CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH
2.2. Thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân hàng
2.2.5. Nội dung thẩm định tài chính dự án
2.2.5.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư cho dự án.
Nội dung ngân hàng SeAbank quan tâm đầu tiên khi thẩm định tài chính dự án là tổng vốn đầu tư cho dự án. Ngân hàng thẩm định dự trên các tiêu chí mà chủ đầu tư sử dụng nguồn vốn này: vốn đầu tư cho máy móc thiết bị, vốn đầu tư cho xây
lắp, chi phí thuê đất, lãi vay trong quá trình xây dựng, nguồn vốn lưu động. Ngân hàng sẽ tiến hành xem xét một cách tổng quát nguồn vốn dành
cho danh mục đầu tư của dự án có hợp lý hay không thông qua số liệu tổng mức đầu tư. Ngân hàng cũng sẽ có những bước so sánh ban đầu với các dự án tương tự, các hợp đồng kinh doanh mua bán máy móc nguyên vật liệu.
Từ đó ngân hàng có thể dự đoán được những ưu điểm, nhược điểm của dự án này. Tiếp đến ngân hàng sẽ xem xét đến cơ cấu vốn của dự án. Nguồn vốn tự có của chủ đầu tư chiếm bao nhiêu phần trăm, dự án cần vay bao nhiêu, vay từ các tổ
Chuyên đề tốt nghiệp
SV: Đỗ Anh Tuấn 29 TCDN K21
chức nào, nhu cầu vay vốn tại ngân hàng SeAbank.Từ đây ngân hàng sẽ SeAbank sẽ xem xét và ra quyết định có chấp nhận tổng vốn đầu tư của dự án hay không.
2.2.5.2 Thẩm định doanh thu và chi phí của dự án.
Thẩm định tính chính xác, hợp lí, hợp lệ của bảng dự trù tài chính. Cơ sở để xem xét là dựa trên nội dung của luận chứng tài chính kinh tế kĩ thuật, dựa trên các chỉ tiêu, định mức kinh tế kĩ thuật của ngành đó do nhà nước ban hành hoặc các cơ quan chứ năng công bố và dựa trên các kết quả thẩm định các mặt thị trường, kĩ thuật tổ chức kinh tế kĩ thuật của ngành Ngân hàng để thẩm định chính xác, hợp lí của bảng bảng dự trù tài chính.
+Xem xét tính toán các bảng tài chính. +Bảng dự trù chi phí sản xuất năm. +Bảng dự trù doanh thu lỗ lãi. +Bảng dự trù cân đối kế toán. +Bảng dự trù cân đối thu chi.
Tuy nhiên với ngân hàng SeAbank bank đề cao những tiêu chí sau:
- Xét về mặt doanh thu, ngân hàng SeAbank căn cứ theo giá thành sản phẩm. Giá mà dự án đưa ra có hợp lý hay không. Quan trọng là giá thành sản phẩm của dự án có cạnh tranh được với mức giá trung bình của thị trường hay không. Đây là một nhân tố để quyết định tính hợp lý của dự án. Nếu như nhân tố này được ngân hàng chấp nhận thì hiệu quả của dự án mới được công nhận.
- Xét về mặt chi phí của dự án, ngân hàng SeAbank xem xét trên hai phương diện: Chi phí cố định (chi phí khấu hao, chi phí bảo dưỡng sửa chữa thiết bị, chi phí lãi vay, chi phí lương, bảo hiểm...), Chi phí biến đổi (chi phí nguyên vật liệu, chi phí lương trực tiếp...) Xem xét các mặt này, SeAbank sẽ đưa ra những nhận xét khách quan về tính hợp lý của chi phí ( cao hay thấp so với mức trung bình của thị trường. Ngân hàng xem xét bảng chi phí sau dựa trên các thành phần sau:
Bảng 6: Tiêu chí thẩm định chi phí dự án của SeAbank.
Tiêu chí Ghi Chú Thành tiền. (ĐV: đồng,
USD)
1. Chi phí thiết bị - Hệ thống thiết bị. - Chi phí lắp đặt - Chi phí đào tạo
Chuyên đề tốt nghiệp SV: Đỗ Anh Tuấn 30 TCDN K21 - Chi phí vận chuyển 2. Chi phí nhà xưởng - Chi phí nhà xưởng - Công trình kiến trúc khác 3. Chi phí sử dụng đất - Tiền thuê đất 4. Chi phí cơ bản khác - Chi phí lập và thẩm định dự án - Chi phí thẩm định. - Chi phí dự phòng. 2.2.5.3 Thẩm định các chỉ tiêu tài chính.
Căn cứ vào mục doanh thu và chi phí mà ngân hàng đã thẩm định ban đầu, ngân hàng sẽ tính toán lại các chỉ tiêu hiệu quả tài chính và so sánh kiểm tra lại vi hiệu quả tài chính mà dự án đưa ra. Chỉ tiêu tài chính mà SeAbank áp dụng là:
- Giá trị hiện tại ròng NPV. Điểm đáng chú ý ở ngân hàng SeAbank việc xác định lãi xuất chiết khấu được thực hiện khá cản thận và tỷ mỷ để đảm bảo tính chính xác hiệu quả dự án. Việc xác định NPV ngân hàng SeAbank vẫn tuân thủ theo lý thuyết là dự án có lãi khi NPV>0.
- Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR: Ngân hàng SeAbank vẫn chấp nhận dự án khi IRR> lãi suất chiết khấu.
- Ngân hàng tiếp tục tính đến thời gian hoàn vốn giản đơn, thời gian hoàn vốn, tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR, tỷ suất hoàn vốn bình quân.
2.2.5.4 Thẩm định tính an toàn tài chính dự án.
Để kiểm tra tính an toàn của dự án, ngân hàng sử dụng phương pháp tính độ nhạy của dự án. Ngân hàng tiến hành cho các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu tài chính biến động, từ đó xem xét chỉ tiêu tài chính thay đổi như thế nào.
Ngân hàng SeAbank thường tiền hành cho giá sản phẩm thay đổi, giá nguyên vật liệu,công suất khai thác nguyên vật liệu bình quân, tổng giá trị tài sản cố định thay đổi, hoặc cùng lúc 2 nhân tố thay đổi. Từ đây ngân hàng sẽ dễ dàng nhận thấy được dự án phụ thuộc vào các nhân tố chính nào, các chỉ tiêu tài chính IRR, NPV, T
Chuyên đề tốt nghiệp
SV: Đỗ Anh Tuấn 31 TCDN K21
thay đổi ra sao. Các nhân tố thay đổi trong khoảng nào thì có thể chấp nhận được dự
án, hoặc với khoảng thay đổi nào thì dự án bị bác bỏ.