STT Tác giả Nội dung nghiên cứu Kết quả Các nghiên cứu nước ngoài
1 Fotios Pasiouras và Kyriaki Kosmidou (2007)
Nghiên cứu các yếu tố tác động đến KNSL của các NHTM trong nước và nước ngoài hoạt động tại 15 quốc gia Liên minh Châu Âu.
Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản (+), tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập (-), quy mơ tài sản (-), vốn hóa trên tổng tài sản (+), giá trị vốn hóa trên GDP (+), mức độ tập trung (+).
Các yếu tố tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tiền gửi ngắn hạn của khách hàng (+) trường hợp ngân hàng trong nước và (-) trường hợp ngân hàng nước ngoài. 2 Sufian và
Chong (2008)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các ngân hàng Philippines.
Quy mô tổng tài sản (-), rủi ro tín dụng (-), hiệu quả quản lý (-), mức độ hỗn hợp kinh doanh (+), mức độ đủ vốn (+), lạm phát (-). 3 Athanasoglou
và cộng sự (2008)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM Hy Lạp.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (+), hiệu quả hoạt động (+), rủi ro tín dụng (-), chi phí quản lý (-), lạm phát (+), chu kỳ kinh tế (+).
4 Alexiou và Sofoklis (2009)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các ngân hàng Hy Lạp.
Quy mô tổng tài sản (+), mức độ đủ vốn (+), rủi ro thanh khoản (- ), rủi ro tín dụng (-), hiệu quả hoạt động (-), hiệu quả quản lý (-).
5 Dietrich và Wanzenried (2011)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM Thụy Sĩ trước và trong khủng hoảng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tỷ lệ trích lập dự phịng trên tổng dư nợ tín dụng (-) trong giai đoạn khủng hoảng, tăng trưởng huy động hằng năm và chi phí huy động (-) trước khủng hoảng, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động (- ), tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng thu nhập (-), thuế thu nhập doanh nghiệp (-), mức độ tập trung thị trường (+).
6 Perera và cộng sự (2013)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM Nam Á.
Mức độ đủ vốn (+), quy mô (+), hiệu quả quản lý (+), mức độ tập trung thị trường (+), rủi ro thanh khoản (-), thuế thu nhập doanh nghiệp (-), chỉ số về quy định luật pháp (-), chỉ số kiểm soát tham nhũng (-).
7 Capraru và Ihnatov (2014)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các ngân hàng ở Trung và Đông Âu.
Quy mô ngân hàng (-), hiệu quả quản lý (-), rủi ro tín dụng (-), mức độ đủ vốn (+), lạm phát (+), tăng trưởng kinh tế (+).
8 Petria và cộng sự (2015)
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các NHTM thuộc liên minh châu Âu.
Quy mô ngân hàng (+), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (+), mức độ hỗn hợp kinh doanh (+), rủi ro tín dụng (-), rủi ro thanh khoản (-), hiệu quả quản lý (-), mức độ tập trung ngành (-), tăng trưởng kinh tế (+).
Các nghiên cứu trong nước
9 Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)
Nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam.
Vốn chủ sở hữu (+) với ROA nhưng (-) với ROE, tổng chi phí hoạt động trên doanh thu (-), tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ (- ), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (+).
10 Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015)
Nghiên cứu về mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố khác tác động đến KNSL của các NHTM Việt Nam.
Chỉ số đa dạng hóa thu nhập (+), tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản (+), tỷ lệ tiền gửi khách hàng (+), lạm phát (+), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (-), tỷ lệ nợ xấu (-), tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập (-). 11 Nguyễn Phạm Nhã Trúc và Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2016)
Nghiên cứu các nhân tố tác động đến KNSL của hệ thống NHTM tại Việt Nam.
Quy mô ngân hàng (+), chi phí hoạt động (+), vốn chủ sở hữu (+) với ROA nhưng (-) với ROE, lạm phát (+), tăng trưởng kinh tế (+), doanh số giao dịch trên thị trường chứng khoán (+). Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Ghi chú: Dấu (+) thể hiện ảnh hưởng cùng chiều và dấu (-) thể hiện ảnh hưởng ngược chiều của yếu tố đó với KNSL của NHTM.
