ST
T
1 DT thuần hoạt động bán hàng và CCDV 2 DT thuần, DT tài chính, TN khác 3 Tổng tài sản bình quân
4 Nguyên giá TSCĐ bình quân 5 TSNH bình quân
6 Hiệu quả sử dụng tài sản (2/3) 7 Hiệu quả sử dụng TSCĐ (1/4) 8 Hiệu quả sử dụng TSNH (1/5) 9 Số ngày 1 vòng quay TSNH
ST T
2 Doanh thu thuần
3 Tổng tài sản bình qn
4 Chi phí lãi vay
5 Lợi nhuận sau thuế
6 NVCSH bình quân
7 Vốn chủ sỡ hữu
8 Nợ dài hạn
9
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu – ROS (1/2)
10 Tỷ suất sinh lời của tài sản – ROA (1/3) 11
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản – RE ((1+4)/3)
12
Tỷ suất sinh lời của VCSH – ROE (5/6)
13
Khả năng sinh lời từ vốn sử dụng – ROCE ((1+4)/(7+8))
Bảng 8: Phân tích ROA theo mơ hình DoupontChỉ tiêu Chỉ tiêu
Lợi nhuận trước thuế Tổng doanh thu, thu nhập Tổng tài sản bình quân ROS
Hiệu quả sử dụng tài sản (AUE) ROA
Bảng 9: Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROE theo mơ hình Dupont
Chỉ tiêu
Số vịng quay tài sản ROS
Tổng TS bình quân / Nguồn VCSH bình quân Tỷ suất tự tài trợ
Địn bẩy tài chính
Khả năng thanh tốn lãi vay Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE)
Bảng 10: Phân tích chỉ số EPS
Chỉ tiêu
LN sau thuế
Số lượng cổ phiếu đang lưu hành EPS
Bảng 11: Phân tích các chỉ số P/E, BVPS, P/BV
Chỉ tiêu
1.Giá trị thị trường của cổ phiếu 2.Thu nhập trên mỗi CP 3.VCSH
4.Số lượng cổ phiếu đang lưu hành P/E (1/2)
BVPS (3/4) P/BV (1/6)
Bảng 12: Các chỉ tiêu về dòng tiền
Chỉ tiêu
Lưu chuyển thuần từ HĐKD Tổng doanh thu
Lợi nhuận
Số lượng CP phổ thơng lưu hành Tổng TS
Tỷ số dịng tiền/Doanh thu (1/2) Tỷ số dòng tiền/Lợi nhuận (1/3) Dòng tiền tạo ra trên mỗi CP (1/4) Tỷ số dòng tiền/TS (1/5)
Tỷ số lợi nhuận/Dòng tiền (3/1)
39
Bảng 13: Độ lớn của Đòn bẩy kinh doanh
Chỉ tiêu
% thay đổi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh % thay đổi doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Đòn bẩy kinh doanh
Bảng 14: Độ lớn của Địn bẩy tài chính
Chỉ tiêu
1. Lợi nhuận trước thuế
2. Chi phí lãi vay
3. LNTT+ CP lãi vay (1+2)
4. Địn bẩy tài chính (3/1)
Bảng 15: Phân tích khả năng thanh tốn ngắn hạn
Chỉ tiêu
1. Tài sản ngắn hạn
2. Nợ ngắn hạn
3. Tiền và tương đương tiền
4. HTK
5. TSNH khác
6. Khả năng thanh toán hiện hành
(1/2)
7. Khả năng thanh toán tức thời
(3/2)
8. Khả năng thanh toán nhanh
((1-4-5)/2)
9. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD
11. EBIT
12. Chi phí lãi vay
13. KNTT từ dòng tiền HĐKD (9/10) 14. KNTT lãi vay (11/12) Bảng 16: Số vòng quay hàng tồn kho Chỉ tiêu 1. Giá vốn hàng bán 2. HTK bình quân 3. Số vòng quay HTK (1/2)
Bảng 17: Số vòng quay khoản phải thu
Chỉ tiêu
1. DT thuần + thuế GTGT đầu ra
2. Khoản phải thu khách hàng bình qn
3. Số vịng quay khoản phải thu (1/2) (vịng)
4. Số ngày bình qn 1 vịng quay khoản phải thu (360/3) (ngày)
Bảng 18: Mô hình dự đốn rủi ro phá sản ALMAN ZSCORE
Chỉ tiêu
1. Tổng tài sản 2. Vốn lưu động ròng 3. Lợi nhuận giữ lại luỹ kế 4. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 5. Giá thị trường
6. Tổng nợ phải trả 7.Tổng doanh thu 8. T1( 2/1) 9. T2(3/1) 10. T3(4/1) 11. T4(5/6) 12. T5(7/1) 13. Z Trong đó: Z= 1,2*T1 + 1,4*T2 + 3,3*T3 + 0,6*T4 +1,0* T5
Bảng 19: Định giá doanh nghiệp theo phương pháp so sánh (IDV và D2D)
Mã CK Năm P/E P/B P/S 42 download by : skknchat@gmail.com
PHỤ LỤC
Báo cáo tài chính của Cơng ty CP phát triển hạ tầng Vĩnh Phúc 3 năm gần nhất:
BCTC năm 2018: http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2018/IDV_18CN_BCTC_H NKT.pdf BCTC năm 2019: http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2019/IDV_19CN_BCTC_H NKT.pdf BCTC năm 2020: http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2020/IDV_20CN_BCTC_H NKT.pdf 43 download by : skknchat@gmail.com