Doanh thu và lợi nhuận trước thuế:
Tốc độ tăng trưởng:
Tốc độ tăng trưởng 2006 2007 2008 2009 2010
Doanh thu 18% 0% 26% 30% 49%
Giá vốn 14% -4% 16% 21% 58%
Lợi nhuận gộp 28% 13% 43% 49% 33%
Lợi nhuận thuần (trước
thuế) 22% 30% 44% 99% 55%
Doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng qua các năm:
Doanh thu năm 2010 đạt 16,081 tỷ đồng, tăng xấp xỉ 49% so với năm 2009, kết quả cao nhất từ trước đến nay, vượt 11% so với kế hoạch đặt ra. Doanh thu của Vinamilk tiếp tục tăng mạnh trong năm 2010 với tỷ lệ tăng trưởng 9% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu nội địa tăng 50%và doanh thu xuất khẩu tăng 40%. Nguồn gốc tăng trưởng:
- Sản phẩm mới: trong năm 2010 Vinamilk đã tung ra 20 sản phẩm bao gồm sữa chua ăn lợi khuẩn (bổ sung Probiotics), nước uống Artiso, trà xanh hương chanh, nước táo, nước cam, trà bí đao, sữa tiệt trùng bổ sung vi chất và các loại bột dinh dưỡng.
Doanh thu tăng chủ yếu là do sự tăng trưởng của nhóm sữa nước và sữa chua đang đóng vai trò chủ lực tăng 55%. Sữa bột và bộ dinh dưỡng cũng phát triển mạnh, tăng 56% so với năm 2009. Cũng như mặt hành sữa chua ăn có lợi thế cạnh tranh cao của Vinamilk tăng tưởng 60% so với năm 2009.
- Một trong những đóng góp vào thành công này là hệ thống phân phối nội địa trải rộng của Vinamilk, năm 2010 đã lên đến 140,000 điểm bán lẻ trên toàn quốc, cùng với hệ thống tủ đông, tủ mát, xe lạnh cũng được đầu tư mở rộng đế đáp ứng như cầu tăng trưởng của người tiêu dùng.
Lợi nhuận
Lợi nhuận thuần trước thuế tăng 55.64% so với năm 2009. Mặc dù trong năm 2010, giá bán sản phẩm sữa có tăng nhưng chỉ tăng nhẹ nên nguồn gốc của sự tăng trưởng lợi nhuận này đến từ việc tăng trưởng trong doanh số, đạt được điều này là nhờ Vinamilk áp dụng biện pháp cải tổ kinh doanh, sắp xếp lại thị trường. Yếu tố quyết định cho thành công là chiến lược kinh doanh phủ đều và kiểm soát được điểm bán lẻ, bán được nhiều hàng hơn và doanh thu cao hơn.
- Sàn lượng tiêu thụ tăng hơn 25%.
- Doanh số tăng trưởng tốt, tuy nhiên do hình tình giá nguyên liệu sữa nhập khẩu tăng mạnh trong năm 2010 nên tỷ lệ tăng của lợi nhuận gộp có phần giảm sút so với các năm trước, dẫn đến lợi nhuận thuần trước thuế cũng không tăng mạnh như năm 2009.
Chi phí:
- Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp được quản lý tốt. Với mục tiêu ứng phó với biến động của thị trường, Vinamilk chủ trương tiết kiệm chi phí ở tất cả các bộ phận để làm cho giá thành giảm, giảm chi phí hoạt động nhằm nâng cao sức cạnh tranh và góp phần bình ỗn thị trường.
- Cùng với thu nhập tài chính tăng mạnh cũng góp phần làm tăng lợi nhuận trước thuế.
- Chi phí sản xuất đựơc giảm thiểu: áp dụng các dây chuyền máy móc hiện đại góp phần đáng kể trong việc tiết kiệm chi phí sản xuất, giảm thiểu mức tiêu hao nước, nhiên liệu và năng lượng.
- Việc đầu tư mạnh vào các công ty con, công ty liên kết,,tạo một chu trình sản xuất khép kín, chủ động nguồn nguyên liệu. Giảm thiểu tối đa tác động tăng giá nguồn nguyên liệu trong thời gian tới.
Thị phần ngày càng được củng cố và mở rộng. Thị trường nội địa là chủ lực chiếm 90% tổng doanh số và thị trường xuất khẩu đóng góp 10% tổng doanh số. Các nhóm ngành hàng của Công ty như sau.
