C. PHĐN TÍCH NGUYÍN NHĐN ẢNH HƯỞNG:
4. Phđn tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp:
a.Phđn tích khả năng sinh lời từ doanh thu:
Theo quan điểm phđn tích tùy theo đối tượng sử dụng thông tin mă chỉ tiíu năy
có thể tính toân theo nhiều câch khâc nhau:
b. Khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE):
Khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu cao lă điều kiện thuận lợi để doanh nghiệp
thu hút vốn mới trín thị trường chứng khoân vă thị trường tăi chính. Ngược lại tỷ
số năy gặp trong sự thu hút vốn trong thị trường năy.
* Câc nguyín nhđn ảnh hưởng đến hiệu quả tăi chính (ROE):
Trong điều kiện kinh doanh doanh nghiệp huy động vốn từ nhiều nguồn nhất
lă thị trường tăi chính chỉ tiíu năy căng cao sẽ thu hút nguồn vốn mới đầu tư vă ngược lại tỷ lệ năy thấp dưới mức sinh lời cần thiết thì khả năng thu hút vốn đầu tư
văo doanh nghiệp căng khó. Có thể thấy chỉ tiíu năy chịu tâc động của nhiều yếu tố
chúng ta xem xĩt câc nhđn tố ảnh hưởng đến hiệu quả tăi chính. +Khả năng tự chủ về tăi chính :
Khả năng tự chủ về tăi chính được thể hiện qua chỉ tiíu tỷ suất tự tăi trợ, nếu tỷ
suất tự tăi trợ căng lớn thì hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp căng nhỏ.Tỷ suất
tự tăi trợ lă tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu trín tổng nguồn vốn nó thể hiện nguồn vốn
chủ sở hữu chiếm bao nhiíu trong tổng nguồn vốn.
.Độ lớn đòn bẩy tăi chính (ĐBTC): Đòn bẩy tăi chính được định nghĩa lă tỷ lệ nợ
phải trả trín nguồn vốn chủ sở hữu. Thực chất nó thể hiện cấu trúc nguồn vốn của
doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại. Công thức tính hiệu quả tăi chính liín
quan đến đòn bẩy tăi chính :
ROE = Tỷ suất sinh lời tăi sản (ROA) * (1+ĐBTC) * (1-T)
Do vậy có thể thấy rằng nếu hệ số đòn bẩy căng cao hiệu quả tăi chính sẽ được tăng lín. Tuy nhiín trong công thức trín tỷ số sinh lời tăi sản vẫn còn ảnh hưởng
bởi cấu trúc nguồn vốn vì lợi nhuận để tính chỉ tiíu năy đê trừ đi chi phí lêi vay. Do vậy để xem xĩt riíng ảnh hưởng của việc vay nợ ta nghiín cứu như sau:
CP lêi vay = Nợ vay phải trả * Lêi suất vay
Kết quả cuối cùng cho thấy, nếu tỷ suất sinh lời kinh tế của tăi sản (RE) lớn hơn
lêi suất vay thì việc vay nợ lăm hiệu quả tăi chính của doanh nghiệp tăng lín, hoặc ngược lại nếu RE nhỏ hơn lêi suất vay thì việc vay nợ lăm hiệu quả tăi chính giảm,
rủi ro của doanh nghiệp tăng lín.
Ngoăi ra để phđn tích hiệu quả tăi chính chúng ta sử dụng hệ số khả năng thanh
toân lêi vay.
+Khả năng thanh toân lêi vay (Ht1):
Hệ số năy căng cao hiệu quả sử dụng vốn cao chỉ tiíu năy nhỏ hơn hoặc
bằng 1 thì thể hiện doanh nghiệp phải sử dụng vốn chủ sở hữu để trả lêi vay.
PHẦN II: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VĂ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
CÔNG TY VẬT LIỆU XĐY DỰNG –XĐY LẮP VĂ KINH DOANH NHĂ ĐĂ NẴNG NẴNG
A.GIỚI THIỆU KHÂI QUÂT VỀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
VĂ TỔ CHỨC BỘ MÂY QUẢN LÝ TẠI CÔNG TY :
I.Quâ trình hình thănh vă phât triển công ty:
1.Giới thiệu về công ty:
Công ty Vật liệu xđy dựng - Xđy lắp vă Kinh doanh nhă Đă Nẵng lă một
doanh nghiệp Nhă nước cấp thănh phố, hoạt động trong lĩnh vực xđy dựng. Công ty
chịu sự lênh đạo vă quản lý trực tiếp của Sở xđy dựng Tp Đă Nẵng, toăn bộ hoạt động của công ty có thể khâi quât thănh ba bộ phận sau:
Sản xuất vật liệu xđy dựng gồm: sản xuất gạch hoa, gạch ngói, khai thâc đâ.
Kinh doanh vật liệu.
