Chương 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2. Mơ hình nghiên cứu
Như đã trình bày ở trên, tác giả sử dụng các biến theo nghiên cứu của Charles F.Kramer: “Pass-Through of External Shocks to Inflation in Sri Lanka” năm 2008. Trong nghiên cứu này, Charles F.Kramer sử dụng phương pháp VAR để xem xét tác động của cú sốc ngoại sinh tới lạm phát. Theo đó, các phương trình thể hiện cú sốc ngoại sinh như sau:
Trong đó: its, itd, ite là shock cầu, shock cung và shock tỷ giá; itIMP, itPPI, itCPI là shock lạm phát giá nhập khẩu, giá sản xuất và giá tiêu dùng;
và Et-1(*) là giá trị kỳ vọng của các biến tương ứng dựa trên giá trị của cuối kỳ trước t-1.
Khắc phục hạn chế của VAR, phương pháp SVAR thay thế kỹ thuật “phi lý thuyết” bằng cách áp dụng phương pháp xác định cấu trúc truyền thống dựa trên
tiến hành các phân tích phản ứng đẩy tương tự như phương pháp luận VAR. Với những ưu điểm của SVAR trong việc khắc phục các hạn chế của VAR, tác giả dựa
vào nghiên cứu của Nkunde Mwase trong bài nghiên cứu: “An empirical
investigation of the Exchange rate Pass-through to Inflation in Tanzania” năm
2006 để xây dựng ma trận cấu trúc cho mơ hình:
1 0 0 0 0 0 0 eOil uOil a21 1 a23 a24 0 a26 a27 eGap uGap
0 0 1 0 0 0 0 eE uE
a41 0 0 1 0 0 0 X eIMP = uIMP a51 0 a53 a54 1 a56 0 ePPI uPPI a61 a62 a63 a64 0 1 0 eCPI uCPI 0 a72 a73 0 0 a76 1 eM2 uM2
Trong đó:
Cú sốc giá dầu: đại diện cho cú sốc cung quốc tế sẽ không bị tác động bởi các cú
sốc trong nước mà chỉ bị tác động bởi chính nó.
uoil=eoil
Cú sốc lổ hổng sản lượng: đại điện cho cú sốc cầu có quan hệ mật thiết với giá
đầu vào (giá dầu, giá nhập khẩu), tỷ giá, lạm phát, chính sách tiền. ugap =a21 eoil + a23 eE + a24eimp + a26 ecpi + a27 eM2 + egap
Cú sốc tỷ giá: được cho là gần như không chịu tác động tức thời bởi các cú số
khác (Nkunde Mwase, 2006). uE = eE
Cú sốc giá nhập khẩu: trong bài nghiên cứu này, cú sốc giá nhập khẩu được xem
như là một cú sốc ngoại sinh, do vậy sẽ không bị tác động bởi các cú sốc trong nước mà chỉ bị tác động bởi chính nó và cú số giá dầu.
uimp =a41 eoil + eimp
Cú sốc giá cả trong nước: chịu tác động bởi các cú sốc ngoại sinh, lạm phát,
chính sách tiền tệ (M2) được cho là gần như khơng thể có tác động tức thời lên lạm phát (Nkunde Mwase, 2006).
uppi = a51 eoil + a53 eE + a54 eimp + a56 ecpi + eppi ucpi = a61 eoil +a62 egap + a63eE + a64eimp + ecpi
Cú sốc chính sách tiền tệ (M2): được giả định chịu ảnh hưởng tức thời bởi các cú
sốc trong lạm phát, tỷ giá và sản lượng (Nkunde Mwase, 2006). uM2 = a72egap + a73eE + a76ecpi + eM2