Biến số
Kiểm định ADF
Chuỗi gốc (level) Sai phân bậc 1 (1st Difference)
T statistics (τ) Test cricical value p- value T statistics (τ) Test cricical value p- value CPI -5,658477 -3,476472* 0,000 EX -1,191586 -2,577591*** 0,6772 -12,30367 -3,476805* 0,000 GP -1,485886 -2,577747*** 0,5380 -9,648000 -3,477144* 0,000 IIP -1,755959 -2,577591*** 0,4011 -11,78514 -3,476805* 0,000 IR -2,430803 -2,577747*** 0,1352 -5,093976 -3,477144* 0,000 M2 -1,404835 -2,577827*** 0,5784 -7,810302 -3,477487* 0,000 VN30 -3,143358 -2,881685** 0,0256
Chú thích: * mức ý nghĩa 1%, ** mức ý nghĩa 5%, *** mức ý nghĩa 10%
Nguồn: Dữ liệu trích xuất từ phần mềm Eview, phụ lục 1 Đối với chuỗi gốc: Biến CPI, biến VN30 đều có giá trị tuyệt đối của kiểm định τ (T statistic) > giá trị tuyệt đối của kiểm định Test Cricical, và Pvalue của biến CPI và VN30 đều có giá trị < 10% → Khơng có nghiệm đơn vị → Chuỗi dừng. Trong khi đó, giá trị trị tuyệt đối của τ (T statistic) của các biến EX, GP, IIP, IR, M2 đều nhỏ hơn giá trị Test Cricical → Chuỗi EX, GP, IIP, IR, M2 là chuỗi khơng dừng vì có nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc (Pvalue>10%) và giá trị tuyệt đối của Test cricical value ở mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%. Do đó tác giả tiến hành lấy sai phân để kiểm định tính dừng.
44
dừng, tác giả nhận thấy các biến EX, GP, IIP, IR, M2 dừng ở chuỗi sai phân (1st Difference) vì Giá trị tuyệt đối của τ (T statistic) của tất các biến biến EX, GP, IIP, IR, M2 đều lớn hơn giá trị Test Cricical ở mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% → các chuỗi EX, GP, IIP, IR, M2 là chuỗi dừng
Nhận xét: Dữ liệu chuỗi thời gian của các biến cũng đáp ứng được yêu cầu chuỗi thời gian dừng cho kiểm tra đồng tích hợp, bậc tích hợp của các biến trên là 1 hay I(1) kỹ thuật kiểm định đồng tích hợp của Johansen được áp dụng để xác định đồng tích hợp và thiết lập mối quan hệ cân bằng trong dài hạn giữa các biến nghiên cứu
4.2.3 Phân tích đồng tích hợp và kiểm tra mối quan hệ dài hạn giữa các biến
Từ kết quả kiểm tra tính dừng và bậc tích hợp nêu trên cho thấy cả 6 biến trong nghiên cứu đều có cùng bậc tích hợp là 1 hay I(1). Như vậy, bước tiếp theo là phân tích đồng tích hợp và kiểm tra mối quan hệ dài hạn giữa các biến.
Trước khi thực hiện phân tích đồng tích hợp, tác giả cần xác định độ trễ thích hợp cho tất cả các biến. Để xác định độ trễ cho các biến, tác giả áp dụng tiêu chuẩn AIC (Akaike Information Criteria).