CHƯƠNG 3 : MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU
3.2. Giả thuyết nghiên cứu và mơ hình nghiên cứu
3.2.1. Giả thuyết nghiên cứu:
Giả thuyết 1: (H1) Sở hữu nước ngồi có tương quan âm đối với hành vi tn thủ thuế của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Giả thuyết 2: (H2) Sở hữu nhà nước có tương quan dương đối với hành vi tuân thủ thuế của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khốn Việt Nam.
3.2.2. Mơ tả các biến:
3.2.2.1. Biến phụ thuộc:
Để đánh giá tác động của yếu tố sở hữu lên hành vi tuân thủ thuế TNDN luận văn này đề xuất sử dụng dựa trên yếu tố tỷ lệ thuế mà doanh nghiệp đã đóng vào ngân sách nhà nước (cịn gọi là thuế suất hiệu dụng) ký hiệu là CTA.
Thuế suất hiệu dụng được sử dụng trong nghiên cứu này được chia làm 2 phân tích là CTA kế tốn và CTA dựa trên dịng tiền hoạt động, mỗi phân tích phản ánh một hoạch định thuế nhằm làm giảm nghĩa vụ thuế cho doanh nghiệp riêng. Cụ thể các biến này được đo lường như sau:
- CTA1 được tính bằng chi phí thuế hiện thời chia cho tổng lợi nhuận kế toán trước thuế cuối năm.
- CTA2 được tính bằng chi phí thuế hiện thời chia cho dòng tiền tự do của doanh nghiệp (FCFF).
- CTA3 được tính bằng tổng chi phí thuế trong năm chia cho tổng lợi nhuận kế toán trước thuế cuối năm.
- CTA4 được tính bằng tổng chi phí thuế trong năm chia cho dịng tiền tự do của doanh nghiệp (FCFF).
Phép đo của 2 biến CTA2, CTA4 dùng để hạn chế bất lợi của việc điều chỉnh thuế thu nhập hỗn lại lớn (Hanlon, 2005) vì nó bao gồm chi phí thuế hiện hành và chi phí thuế hỗn lại.
CTA : Mức độ Tuân thủ thuế. Được đại diện bằng CTA1, CTA2, CTA3 và
CTA4, cụ thể:
𝐂𝐓𝐀𝟏 = Số tiền thuế thực trả trong kỳ
Lợi nhuận kế toán trước thuế
𝐂𝐓𝐀𝟐 = Số tiền thuế thực trả trong kỳ
FCFF
𝐂𝐓𝐀𝟑 = Tổng chi phí thuế
𝐂𝐓𝐀𝟒 = Số tiền thuế thực trả trong kỳ FCFF
3.2.2.2. Biến độc lập:
STATE : Tỷ suất sở hữu nhà nước (biến độc lập).
Được đo lường bằng tỷ lệ của số lượng cổ phiếu do Nhà Nước nắm giữ chia cho tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành tại thời điểm cuối năm.
𝐒𝐓𝐀𝐓𝐄 = Số lượng cổ phiếu do Nhà Nước sở hữu
Tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành cuối năm
FOREI : Tỷ suất sở hữu Nước Ngoài (biến độc lập).
Được đo lường bằng tỷ lệ của số lượng cổ phiếu do Nước Ngoài (Cá Nhân hay Tổ Chức) nắm giữ chia cho tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành cuối năm.
𝐅𝐎𝐑𝐄𝐈 = Số lượng cổ phiếu do Nước Ngoài sở hữu
Tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành cuối năm
3.2.2.3. Biến kiểm sốt:
3.2.2.3.1. Quy mơ doanh nghiệp: (SIZE)
Để đo lường về quy mô doanh nghiệp, trong luận văn này sử dụng cách tính logarit tự nhiên của tổng tài sản. Biến quy mô đã được sử dụng trong các nghiên cứu của Gupta và Newberry (1997), Richardson và Lanis (2007), Minick và Noga (2010). Các doanh nghiệp có mức độ thành cơng cao hơn các doanh nghiệp sẽ phải chịu mức thuế TNDN cao hơn và phải chịu sự kiểm tra kỹ lưỡng của các cơ quan thuế, do đó việc tránh thuế hay dùng kỹ thuật của kế toán để thay đổi chi phí nhằm làm giảm nghĩa vụ thuế sẽ gặp nhiều trở ngại hơn. Các nghiên cứu cho thấy tác động cùng chiều giữa quy mô công ty và tỷ lệ đóng thuế TNDN như trong nghiên cứu thực nghiệm của Rego (2003) Vieira (2013).
SIZE : Quy mô công ty.
𝐒𝐈𝐙𝐄 = ln(Tổng tài sản đầu năm)
3.2.2.3.2. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E):
Để đo lường ảnh hưởng của lá chắn thuế đến tỷ lệ đóng thuế TNDN, trong luận văn này sử dụng biến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu và được đo lường bằng tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu tính tại thời điểm đầu năm (tức là số liệu cuối năm trước – việc sử dụng số liệu này nhằm gia tăng tính ảnh hưởng của tác động tại thời điềm cuối năm để tránh ảnh hưởng do các dao động trong năm). Sử dụng nợ sẽ giúp công ty tận dụng được lá chắn thuế từ chi phí lãi. Các doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ sẽ làm tăng chi phí và giảm tỷ lệ đóng thuế. Những nghiên cứu trước cho thấy tác động ngược chiều giữa tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu với tỷ lệ đóng thuế TNDN như của Richardson và Lanis (2007), Kraft (2014).