- Nhóm sữa bột và bột dinh dưỡng
- Nhóm sữa đặc
- Nhóm sữa nước và sữa chua uống - Nhóm sữa chua ăn
- Nhóm kem, phô mai và nước giải khát
Sữa bột và bột dinh dưỡng
Sản phẩm được tiêu thụ trong nước và xuất khẩu. Cùng với chương trinh khuyến khích người Việt Nam dùng hàng Việt Nam, cơ hội phát triển và tăng trưởng của nhóm hàng này rất tiềm năng. Doanh số năm 2010 tăng trưởng 56% so với năm 2009.
Sữa đặc
Đây là sản phẩm truyền thống của Công ty được người tiêu dùng biết đến với thương hiệu sữa đặc “Ông Thọ” và “Ngôi Sao Phương Nam”. Sản phẩm này cũng được tiêu dùng trong nước và xuất khẩu. Mặc dù thị trường sữa đặc tăng trưởng chậm nhưng sữa đặc của Vinamilk tăng trưởng 28% so với 2009.
Sữa nước và sữa chua uống
Đây là ngành hàng chủ lực tăng trưởng 55% so với năm 2009.
Trong năm 2010, Công ty đã giới thiệu đến người tiêu dùng sản phẩm sữa thanh trùng với công nghệ ly tâm tách khuẩn, đây là công nghệ tiên tiến bật nhất thế giới hiện nay. Ngoài ra, Công ty còn giới thiệu đến người tiêu dùng các sản phẩm sữa tiệt trùng có bổ sung vi chất cần thiết cho sự phát triển của người tiêu dùng Việt Nam.
Sữa chua ăn
Đây là sản phẩm có lợi thế cạnh tranh tốt của Vinamilk. Với thương hiệu mạnh, sữa chua ăn Probiotics bổ sung vi khuẩn có lợi cho đường ruột và các sản phẩm sữa chua ăn nha đam, trái cây,... cùng với hệ thống phân phối mạnh và rộng khắp đã tạo nên thế mạnh cho sản phẩm này. Người tiêu dùng ngày càng ưa chuộng sản phẩm sữa chua ăn Vinamilk.
Giải thích KQKD 2010 Đvt: triệu đồng 2010 2009 %Y/Y % hoàn thành Kế hoạch 2010 Chú thích Doanh thu 16,081,466 10,821,19
5 48.6% 111.5% 14,428,000 Doanh thu tăng trưởng chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng 40% của sản lượng, trong khi đó giá bán bình quân tăng 8% so với 2009.
Doanh thu thuần 15,752,866 10,614,82 5
48.4%
Giá vốn hàng bán 10,579,208 6,736,215 57.0% Trong năm 2010, giá nguyên vật liệu đã tăng đáng kể so với 2009, chẳng hạn như giá sữa tươi +10%, đường tăng 40%, sữa bột tăng15%,
Lợi nhuận gộp 5,173,658 3,878,609 33.4% Do đó, giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn mức tăng doanh thu làm cho tỷ suất LN gộp bị giảm trong 2010.
Tỷ suất LN gộp 32.8% 36.5% -10.1%
Thu nhập tài
chính 448,530 439,936 2.0% Doanh thu tài chính chủ yếu đến từ lãi tiền gởi (44%), lợi nhuận từ chênh
lệch tỷ giá (28%), và phần còn lại đến từ lãi của trái phiếu và cổ tức.
Chi phí tài chính 153,199 184,828 -17.1% Chi phí tài chính chủ yếu là lỗ tỷ giá 100 tỷ đồng.
Thu nhập tài chính thuần
295,332 255,108 15.8%
Chi phí quản lý
và bán hàng 1,826,333 1,538,239 18.7% Chi phí bán hàng và QLDN được quản lý tốt hơn, và tỷ lệ
CPBH,QLDN/doanh thu giảm từ 14.2% trong 2009 xuống còn 11.4% trong 2010.
Lợi nhuận từ
HĐKD 3,642,656 2,595,479 40.3%
Thu nhập khác 982,987 147,641 565.8% Trong 2010, VNM đã có một khoản lợi nhuận là 350 tỷ từ việc chuyển nhượng nhà máy cà phê và 200 tỷ từ chiết khấu của nhà cung cấp.
Chi phí khác 374,202 11,409 3179.9%
Lợi nhuận trước
thuế 4,251,207 2,731,710 55.6% 135.5% 3,137,000 Nhờ vào việc quản lý tốt chi phí, các khoản thu nhập bất thường, lợi nhuận trước thuế tăng 56% so với 2009 và tỷ suất LN trước thuế đạt mức cao 27%.
Tỷ suất LN trước
thuế 27.0% 25.7% 4.9%
Lợi nhuận sau
thuế 3,616,186 2,375,992 52.2% 135.6% 2,666,000
Tỷ suất LN sau thuế tăng nhẹ từ 22.4% trong 2009 lên 23% trong 2010.
Tỷ suất LN sau
3.2: Phân tích hệ thống các chỉ số.