3. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.1. Lựa chọn biến và cách thức đo lường biến
3.1.1. Lựa chọn biến phụ thuộc đại diện cho khả năng sinh lời của ngân hàng.
Mục tiêu chính của bài nghiên cứu này là kiểm tra tác động của rủi ro và cạnh tranh lên khả năng sinh lời của các ngân hàng Việt Nam bên cạnh việc kiểm soát các nhân tố tác động khác bao gồm các đặc điểm của ngân hàng, đặc điểm ngành và các nhân tố vĩ mô
Có bốn ch số khả năng sinh lợi được xem xét trong bài nghiên cứu này bao gồm: Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Biên lãi ròng hay còn gọi là Thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin – NIM)
Biên lợi nhuận trước thuế (Profit Margin – PBT).
ROA, ROE và NIM được sử dụng để so sánh với các kết quả được đưa ra trong các bài nghiên cứu trước đó, trong hi đó P T là một trong các ch số khả năng sinh lời được dựa vào bài nghiên cứu Demirguc-Kunt and Huizinga (1999).
3.1.1.1. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Ch số ROA thể hiện khả năng sinh lời có thể tạo ra trên một đơn vị tài sản và phản ánh khả năng quản lý trong sử dụng tài sản tài chính của ngân hàng cũng như các nguồn lực đầu tư thực hác để tạo ra lợi nhuận (theo Hassan and Bashir, 2003).
ROA là một ch số quan trọng trong đánh giá hả năng sinh lợi của ngân hàng và là ch số được sử dụng nhiều nhất trong các bài nghiên cứu.
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Hình 3.1–a Khả năng sinh lợi (ROA) của các ngân hàng thương mại có vốn nhà
nước (SOCBs- Stat Own Comm rcial an và các ngân hàng thương mại cổ phần (JSCBs – Joint Stoc Comm rcial an trong giai đoạn 2005-2015
3.1.1.2. Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE đo lường tỷ suất sinh lợi của cổ đông trên phần vốn của họ và phản ánh ngân hàng có thể tạo ra bao nhiêu lợi nhuận trên số vốn mà các cổ đông đã đầu tư Mặc ù ROE thường được sử dụng trong các nghiên cứu tài ch nh, nhưng đây hông phải là ch số đại diện cho khả năng sinh lợi tốt nhất bởi các nguyên nhân sau đây Thứ nhất, các ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao đ n ẩy thấp thường có ch số ROA cao hơn nhưng ROE lại thấp hơn Thứ hai, ROE hông x m xét đến mức độ rủi ro cao từ việc sử dụng đ n ẩy cao và không chịu tác động bởi các quy định của nhà nước liên quan đến đ n ẩy. Hình 1b cho thấy ch số ROE của 2 nhóm ngân hàng .000% .200% .400% .600% .800% 1.000% 1.200% 1.400% 1.600% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ROA QUOC DOANH TMCP
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Hình 3.1-b Khả năng sinh lợi (ROE) của các ngân hàng thương mại có vốn nhà
nước (SOCBs- State Owned Commercial Ban và các ngân hàng thương mại cổ phần (JSCBs – Joint Stoc Comm rcial an trong giai đoạn 2005-2015
3.1.1.3. Thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin – NIM)
Bên cạnh đó, Thu nhập lãi cận biên–NIM là ch số thứ a được sử dụng để phản ánh khả năng sinh lợi của ngân hàng, ch số này được sử dụng trong các nghiên cứu về hiệu quả kinh doanh của ngân hàng theo Dietrich and Wanzenried 2011, Athanasoglou 2008, Tan and Floros 2012. Ch số này phản ánh mức độ thành công
của các ngân hàng trong việc sử dụng nguồn vốn so với chi phí vốn của họ. Sự khác nhau giữa ROA và NIM là ROA nhấn mạnh lợi nhuận kiếm được trên một đơn vị tài sản trong khi NIM tập trung vào lãi suất được tạo ra thông qua các hoạt động khác. .00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ROE QUOC DOANH TMCP
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Hình 3.1-c Khả năng sinh lợi (NIM) của các ngân hàng thương mại có vốn nhà
nước (SOCBs- Stat Own Comm rcial an và các ngân hàng thương mại cổ phần (JSCBs – Joint Stoc Comm rcial an trong giai đoạn 2005-2015