Hoạt động xđy lắp vă kinh doanh nhă
Tíndoanh nghiệp: Công ty VLXD- Xđy lắp vă Kinh doanh nhă Đă Nẵng
Tín giaodịch quốctế: Danang Construction Material and House-Building Company Trụ sở giao dịch: 158 Nguyễn Chí Thanh – Tp Đă Nẵng
Điện thoại:0511.835742 Fax: 84-0511.897548
Số tăi khoản:710A-00817-Ngđn hăng công thương Tp Đă Nẵng
Tổng số vốn ban đầu :80.000VNĐ chưa kể TSCĐ
2.Quâ trình hình thănh vă phât triển:
Công ty VLXD vă Kinh doanh nhă Đă Nẵng lă một đơn vị Nhă nước thănh lập văo thâng 08 năm 1976 do Uỷ Ban Nhđn Dđn câch mạng tỉnh Quảng Nam Đă Nẵng, theo quyết định số 4271/QĐ/CTUB vă chịu sự quản lý trực tiếp của công ty
công tâc tổ chức câc doanh nghiệp Nhă nước tại câc địa phương chưa ổn định, nền
kinh tế cả nước còn thực hiện theo cơ chế kế hoạch hoâ tập trung. Đơn vị được giao
nhiệm vụ thu mua câc loại vật liệu xđy dựng như: xi măng, gạch ngói, cât, đâ, sỏi vă
sản xuất gạch hoa để cung cấp cho câc cơ sở địa phương trong tỉnh.
Đến năm 1983 khi công tâc tổ chức doanh nghiệp Nhă nước tại địa phương
dần ổn định, công tâc thu mua vă cung ứng câc loại gạch hoa, ngói, cât, đâ, sỏi được
giao cho công ty cấp III do huyện quản lý.
Năm 1985, công ty mua lại Xí nghiệp gạch ngói Đồng Nhất của UBND
huyện Tam Kỳ vă đổi tín thănh Xí nghiệp gạch ngói số 4.
Văo năm 1987 đơn vị được giao nhiệm vụ khai thâc, chế biến đâ Granit; xuất
khẩu, sản xuất câc mặt hăng xđy dựng vă sản xuất gạch ngói. Tại thời điểm năy, công ty được đổi tín thănh Xí nghiệp Liín Hiệp VLXD vă đâ xuất khẩu.
Từ năm 1989, khi nền kinh tế bắt đầu dần chuyển đổi sang nền kinh tế thị
trường hoạt động vă chế biến đâ xuất khẩu bị bế tắt do nguồn vốn đầu tư có hạn,
không đủ đâp ứng cho sản xuất. Trong khi đó nhu cầu về vốn của hoạt động năy rất
lớn, đơn vị chủ yếu dùng bằng nguồn vốn tín dụng. Hơn nữa, mặt hăng lại lă sản
phẩm VLXD cao cấp, công tâc tổ chức chưa mang tính khoa học, giâ thănh sản
phẩm lăm ra rất cao, việc nghiín cứu thị trường chưa kỹ, khâch hăng của công ty
chủ yếu lă câc nước XHCN ở Đông Đu, khi câc nước năy sụp đổ, công ty không tìm
được đối tâc tiíu thụ, hăng hoâ bị tồn đọng, lêi vay Ngđn hăng không thanh toân
được, mây móc ngừng hoạt động nhưng phải trích khấu hao. Điều năy dẫn đến việc
Cuối năm 1992, theo nghị định số 388/H ĐBT của Hội đồng bộ trưởng về
việc tổ chức doanh nghiệp Nhă nước. UBND tỉnh quyết định thănh lập lại doanh
nghiệp với tín gọi Công ty vật liệu xđy dựng vă đâ xuất khẩu Quảng Nam Đă Nẵng
Trong nền kinh tế thị trường tính cạnh tranh quyết liệt, đòi hỏi bản thđn
doanh nghiệp phải nổ lực không ngừng trín mọi phương diện từ khđu quan trọng
nhất trong vấn đề sử dụng vốn vă vận dụng vòng quay của vốn, từ khđu nghiín cứu
thị trường để quyết định đầu tư cho việc sản xuất, tiíu thụ sản phẩm hăng hoâ. Năm 1994, xĩt thấy hoạt động khai thâc, chế biến đâ Granit xuất khẩu không
phù hợp với tình hình của công ty, không đem lại hiệu quả nín công ty đê giải tân
hoạt động năy, đồng thời đảm nhận thím chức năng xđy lắp vă kinh doanh nhă, hình thănh một chu kỳ khĩp kín trong hoạt động từ sản xuất kinh doanh vật liệu xđy
dựng đến khi tiíu thụ sản phẩm cho công tâc xđy lắp. Từ đó đến nay hoạt động của đơn vị ngăy căng ổn định vă có xu hướng phât triển tốt.
3.Chức năng vă nhiệm vụ của Công ty:
a.Chức năng:
Công ty lă một doanh nghiệp nhă nước cấp thănh phố hoạt động trong lĩnh vực
xđy dựng chịu sự lênh đạo trực tiếp của Sở xđy dựng Tp Đă nẵng, toăn bộ hoạt động
của công ty có thể được khâi quât thănh ba bộ phận như sau: