Sau khi kết quả nghiên tác giả đã tìm ra được mơ hình có mức ý nghĩa thống kê phù hợp nhất với các biến độc lập là: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH / Tổng TS), Tỷ lệ lợi nhuận(Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu), Quy mô ngân hàng ( tổng tài sản ngân hàng), Tỷ lệ cho vay trên huy động (Tổng cho vay/Tổng huy động ngắn hạn), Tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Các yếu tố tác động cùng chiều với khả năng thanh khoán của ngân hàng là Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH / Tổng TS), Tỷ lệ lợi nhuận(Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu), Quy mô ngân hàng ( tổng tài sản ngân hàng). Điều này nói lên khi các ngân hàng nâng các hệ số này lên là nếu ngân hàng có thể duy trì ổn định nguồn vốn chủ sở hữu thì khả năng thanh khoản của ngân hàng có thể được đảm bảo, mỗi sự suy giảm của nguồn vốn chủ sở hữu dù là ít chăng nữa cũng có thể gây nên hậu quả là ngân hàng thiếu thanh khoản và có thể dẫn đến sự đổ vỡ, Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế cũng có ảnh hưởng khơng nhỏ đến khả năng thanh khoản. Trong thời gian qua khi nền kinh tế của cả thế giới Việt Nam đang trong giai đoạn phục hồi, lợi nhuận của các ngân hàng thương mại VN vẫn đang có xu hướng giảm do thì khả năng thanh khoản của các ngân hàng cũng giảm theo. Ngoài ra các ngân hàng nhỏ của Việt Nam cần tăng quy mô của ngân hàng lên hơn nữa để nâng khả năng thanh khoản của ngân hàng mình, thực tế khi ngân hàng có quy mơ lớn thì uy tín cũng cao hơn, khả năng huy động tốt hơn nhất là tỷ trọng vốn huy động dài hạn từ đó làm tăng khả năng thanh khoản của ngân hàng.
Các yếu tố tác động ngược chiều với khả năng thanh khoán của ngân hàng là Tỷ lệ cho vay trên huy động (Tổng cho vay/Tổng huy động ngắn hạn), Tốc độ tăng trưởng kinh tế. Sự so sánh giữa tổng cho vay và tổng huy động được trong ngắn hạn cũng cho thấy sự ảnh hưởng lớn tới khả năng thanh khoản. Nếu các ngân hàng chỉ quan tâm đến việc cho vay nhiều mà khơng quan tâm đến nguồn huy động được thì chắc chắn trong một giai đoạn nào đó sẽ gây ra thiếu hụt thanh khoản và từ đó có thể gây ra những hậu quả rất nghiêm trọng. Điều đó cũng có nghĩa nếu các ngân
hàng có những biện pháp cân đối giữa nguồn huy động được và cho vay trong ngắn hạn thì có thể tháo gỡ được rất nhiều khó khăn liên quan đến khả năng thanh khoản. Trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng nóng các ngân hàng cần quan tâm đến vấn đề thanh khoản, trong các tỷ trọng cho vay cần giới hạn một tỷ lệ nhất định vào các lĩnh vực phi sản xuất như bất động sản nhằm tránh hiện tượng mất thanh khoản đột ngột.
5.2 KIẾN NGHỊ
5.2.1 Đối các ngân hàng thương mại Việt Nam
-Đảm bảo vốn tự có ở mức cần thiết
NHTM nên duy trì một mức vốn tự có hợp lý, cân đối so với quy mơ và phạm vi hoạt động của ngân hàng. Một chỉ số trạng thái tiền mặt hay chỉ số CKTK quá cao có thể hạn chế khả năng sinh lời của ngân hàng. Tuy nhiên các chỉ số này quá thấp lại đặt ngân hàng vào tình trạng rủi ro thanh khoản. Các NHTM cần xây dựng phương án tăng vốn để đạt được mức vốn cần thiết quy định.
Trong chỉ tiêu về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu được NHNN quy định tại Thơng tư 13/2010/TT-NHNN thì tỷ lệ này là 9%. Tuy nhiên, theo “Financial Management and Analysis of Projects” của Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB) năm 2005, có kiến nghị rằng hệ số CAR nên để mức 8% áp dụng với các nước thuộc Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế OECD, còn đối với các nền kinh tế mới nổi thì hệ số này nên là 12%. Do vậy, mặc dù NHNN chưa yêu cầu nhưng các NHTM nên đặt ra mục tiêu hệ số CAR 12% để phấn đấu
- Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh
Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh thể hiện ở các chỉ số như ROE trước tiên là tạo ra cho chính lợi ích của các cổ đơng của các ngân hàng, qua đó vừa thu hút được sự đầu tư các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, vừa tạo nên được uy tín trên thị trường huy động tiền gửi giúp thanh khoản của ngân hàng được tốt hơn.