3.1.1.4. Biên lợi nhuận trước thuế (Profit Margin – PBT).
Ch số cuối cùng được sử dụng để đo lường khả năng sinh lợi của ngân hàng là Biên lợi nhuận trước thuế PBT. Sự khác nhau giữa ROA và PBT là PBT xem xét tới chi phí thuế trong lợi nhuận của ngân hàng. Thuế suất cũng là một biến được đưa vào mơ hình để kiểm sốt tác động của nó đến khả năng sinh lời.
.000% .500% 1.000% 1.500% 2.000% 2.500% 3.000% 3.500% 4.000% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 NIM QUOC DOANH TMCP
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Hình 3.1-d Khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại có vốn nhà nước
(SOCBs- Stat Own Comm rcial an và các ngân hàng thương mại cổ phần (JSCBs – Joint Stoc Comm rcial an trong giai đoạn 2005-2015.
Quan sát các ch số trong biểu đồ, có thể thấy ch có ROE của các ngân hàn nhà nước là thực sự cao hơn các ngân hàng thương mại. Các ch số đại diện cho khả năng sinh lời khác không cho thấy một sự khác nhau rõ ràng nào giữa lợi nhuận ngân hàng thương mại và ngân hàng nhà nước.
Tóm lại, tơi sử dụng các ch số phản ánh khả năng sinh lợi của các ngân hàng đã được công nhận trong nhiều bài nghiên cứu trước đó để áp dụng cho các ngân hàng Việt Nam. Các ch số này phàn ánh nhiều khía cạnh khác nhau trong hoạt động của các ngân hàng. Cụ thể hơn, ROA đại diện cho khả năng sinh lợi trên tài sản, ROE phản ánh các quyết định tài trợ và đ n ẩy của ngân hàng, NIM tập trung vào hoạt động cho vay, trong hi đó P T quan tâm đến tác động của thuế lên lợi nhuận ngân hàng. Các ch số sinh lợi khác nhau phản ánh các khía cạnh khác nhau về khả năng sinh lời của ngành ngân hàng Việt Nam và cung cấp một cách nhìn tổng thể về khả năng sinh lời của ngân hàng, điều này rất hữu ích trong việc đưa ra các iến nghị cho các nhà quản lý trong ngành ngân hàng.
.00% .200% .400% .600% .800% 1.00% 1.200% 1.400% 1.600% 1.800% 2.00% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 PBT QUOC DOANH TMCP
Bảng 3.1 thể hiện mô tả thống kê cho các biến đại diện cho khả năng sinh lời của ngành ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2005-2015. Khả năng sinh lời được tính trên tổng thể và tách riêng cho hai nhóm, ngân hàng nhà nước và ngân hàng thương mại cổ phần. Thống kê cho thấy rằng khả năng sinh lợi của các ngân hàng nhà nước hông cao hơn ngân hàng thương mại cổ phần, trong hi đó iến động về lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần cao hơn ngân hàng nhà nước.
Chỉ số
Bảng A: Tất cả các ngân hàng Bảng B: Ngân hàng nhà nƣớc Bảng C: Ngân hàng thƣơng mại cổ phần
Obs Mean Min Max Std Obs Mean Min Max Std Obs Mean Min Max Std
ROA 198 0.009371 0.000101 0.021 0.005 33 0.008926 0.003655 0.017221 0.003 165 0.009460 0.000101 0.021 0.005 ROE 198 0.103531 0.000683 0.305 0.064 33 0.140440 0.084621 0.258389 0.044 165 0.096149 0.000683 0.306 0.065 NIM 198 0.027575 0.004567 0.074 0.009 33 0.027036 0.015697 0.045386 0.006 165 0.027683 0.004567 0.074 0.010 PBT 198 0.012440 0.000155 0.029 0.006 33 0.011603 0.004537 0.023322 0.004 165 0.012607 0.000155 0.029 0.007