Như vậy, khi xem xét các nghiên cứu thực nghiệm hiện có về KNSL của ngân hàng, có thể thấy các yếu tố ảnh hưởng để khả năng sinh lời được chia thành hai nhóm. Nhóm thứ nhất là do các yếu tố nội tại của ngân hàng thể hiện qua bảng cân đối kế toán và kết quả kinh doanh của ngân hàng. Nhóm thứ hai là các yếu tố bên ngoài và vượt tầm kiểm soát của ngân hàng, bao gồm các yếu tố thuộc về ngành và điều kiện kinh tế vĩ mô. Các yếu tố thuộc đặc điểm của ngân hàng bao gồm: quy mô của ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng, hiệu quả quản lý và mức độ hỗn hợp kinh doanh. Các yếu tố thuộc đặc điểm ngành và điều kiện kinh tế vĩ mô bao gồm: mức độ tập trung ngành, lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Sau đây, tác giả tổng kết lại các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM và chiều ảnh hưởng của mỗi yếu tố theo kết quả của các nghiên cứu có liên quan.
Quy mơ của ngân hàng
Quy mô ngân hàng thể hiện qua tổng tài sản, những ngân hàng lớn thì khả năng đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ tốt hơn các ngân hàng nhỏ, khi đó giảm thiểu được rủi ro và tăng được hiệu quả hoạt động (Smirlock, 1985). Có nhiều nghiên cứu xem xét mối quan hệ giữa quy mô và KNSL của ngân hàng, nghiên cứu của Perera và cộng sự (2013) tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa quy mô và KNSL, khi quy mơ tăng lên thì KNSL cũng tăng do lợi thế kinh tế của quy mô. Mối quan hệ cùng chiều này cũng được tìm thấy trong nghiên cứu của Alexiou và Sofoklis (2009), Petria và cộng sự (2015). Nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Sufian và Chong (2008) lại tìm thấy mối quan hệ ngược chiều giữa quy mơ và KNSL. Khi các ngân hàng gia tăng quy mơ tài sản thì có thể làm gia tăng chi phí hoạt động, nếu ngân hàng chưa khai thác một cách có hiệu quả phần tài sản tăng thêm này để mang lại thu nhập tương xứng thì sẽ làm giảm KNSL. Do đó các tác giả này đưa ra kết luận là các ngân hàng nên tập trung vào việc quản lý chi phí hiệu quả hơn là chạy
theo các chiến lược tăng quy mơ tài sản. Trong khi đó nghiên cứu của Athanasoglou và cộng sự (2008) cho thấy ảnh hưởng của quy mô đến KNSL của ngân hàng là không quan trọng khi đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của các ngân hàng Hy Lạp giai đoạn từ năm 1985 đến năm 2001.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản
Tổng tài sản ngân hàng được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản tăng lên thì giảm rủi ro mất khả năng thanh tốn. Berger (1995) chỉ ra giả thuyết chi phí phá sản dự kiến, theo đó khi tỷ lệ vốn thấp thì chi phí phá sản dự kiến sẽ cao hơn. Sự gia tăng tỷ lệ vốn có thể làm giảm xác suất khả năng sinh lời giảm và chi phí phá sản sẽ thấp hơn nhờ vào việc giảm chi phí lãi khi sử dụng ít địn bẩy hơn.
Trong hầu hết các nghiên cứu, mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và KNSL của ngân hàng là cùng chiều, có thể kể đến các nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Athanasoglou và cộng sự (2008), Sufian và Chong (2008), Alexiou và Sofoklis (2009), Perera và cộng sự (2013), Capraru và Ihnatov (2014). Trong khi đó, nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013), Nguyễn Phạm Nhã Trúc và Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2016) cho thấy tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản sẽ làm cho lợi nhuận trên tổng tài sản tăng nhưng lại làm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm. Theo nghiên cứu của Petria và cộng sự (2015), tác động của tỷ lệ này đối với ROE là khơng có ý nghĩa thống kê, cịn với ROA là cùng chiều và có ý nghĩa thống kê.
Rủi ro tín dụng
Một trong những hoạt động chính của ngân hàng là cấp tín dụng và gắn liền với nó là rủi ro tín dụng. Rủi ro tín dụng đối với ngân hàng là khả năng tổn thất của ngân hàng khi một khách hàng hay một nhóm khách hàng vay vốn khơng trả được gốc và lãi vay theo hợp đồng. Khi rủi ro tín dụng tăng dẫn đến ngân hàng phải thực hiện trích lập dự phịng, từ đó làm cho lợi nhuận của ngân hàng giảm.
