4.1.1.2 .Phân tích thực nghiệm
4.2. Các yếu tố ảnh hưởng của việc tránh thuế đối với hợp đồng vay ngân hàng
4.2.5. Sự khác biệt trong tác động của việc tránh thuế đối với các khoản vay
ngân hàng theo quy mô doanh nghiệp
Bảng 4.7: Kiểm định sự khác biệt trong tác động của việc tránh thuế đối với các khoản vay ngân hàng theo quy mô doanh nghiệp
Tên biến Large Loan Structure Loan Cost Loan Maturity firm Small firm Large firm Small firm Large
firm Small firm
ETR -0.154 -0.021 -0.004 0.033 -0.219* -0.115** (0.318) (0.732) (0.862) (0.260) (0.100) (0.020) BT_diff -0.219 0.195** -0.026 -0.015 0.066 0.304*** (0.326 ) (0.035) (0.522) (0.694) (0.79) (0.000) BTper_diff 0.143 0.187* 0.029 0.027 -0.024 -0.273*** (0.432) (0.073) (0.414) (0.551) (0.908) (0.004) All control Variables Có Có Có Có Có Có Year fixed effect Có Có Có Có Có Có Industry fixed effect Có Có Có Có Có Có R-Squared 0.7191 0.732 0.523 0.433 0.677 0.756 Nguồn: Tác giả tự tính tốn
Tác giả chia biến vốn hóa thị trường (Size) thành năm nhóm, cơng ty có quy mơ nhỏ là nhóm đầu tiên trong năm nhóm của biến vốn hóa thị trường, trong khi các cơng ty có quy mơ lớn là nhóm có vị trí cuối cùng trong năm nhóm của biến vốn hóa thị trường. Biến phụ thuộc là các biến cho vay của ngân hàng tại năm t: Loan Structure, Loan Cost và Loan Maturity. Biến độc lập là biến thuế suất hiệu lực (ETR) tại năm t- 1, chênh lệch giữa chính sách thuế và chế độ kế tốn (BT_diff) tại năm t-1 và chênh lệch giữa chính sách thuế và chế độ kế toán khi xem xét sự chênh lệch vĩnh viễn (BTper_diff) tại năm t-1. Biến kiểm soát là biến đặc trưng của doanh nghiệp tại năm t-1 như tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tỷ số nợ trên tổng tài sản (Lev), tài sản hữu hình trên tổng tài sản (PPE), tiền mặt và đầu tư ngắn hạn trên tổng tài sản (Cash), mức tăng trưởng theo doanh thu (Growth), sở hữu (Private), giá thị trường trên giá trị sổ sách (M/B) và vốn hóa thị trường (size). Ước tính dựa trên phép hồi quy OLS với các sai số chuẩn được điều chỉnh theo phương sai thay đổi; p_values
trong ngoặc đơn đại diện cho kết quả kiểm định tính vững với tác động cố định năm và ngành. ***, **, * có nghĩa là mức ý nghĩa lần lượt là 1%, 5% và 10%.
4.2.5.2. Phân tích thực nghiệm.
Bảng 4.7 cho thấy báo cáo kết quả của sự khác biệt trong tác động của việc tránh thuế đối với các khoản vay ngân hàng giữa các công ty quy mô nhỏ và các công ty quy mơ lớn. Kết quả của nhóm các khoản vay cho thấy các ngân hàng sẽ cung cấp các khoản vay lớn cho các cơng ty có quy mơ nhỏ. Kết quả của nhóm chi phí vay cho thấy các ngân hàng cung cấp chi phí vay cao hơn đối với các cơng ty có quy mơ nhỏ hơn khi đứng trên góc độ ETR và BT_diff. Ngược lại, đứng trên góc độ BTper_diff các ngân hàng cho vay với chi phí vay thấp hơn đối với các cơng ty có quy mơ nhỏ hơn. Kết quả của nhóm Loan Maturity cho thấy các ngân hàng sẽ yêu cầu các thời hạn vay ngắn hơn cho các cơng ty có quy mơ nhỏ hơn các cơng ty có quy mơ lớn đứng trên góc độ BTper_diff, và ngược lại, các ngân hàng sẽ yêu cầu các thời hạn vay dài hơn đối với các cơng ty có quy mơ nhỏ khi đứng trên góc độ ETR và BT_diff. Tóm lại, vẫn có kết quả cho thấy các ngân hàng cung cấp các khoản vay lớn hơn với chi phí vay cao hơn, nhưng cung cấp thời hạn vay ngắn hơn cho các công ty quy mô nhỏ hơn các công ty quy mơ lớn, từ đây có thể thấy cùng một mức độ ảnh hưởng tiêu cực từ hành vi tránh thuế TNDN thì các ngân hàng thường đối xử khắt khe hơn đối các cơng ty có quy mơ nhỏ so với các cơng ty có quy mơ lớn, điều này có thể là do các cơng ty có quy mơ nhỏ có sự bất cân xứng thơng tin lớn và tính minh bạch thấp hơn so với các cơng ty có quy mơ lớn.
Kết luận chương 4
Trong chương 4, tác giả trình bày kết quả và phân tích thực nghiệm của bài nghiên cứu. Từ những kết quả này, tác giả đã chứng minh được các giả thiết H1, H2, H3, H4, H5, H6 đã đưa ra ở chương 2. Đã trả lời được câu hỏi thứ nhất trong bài nghiên cứu là hành vi tránh thuế có ảnh hưởng đến các hợp đồng vay ngân hàng và câu hỏi thứ 2 là các yếu tố ảnh hưởng của hành vi tránh thuế đến khoản vay ngân hàng là rủi ro vỡ nợ, khoản vay ngắn hạn, khoản vay dài hạn, tính minh bạch thông tin của doanh nghiệp, quy mô doanh nghiệp và sự phối hợp về lợi ích giữa cổ đơng
và chủ nợ. Chương 5, tác giả đưa ra kết luận của bài nghiên cứu cũng như trả lời câu hỏi cuối cùng là có những giải pháp nào để khắc phục tình trạng tránh thuế?
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GIẢI PHÁP CỦA HÀNH VI TRÁNH THUẾ TNDN.