Dữ liệu mẫu

CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.2 Dữ liệu mẫu

Chỉ số bất ổn định tài chính dựa trên nghiên cứu Enowi và cộng sự (2016)

đã tổng hợp các nghiên cứu trước, là thành phần thứ nhất của phương pháp phân tích PCA bao gồm các chỉ tiêu sau:

- Thay đổi tín dụng trong nước cung cấp bởi khu vực ngân hàng trong đó tín

dụng trong nước (domestic credit by banks) cung cấp bởi khu vực ngân hàng bao gồm tất cả các khoản tín dụng cho các ngành khác nhau trên cơ sở tổng thể, ngoại trừ tín dụng cho chính phủ trung ương. Ngành ngân hàng bao gồm các cơ quan tiền tệ và các ngân hàng tiền gửi, cũng như các tổ chức ngân hàng khác như là các tổ chức tiết kiệm và cho vay thế chấp và các hiệp hội xây dựng và cho vay

- Thay đổi tín dụng đối với khu vực tư nhân trong đó tín dụng đối với khu vực

tư nhân (credit to private sector) đề cập đến các nguồn lực tài chính cung cấp cho khu vực tư nhân của các tập đồn tài chính, chẳng hạn như thơng qua các khoản vay, mua bất động sản (tính % trên GDP)

- Thay đổi nợ thanh khoản trong đó nợ thanh khoản (Liquid liabilities) là

thước đo khái quát của cung tiền bao gồm tiền mặt, tài khoản ngân hàng, và tài khoản ở các tổ chức phi ngân hàng. Trong bài nghiên cứu ký hiệu là M3. (tính % trên GDP)

- Thay đổi cung tiền tệ M2 trong đó M2 bao gồm tiền mặt, tiền các ngân hàng

thương mại gửi ở ngân hàng trung ương, tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn (tính % trên GDP)

- Thay đổi lãi suất thực trong đó lãi suất thực tế là lãi suất cho vay điều chỉnh

theo lạm phát được đo bằng tỷ lệ giảm phát GDP (%)

- Thay đổi lãi suất lan rộng trong đó lãi suất lan rộng (interest rate spread) là

ngân hàng) theo danh nghĩa. Nó được xem là tương đương với tỷ suất lợi nhuận gộp của các cơng ty phi tài chính (%)

Chỉ số tự do hoá tài chính dựa trên nghiên cứu của Enowbi và cộng sự

(2016), sử dụng phương pháp đo lường tự do hố tài chính bằng chỉ số mở tài khoản vốn thông qua nghiên cứu của Chinn và Ito (2007) được cập nhật bởi cùng tác giả trong năm 2010. Tác giả sử dụng dữ liệu được công bố bởi IMF (2010) bao gồm tỷ giả, sự giới hạn và các dịng chảy tài khoản vốn, bao gồm tính tốn liên quan đến nhập khẩu trong đo lường các giao dịch tài khoản vốn. Chỉ tiêu này là thành phần thứ nhất của phép phân tích PCA của các biến trên. Trong bài nghiên này, tác giả sử dụng bộ dữ liệu đã tính tốn Kaopen – chỉ tiêu tự do hố tài chính được cơng bố bởi Chinn và Ito (2007)

Chỉ số phát triển tài chính được xây dựng bằng cách sử dụng phân tích

thành phần chính từ các chỉ số phát triển tài chính quan trọng, cụ thể là chỉ số nợ thanh khoản M3, cung tiền M2 và tín dụng trong nước đối với khu vực tư nhân của các ngân hàng theo tỷ lệ phần trăm đối với GDP

Chỉ số nợ thanh khoản M3, cung tiền M2 và Tín dụng trong nước cho khu vực tư nhân do các ngân hàng cung cấp (tính % trên GDP) đã đề cập ở phần tính

chỉ số bất ổn định tài chính ở trên.

Chỉ số tăng trưởng kinh tế thể hiện qua chỉ tiêu tốc độ tăng trưởng GDP

(tính % đại diện cho tốc độ tăng trưởng)

Và một số biến kiểm sốt (theo mơ hình của nghiên cứu Enowbi 2016 trang 14):

- Lạm phát được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng phản ánh tỷ lệ phần trăm thay

đổi hàng năm trong chi phí cho người tiêu dùng trung bình mua rổ hàng hố và dịch vụ có thể được cố định hoặc thay đổi theo khoảng thời gian nhất định, như hàng năm

- Chi tiêu chính phủ (% trên GDP) (trước đây là tiêu dùng của chính phủ) bao

dịch vụ (bao gồm cả bồi thường của nhân viên). Nó cũng bao gồm hầu hết các khoản chi cho quốc phòng và an ninh, nhưng loại trừ chi tiêu quân sự của chính phủ là một phần của vốn của chính phủ.

- GDP bình quân đầu người dựa trên sức mua tương đương (PPP). GDP PPP

là tổng sản phẩm quốc nội được chuyển đổi sang đô la Mỹ bằng cách sử dụng tỷ giá chẵn lẻ của sức mua. Một đồng đơ la quốc tế có cùng sức mua trên GDP như đồng đơ la Mỹ ở Hoa Kỳ. GDP theo giá của người mua là tổng giá trị gia tăng tổng cộng của tất cả các nhà sản xuất cư trú trong nền kinh tế cộng với thuế sản phẩm và trừ đi các khoản trợ cấp khơng có trong giá trị của sản phẩm. Nó được tính tốn mà khơng khấu trừ khấu hao tài sản cố định hoặc để cạn kiệt và suy thoái tài nguyên thiên nhiên. Dữ liệu được tính bằng đơ la quốc tế liên tục trong năm 2011.

- Chỉ số giá trị thương mại rịng được tính bằng tỷ lệ phần trăm của chỉ số giá

trị đơn vị xuất khẩu đối với chỉ số giá trị đơn vị nhập khẩu, được đo so với năm cơ sở năm 2000. Các chỉ số giá trị đơn vị dựa trên dữ liệu báo cáo bởi các quốc gia thể hiện sự nhất quán dưới sự kiểm soát chất lượng của UNCTAD, được bổ sung bằng các ước tính của UNCTAD sử dụng các giá trị thương mại của năm trước ở cấp độ chuẩn 3 chữ số quốc tế về phân loại thương mại như là trọng lượng. Để nâng cao độ bao phủ dữ liệu, đặc biệt là cho các giai đoạn mới nhất, UNCTAD xây dựng một bộ chỉ số giá trung bình ở phân loại sản phẩm gồm ba chữ số của Bản sửa đổi Phân loại Thương mại Quốc tế Chuẩn 3 bằng cách sử dụng Thống kê Giá hàng hóa của UNCTAD, các nguồn quốc tế và quốc gia, ước tính của Ban Thư ký UNCTAD và tính các chỉ số giá trị đơn vị ở cấp quốc gia sử dụng các giá trị thương mại của năm hiện tại làm trọng số

Dữ liệu mẫu thu thập từ 14 quốc gia đã liệt kê ở phần đối tượng nghiên cứu chương 1, gồm dữ liệu bảng cân đối hai mươi năm từ 1990 đến 2015. Tất cả dữ liệu thu được từ các chỉ số World Development Indicators (WDI) cơ sở dữ liệu trực

Bảng 3.1: Tổng hợp các biến sử dụng trong mơ hình

TÊN BIẾN KÝ HIỆU NGUỒN DỮ LIỆU

Tín dụng trong nước cho khu vực tư nhân (% của GDP)

Dcreditp