Nghiên cứu của các tác giả Sufian và Chong (2008), Athanasoglou và cộng sự (2008) sử dụng tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ để đại diện cho rủi ro tín dụng, kết quả của các nghiên cứu này cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ này với KNSL của ngân hàng. Trong khi, nghiên cứu của Capraru và Ihnatov (2014), Petria và cộng sự (2015) sử dụng tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ để đại diện cho rủi ro tín dụng, kết quả cả hai nghiên cứu đều cho thấy tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đối với KNSL của ngân hàng.
Rủi ro thanh khoản
Tính thanh khoản của ngân hàng thương mại là khả năng đáp ứng một cách tức thời nhu cầu rút tiền gửi của khách hàng và thanh toán các khoản nợ đến hạn theo hợp đồng. Rủi ro thanh khoản liên quan đến khả năng của một ngân hàng để dự báo những thay đổi trong các nguồn tài trợ. Điều này có thể gây hậu quả nghiêm trọng đối với khả năng đáp ứng các nghĩa vụ của ngân hàng khi đến hạn. Quản lý thanh khoản hiệu quả nhằm đảm bảo rằng, ngay cả trong điều kiện bất lợi, ngân hàng sẽ có đủ các khoản tiền cần thiết để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, thanh toán nợ phải trả và các yêu cầu về vốn đối với các mục đích hoạt động (Alexiou và Sofoklis, 2009).
Một quyết định quan trọng của các nhà quản lý của các ngân hàng thương mại là việc quản lý thanh khoản và đặc biệt là đo lường các nhu cầu của họ liên quan đến quá trình nhận tiền gửi và cho vay (Kosmidou, 2008). Trong nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), rủi ro thanh khoản được đo lường bằng tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tiền gửi của khách hàng, nếu tỷ lệ này cao có nghĩa là ngân hàng đang đối mặt với rủi ro thanh khoản cao do sử dụng phần lớn nguồn vốn huy động được để cấp tín dụng và ngược lại nếu tỷ lệ này thấp tức ngân hàng có thể đang dự trữ nhiều tài sản thanh khoản với lãi suất thấp làm giảm lợi nhuận. Kết quả của nghiên cứu cho thấy mối quan hệ cùng chiều của tỷ lệ này với KNSL của ngân hàng. Cũng sử dụng tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tiền gửi của khách hàng làm đại diện cho rủi ro thanh khoản nhưng nghiên cứu của Alexiou và Sofoklis (2009),
Perera và cộng sự (2013), Petria và cộng sự (2015) cho thấy mối quan hệ ngược chiều của tỷ lệ này với KNSL của ngân hàng.
Hiệu quả quản lý
Hiệu quả trong việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến KNSL của ngân hàng. Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập (CIR) là một trong những chỉ tiêu phổ biến đánh giá mức độ hiệu quả quản lý. Tỷ lệ này chịu ảnh hưởng lớn bởi mức độ quản lý hiệu quả của ngân hàng. Khái niệm mức độ quản lý hiệu quả thể hiện khả năng của một ngân hàng tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu chi phí trong một tình huống nhất định.
Chi phí hoạt động bao gồm chi phí hành chính, lương trả cho nhân viên, và chi phí tài sản, không bao gồm những thiệt hại do nợ xấu gây ra (Dietrich và Wanzenried, 2011). Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động được sử dụng để đánh giá tác động của hiệu quả trong quản lý chi phí lên hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Tỷ lệ này cho thấy chi phí điều hành ngân hàng, yếu tố chính là lương nhân viên và phúc lợi. Tỷ lệ này cao hơn hàm ý quản lý kém hiệu quả hơn, và dự kiến sẽ có mối quan hệ tiêu cực với hiệu quả hoạt động của ngân hàng (Pasiouras và Kosmidou, 2007). Trong các nghiên cứu của Pasiouras và Kosmidou (2007), Sufian và Chong (2008), Alexiou và Sofoklis (2009), Dietrich và Wanzenried (2011), Capraru và Ihnatov (2014), Petria và cộng sự (2015), Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015), yếu tố hiệu quả quản lý được tính bằng tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động, kết quả nghiên cứu đều cho thấy mối quan hệ ngược chiều và có ý nghĩa thống kê của tỷ lệ này với KNSL của ngân hàng.
