IV. Phân tích các tỷ số tài chính 1 Tỷ số về khả năng thanh tốn
a. Tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu
Lãi gộp
Tỷ suất lãi gộp = *100% Doanh thu thuần
10,836,310,038 Năm 2005 = *100% = 4,495% Năm 2005 = *100% = 4,495% 241,067,794,665 20,062,983,574 Năm 2006 = *100% = 7,058% 284,239,828,706
Chỉ tiêu này phản ánh mức sinh lời trên doanh thu. Từ chỉ số trên ta thấy cứ 100 đ doanh thu thì doanh nghiệp sẽ nhận được 4,495 đ lợi nhuận năm 2005 và 7,058 đ lợi nhuận năm 2006. Năm 2006 đã tăng so với năm 2005 là 2,565% do tỷ lệ lãi gộp năm 2006 tăng gấp gần 2 lần so với năm 2005. Điều này là một điều tốt cho cơng ty.
Lợi nhuận rịng
Doanh lợi tiêu thụ = *100% Doanh thu thuần
236,032,235
Năm 2005 = *100% = 0,098%
2,788,700,764
Năm 2006 = *100% = 0,98%
284,239,828,706
Qua đĩ ta thấy mặc dù cơng ty cịn nhiều khĩ khăn về tài chính và tình hình tiêu thụ hàng hĩa nhưng cơng ty đã hoạt động cĩ hiệu quả. So sánh tỷ lệ trên ta thấy sự chênh lệch giữa 2 năm là rất lớn . Năm 2006 tăng gấp 10 lần so với năm 2005,điều này chứng tỏ cơng ty đã rất nỗ lực trong việc tăng doanh thu bán hàng. Tỷ lệ doanh lợi tăng từ 0,098% năm 2005 lên 0,98% năm 2006. Cơng ty cần tăng tỷ lệ này lên cao hơn để cĩ lợi nhuận cao trong những năm sau.
b. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sản xuất kinh doanh.
Cơng thức:
Lợi nhuận rịng Tỷ lệ sinh lãi của vốn =
Vốn sản xuất kinh doanh
236,032,235 Năm 2005 = = 0,01 23.273.928.125 2,788,700,764 Năm 2006 = = 0,14 20.043.495986
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sản xuất kinh doanh năm 2005 thấp hơn rất nhiều so với năm 2006. năm 2006 gấp gần 14 lần so với năm 2005 là 0,01. Tỷ suất này cĩ nghĩa là trong 100 đ vốn dung trong sản xuất kinh doanh của cơng ty thì sẽ tạo ra được 1 đ tiền lãi rịng năm 2005 và 14 đ năm 2006.
c. Tỷ suất lợi nhuận rịng trên vốn chủ sở hữu.
Cơng thức: Lợi nhuận rịng Tỷ suất LNR/NVCSH = Nguồn vốn chủ sở hữu 236,032,235 Năm 2005 = = 0,0086 27.477.132.842
2,788,700,764
Năm 2006 = = 0,1017
27410917428
Tương tự như tỷ suất lợi nhuận rịng trên vốn sản xuất kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận rịng trên vốn chủ sở hữu năm 2006 cũng cao hơn rất nhiều so với năm 2005. năm 2005 là 0,0086 cịn năm 2006 là 0,1017. tỷ lệ này càng cao thì càng tốt cho cơng ty .
Để hiểu hơn về vấn đề sử dụng vốn và tỷ lệ sinh lãi của nĩ ta thong qua một vài chỉ tiêu khác về vấn đề hiệu quả sử dụng vốn.
Hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề then chốt gắn liền với sự tồn tại và phát triển của cơng ty, hay nĩi khác hơn là gắn liền với tính hiệu quả trong kinh doanh. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cho thấy, với số lượng vốn bỏ ra kinh doanh thì doanh thu và lợi nhuận cĩ phù hợp với đặc điểm hoạt động của cơng ty hay khơng. Qua phân tích mới cĩ kết luận cuối cùng về vấn đề quản lý và sử dụng vốn bỏ ra kinh doanh, và cĩ hiệu quả hay khơng.
Đối với cơng ty Dược liệu TW 2 sẽ đi sâu phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động thể hiện qua các chỉ tiêu được tính tốn qua bảng sau:
Bảng 12: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn
ĐVT: 1000 VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 năm 2006 Chênh lệch
Số tuyệt
đối Tăng/giảm%
1. Doanh thu thuần (DT) 241,067,795 284,239,829 43,172,034.00 17.91
2. Vốn tham gia HĐKD 23,273,928 20,043,496 -3,230,432.00 -13.88 Vốn cố định 4,509,768 4,509,768 Vốn lưu động 18,764,160 15,533,728 -3,230,432.00 -17.22 3. Hiệu quả sử dụng vốn Doanh thu/ vốn tham gia HĐKD 10.36 14.18 3.82 36.91 Hệ số sử dụng TSCĐ 53.45 63.03 9.57 17.91 Doanh thu/ vốn LĐ 12.85 18.30 5.45 42.43 4. Lợi nhuận 236,032 2,788,701 2,552,669.00 Lợi nhuận/ vốn tham gia HĐKD 0.01 0.14 0.13 Trên vốn cố định 0.05 0.62 0.57 Trên vốn lưu động 0.01 0.18 0.17
5.Tỷ suất lợi nhuận trên
doanh thu 0.001 0.010
Hiệu quả sử dụng vốn, tức doanh thu trên 1 đồng vốn tham gia hoạt động kinh doanh tăng từ 10,36 năm 2005 lên 14,18 năm 2006 tương ứng tăng 36,91%. Điều này chứng tỏ cơng ty đã sử dụng vốn trong hoạt động kinh doanh năm 2006 hiệu quả. Tăng cả trong sử dụng vốn lưu động và vốn cố định.
Theo xu hướng thì phải tăng nhanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động. Chỉ tiêu này phản ánh trình độ, chất lượng quản lý kinh doanh, quản lý tài chính của cơng ty. So với năm 2005, tốc độ chu chuyển vốn lưu động của cơng ty tăng do tăng về doanh thu chứ số vốn lưu động khơng tăng.