Tài sản thanh khoản được hiểu là tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt với chi phí thấp nhất. Những loại tài sản này có thể dễ dàng được mua bán trên thị trường thứ cấp hoặc được Chính phủ chiết khấu.
Cơ cấu của loại tài sản này phụ thuộc vào các yếu tố: + Quy định về dự trữ bắt buộc của NHTW
+ Khả năng tạo ra thu nhập của loại tài sản
+ Quản lý chủ động danh mục tài sản thanh khoản + Quản lý tốt các quỹ thanh toán
- Nâng cao khả năng tiếp cận các nguồn vốn
Các ngân hàng cần phải định kỳ đánh giá lại các nỗ lực thiết lập và duy trì các mối quan hệ với các chủ sở hữu, duy trì tính đa dạng hố của các nguồn vốn. Việc xây dựng các mối quan hệvững mạnh với những nhà cung cấp vốn then chốt (Các đối tác, các NH đại lý, các khách hàng lớn, hệ thống thanh toán) sẽ cung cấp một tấm đệm thanh khoản khi NH gặp khó khăn về thanh khoản và hình thành nên một phần khơng thể thiếu trong chính sách quản lý thanh khoản .
Sự tập trung vào một số ít nguồn vốn làm tăng rủi ro thanh khoản. Do đó, để kiểm tra tính đa dạng đầy đủ của nguồn, cần phải kiểm tra mức độ phụ thuộc vào những nguồn vốn nhất định. Bộ phận nguồn vốn hoặc bộ phận cụ thể khác trong NH phải có trách nhiệm theo dõi lựa chọn các nguồn vốn khác nhau và các xu hướng hiện hành trong lựa chọn đó. Những nguồn vốn có thể sử dụng để đáp ứng các nhu cầu thanh khoản bao gồm:
+ Các loại tài sản đã đáo hạn và chưa đáo hạn nhưng có thể bán được, các chứng khốn hoặc các cơng cụ đầu tư ngắn hạn khác có thể được chuyển dễ dàng thành tiền mặt.
+ Tiền gửi huy động bao gồm cả phát hành chứng chỉ tiền gửi dài hạn + Các hạn mức tín dụng mà NH khác cam kết cấp cho NH này.
+ Hạn mức chiết khấu do NHNN cấp.
+ Khai thác các cơ chế mà theo đó NH có thể thế chấp tài sản để vay hay ký các hợp đồng mua lại (repo) với các NH khác để có được vốn nhanh nhất. Repo bao gồm một hợp đồng giữa người mua và người bán, thường sử dụng trái phiếu Chính Phủ hoặc các tài sản tài chính, trong đó người bán trái phiếu cho người mua kết hợp đồng thời với một hợp đồng mua lại những chứng khốn đó ở một mức giá đã thỏa thuận tại một thời điểm nhất định trong tương lai.
- Tăng cường công tác dự báo các điều kiện kinh tế vĩ mô
Điều kiện kinh tế vĩ mơ thay đổi có thể tác động đến hoạt động kinh doanh của NHTM. Bởi vì hoạt động kinh doanh của ngân hàng gắn liền liền với hoạt động của nền kinh tế, khi nền kinh tế khỏe ngân hàng sẽ khỏe, kinh tế ốm yếu thì ngân hàng ảnh hưởng theo, các doanh nghiệp mất thanh khoản khơng có khả năng thanh tốn ngân hàng dẫn đến ngân hàng mất thanh khoản theo. Do vậy mỗi NHTM cần có bộ phận nghiên cứu về kinh tế vĩ mô nhằm đưa ra các dự báo, phân tích nhằm giúp HDQT của NH đưa ra các chính sách kịp thời trong mỗi thời kỳ.
- Đổi mới công tác quản trị rủi ro thanh khoản
Hiện nay, QTRR nói chung và QTRRTK nói riêng đều đang là một trong những nhiệm vụ quan trọng của bất kỳ NHTM nào. Để QTRR được hiệu quả, hầu hết các NHTM lớn trên thế giới đều áp dụng mơ hình CAMELS. Mơ hình cho phép nhà quản trị có thể phối hợp các yếu tố như: Nguồn vốn, tổng tài sản có, lợi nhuận, thanh khoản, độ nhạy cảm với nhau. Bằng mơ hình này, nhà quản trị có thể thống nhất mối liên hệ của các rủi ro, từ đó có cái nhìn khái qt nhất về rủi ro thuộc trách nhiệm mình quản trị, dễ dàng nhận diện, phân tích nguyên nhân gây ra rủi ro, đo lường, phòng ngừa và từ đó có thể hạn chế mức độ ảnh hưởng của rủi ro tới kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
5.2.2 Đối với Ngân Hàng Nhà Nước
Trước hết, NHNN cần nâng cao vai trò định hướng trong quản lý và tư vấn cho các ngân hàng thương mại thơng qua việc thường xun tổng hợp, phân tích thông tin thị trường, đưa ra các nhận định và dự báo khách quan, mang tính khoa học để các ngân hàng thương mại có cơ sở tham khảo, định hướng trong việc hoạch
định chính sách thanh khoản của mình sao cho vừa đảm bảo phát triển hợp lý, vừa phịng ngừa được rủi ro.