Mức độ hỗn hợp kinh doanh
Ngồi hoạt động mang tính truyền thống là huy động vốn và cấp tín dụng, ngân hàng cịn cung cấp các dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khốn, góp vốn, mua cổ phần và các hoạt động khác. Điều này thể hiện sự đa dạng hóa trong hoạt động kinh doanh, từ đó ngân hàng cũng tạo ra nhiều nguồn thu nhập khác
ngoài lãi trên tổng tài sản làm biến đại diện để đánh giá tác động của sự đa dạng hóa hay nói cách khác là mức độ hỗn hợp kinh doanh lên KNSL của ngân hàng. Trong nghiên cứu của các tác giả này, thu nhập ngồi lãi được xác định bao gồm hoa hồng, phí dịch vụ, phí bảo lãnh, lợi nhuận rịng từ kinh doanh chứng khốn và kinh doanh ngoại hối. Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ cùng chiều và có ý nghĩa thống kê của tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản đối với KNSL của ngân hàng.
Mức độ tập trung thị trường trong ngành ngân hàng
Mức độ tập trung thị trường là yếu tố đặc trưng của ngành cho biết mức độ cạnh tranh của thị trường là hoàn hảo hay độc quyền cao. Trong các nghiên cứu của Capraru và Ihnatov (2014), Petria và cộng sự (2015), chỉ số Herfindhal-Hirschman (HHI) được sử dụng để đại diện cho mức độ tập trung thị trường. Kết quả nghiên cứu của Petria và cộng sự (2015) cho thấy mối quan hệ ngược chiều và có ý nghĩa thống kê của mức độ tập trung thị trường và KNSL của ngân hàng, trong khi kết quả nghiên cứu của Capraru và Ihnatov (2014) cho thấy mối quan hệ cùng chiều nhưng khơng có ý nghĩa thống kê.
Tỷ lệ lạm phát
Về mặt kinh tế, lạm phát được định nghĩa là mức tăng của tổng giá cả hàng hóa và dịch vụ của một nền kinh tế trong một khoảng thời gian nhất định, thông thường là một tháng hay một năm (Arnold, 2013). Perry (1992) cho rằng mức độ ảnh hưởng của lạm phát đến KNSL của ngân hàng phụ thuộc vào việc lạm phát có được dự báo chính xác hay khơng. Nếu lạm phạt được dự báo tương đối chính xác và ngân hàng sử dụng thơng tin này để thay đổi lãi suất nhanh hơn sự thay đổi của chi phí do lạm phát gây ra thì làm phát tác động cùng chiều đến KNSL của ngân hàng.
Trong các nghiên cứu thực nghiệm của Pasiouras và Kosmidou (2007), Athanasoglou và cộng sự (2008), Capraru và Ihnatov (2014), Nguyễn Phạm Nhã Trúc và Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2016), lạm phát có mối quan hệ cùng chiều và
chậm hơn sự thay đổi của chi phí do lạm phát gây ra thì sự gia tăng của doanh thu chậm hơn so với chi phí, do đó lạm phát tác động ngược chiều đến KNSL của ngân hàng. Nghiên cứu thực nghiệm của Sufian và Chong (2008) cho thấy lạm phát có mối quan hệ ngược chiều và có ý nghĩa thống kê với KNSL của ngân hàng.
Tăng trường kinh tế
Khi nền kinh tế tăng trưởng, các doanh nghiệp tăng nhu cầu vay vốn và sử dụng các dịch vụ ngân hàng để mở rộng sản xuất kinh doanh, nhờ đó các ngân hàng gia tăng doanh thu cho vay và doanh thu từ cung cấp dịch vụ dẫn đến gia tăng lợi nhuận. Ngược lại khi nền kinh tế suy thoái dẫn đến sự gia tăng các khoản nợ xấu từ đó tăng chi phí trích lập dự phịng rủi ro tín dụng và giảm lợi nhuận của ngân hàng.
Tăng trưởng kinh tế thường được đo lường thông qua sự gia tăng của tổng sản