DE : Tỷ lệ nợ trên Vốn Chủ Sở Hữu.
Được đo lường bằng tỷ lệ nợ dài hạn trên Vốn Chủ Sở Hữu đầu năm.
𝐃/𝐄 = Nợ dài hạn
Vốn Chủ Sở Hữu đầu năm
3.2.2.3.3. Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp và được tính bằng lợi nhuận ròng chi cho tổng tài sản tại thời điềm đầu năm. Hệ số này cho ta biết cứ một đồng tài sản thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận rịng, hệ số này nếu càng cao thì càng chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động, quản lý và phân bổ tài sản càng hiệu quả. Các doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao sẽ có lợi nhuận trước thuế cao hơn và do vậy tỉ lệ thuế TNDN phải đóng cũng cao hơn. Các nghiên cứu cho thấy khả năng sinh lợi có tác động cùng chiều với tỷ lệ đóng thuế TNDN như Gupta và Newberry (1997), Richardson và Lanis (2007), Minick và Noga (2010).
ROA : Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản.
𝐑𝐎𝐀 = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản đầu năm
3.2.2.3.4. Tỷ lệ tài sản cố định hữu hình trên tổng tài sản: (CAPINT2)
Hanlon và Heitzman (2010) đã khám phá ra rằng các quyết định đầu tư của các nhà quản trị có thể bị hạn chế bởi thuế TNDN do sự thay đổi trong phần thuế phải nộp và các khoản khấu trừ giá trị hiện tại của một khoản đầu tư, cũng giống như chi phí lãi vay, khấu hao đóng vai trị quan trọng trong việc ghi nhận các chi phí của doanh nghiệp, do đó doanh nghiệp càng có nhiều tài sản hữu hình thì càng tận dụng được lợi ích từ các khoản khấu hao và kết quả là doanh nghiệp sẽ có tỷ lệ thuế suất hiệu lực tương đối thấp. Theo đó các nghiên cứu trước đây như của Richardson và Lanis (2007), Gupta và Newberry (1997), cũng phát hiện các tương quan ngược chiều giữ tài sản hữu hình và tỷ lệ đóng thuế TNDN của doanh nghiệp.
CAPINT2 : Tài sản cố định hữu hình.
Được đo lường bằng tỷ lệ của logarit tự nhiên của tài sản cố định hữu hình trên logarit tự nhiên của tổng tài sản đầu năm.
𝐂𝐀𝐏𝐈𝐍𝐓𝟐 = LN(Tài sản cố định hữu hình)
LN(Tổng tài sản đầu năm)
3.2.3. Mơ hình nghiên cứu:
Luận văn này sử dụng phương pháp phân tích kế thừa từ nghiên cứu của Grantley Taylor, Grant Richardson hoặc Ibrahim Armide Salihu, Hairul Azlan Annuar, Siti Normala Sheikh Obid (2015).
Tuy nghiên cứu này quan tâm đến 2 biến số chính là sở hữu nhà nước và sở hữu nước ngoài nhưng hành vi tuân thủ thuế cịn được giải thích bởi một số biến đặc trưng của doanh nghiệp. Các biến này được xem như các biến kiểm soát trong nghiên cứu này
Dựa trên các nghiên cứu của các tác giả , nghiên cứu này đề xuất mơ hình thực nghiệm như dưới đây để kiểm định 2 giả thuyết H1 và H2 về tác động của sở hữu nhà nước và sở hữu nước ngoài đến hành vi tuân thủ thuế TNDN:
CTAit = 0 + 5STATEit + 6FOREIit
+ 1SIZEit + 4DEit + 2CAPINT2it+ 3ROAit-1 + εit
Mơ hình trên gồm 1 biến phụ thuộc, 4 biến kiểm sốt và 2 biến giải thích được chia thành 4 mơ hình phụ theo 4 biến CTA1, CTA2, CTA3 và CTA4 để đo hành vi tuân thủ thuế nhằm tăng tính vững cho nghiên cứu. Cụ thể như sau:
CTA1it = 0 + 5STATEit + 6FOREIit
+ 1SIZEit + 2CAPINT2it+ 4DEit + 3ROAit-1 + εit
CTA2it = 0 + 5STATEit + 6FOREIit
+ 1SIZEit + 2CAPINT2it+ 4DEit + 3ROAit-1 + εit
CTA3it = 0 + 5STATEit + 6FOREIit
+ 1SIZEit + 2CAPINT2it+ 4DEit + 3ROAit-1 + εit
- CTA4it = 0 + 5STATEit + 6FOREIit
+ 1SIZEit + 2CAPINT2it+ 4DEit + 3ROAit-1 + εit