Tiếp đó, NHNN cần có sự kiểm tra, kiểm sốt có hiệu quả những hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại, đảm bảo sự phát triển bền vững và an toàn.
NHNN cần nâng cao hiệu quả sử dụng các cơng cụ của chính sách tiền tệ theo hướng sau:
+ Đối với nghiệp vụ thị trường mở: cần được hoàn thiện và sử dụng như một công cụ chủ đạo trong việc điều tiết tiền tệ của NHNN theo hướng tăng số
lượng phiên giao dịch, số loại giấy tờ có giá được thực hiện giao dịch, số loại kỳ hạn và khối lượng giao dịch.
+ Đối với công cụ dự trữ bắt buộc: cần mở rộng đối tượng tiền gửi phải tính dự trữ bắt buộc theo hương cho phép các TCTD thực hiện một phần dự trữ bắt buộc bằng giấy tờ có giá thay vì bằng tiền gửi tại NHNN để giảm bớt chi phí cho các ngân hàng thương mại và đồng thời thúc đẩy nghiệp vụ thị trường mở phát triển. Bên cạnh đó, NHNN cần xem xét vấn đề dự trữ bắt buộc ở nhiều góc độ: một mặt là cơng cụ đảm bảo an toàn trong hoạt động kinh doanh, mặt khác cũng ảnh hưởng lên hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng.
+ Ngoài ra, NHNN cần nghiên cứu và tiến hành lên lộ trình áp dụng tự do hóa lãi suất và tự do hóa tỷ giá hối đối để lãi suất và tỷ giá hối đối thực sự là tín hiệu phản ánh cung cầu về vốn trên thị trường.
Công tác giám sát từ xa hiện nay vẫn được NHNN tại các tỉnh, thành phố thực hiện. Nhưng tính xác thực của báo cáo giám sát này để phục vụ cho công tác quản lý vĩ mô chưa cao, chưa phản ánh trung thực tình trạng hoạt động nói chung và tình trạng thanh khoản nói riêng của các NHTM. Để thực hiện việc này, cần nâng cao vai trò chức năng của Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng. Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng có cơ cấu tổ chức gồm: Vụ thanh tra các TCTD trong nước; Vụ Thanh tra các TCTD nước ngồi; Vụ Thanh tra hành chính, giải quyết khiếu nại, tố cáo và phòng, chống tham nhũng; Vụ Giám sát ngân hàng; Vụ Chính an tồn hoạt
động ngân hàng; Vụ Quản lý cấp phép các TCTD và hoạt động ngân hàng; Cục Phòng, chống rửa tiền. Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng có chức năng thanh tra hành chính, thanh tra chuyên ngành và giám sát chuyên ngành về ngân hàng. Ngoài ra, cơ quan này còn giúp Thống đốc NHNN quản lý nhà nước đối với các TCTD, tổ chức quy mô nhỏ, hoạt động ngân hàng của các tổ chức khác; thực hiện phòng, chống rửa tiền theo quy định của pháp luật. Thực hiện cấp phép hoạt động, chia tách, sáp nhập các tổ chức tín dụng; thành lập và mở các chi nhánh tại Việt Nam đối với các tổ chức tín dụng nước ngồi.
5.2.3 Đối với chính phủ
Chính phủ cần đảm bảo tính ổn định của nền kinh tế để hỗ trợ các ngân hàng thương mại nâng cao được khả năng thanh khoản thông qua các công tác cụ thể như sau:
+Kiểm soát và khắc phục kịp thời, nhanh chóng các yếu tố tiềm ẩn có thể gây ra mất ổn định kinh tế vĩ mô; theo dõi và thực hiện các biện pháp nhằm bình ổn giá cả, kiềm chế lạm phát, đảm bảo tăng trưởng kinh tế an toàn và ổnđịnh.
+Theo dõi và điều hành chặt chẽ cán cân thanh toán tổng thể, cân đối tiền – hàng, kiểm soát và hạn chế nhập siêu cũng như bội chi ngân sách Nhà nước.
