Ví dụ minh hoạ

Một phần của tài liệu Bài 14: Các nghiệp vụ sinh lợi khác của ngân hàng thương mại pot (Trang 70 - 74)

 Ơng A mua quy n ch n mua t VAB cĩ các c i m sau:ề ọ ừ đặ đ ể

 Tr giá 125.000EURị

 T giá th c hi n EUR/USD = 1,2932ỷ ự ệ

 Phí mua quy n = Phí c a ngân hàng i tác c ng phi giao d chề ủ đố ộ ị

 Th i h n 1 thángờ ạ

 Lo i quy n ch n ki u Mạ ề ọ ể ỹ

 Tr c khi bán quy n ch n cho ơng A, VAB ã liên h và bi t ngân hàng i ướ ề ọ đ ệ ế đố

tác s n sàng bán cho VAB m t quy n ch n mua nh sau:ẵ ộ ề ọ ư

 Tr giá 125.000EURị

 T giá th c hi n EUR/USD = 1,2932ỷ ự ệ

 Phí mua quy n = 5 cent/EURề

Ví dụ minh hoạ

 Phí mua quy n c a A = (0,05 x125000) +200 =6450USD =>chi phi ề ủ

mua quy n tính trên m i EUR là 6450/125000=0,0516ề ỗ

 Đ ểi m hồ v n c a ơng A = TG th c hi n + phí mua quy n = 1,2932 ố ủ ự ệ ề

+ 0,0516= 1,3448

 Gi s 15 ngày sau khi mua quy n ch n t giá EUR/USD =1,3492 và ả ử ề ọ ỷ

ơng A th c hi n quy n ch n:ự ệ ề ọ

 A mua 125.000 EUR theo t giá th c hi n h t 125000 x 1,2932 = ỷ ự ệ ế

161650USD

 Phí mua quy n A tr ngay khi ký h p ng = 6450USDề ả ợ đồ

 A bán l i 125000EUR giao ngay ạ được 125000x1,3492=168650USD

Ví dụ minh hoạ

 VAB, sau khi th c hi n quy n ch n c a A, s th c ự ệ ề ọ ủ ẽ ự

hi n l i quy n ch n v i ngân hàng i tác:ệ ạ ề ọ ớ đố

 VAB mua 125.000 EUR theo t giá th c hi n h t 125000 x ỷ ự ệ ế

1,2932= 161650USD

 Phí mua quy n VAB tr ngay khi ký h p ng = 0,05 x 125000 ề ả ợ đồ

= 6250USD

 A bán l i 125000EUR cho A theo h p ng quy n ch n ạ ợ đồ ề ọ

125000x1,2932=161650USD

Ví dụ minh hoạ

 Gi s sau khi mua quy n ch n, t giá EUR/USD khơng lên n m c ả ử ề ọ ỷ đế ứ

cĩ th sinh l i thì A ti p t c gi quy n ch n và ch n khi giá lên.ể ờ ế ụ ữ ề ọ ờ đế

 N u h t h n h p ng mà giá v n khơng lên thì A khơng cĩ c h i ế ế ạ ợ đồ ẫ ơ ộ

th c hi n quy n, khi y:ự ệ ề ấ

 A m t t i a là 6450USD do mua quy n ch n.ấ ố đ ề ọ

 VAB thu được 6450 USD c a A nh ng ph i m t phí mua l i quy n ủ ư ả ấ ạ ề

ch n t ngân hàng i tác là 6250 cịn l i 200USD.ọ ừ đố ạ

 K t lu n: Dù A th c hi n hay khơng th c hi n quy n ch n VAB v n ế ậ ự ệ ự ệ ề ọ ẫ

thu được 200USD.

Một phần của tài liệu Bài 14: Các nghiệp vụ sinh lợi khác của ngân hàng thương mại pot (Trang 70 - 74)

Tải bản đầy đủ (PPT)

(79 trang)