ đó giảm số thuế thu nhập phải nộp.
2.3.2.4. San bằng lợi nhuận giữa các kỳ kế toán để đảm bao xu hướng lợi nhuận bền vững trong dài hạn. nhuận bền vững trong dài hạn.
Các doanh nghiệp nỗ lực giảm thiểu sự biến động chỉ tiêu lợi nhuận giữa các kỳ kế toán nhằm giữ giá cổ phiếu ổn định hoặc làm tăng giá trị thị trường của cổ phiếu. Bởi vì theo như tâm lý các nhà đầu tư thì lợi nhuận biến động bất thường đồng nghĩa rủi ro cao khi đầu tư cổ phiếu doanh nghiệp đó. Vì vậy, giá cổ phiếu sẽ rớt giá so với các doanh nghiệp có lợi nhuận ổn định qua các kỳ.Hệ quả là, nhà quản trị của các doanh nghiệp niêm yết thường có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận (theo hướng san bằng) nhằm đạt được sự ổn định về lợi nhuận giữa các kỳ kế toán để đảm bảo lợi nhuận bền vững trong dài hạn.
2.3.2.5. Thay đổi nhà quản trị
Quản trị lợi nhuận thường xảy ra quanh thời điểm thay đổi nhà quản trị. Một nhà quản trị của một công ty đang làm ăn thua lỗ sẽ cố gắng điều chỉnh theo xu hướng tăng lợi nhuận để tránh bị sa thải. Còn một nhà quản trị mới sẽ cố gắng chứng tỏ năng lực bằng cách dịch chuyển lợi nhuận của các kỳ kế toán tương lai về thời điểm hiện tại. Vì tại thời điểm này, nhà quản trị đang bị xem xét cũng như đánh giá năng lực chuyên mơn, khả năng lãnh đạo… nhằm tiến tới việc kí kết hợp đồng thù lao.
2.3.2.6. Che giấu thông tin
Cuối cùng, doanh nghiệp cũng có thể điều chỉnh lợi nhuận nhằm tránh cơng bố các mức lợi nhuận cao, để tránh cơ quan quản lý Nhà nước có những hành động
chính sách điều tiết hoạt động của doanh nghiệp như rút bớt các chính sách ưu đãi,điều tra hành vi được cho là độc quyền của doanh nghiệp mà đang đem lại lợi ích quá cao cho doanh nghiệp.
2.4. Cơ sở dồn tích, cơ sở tiền của kế tốn và nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận
Kế toán theo cơ sở dồn tích: là phương pháp kế tốn dựa trên cơ sở Dự thu -
Dự chi. Theo đó, “mọi nghiệp vụ kinh tế, tài chính của cơng ty liên quan đến tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu, doanh thu và chi phí phải được ghi sổ kế tốn vào thời điểm phát sinh giao dịch, không căn cứ vào thời điểm thực tế thu hoặc thực tế chi tiền hoăc tương đương tiền”.
Kế toán theo cơ sở tiền: là phương pháp kế toán dựa trên cơ sở Thực thu - Thực
chi tiền. Kế toán theo sơ sở tiền chỉ cho phép ghi nhận các giao dịch khi các giao dịch này phát sinh bằng tiền. Chế độ kế toán hiện hành quy định rằng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phải được thực hiện theo cơ sở dồn tích. Điều này mang lại cơ hội cho nhà quản trị thực hiện hành động điều chỉnh lợi nhuận thông qua các giao dịch không bằng tiền nhằm đạt được một mục tiêu nào đó. Trong khi đó, kế tốn theo cơ sở tiền được sử dụng để lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ (theo phương pháp trực tiếp) dựa trên cơ sở thực thu, thực chi tiền nên nhà quản trị không thểđiều chỉnh các giao dịch. Từ đó chênh lệch giữa lợi nhuận trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và dòng tiền trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tạo ra biến kế toán gọi là Accruals. Ta có cơng thức sau:
Biến kế tốn dồn tích (Accruals) = Lợi nhuận sau thuế - Dịng tiền từ HĐKD. Từ đó suy ra:
Lợi nhuận sau thuế = Biến kế tốn dồn tích (Accruals) + Dịng tiền từ HĐKD Dòng tiền từ HĐKD trên BCLCTT được lập theo cơ sở tiền nên không thể điều chỉnh được, nên muốn điều chỉnh lợi nhuận các nhà quản trị phải điều chỉnh các biến kế tốn dồn tích. Theo các nhà nghiên cứu, các biến kế toán dồn tích (Accruals) gồm hai phần: phần không thể điều chỉnh (NDA) và phần có thể điều chỉnh từ nhà quản trị (DA). Để đo lường phần DA, các nhà nghiên cứu phải xác
định phần biến NDA bởi vì biến này liên quan đến hoạt động bình thường của cơng ty. Tóm lại, để nhận diện có hay khơng hành vi điều chỉnh lợi nhuận của các nhà quản trị, các nhà nghiên cứu tìm cách xác định phần biến kế tốn khơng thể điều chỉnh (NDA). Phương pháp xác định các NDA được trình bày trong phần lý thuyết các mơ hình nghiên cứu quản trị lợi nhuận.