Bài nghiên cứu xem xét mức độ truyền dẫn của tỷ giá hối đoái danh nghĩa hiệu lực, tác giả chọn phân tích Cholesky 1 đơn vị độ lệch chuẩn của dt_lneer_sa. Với giả định một cú sốc bên ngoài tác động đến tỷ giá hối đoái danh nghiã hiệu lực, sau đó ảnh hưởng lần lượt đến Output gap, inf và ir. Nên trật tự của các biến xem xét lần lượt là dt_neer_sa Output gap inf dt_lir .
Trước khi đi vào trực tiếp nghiên cứu với mơ hình TVAR, như đề xuất của hai tác giả Abdul Aleem, Amine Lahiani (2014) là cần phải xác định:
- Độ trễ tối ưu p của các biến theo tiêu chuẩn AIC trong mơ hình VAR. Như vậy số lượng quan sát của các biến sau khi hiệu chỉnh độ trễ p trong mơ hình TVAR là (137 – p).
Sau đó:
- Hồi quy TVAR lần lượt với 1 giá trị ngưỡng (nthreshold = 1), 2 giá trị ngưỡng (nthreshold = 2) theo phương pháp hồi quy bình phương bé nhất với điều kiện tổng của các bình phương phần dư là bé nhất, với biến ngưỡng hay biến chuyển đổi là tỷ lệ lạm phát inf đi cùng với tham số độ trễ (d= thdelay) lần lượt là các giá trị 1,2, ..., p. Như đề cập ở phần lý thuyết để đảm bảo số lượng quan sát ( 30) trong mỗi chế độ tỷ lệ lạm phát để kết quả hồi quy từ mơ hình TVAR được chính xác, tác giả chọn giá trị trim =22% số lượng quan sát cho mỗi giới hạn dưới và trên, hay nói cách khác tổng số quan sát cho giá trị ngưỡng bằng 56% số lượng quan sát của biến ngưỡng tỷ lệ lạm phát.
- Với 2*p lần hồi quy TVAR ta thu được 2*p lần các kết quả của SSR(sum of square residuals), AIC và BIC. Mơ hình được chọn dựa theo tiêu chí AIC nhỏ nhất. Kết quả là chúng ta thu được giá trị của tham số độ trễ và các giá trị ngưỡng của biến tỷ lệ lạm phát trong mơ hình TVAR.
- Kiểm tra tính tuyến tính theo phương pháp mở rộng đa biến được đề nghị bởi Lo và Zivot (2001) trên cơ sở kiểm tra ngưỡng của Hansen (1999) với phân phối tự khởi động (bootstrap distribution) với nboot=1000.(chi tiết xem thêm phần trình bày lý thuyết ở mục 1.3.3.2). Kết quả của mục này cho phép chúng ta chọn lựa mơ hình
nào là tốt nhất trong các mơ hình VAR tuyến tính, TVAR có 1 giá trị ngưỡng, TVAR có 2 giá trị ngưỡng.
- Phân tích phản ứng xung của Output gap, inf, dt_lir đối với cú sốc tích cực có độ lớn bằng 1 đơn vị độ lệch chuẩn (sd) của dt_lneer_sa xảy ra ở mỗi chế độ tỷ lệ lạm phát được xác định từ các giá trị ngưỡng của biến ngưỡng lạm phát với tham số độ trễ thích hợp ở trên, và tính tốn khoảng tin cậy với độ tin cậy 95% trong trường hợp mơ hình TVAR có 2 giá trị ngưỡng được chọn. Cịn trong trường hợp mơ hình TVAR có 1 giá trị ngưỡng được chọn thì phân tích hàm phản ứng xung tổng thể phi tuyến GIRFs với các cú sốc tích cực, tiêu cực có độ lớn bằng 0.5, 1.5, và 1 đơn vị độ lệch chuẩn của dt_lneer_sa.