Phối hợp hài hịa, chặt chẽ chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa
+Chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa là hai chính sách phải thực hiện song song nhau, không mâu thuẫn trong điều hành, có mối liên hệ chặt chẽ và tác động qua lại với nhau và đối với nền kinh tế.
+Để ngăn chặn lạm phát gia tăng, chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ cần được phối hợp nhịp nhàng. Kế hoạch phát hành trái phiếu, khối lượng và lãi suấttrái phiếu của chính sách tài khóa cần được minh bạch để làm cơ sở dự báo cho chính sách tiền tệ. Và để đảm bảo chính sách tiền tệ thắt chặt được thực hiện hiệu quả thì chính sách tài khóa cũng cần có động thái giảm thâm hụt ngân sách Nhà nước, cắt giảm đầu tư công, tập trung vốn cho doanh nghiệp, giảm bớt nhu cầu căng thẳng về vốn của nền kinh tế, nhờ đó, giảm áp lực thanh khoản cho hệ thống ngân hàng.
Chính phủ cần tăng cường hệ thống kiểm tra giám sát nội bộ của hệ thống NHTM VN, nhất là đối với các NHTM QD hoặc các NHTM QD đã cổ phần hóa nhưng Nhà nước vẫn chiếm đại đa số cổ phần vì những ngân hàng này ln có tỷ lệ nợ xấu cao nhất trong hệ thống khi so sánh với các NHTMCP khác hay NHLD.
Bên cạnh đó, Chính phủ cần khơng ngừng hồn thiện hành lang pháp lý. Hệ thống các quy định pháp lý liên quan đến công tác quản trị rủi ro thanh khoản trong các hoạt động của NHTM mới chỉ dừng lại ở mức sơ khai, cần phải hồn thiện thêm nhiều khía cạnh, cần ban hành một quy chế về rủi ro thanh khoản để hướng dẫn cho các NHTM trong quá trình hoạt động.
Quy chế này cần có các quy định rõ về: Các chỉ tiêu đo lường rủi ro thanh khoản. Chất lượng tài sản có, các tài sản thanh khoản. Năng lực đi vay.
Dòng tiền, sự phân bố tài sản và nghĩa vụ tài chính (cơng nợ) theo ngày đến hạn.
Ngoài ra quy chế về rủi ro thanh khoản cũng cần phải quy định các nguyên tắc nhằm nâng cao hiệu quảcủa công tác thanh tra tại chỗ, giám sát từ xa của Chính phủ đối với các NHTM nhằm phát hiện sớm những dấu hiệu rủi ro thanh khoản và có biện pháp xử lý kịp thời.
5.3 HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO
Mặc dù đã có rất nhiều cố gắng để hồn thành luận văn nghiên cứu nhưng do thời gian nghiên cứu, kinh nghiệm thực tế và do năng lực có hạn nên nghiên cứu này còn rất nhiều hạn chế:
Thứ nhất, bộ dữ liệu cịn chưa được tồn bộ các NHTM Việt Nam ( chỉ được 25 NHTM) và thời gian dữ ít (5 năm 2011-2015). Thứ hai, nghiên cứu chưa xét đến độ trễ của dữ liệu, mối quan hệ phi tuyến.Thứ tư, nghiên cứu chưa xét đến một số yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản như lãi suất cho vay, lãi suất huy động…
Từ những hạn chế nêu trên, hướng nghiên cứu tiếp theo có thể đưa ra là tăng số lượng mẫu nghiên cứu thêm. Bên cạnh đó, khoảng thời gian nghiên cứu có thể mở rộng thêm để tăng cường tính giải thích cho mơ hình nghiên cứu.
KẾT LUẬN
Với mục tiêu đầu tiền là tìm ra các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, nghiên cứu đã thu được kết quả như sau:
Từ 11 biến giải thích ban đầu, chỉ có 5 biến đưa vào mơ hình phân tích hồi quy cịn 6 biến khơng đưa vào để phân tích tác động lên khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm như sau:
Các biến: tỷ lệ thất nghiệp (UNE), tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng (NPL), cung tiền của NHTW (M2), tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng của ngân hàng (LLR), Chỉ số lạm pháp CPI (INF), lãi suất bình qn liên ngân hàng (LSLNH) khơng tác động lên khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam vì sự tồn tại của những biến này gây ra hiện tượng đa cộng tuyến trong mơ hình hồi quy
Các nhân tố cịn lại là đưa vào phân tích hồi quy: Tỷ lệ vốn tự có của ngân hàng (CAP), Tỷ lệ lợi nhuận của ngân hàng (ROE), Quy mô ngân hàng của ngân hàng (SIZE), tỷ lệ cho vay trên huy động ngắn hạn của ngân hàng (LDR), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP).
Từ kết quả phân tích hồi quy cho thấy: Các kiểm định đều cho thấy mơ hình